Le Marche Immobilier Des Commerces France 2023 10545

R E TA I L
SEPTEMBRE 2023
LE MARCHÉ IMMOBILIER
DES COMMERCES
FRANCE
LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2022
o o
o o
o
o
o
o
o
o
o
LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 3

CONSOMMATION : ENTRE
ARBITRAGES CONTRAINTS ET
NOUVEAUX MODES D’ACHAT
ÉVOLUTION DU PIB ÉVOLUTION DU TAUX DE CHÔMAGE
EN FRANCE, ANNUEL EN % EN FRANCE MÉTROPOLITAINE, EN %
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2023p
2024p
2025p
2019
2020
2021
2022
8%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12% 6%
2019
2020
2021
2022
2023p
2024p
2025p
Source : Banque de France, Projections macroéconomiques.

ÉVOLUTION DE LA CONSOMMATION
CONSOMMATION DE BIENS EN FRANCE
DES MÉNAGES EN FRANCE EN 2023
PAR MOIS EN MILLIONS D’EUROS
PRÉVISION
Consommation totale Consommation alimentaire
55 000 19 000
18 500
50 000 18 000
17 500
45 000
17 000
16 500
40 000
16 000
15 500
35 000
15 000
30 000 14 500
14 000
25 000 13 500
juil-21
janv-19
sept-20
nov-19
févr-21
déc-21
mai-22
avr-20
mars-23
juin-19
oct-22
janv-19
sept-20
juil-21
nov-19
avr-20
févr-21
déc-21
mai-22
mars-23
juin-19
oct-22
Source : Banque de France, Projections macroéconomiques.
Source : INSEE

PRIX À LA CONSOMMATION TAUX DE PRIVATION MATÉRIELLE ET SOCIALE EFFETS DE L’INFLATION SUR LES COMPORTEMENTS
HAUSSE ANNUELLE EN FRANCE ET DANS L’UE 27 EN % D’ACHAT ET LE MARCHÉ DES COMMERCES
EN FRANCE EN %
o
7,0 22,0
o
6,0
20,0
5,0 o
18,0
4,0
16,0
3,0
o
14,0
2,0
o
12,0
1,0
o
0,0 10,0
2019 2020 2021 2022 2023p 2024p 2025p 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
o
IPCH Hors énergie et alimentation UE 27 France
Source : Banque de France, Projections macroéconomiques. Sources : INSEE, Eurostat

70
80
90
100
110
120
130
janv-02
juil-02
janv-03
juil-03
janv-04
juil-04
janv-05
juil-05
janv-06
juil-06
janv-07
juil-07
janv-08
juil-08
janv-09
juil-09
janv-10
juil-10
janv-11
juil-11
janv-12
LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023

juil-12
janv-13
juil-13
janv-14
juil-14
OPINION DES MÉNAGES
janv-15
juil-15
janv-16
EN FRANCE, INDICATEUR SYNTHÉTIQUE
juil-16
janv-17
juil-17
janv-18
juil-18
janv-19
juil-19
janv-20
Source : INSEE
juil-20
janv-21
juil-21
janv-22
juil-22
janv-23
juil-23
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
janv-20
juil-20
janv-21
juil-21
janv-22
juil-22
OPPORTUNITÉ DE FAIRE DES ACHATS IMPORTANTS
janv-23
juil-23
EN FRANCE, DEPUIS LE DÉCLENCHEMENT DE LA CRISE SANITAIRE
8
ZOOM SUR…
CRISE ÉCOLOGIQUE : QUEL IMPACT SUR LA CONSOMMATION ET LE MARCHÉ DES COMMERCES ?

ÉVOLUTION DE GRANDS INDICATEURS DU COMMERCE
PAR FORMAT ET CATÉGORIE DE PRODUITS EN FRANCE
Source : Procos Source : Alliance du Commerce, Retail Int Source : Fevad
Source : Quantaflow Source : Fact, mytraffic Source : Fact, mytraffic

DES ENSEIGNES DANS LA
TOURMENTE : BILAN DES
PROCÉDURES COLLECTIVES
2020-2023
ÉVOLUTION DES DÉFAILLANCES EN FRANCE
EN NOMBRE ET PAR TYPE DE PROCÉDURE EN %
de défaillances tous secteurs confondus par rapport

à la moyenne des 1S 2019-2023
de défaillances dans le secteur du commerce par

rapport au 1S 2022
13% 14%
13%
14%
9% 22%
22% 22% Exemples de secteurs les plus touchés :
22% 21%
restauration, commerce et réparation de véhicules,
1S 2019 1S 2020 1S 2021 1S 2022 1S 2023 coiffeurs, soin, etc.
Commerce* Hébergement-Restauration Services aux particuliers Autres
Sources : Altares, Banque de France / *Inclut également les ventes hors magasins (vente à distance, vente sur les marchés, etc.)

ÉVOLUTION DU NOMBRE DE PROCÉDURES EN FRANCE RÉPARTITION DES PROCÉDURES PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ
ENSEIGNES DU COMMERCE DE DÉTAIL ET DE LA RESTAURATION PART SUR LE NOMBRE TOTAL D’ENSEIGNES CONCERNÉES PAR
UNE PROCÉDURE DEPUIS 2020 EN FRANCE ET EXEMPLES
40 40%
Entre 2020 et 2023 (8M)
35 35%
30 30%
Nombre total de procédures
25 25%
20 20%
Nombre d’enseignes
15 15% concernées
10 10%
5 5% Part des enseignes liquidées

(Camaïeu, San Marina, La
0 0% Compagnie des petits/Allo
2020 2021 2022 2023 (8M)
Bébé, etc.)
Nombre de procédures Part des liquidations (%)
Textile / Chaussure Alimentaire / Restauration
Source : Knight Frank Meuble / Décoration Puériculture / Jouets
Autres
PARC TOTAL DE MAGASINS EN PARC TOTAL DE MAGASINS EN EXEMPLES DE REPRISES
FRANCE AVANT PROCÉDURES* FRANCE APRÈS PROCÉDURES NOMBRE DE MAGASINS REPRIS SUR LE TOTAL
Source : Knight Frank /*Des 80 enseignes concernées par

une procédure depuis 2020.

LA MODE REPRÉSENTE : RÉPARTITION DES 4 800 MAGASINS D’ENSEIGNES DE MODE
CONCERNÉES PAR UNE PROCÉDURE DEPUIS 2020
SUR LE NOMBRE TOTAL DE MAGASINS
du nombre total d’enseignes PAR FORMAT PAR TAILLE D’UNITÉ URBAINE

concernées par une procédure en
France depuis 2020 (35 sur 80)
RUES COMMERCANTES ˂ 50 000 HAB.
du parc total de magasins CENTRES 50 000 À 100 000 HAB.

d’enseignes concernées par une COMMERCIAUX
procédure en France depuis 2020
(4 800 sur 8 800)
RETAIL PARK 100 000 À 250 000 HAB.
de l’ensemble des liquidations* AUTRES* ˃ 250 000 HAB.

depuis 2020 (Camaïeu, San Marina,
Pause Café, etc.)
Source : Knight Frank /*Chiffres arrêtés au 1er septembre 2023 calculés Source : Knight Frank /*Centre de marques, gares et aéroports.
à partir de la dernière décision connue pour chaque enseigne.

DES PLANS D’EXPANSION
DYNAMIQUES
BILAN DES ARRIVÉES DE NOUVELLES ENSEIGNES ÉTRANGÈRES
EN FRANCE, ENTRE 2014 ET 2023
nouveaux entrants recensés ont ouvert leur 1er magasin n’ont plus aucun magasin
en France depuis 2014 à Paris en France*
ont ouvert en rues y ont un réseau de plus de

commerçantes 20 magasins*
L’Italie a fourni le plus gros
contingent de nouvelles
enseignes (19 %), devant les
États-Unis (16 %) et le
Royaume-Uni (8 %).
appartiennent au secteur concentrent 46 % des

de la mode magasins encore ouverts en
France (Basic Fit, B&M,
Rituals et Normal)*
Nouvelle enseigne dont le réseau s’est le plus

développé en France en 10 ans
Source : Knight Frank / *Au 1er septembre 2023.
(750 clubs ouverts entre 2014 et 2023*)
ÉVOLUTION DU NOMBRE D’OUVERTURES DE Ouvertures effectives au 1er septembre
NOUVEAUX ENTRANTS ÉTRANGERS
EN FRANCE, DEPUIS 2014* Exemples en France
Arrivées attendues dans les prochains mois

Exemples en France
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Ouvertures effectives Estimation à fin 2023
Source : Knight Frank / *hors corners de grands magasins

ÉVOLUTION LES PLUS SIGNIFICATIVES PAR ACTIVITÉ RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE
RÉPARTITION DES NOUVELLES ENSEIGNES PAR ACTIVITÉ EN FRANCE DES PREMIÈRES OUVERTURES RÉALISÉES PAR DE NOUVELLES ENSEIGNES ÉTRANGÈRES EN
SUR LE NOMBRE TOTAL EN % FRANCE EN 2023*
Depuis 2014 Depuis 2020 En 2023*
Paris
IDF autre
Province
Mode Restauration- Maison- Beauté- Sport-

Alimentation Décoration Soin Sportswear
Source : Knight Frank / *Estimation à fin 2023

PLUS DE 120 CLUBS OUVERTS EN UN AN PAR BASIC FIT SEULS 4 % DE NOUVEAUX ENTRANTS COMPTENT PLUS DE 20 MAGASINS
NOUVEAUX ENTRANTS AYANT OUVERT LE PLUS GRAND NOMBRE DE POINTS NOMBRE DE MAGASINS OUVERTS PAR LES ENSEIGNES ÉTRANGÈRES ARRIVÉES EN
DE VENTE EN FRANCE ENTRE SEPTEMBRE 2022 ET SEPTEMBRE 2023* FRANCE DEPUIS 2014
4%
5%
30% des nouvelles enseignes

0 arrivées en France
1à9
depuis 2014 n’y ont plus
aucun point de vente.
10 à 19
Plus de 20
61% d’entre elles

appartiennent au
secteur de la mode.
Sources : Knight Frank et enseignes / *Nouvelles enseignes arrivées en France depuis 2014 Sources : Knight Frank et enseignes

RÉPARTITION DES PLANS D’EXPANSION PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ
SUR LE NOMBRE TOTAL D’ENSEIGNES AYANT COMMUNIQUÉ SUR DES PROJETS D’EXPANSION
EN FRANCE DEPUIS 2020*
LES SECTEURS DONT LE DÉVELOPPEMENT SE

POURSUIT OU S’ACCÉLÈRE
Restauration Alimentation Discount
Soins-Beauté Sport-Loisirs Animaleries
LES SECTEURS DONT LE DÉVELOPPEMENT RALENTIT
Restauration Alimentation
Mode Sport-Loisirs
Maison Discount-Bazar
Beauté-Soin Accessoires
Autres
Bio Agences Décoration
Sources : Knight Frank, autres / *≥ 5 ouvertures prévues sur une année. immobilières

CHAÎNES LES PLUS DÉVELOPPÉES EN FRANCE EXEMPLES D’ENSEIGNES DE RESTAURATION AYANT DES
NOMBRE TOTAL DE RESTAURANTS À FIN 2022* PROJETS DE DÉVELOPPEMENT
EN FRANCE
ENSEIGNE FRANCE
MC DONALD’S 1 525
MARIE BLACHÈRE 734
DOMINO’S PIZZA 480
BURGER KING 476
SUBWAY 390
BUFFALO GRILL 350
SUSHI DAILY 331
KFC 323
BRIOCHE DORÉE 284
V AND B 256
O’TACOS 254
LA MIE CALINE 242
ANGE 225
LA PANETIÈRE 220
DEL ARTE 209
STARBUCKS 204
Sources : Panorama B.R.A. 2022 / Knight Frank / *y compris lieux de transit.

EXEMPLES D’ENSEIGNES AYANT DES PROJETS DE DÉVELOPPEMENT
EN FRANCE, HORS RESTAURATION
LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 Source : Knight Frank 23
LE BAROMÈTRE DES DNVB
[DIGITAL NATIVE VERTICAL BRANDS]

OUVERTURES DE BOUTIQUES EN PROPRE DE DNVB LES DNVB AU RÉSEAU LE PLUS ÉTENDU
NOMBRE PAR AN ET CUMULÉ EN FRANCE EN FRANCE, EN NOMBRE DE BOUTIQUES EN PROPRE
100 700
90
600
80
70 500
60
400
50
300
40
30 200
20
100
10
0 0
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023 (8M)
Au 1er septembre 2021 Au 1er septembre 2022 Au 1er septembre 2023

Ouvertures cumulées Ouvertures annuelles
Sources : Knight Frank, sites des DNVB /*Sur un panel de quelque 600 DNVB suivies par Knight Frank. Sources : Knight Frank, sites des DNVB

LIEUX D’IMPLANTATION
SUR LE NOMBRE TOTAL DE BOUTIQUES DE DNVB
Source : Knight Frank / *Chiffres arrêtés au 1er septembre 2023

EXEMPLES D’OUVERTURES ET DE PROJETS LES DNVB N’ÉCHAPPENT PAS AUX FERMETURES
RECENSÉS EN FRANCE DEPUIS LE DÉBUT DE 2023 FERMETURES RECENSÉES EN FRANCE
DEPUIS 2017
DNVB ADRESSE VILLE
88
BALIBARIS 39A FLORAL STREET LONDRES NOMBRE DE FERMETURES
RECENSÉES EN 2023 (8M)
BOBBIES 2 RUE DES ARCHERS LYON
14
ANJA 31 RUE DU FOUR PARIS 6
CABAIA 19 RUE SAINT-JEAN CAEN
POLETTE 73 RUE DE L’ANGE NAMUR

Mode Optique
SECTEURS LES PLUS
FAGUO 27 RUE DU MIDI VINCENNES 57% des 29% des
TOUCHÉS EN 2023* fermetures fermetures
HORACE 20 RUE PARADIS MARSEILLE
IZIPIZI 53 KING’S ROAD LONDRES
HORACE CENTRE COMMERCIAL ITALIE 2 PARIS 13
TIKAMOON 7 PLACE DES VICTOIRES PARIS 2

EXEMPLES D’ENSEIGNES
JIMMY FAIRLY FORUM DES HALLES PARIS 1 AYANT FERMÉ DES
BOUTIQUES EN 2023
YSE 21 RUE CREBILLON NANTES
OHMYCREAM 52 AVENUE LOUISE IXELLES
VEJA CALLE DEL BARQUILLO, 44 MADRID

DNVB AYANT FERMÉ LEUR
UNIQUE MAGASIN EN 2023
Source : Knight Frank Ouvertures à Paris

PARIS ET SES RUES
COMMERÇANTES : AU BEAU FIXE

TRAFIC AUX AÉROPORTS DE PARIS PRINCIPALES NATIONALITÉS ESTIMATION DE LA CONSOMMATION
NOMBRE DE PASSAGERS À ORLY ET ROISSY-CDG, EN MILLIONS PAR MOIS FRÉQUENTATION ESTIVALE EN ILE-DE-FRANCE EN 2023* TOURISTIQUE EN ILE-DE-FRANCE
AU 1ER SEMESTRE 2023
Part de Var. juin-août 2023
12 000 000 marché Vs Juin-août 2022
10 000 000
8 000 000
6 000 000
4 000 000
2 000 000
0
2021-03
2019-01
2019-03
2019-05
2019-07
2019-09
2019-11
2020-01
2020-03
2020-05
2020-07
2020-09
2020-11
2021-01
2021-05
2021-07
2021-09
2021-11
2022-01
2022-03
2022-05
2022-07
2022-09
2022-11
2023-01
2023-03
2023-05
2023-07
Source : Flux Vision, Orange Business Services /*Fréquentation en Source : Choose Paris Region
journée
Source : ADP

EXEMPLES DE TRANSACTIONS ET OUVERTURES RÉCENTES À PARIS
ENSEIGNE ADRESSE SURFACE M²
ADIDAS 88 AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES, PARIS 8 3 680
JD SPORTS 118 AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES, PARIS 8 1 560
POLENE 2 ROND POINT DES CHAMPS ÉLYSÉES, PARIS 8 1 190
LEVIS 44 AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES, PARIS 8 870
CALVIN KLEIN 44 AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES, PARIS 8 850
DIESEL 223 RUE SAINT-HONORÉ, PARIS 1 780
CIFONELLI 35 RUE FRANÇOIS 1er, PARIS 8 740
URBAN OUTFITTERS 102 AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES, PARIS 8 680
ISSEY MIYAKE 28 RUE FRANÇOIS 1er , PARIS 8 470
DOPPELGANGER 41 RUE DE RIVOLI, PARIS 1 460
CUPRA 1 BOULEVARD DE LA MADELEINE, PARIS 1 430

°
° COURRÈGES 27 RUE DES FRANCS BOURGEOIS, PARIS 4 410
ON RUNNING 13 RUE CLÉMENT (MARCHÉ ST-GERMAIN), PARIS 6 400

°
IWC 73 AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES, PARIS 8 400
ARC’TERYX 42 RUE DES FRANCS BOURGEOIS, PARIS 4 360
NEW BALANCE 13 RUE DES ARCHIVES, PARIS 4 360
PANERAI 120 AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES, PARIS 8 320
SEPHORA 125 AVENUE VICTOR HUGO, PARIS 16 250
TRANSACTION FUSALP 44 AVENUE GEORGE V, PARIS 8 200

KNIGHT FRANK
Source : Knight Frank

Place Vendôme TAUX DE VACANCE COMMERCIALE SUR QUELQUES ARTÈRES PARISIENNES
À FIN 1S 2023 ET ÉVOLUTION PAR RAPPORT À FIN 1S 2022
Rue de Passy
Rue des Francs Bourgeois
Rue Saint-Honoré
Avenue Montaigne
CHAMPS-ÉLYSÉES ▼ 4,3 PTS
Rue de Rivoli
FBG ST-HONORÉ ▼ 3 PTS PAIX
ST-HONORÉ ▼ 1,2 PT OPÉRA ▼ 3,1 PTS

Champs-Elysées
MONTAIGNE VENDÔME
FRANCS BOURGEOIS ▲ 1,2 PT
Moyenne panel KF PASSY ▲ 0,5 PT
RIVOLI ▼ 2,1 PTS

Avenue de l'Opéra
Faubourg Saint-Honoré
RENNES ▲ 1,4 PT
Rue de la Paix
ST-MICHEL ▼ 3,1 PTS
Rue de Rennes
Boulevard Saint-Michel
En hausse En baisse Stable

VALEURS LOCATIVES PRIME À PARIS
EN €/M²/AN ZONE A
VALEUR LOCATIVE PRIME VALEUR LOCATIVE PRIME VALEUR LOCATIVE PRIME NIVEAU DE LA DEMANDE RISQUE DE CORRECTION
RUE / QUARTIER ARRONDISSEMENT
1S 2019 1S 2022 1S 2023 2023 2023-2024
AVENUE DES CHAMPS-ÉLYSÉES Paris 8 16 000 – 20 000 13 000 – 15 000 13 000 – 15 000
AVENUE MONTAIGNE Paris 8 12 000 – 15 000 11 000 – 13 000 11 000 – 13 000
RUE SAINT-HONORÉ Paris 1 12 000 – 15 000 10 000 – 12 000 11 000 – 13 000
FAUBOURG SAINT-HONORÉ Paris 8 12 000 – 15 000 10 000 – 12 000 10 000 – 12 000
BOULEVARD HAUSSMANN Paris 8 / 9 5 000 – 6 000 4 000 – 5 000 4 000 – 5 000
FRANCS BOURGEOIS /
Paris 3 / 4 4 000 – 5 000 4 000 – 5 000 4 000 – 5 000
VIEILLE-DU-TEMPLE
SÈVRES / SAINT-GERMAIN Paris 6 / 7 3 000 – 4 000 2 500 – 3 500 2 500 – 3 500
BD MADELEINE / CAPUCINES Paris 1 / 2/ 8 / 9 3 000 – 4 000 2 500 – 3 500 2 500 – 3 500
RUE DE RIVOLI Paris 1 / 4 2 000 – 3 000 2 000 – 3 000 2 000 – 3 000
RUE DE RENNES Paris 6 2 000 – 3 000 2 000 – 3 000 2 000 – 3 000
Source : Knight Frank Faible Élevé Faible Élevé

• ÉVOLUTION DU NOMBRE D’OUVERTURES NOMBRE D’ACTEURS DU QUICK
DE DARK STORES À PARIS COMMERCE OPÉRANT À PARIS

ZONAGE POTENTIEL POUR LA ZONE À TRAFIC LIMITÉ DE PARIS
Source : Ville de Paris

Périmètre initial de la ZTL
Zones potentiellement retirées du périmètre

ZOOM SUR…
LE MARCHÉ DU LUXE

VENTES D’ARTICLES DE LUXE DANS LE MONDE ÉVOLUTION DES VENTES DE LUXE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
CA EN MILLIARDS D’EUROS 1S 2023 VERSUS 1S 2022 EN %
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e

Source : Bain & Company / Altagamma Source : communication financière des groupes / *Europe de l’Ouest pour Kering / **USA pour LVMH /***Asie, hors Japon

OUVERTURES DE BOUTIQUES DE LUXE À PARIS RÉPARTITION PAR TYPE
EN NOMBRE PAR AN* SUR L’ENSEMBLE DES OUVERTURES DE BOUTIQUES DE LUXE À PARIS
2023
Moyenne
5 ans
Moyenne
10 ans
Création Extension / Rénovation Transfert Magasin temporaire

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Source : Knight Frank / *Créations, rénovations-extensions, transferts et magasins temporaires. Source : Knight Frank

EXEMPLES D’OUVERTURES RÉCENTES ET À VENIR SIGNIFICATIVES
BOUTIQUES DE LUXE, À PARIS
# ENSEIGNE ADRESSE ARROND.
1 ALAÏA 15 rue du Faubourg Saint-Honoré 75008
2 ALEXANDER MCQUEEN 372 rue Saint-Honoré 75001
3 BOTTEGA VENETA 12 avenue Montaigne 75008
4 DIOR 101 avenue des Champs-Élysées 75008
5 GOYARD 66 rue François 1er 75008
6 GUCCI 235 rue Saint-Honoré / 12-14 rue de Castiglione 75001
7 IWC 73 avenue des Champs-Élysées 75008
8 LANGE & SÖHNE 1 rue de la Paix 75002
9 LOUIS VUITTON 103 avenue des Champs-Élysées 75008
10 PANERAI 120 avenue des Champs-Élysées 75008
11 SAINT LAURENT 123 avenue des Champs-Élysées 75008
12 VALENTINO 35 avenue Montaigne 75008
Source : Knight Frank Ouvert au 1er septembre 2023

ÉVOLUTION DU NOMBRE D’OUVERTURES DE BOUTIQUES RÉPARTITION PAR ARTÈRE / QUARTIER
DE LUXE DANS LE TRIANGLE D’OR* SUR LE NOMBRE TOTAL D’OUVERTURES À PARIS
18 50%
16 45% 1 RUE SAINT-HONORÉ
14 40%
PLACE VENDÔME - RUE
2 4
DE LA PAIX
35% 5
12
30% 3
TRIANGLE D’OR*
10 3 1 2
25%
8 CHAMPS-ÉLYSÉES
4
20% 6
6
15%
4 10% 5 FAUBOURG SAINT-HONORÉ
2 5%
6 SÈVRES / SAINT-GERMAIN
0 0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
AUTRES
Nombre d'ouvertures Part sur l'ensemble des ouvertures à Paris (%) 2023 + projets identifiés
2015 - 2022
Source : Knight Frank / *Hors Champs-Élysées.

ENSEMBLES COMMERCIAUX :
PRIORITÉ À LA TRANSFORMATION

SURFACES DE LOCAUX COMMERCIAUX AUTORISÉES ET COMMENCÉES NOMBRE DE PROJETS > 5 000 M² ET > 10 000 M² AUTORISÉS EN CNAC
EN FRANCE MÉTROPOLITAINE, EN MILLIONS DE M² EN FRANCE MÉTROPOLITAINE
6 Au 1S 2023 Au 1S 2023
Surfaces autorisées
5 Surface moyenne des
projets autorisés en
Par rapport au 1S 2022 CNAC
4
Surfaces commencées
Nombre de projets
3
autorisés par la CNAC
Par rapport au 1S 2022 - 38 % rapport au 1S
2022
2
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2008
2005
2006
2007
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
1S
Surfaces autorisées Surfaces commencées Projets > 5 000 m² Projets > 10 000 m²
Source : Sitadel Source : CNAC

ÉVOLUTION DES OUVERTURES PAR TYPE DE FORMAT
EN FRANCE, EN MILLIERS DE M²
800 000
700 000
600 000
500 000
400 000
300 000
200 000
100 000
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 8M2023
Autres Retail parks Centres commerciaux Rues commerçantes

OUVERTURES DE CENTRES COMMERCIAUX EN FRANCE
EN M², EN FRANCE MÉTROPOLITAINE
400 000
350 000
300 000
250 000
200 000
150 000
100 000
50 000
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 8M2023
Création Autres

EXEMPLES D’OUVERTURES DE CENTRES COMMERCIAUX
EN FRANCE EN 2023-2024
CENTRE VILLE TYPE SURFACE (M²)
BOOM BOOM VILLETTE* Paris (75019) Redéveloppement-Transformation 24 000
LE SPOT Evry (91) Redéveloppement-Extension 20 000
GRAND PLACE Grenoble (38) Redéveloppement-Extension 16 400
ODYSSEUM Montpellier (34) Redéveloppement-Extension 15 200
LECLERC Laon (02) Transfert-Extension 14 300
CNIT Puteaux (92) Extension 10 100
SQY OUEST Montigny-le-Bretonneux (78) Redéveloppement 8 300
BEAULIEU Nantes (44) Extension 4 200
Ouvert ou partiellement ouvert à fin août 2023
Source : Knight Frank / *Ex Vill’Up

OUVERTURES DE RETAIL PARKS EN FRANCE
EN M², EN FRANCE MÉTROPOLITAINE
600 000
500 000
400 000
300 000
200 000
100 000
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 8M2023

Création Autres

EXEMPLES D’OUVERTURES DE RETAIL PARKS
EN FRANCE EN 2023-2024
CENTRE VILLE TYPE SURFACE (M²)
NEYRPIC Saint-Martin-d’Hères (38) Création 34 300
OTIUM Dreux (28) Création 21 500*
CAP KOAD Bain-de-Bretagne (35) Création 13 000
LA NEF Le Havre (76) Création 13 000
O'CENTRE Vendenheim (67) Redéveloppement-Extension 12 480
LE MASCARET (RIVES D’ARCINS) Bègles (33) Extension 12 000
LES RIVES DU LOT Cahors (46) Création 11 500
ZAC DE MONTVRAIN 2 Mennecy (91) Redéveloppement-Extension 11 000
LA VIGIE Geispolsheim (67) Extension 10 000
ZONE COMMERCIALE DES SOARNS Orthez (64) Extension 9 200
LE MONKY Laval (53) Création 7 000
LES PRÉS BLANCS Herbignac (44) Création 6 000
Ouvert ou partiellement ouvert à fin août 2023
Source : Knight Frank / *En plus de l’ouverture d’un pôle de restauration ouvert en 2021

DE MULTIPLES DÉFIS
INITIATIVES RÉCENTES
Source : Carrefour, Nexity Source : Frey

ZOOM SUR…
LE PROGRAMME NATIONAL DE TRANSFORMATION DES ZONES COMMERCIALES
Source : Gouvernement, « Un nouvel horizon pour les zones commerciales », dossier de presse.

INVESTISSEMENT EN
FRANCE : BILAN MITIGÉ
8M 2023 8M 2022 Évolution annuelle
Volumes investis en commerces en France 2,0 md € 3,5 mds €
Part des commerces* 27 % 25 %
Nombre de transactions > 100 M€ 5 10
Part des volumes investis en Ile-de-France** 71 % 58 %
Part des investisseurs étrangers** 34 % 30 %
Taux de rendement prime Rues commerçantes 3,75 % 3,00 %
Taux de rendement prime Centres commerciaux 5,25 % 4,25 %
Taux de rendement prime Retail parks 5,75 % 5,00 %
*Part exprimée sur l’ensemble des volumes investis en France, tous types d’actifs confondus. Source : Knight Frank
**Part exprimée sur l’ensemble des volumes investis en France, en commerces.

ÉVOLUTION DES VOLUMES INVESTIS EN COMMERCES
EN FRANCE, EN MILLIARDS D’EUROS
€ 10 50%
€9 45%
€8 40%
€7 35%
€6 30%
€5 25%
€4 20%
€3 15%
€2 10%
€1 5%
€- 0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
(8M)
Montants investis en commerces en France Part des commerces (%)

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES VOLUMES INVESTIS EN COMMERCES
EN FRANCE, SUR LE VOLUME TOTAL EN %
2023 (8M) 2022 (8M)
Paris
IDF autre
Province
Portefeuilles
indivisibles

RÉPARTITION DES VOLUMES INVESTIS EN COMMERCES PAR TYPOLOGIE
EN FRANCE, SUR LE VOLUME TOTAL EN %
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
(8M)
Rues Commerçantes Parcs d’activités commerciales Centres commerciaux Autres

*Partie représentée par le flagship loué à Valentino.
VOLUMES INVESTIS EN COMMERCES PAR NATIONALITÉ VOLUMES INVESTIS EN COMMERCES PAR TYPOLOGIE
EN FRANCE, EN 2023 (À FIN AOÛT), SUR LE VOLUME TOTAL EN % EN FRANCE, EN 2023 (À FIN AOÛT), SUR LE VOLUME TOTAL EN %
France SCPI / OCPI

Foncières
Europe hors Zone €
Privés
Autres
Fonds
Autres
Source : Knight Frank Source : Knight Frank

EXEMPLES DE TRANSACTIONS COMMERCES EN FRANCE EN 2023
Adresse / Actif Type Ville Vendeur Acquéreur Prix
Italie Deux (75 %) CC Paris 13e AXA IM INGKA CENTRES

35-37 avenue Montaigne (Valentino) PI Paris 8e FONCIÈRE DU TRIANGLE D’OR KERING
Portefeuille de centres de marques AUT France AEW (CNP) MATA CAPITAL
Italie Deux (25 %) + Italik CC / PI Paris 13e HAMMERSON INGKA CENTRES
Passy Plaza CC Paris 16e GENERALI AEW
Portefeuille B&M PAC France TIKEHAU IREIT GLOBAL
Castorama, 9-15 bd de Grenelle PI Paris 15e PRIMONIAL REIM BLACK SWAN REAL ESTATE CAPITAL
Place d’Armes CC Valenciennes (59) - GROUPE STRAUSS Italie Deux, Place d’Italie, Paris 13e
62 avenue des Champs-Élysées* PI Paris 8e PRIVÉS FINAMAS

Hôtel de Coulanges, 35-37 rue des Francs Bourgeois PI Paris 4e PRIVÉS GROUPAMA GAN REIM
L’Île Roche PAC Sallanches (74) LES ARCHES MÉTROPOLE BNP PARIBAS REIM
Retail park, Zone de Cap’Nor PAC Tollevast (50) FERIDIS ROCHE DUBAR
Les Jacobins CC Le Mans (72) AXA / AEW OTHRYS AM
Portefeuille Magnolia PI France COFINIMMO SOREMI
Portefeuille de jardineries PAC France COLLIERS GI ATLAND VOISIN / MYSHARECOMPANY
Retail Park PAC Saint-Malo (35) SCBSM ATLAND VOISIN
Passy Plaza, Rue de Passy, Paris 16e
Hypermarché Casino HYP Saint-Doulchard (18) CASINO GROUPE STRAUSS
Carrefour Market, 26 ter bd C. Flammarion PI Marseille (13) PRIVÉS LA FRANÇAISE
170 boulevard Haussmann PI Paris 8e PRIMONIAL REIM FIDUCIAL GERANCE
Trois commerces, Zone de Mérignac Soleil PAC Mérignac (33) KLÉPIERRE RIVAGE AM
Ilo 23 PI Clermont-Ferrand (63) QUARTUS ALTIXIA REIM
El Centre del Mon CC Perpignan (66) SOFIDEC URBAN PREMIUM
Source : Knight Frank /*Actif mixte – cession partielle réalisée en 2022 NB: PI pieds d’immeuble, PAC parcs d’activités commerciales, CC centres commerciaux, HYP hypermarchés, AUT autres
< 50M€ 50-100M€ 100-200M€ > 200M€

Place d’Armes, Valenciennes (59)

TAUX DE RENDEMENT PRIME COMMERCES ÉVOLUTION ÉVOLUTION
EN FRANCE, EN % SUR UN AN SUR 10 ANS
RETAIL PARKS
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00 CENTRES
COMMERCIAUX
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00 RUES
COMMERÇANTES
-
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2T 2023
Rues commerçantes Centres commerciaux Retail parks

PERSPECTIVES
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PUBLICATIONS RÉCENTES
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Le Marche Immobilier Des Commerces France 2023 10545

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R E TA I L

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 3

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 5

Consommation totale Consommation alimentaire

Source : Banque de France, Projections macroéconomiques.

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 6

Source : Banque de France, Projections macroéconomiques. Sources : INSEE, Eurostat

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 7

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023

CRISE ÉCOLOGIQUE : QUEL IMPACT SUR LA CONSOMMATION ET LE MARCHÉ DES COMMERCES ?

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 9

Source : Procos Source : Alliance du Commerce, Retail Int Source : Fevad

Source : Quantaflow Source : Fact, mytraffic Source : Fact, mytraffic

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 10

de défaillances tous secteurs confondus par rapport

de défaillances dans le secteur du commerce par

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 12

5 5% Part des enseignes liquidées

Source : Knight Frank /*Des 80 enseignes concernées par

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 14

du nombre total d’enseignes PAR FORMAT PAR TAILLE D’UNITÉ URBAINE

du parc total de magasins CENTRES 50 000 À 100 000 HAB.

de l’ensemble des liquidations* AUTRES* ˃ 250 000 HAB.

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 15

ont ouvert en rues y ont un réseau de plus de

appartiennent au secteur concentrent 46 % des

Nouvelle enseigne dont le réseau s’est le plus

Arrivées attendues dans les prochains mois

Ouvertures effectives Estimation à fin 2023

Source : Knight Frank / *hors corners de grands magasins

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 18

Depuis 2014 Depuis 2020 En 2023*

Mode Restauration- Maison- Beauté- Sport-

Source : Knight Frank / *Estimation à fin 2023

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 19

30% des nouvelles enseignes

61% d’entre elles

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 20

LES SECTEURS DONT LE DÉVELOPPEMENT SE

Restauration Alimentation Discount

Soins-Beauté Sport-Loisirs Animaleries

LES SECTEURS DONT LE DÉVELOPPEMENT RALENTIT

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 21

MARIE BLACHÈRE 734

DOMINO’S PIZZA 480

BURGER KING 476

BUFFALO GRILL 350

SUSHI DAILY 331

BRIOCHE DORÉE 284

LA MIE CALINE 242

DEL ARTE 209

Sources : Panorama B.R.A. 2022 / Knight Frank / *y compris lieux de transit.

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 22

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 24

Au 1er septembre 2021 Au 1er septembre 2022 Au 1er septembre 2023

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 25

Source : Knight Frank / *Chiffres arrêtés au 1er septembre 2023

LE MARCHÉ IMMOBILIER DES COMMERCES EN FRANCE | SEPTEMBRE 2023 26

CABAIA 19 RUE SAINT-JEAN CAEN

POLETTE 73 RUE DE L’ANGE NAMUR

IZIPIZI 53 KING’S ROAD LONDRES

HORACE CENTRE COMMERCIAL ITALIE 2 PARIS 13

TIKAMOON 7 PLACE DES VICTOIRES PARIS 2

OHMYCREAM 52 AVENUE LOUISE IXELLES