H-B-F

Institut des Hautes Etudes Bancaires, Financières et Managériales

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Bd El Aqsa – Hay El Qods –OUJDA
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Niveau : Quatrième année Année Universitaire 2019/2020

Examen de Fin de semestre

MARCHES FINANCIERS ET TECHNIQUES BOURSIERES
Durée : 2 heures

Répondez à l’ensemble des questions suivantes :

1- Quel est le rôle du marché financier ?

2- Quels sont les principaux types d'obligations ?
3- Quels sont les risques boursiers associés aux actions ?
4- Quels sont les types des taux d’intérêt relatifs aux obligations. ?
5- Décrivez le déroulement d’une séance de cotation continue
6- A partir de la feuille de marché suivante, expliquez en détail le mécanisme de
la fixation du cours d’équilibre et déterminer sa valeur
EXERCICE-Un opérateur A effectue des opérations sur le marché des changes spot, le
31/5/2019
On suppose qu’il subit les fourchettes de cotation du marché
1-indiquer pour chacune des opérations, le prix obtenu et les flux sur chaque devise.
a- il achète 20 millions d’EUR contre USD à 10h27
b- il vend 20 millions de GBP contre USD à 10h27
c- il achète 10 millions de CHF contre USD à 10h27
2-Présenter les soldes des comptes de A sur chacune des devises (EUR, USD, GBP,
CHF)
3-Décrire les mouvements sur le marché entre la situation 1 (à 10h27) et la situation 2
(à 10h31). Sont-ils favorables à A ?
4-A déboucle ses opérations à 10h31 en subissant les fourchettes de cotation.
Indiquer les opérations qu’il réalise et calculer son résultat.
Données de marché à utiliser
Situation 1 à 10h 27
EFX EUROPE SPOTS
RIC BID/ASK CONTRIBUTOR LOC SRCE DEAL TIME
EUR = B 1.2920/22 WINDSOR BRK OLI WBCY 10 :27
JPY = H 98.30/8.34 POSTBANK FFT POBA 10 :27
GBP = H 1.4584/86 NORDEA COP NDEA NDEA 10 :27
CHF = H 1.1692/96 SOC GENERAL PAR SGAX SGSP 10 :27
Source : Thomson Reuters

Situation 2 à 10h 31
EFX = EUROPE SPOTS
RIC BID/ASK CONTRIBUTOR LOC SRCE DEAL TIME
EUR = B 1.2932/34 CALY GFX RTFX 10 :31
JPY = H 98.30/8.33 ANZ GFX RTFX 10 :31
GBP = H 1.4593/97 BARCLAYS GFX RTFX 10 :31
CHF = H 1.1683/86 CALY GFX RTFX 10 :31
Source : Thomson Reuters