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Consolidation des comptes

Linfluence notable et la mise en quivalence

Ralis par:
AIT HAMADI Oumnia
BENSMAIL Mehdi
BOUROUIS Ayoub
HAMMOUCH Oussama
RTEL BENANI Sofia Encadr par : Prof M.
ABOUZAID Badr
PLAN

Introduction
Chapitre 1: linfluence notable
Chapitre 2: la mise en quivalence
Chapitre 3: la relation entre linfluence notable
et la mise en quivalence
Illustrations et tude de cas
Etude sur terrain
Conclusion
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Introduction

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Chapitre 1: linfluence notable
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Selon IAS 28 2 on dfinit linfluence notable comme:

Une entreprise est prsume exercer une influence notable si elle


dtient directement ou indirectement 20 % ou plus des droits de vote
dans une autre entreprise.
noter que : une entit sur laquelle linvestisseur exerce une
influence notable est une entreprise associe (ou entit associe)

Source : Norme Comptable Internationale 28 Participations dans des entreprises associes et des
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coentreprises
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Lentreprise ayant plus de 20 % des droits de vote peut


dmontrer quelle nexerce pas dinfluence notable.
linverse, un investisseur peut dmontrer quil exerce une
influence notable avec moins de 20 % des droits de vote de
lentreprise dtenue.
Ce seuil de 20 % ne constitue donc quune prsomption, qui
peut tre confirme ou contredite par des lments factuels.

Source : Norme Comptable Internationale 28 Participations dans des entreprises associes et des
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coentreprises
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Lexistence de linfluence notable dun investisseur est habituellement


mise en vidence par une ou plusieurs des situations suivantes :
Reprsentation au conseil dadministration ou lorgane de
direction quivalent de lentreprise dtenue ;
Participation au processus dlaboration des politiques, et
notamment participation aux dcisions relatives aux dividendes et
autres distributions ;
Transactions significatives entre linvestisseur et lentreprise
dtenue ;
Echange de personnels dirigeants ;
Fourniture dinformations techniques essentielles.

Source : Norme Comptable Internationale 28 Participations dans des entreprises associes et des
coentreprises 3/15/17
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Linvestisseur perd son influence notable sur une entit


lorsquil perd le pouvoir de participer aux dcisions relatives
aux politiques financires et oprationnelles de cette entit.

La prise en considration de leffet des droits de vote


potentiels au moment dapprcier si linvestisseur dtient
une influence notable.

Source : Norme Comptable Internationale 28 Participations dans des entreprises associes


et des coentreprises
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Selon le CGNC
Sont appeles "entreprises associes" (ou "socits associes")
les entreprises qui, n'appartenant pas au groupe, sont places sous
"linfluence notable" d'une entreprise du groupe.
Dans une socit associe, le groupe :
- Entend conserver durablement ses intrts dans la participation ;
- Exerce une influence notable sur la politique et la gestion, par une
participation aux dcisions essentielles en ces domaines, sans aller
jusqu' la matrise de ces dcisions.

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Source : Code General de Normalisation Comptable, Chapitre IV 4
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Chapitre 2: la mise en quivalence

Rappel
historique
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Selon le CGNC
La mise en quivalence consiste :
Substituer la valeur comptable des titres dtenus la quote-
part des
capitaux propres, y compris le rsultat de lexercice
dtermin daprs les rgles de consolidation ;
Eliminer la fraction reprsentative des intrts de lentreprise
consolidante dans les oprations et comptes entre elles et les
entreprises intgres dune part et les entreprises mises en
quivalence dautre part.

Source : Code General de Normalisation Comptable, Chapitre IV Section 2 B 2


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Selonle11delanormeIAS28rvise:

Laparticipationdansuneentrepriseassocieestinitialementcomptabilis
eaucotetla
valeurcomptableestaugmenteoudiminuepourcomptabiliserlaquote-
part delinvestisseur danslesrsultats delentreprise dtenueaprs
ladate dacquisition.
Laquote-part delinvestisseurdanslersultat
delentreprisedtenueest comptabilise dans le rsultat de
linvestisseur .
Selon IFRS 11 :
Lentre en vigueur de la norme IFRS 11 Partenariats a donn une
nouvelle actualit a la mise en equivalence. En effet, cette mthode devrait
tre davantage utilise que par le pass maintenant que loption pour
lintgration proportionnelle a t supprime. 3/15/17
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La mise en quivalence:
une mthode de consolidation
ou plutt
une mthode dvaluation des
titres?
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Chapitre 3 : La relation entre


linfluence notable et la mise en
quivalence

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dfinition de linfluence notable


Le pouvoir de la
socit mre est la socit mre ne
tellement faible peut pas utiliser ou
quelle ne peut pas contrler lactif de
intgrer tout ou la la socit associe,
majorit des elle ne peut que
comptes de la participer aux
socit associe dcisions prises
dans les tats leur gard.
financiers
consolids.
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Intgrer tout ou la
15 majorit des La socit mre ne
comptes de la filiale possde quun
dans les tats nombre de titres de
financiers participation qui lui
consolids donnera confrent des droits
une valeur gonfle dinfluence limite.
et superficielle du
groupe

La mthode de consolidation adopte doit indiquer la vritable valeur


comptable des titres dtenus dans les socits associes

La mise en
quivalence 3/15/17
Source : RF Comptable Octobre 2015 n43
16 Exemptions dapplication de la
mthode de la mise en quivalence
Un investisseur nest pas tenu dappliquer
la mthode de la mise en quivalence pour
comptabiliser sa
participation dans une entreprise associe
ou une coentreprise si toutes les
conditions suivantes sont runies :

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Linvestisseur est une filiale entirement
dtenue, ou encore est une filiale
partiellement dtenue par une autre entit
et ses autres propritaires (y compris ceux
qui ne sont gnralement pas habilits
voter) ont t informs que lentit
napplique pas la mthode de la mise en
quivalence et ne sy opposent pas.
Les instruments de dette ou de capitaux
propres de linvestisseur ne sont pas
ngocis sur un march organis.

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Linvestisseur na pas dpos, et nest pas en voie
de dposer, ses tats financiers auprs dune
autorit de rglementation des valeurs mobilires
ou dune autre autorit de rglementation, aux
fins dmettre
des instruments dune catgorie quelconque sur
un march organis.
La socit mre ultime ou une socit mre
intermdiaire de linvestisseur produit des tats
financiers
consolids mis la disposition du public, qui sont
conformes aux IFRS.

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Lorsquun investisseur dtient une participation dans


une entit associe dont une partie est dtenue
indirectement par un intermdiaire , il peut choisir
dvaluer cette partie de sa participation dans lentit
associe la juste valeur par le biais du rsultat net.
Indpendamment du fait que lintermdiaire exerce
une influence notable sur cette partie.
Ce choix fait, la mise en quivalence doit tre
applique toute partie restante de sa participation.

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Conclusion

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Illustrations et tude
de cas

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Cas Vinci: absence de linfluence notable cause
22 de labsence dune condition

En 2004, le groupe Vinci a pris une participation de


20,5% dans le capital de la socit dexploitation des
autoroutes, ASF. Ltat franais, dtenant le reste du
capital dASF, nayant pas accord Vinci un poste
dadministrateur au conseil dadministration de cette
entreprise, Vinci ne peut considrer exercer une
influence notable sur ASF. Lobtention dun poste
dadministrateur est en effet une condition ncessaire
(selon IFRS mais aussi CGNC) pour exercer une
influence notable. 3/15/17
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Ce refus a priv Vinci de 50 M deuros, le rsultat en


2004, la mise en quivalence consiste en effet intgrer
dans les comptes consolides la quote-part du rsultat de
lentit sous influence notable revenant au groupe. Par
contre pour une simple participation seuls les dividendes
reus sont inscris au compte de rsultat consolide.
En novembre 2004 le groupe Vinci a finalement obtenu
un poste dadministrateur ce qui lui permet de mettre en
quivalence la socit ASF.

Source : Analyse financire des comptes consolids- normes IFRS, bruno bachy et michel sion, 2 nd edition 2009, DUNOD
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(page 44).
24 Le cas de lalliance Renault-Nissan : contrle ou influence notable ?

Dans son document de rfrence 2012, Renault


indique :
Renault et Nissan ont choisi ddifier ensemble une alliance
dun type unique, compose de deux entreprises distinctes lies
par une communaut dintrts et unies pour la performance.
Les mcanismes de lAlliance ont t conus pour veiller au
maintien des identits de marque et au respect de la culture de
chacune des deux entreprises.
De cette volont rsultent notamment les dispositions de
fonctionnement suivantes
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- Renault ne dispose pas de la majorit des droits de vote chez Nissan ;


les termes des accords entre Renault et Nissan ne permettent Renault,
ni de nommer la majorit des membres du Conseil dadministration de
Nissan, ni de runir la majorit des droits de vote dans les runions du
Conseil dadministration de Nissan ; au 31 dcembre 2012, Renault
dispose de trois siges sur un total de neuf au Conseil dadministration
de Nissan (quatre siges au 31 dcembre 2011)

- Renault-Nissan dtenue 50 % par Renault et 50 % par Nissan

- Renault ne peut utiliser ni orienter lutilisation des actifs de Nissan comme il


le fait pour ses propres actifs

- Renault naccorde aucune garantie sur la dette de Nissan. 3/15/17


26 Commentaire

Au regard de ces lments, Renault dispose dune influence


notable sur Nissan et de ce fait, comptabilise sa participation
dans Nissan selon la mthode de mise en quivalence.
En vue de la forme de fusion (50%-50%) la structure est
collgiale de prise de dcision de lAlliance sur certains
lments stratgiques concernant lun et lautre groupe et dont
les dcisions simposent aussi bien Renault qu Nissan. Elle
ne permet pas Renault de diriger les politiques financires et
oprationnelles de Nissan.

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ce titre, lexistence de Renault-Nissan ne peut tre considre


comme tablissant un contrle contractuel de Renault sur Nissan ;
depuis sa cration, les sujets traits par Renault Nissan sont rests
dans ce cadre contractuel et ne tmoignent pas dun contrle de
Renault sur Nissan ;
Largumentaire technique dvelopp par Renault conduisant
justifier quil ne contrle pas Nissan est clair ; il met en vidence, de
manire explicite, que Renault ne dispose pas du pouvoir de diriger
les politiques financires et oprationnelles de Nissan.

Source : http://www.lasyntheseonline.fr/idees/information_financiere/lalliance_renault
nissan_controle_ou_influence_notable,31,2813.html
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La consolidation par mise en quivalence
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La socit A dtient 9,5% des droits de vote de la socit B, durant


lexercice de lanne N, la socit A a fourni des informations
essentielles en matire de R&D concernant le lancement dun
nouveau produit de la socit B.
Selon lIAS 28 2, la socit A exerce une influence notable sur la
socit B mme si elle dtient moins de 20% des droits de vote de B,
puisqu elle fournit des informations techniques essentielles la
socit B.

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Source : http://finance-technique.com/comprendre-la-consolidation-des-comptes-en-3-etapes/ (modifi)


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Source : http://finance-technique.com/comprendre-la-consolidation-
des-comptes-en-3-etapes/
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30

Source : http://finance-technique.com/comprendre-la-consolidation-
des-comptes-en-3-etapes/
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(1) La socit A dtient 9,5% du patrimoine de la socit B,
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soit (100 + 50 + 20) X 9,5% = 16,15
Le montant de 16,15 est substitu au montant de 65 qui
figure dans les titres de participation.

Bilan consolid du groupe A au 31/12/N


Actif Passif
Immobilisations 550Capital 300
Titres mis en Rserves consolids 199,
quivalence (1) 16,15 (2) 25
Rsultat consolid
Stock 150 (3) 71,9
Crances d'exploitation 220Dettes financires 200
Trsorerie 40Dettes d'exploitation 205

976,1 976,
Total 5Total 15
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(2) Les rserves consolides sont gales aux rserves de la
32 socit A (250) + la participation relle de la socit A dans
le capital et les rserves de la socit B (100 + 50)*9,5% soit
14,25 sous dduction de la valeur dj comptabilise des
titres (-65) soit 199,25.

Bilan consolid du groupe A au 31/12/N


Actif Passif
Immobilisations 550Capital 300
Titres mis en Rserves consolids 199,
quivalence (1) 16,15 (2) 25
Rsultat consolid
Stock 150 (3) 71,9
Crances d'exploitation 220Dettes financires 200
Trsorerie 40Dettes d'exploitation 205

976,1 976,
Total 5Total 15
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33 (3) Le rsultat consolid est gal au rsultat de la
socit A (70) + la participation de la socit A
aux rsultats de la socit B (20*9,5%=1,9) soit
71,9.
Bilan consolid du groupe A au 31/12/N
Actif Passif
Immobilisations 550Capital 300
Titres mis en Rserves consolids 199,
quivalence (1) 16,15 (2) 25
Rsultat consolid
Stock 150 (3) 71,9
Crances d'exploitation 220Dettes financires 200
Trsorerie 40Dettes d'exploitation 205

976,1 976,
Total 5Total 15
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34 Chapitre 5 : Etude sur terrain
Raison sociale B5 COSMETICS
Filiale ou Maison mre Maison mre
Consolidation en interne ou externe En interne
Rfrentiel adopt IFRS
Rfrentiel adopt depuis 2013

Raison sociale Centrale Laitire


Filiale ou Maison mre Maison mre
Consolidation en interne ou externe En interne
Rfrentiel adopt IFRS
Rfrentiel adopt depuis 2010
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Raison sociale AD consulting


Filiale ou Maison mre Maison mre
Consolidation en interne ou externe En interne
Rfrentiel adopt IFRS
Rfrentiel adopt depuis 2006

Raison sociale Onee


Filiale ou Maison mre Maison mre
Consolidation en interne ou externe En externe (par un cabinet)
Rfrentiel adopt IFRS
Rfrentiel adopt depuis 2012
3/15/17
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Constats et propositions
La mise en quivalence est la mthode de
consolidation la plus simple mettre en place.
La mise en quivalence permet dapporter les
informations utiles aux investisseurs en vitant
la complexit et le cot de lintgration
proportionnelle.
Les professionnels proposent plus de
clarifications au niveau des textes de loi
rgissant la mise en quivalence,

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