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BILAN FINANCIER RETRAITE ACTIF ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles (+ Crdit-Bail) Immobilisations financires ACTIFS CIRCULANT

D'EXPLOITATION Stocks Crances clients (+ escompte) Autres crances Avances et acomptes verss sur commandes en cours charges constates d'avance ACTIFS CIRCULANT HORS EXPLOITATION Autres crances TRESORERIE ACTIVE Valeurs mobilires de placement Disponibilits TOTAL ACTIF PASSIF CAPITAUX PROPRES
Capital, rserves, report nouveau, rsultat + 60% des subventions d'investissement +/- corrections d'actif + Comptes courant d'associs (permanents) DETTES A LMT Emprunts bancaires LMT (+ crdit-bail) Participation des salaris Provisions pour Risques et charges Autres emprunts LMT (40% des subv d'investissement) DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes d'exploitation DETTES HORS EXPLOITATION Dettes sur immobilisation TRESORERIE PASSIVE Concours bancaires courant Effets escompts non chus TOTAL PASSIF

EVOLUTION DE LA STRUCTURE FINANCIERE


N-3
Capital, rserves, report nouveau, rsultat + 60% des subventions d'investissement +/- Corrections d'actif + Comptes courant d'associs (permanents) Total des capitaux propres retraits Emprunts bancaires LMT (+ crdit-bail) Participation des salaris Provisions pour Risques et charges Autres emprunts LMT (40% des subv d'investissement) Total des Dettes LMT Capitaux permanents Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles (+ crdit-bail) Immobilisations Financires Total des immobilisations FONDS DE ROULEMENT (FR) Stocks Crances clients (+ escompte) Autres actifs circulants d'exploitation Actifs circulantsd'exploitation Dettes Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres Dettes d'exploitation Dettes d'exploitation Besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) Actifs circulants hors exploitation Dettes hors exploitation Besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFR HE) TRESO NETTE (TN = FR - BFRE - BFR HE) +Disponibilits et Val Mob de Plact - Concours bancaires courants - Effets escompts non chus Trsorerie Nette (pour contrle) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

N-2 118,478 0 0 0 118,478 950,786 0 0 0 950,786 1,069,264 1,039,700 80,794 22,416 1,142,910 -73,646 83,254 19,253 5,957 108,464 107,082 0 0 107,082 1,382 0 0 0 -75,028 2,330 0 0 2,330

N-1 193,063 0 0 0 193,063 860,538 0 0 0 860,538 1,053,601 1,039,700 67,055 22,416 1,129,171 -75,570 83,056 12,135 5,964 101,155 95,011 0 0 95,011 6,144 0 0 0 -81,714 19,530 0 0 19,530

N 282,628 0 0 0 282,628 764,814 0 0 0 764,814 1,047,442 1,039,700 54,849 11,763 1,106,312 -58,870 89,400 32,953 3,086 125,439 101,364 0 0 101,364 24,075 0 0 0 -82,945 33,024 0 0 33,024

SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION


N-3 Ventes de marchandises -Cot d'achat des marchandises vendues MARGE COMMERCIALE
Production vendue de biens & services Production stocke Production immobilise PRODUCTION TOTAL E - Consommations Mat 1, approv MARGE B RUTE - Autres Achats, charges externes + Corrections (intrim et crdit bail) VAL EUR AJ OUTEE (=a + c - d ) + Subventions d'exploitation - Frais de Personnel - Corrections (intrim) - Impts et taxes EXCEDENT B RUT D'EXPL OIT + Autres Produits - Autres Charges - Dotations aux Amortissements - Corrections (crdit bail) - Dotations aux Provisions d'exploitation RESUL TAT D'EXPL OITATION + Produits Financiers - Charges Financires - Corrections (crdit bail) RESUL TAT FINANCIER RESUL TAT COURANT AVANT IS +/- Rsultat Exceptionnel - Participation des salaris - Impt sur les socits RESUL TAT NET

N-2 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 3,931 47,850 0 272,544 900 182,185 0 6,077 85,182 23,278 0 12,326 0 -1,652 97,786 0 28,808 0 -28,808 68,978 4,082 0 16,776 56,284 5.3% -2.7% 6.5% 9.3% 313.6% 8.1% 4634.6% 25.9% 100.0% 100% 3,931 100%

N-1 1090743 761925 30% 328818


1,619

N 1172165 803337 30% 368828


1,968

1050263 733800 #DIV/0! 316463


3,931

1,619 1,619 51,183 0 279,254 800

100% 100.0%

1,968 1,968 52,856 0

25.6%

317,940 800 182,453 0 8,363

166,301 10271.8% 0 7,365 106,388 25,457 4 13,739 0 -5,148 123,250 0 25,870 0 -25,870 97,380 3,382 0 26,174 74,588 6.8% -2.4% 8.9% 11.3% 848.6% 9.7%

127,924 28,648 3 12,207 0 -3,035 147,397 0 23,087 0 -23,087 124,310 402 0 35,150 89,562

Rsultat Net + Dotation Aux Amortissements d'exploitation + Dot exceptionnelles aux amortissements +/- Dot aux prov exceptionnelles nettes de reprise CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

0 0 0

56,284 12,326 0

74,588 13,739 0

89,562 12,207 0

#DIV/0!

68,610

6.5%

88,327

8.1%

101,769

31%

100% 100.0%

27.1% #DIV/0!

10.9%

620.3%

12.6%

-2.0% 10.6%

7.6%

8.7%

ANALYSE PAR LES RATIOS


N-3 1. Activit 1.1 % de croissance du chiffre daffaires (N/N-1) % de croissance des ventes de marchandises % de croissance de la production vendue de biens et services 1.2 % de croissance de la valeur ajoute (N / N-1) 2. Profitabilit des ventes Voir les % du tableau des SIG 3. Structure 3.1 Composition des capitaux permanents N-2 N-1 N Norme

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

13% -59% 2.5%

7% 22% 13.9% secteur

Dette bancaire LMT / cap propres 3.2 Autonomie financire Cap propres / Passif 3.3 Capacit dynamique de remboursement Dette bancaire LMT / CAF 3.4 Couverture du CA HT par le FR
FR / CA HT

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802.5% 10.1% 13.9

445.7% 16.8% 9.7

270.6% 24.6%

<1 >20%

7.5 < 3 ou 4 ans

#DIV/0! ####### ####### #######

4. Trsorerie 4.1 Couverture du BFR par le FR

FR / BFR 4.2 % de mobilisation du poste client


EENE / (EENE + crances client)

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

-5329% -1230% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

-245% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

>50%

4.3 Ratio de trsorerie Crdits de trsorerie / Crances client 4.4 Taux apparent dendettement ( non retrait du crdit bail) Intrts et charges assimiles / (emprunts LMT + CT) 5. Endettement 5.1 Frais financiers / Excdent brut d'exploitation 5.2 ratio d'endettement net (gearing) endettement net (emprunts LMT + CT - disponibilits) / capitaux propres 6. Gestion du BFR 6.1 BFR / CA HT x 360 = nombre de jours 6.2 Dlai client (en jours de CA TTC) 6.3 Dlai stockage (en jours de CA HT) 6.4 Dlai fournisseurs (en jours dachats et autres achats TTC) 6.5 Taux dacompte (acomptes reus / stocks) 7. Rentabilit 7.1 Rentabilit conomique des capitaux investis Rsultat d'exploitation / (Immobilisations corporelles nettes + BFR) 7.2 Rentabilit financire Rsultat net (Capitaux propres - Rsultat net) 8. Investissement 8.1 Rotation de l'actif productif Chiffre d'affaires / (Immo corporelles nettes + BFR) 8.2 Rotation de l'actif immobilis productif Chiffre d'affaires / Immo corporelles nettes 8.3 Rotation de l'actif total Chiffre d'affaires / Actif total 8.4 Degr de vieillissement des immobilisations Amort cumuls / Valeur brute des installations techniques et autres immobilisations corporelles 9. Productivit 9.1 Valeur ajoute / Effectifs

<60%

< 30%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

801% 0.5 6.6 28.4 805.6 0.0%

436% 2.0 4.0 27.4 668.3 0.0%

259% 7.4 10.1 27.4 690.4 0.0% secteur secteur secteur secteur

#DIV/0! 0.0%

119.0% 128.2%

168.4% 38.6%

186.8% 46.4%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

12.8 13.0 0.8

14.9 16.3 0.9

14.9 21.4 0.9

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#DIV/0! #DIV/0!

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ANALYSE PAR LES FLUX


N-2 N-1 N

Tableau de flux de trsorerie - Mthode indirecte, dbouchant sur la trsorerie nette Flux de trsorerie li lactivit Rsultat net 56,284 74,588 89,562

Elimination des produits et charges sans incidence sur la trsorerie


+ Dotations aux amortissements + Retraitement du crdit-bail +/- Elimination des plus ou moins values de cessions - Quote-part de subvention dinvestissement vire au compte de rsultat - Elimination des transferts de charge +/- Elimination des mouvements sur provisions pour risques et charges Marge brute d'autofinancement 12,326 0 13,739 0 12,207
0

68,610 -83,254 -19,253 -5,957 107,082 0 -1,382


67,228

88,327 198 7,118 -7 -12,071 0 -4,762


83,565

101,769 -6,344
0

Impact des dcalages de paiement sur la trsorerie


(augmentation) diminution des stocks (augmentation) diminution des crances client (augmentation) diminution des autres actifs dexploitation augmentation (diminution) des dettes fournisseur augmentation (diminution) des autres dettes dexploitation Variation du besoin en fonds de roulement

2,878 6,353 0 2,887


104,656

= Flux de trsorerie li lactivit (A)


Flux de trsorerie li linvestissement - Acquisition dimmobilisations Incorporelles Corporelles Investissement en crdit bail Financires + Cessions dimmobilisations +/- Variation du poste dettes sur immobilisations . = Flux de trsorerie li linvestissement (B) Flux de trsorerie li au financement + Augmentation de capital en numraire + Nouveaux emprunts LMT + Nouveaux contrats de crdit bail + Subventions dinvestissement +/- variation de la participation des salaris - Versement de dividendes - Remboursements demprunts LMT - Remboursements de crdit bail

0 0 0 0

0 0

0
0 67,228

0
0 83,565

0
0 104,656

= Flux de trsorerie li au financement


= Variation de trsorerie (A) + (B) + (C) Trsorerie nette louverture Trsorerie nette la clture

0 2,330

-75,028 19,530

-81,714 33,024