1 Construction arbre binomial à partir des données

réelles
Il faut un historique d’au moins 4-5 ans. Vous choisissez une donnée par mois, par
exemple chaque 10 du mois vous récupèrez le cours (à l’ouverture ou la fermeture, peu
importe). S’il y a des mois où le 10 tombe un week-end, tu prends le cours du 9 ou 11.
Vous faites un tableau avec tes cours notés donc St .
Dans le tableau vous rajoutez une colonne avec ln SSt−1
t
qu’on note Xt par exemple.
Ton tableau aura cette tête :

date Si Xi
10/01/2014 S1 -
10/02/2014 S2 X1 = ln SS21
10/03/2014 S3 X2 = ln SS32
10/04/2014 S4 X3 = ln SS43
... ... ...
10/01/2019 S61 X60 = ln SS61
60

Ensuite vous estimez : m̂ = n1 ni=1 Xi et σ̂ 2 = 1

Pn
− m̂)2 avec n = 60 si je ne
P
n i=1 (Xi
me suis pas trompée quand j’ai compté.
√D’habitude ce√ qu’onfait dans la pratique est de prendre dans l’arbre binomial : u =
σ̂ ∆t −σ̂ ∆t
e et d = e (où j’ai utilisé les notations du cours, donc à chaque instant St+∆t le
cours augumente et est égal à uSt ou diminue et est dSt ). Vu que vous avez des données
mensuelles pour calculer votre σ̂, alors ∆t sera un mois.