Banques islamiques : la loi que propose le PJD

Le parti a prpar une proposition de loi qu'il compte prsenter prochainement la premire Chambre. Trois types d'tablissement : banques, tablissement assimil et institution financire islamique.

Le Maroc pourrait avoir moyen terme ses premires banques islamiques. Visiblement, ce dossier est une priorit pour le gouvernement de Abdelilah Benkirane, suivant en cela la volont de la formation aux commandes de lExcutif, le Parti de la justice et du dveloppement (PJD). Cest justement le groupe parlementaire dudit parti la Chambre des reprsentants qui prsentera prochainement une proposition de loi dans ce sens. Ce texte qui vient de faire lobjet de quelques ramnagements a t labor par une quipe dexperts de cette formation politique chapeaute par Mohamed Najib Boulif, ministre des affaires gnrales et de la gouvernance. Le choix de la formule de la proposition de loi nest pas fortuit. Le parti de M. Benkirane na cess de dnoncer, quand il tait le principal acteur de lopposition, la lourdeur du processus dlaboration des textes de loi en faisant allusion lintervention du Secrtariat gnral du gouvernement. Une telle option permettra-telle dviter les blocages notamment au niveau de cet organisme ? Pas si sr, le SGG tant juridiquement habilit donner un habillage juridique aux textes. Lon espre en fait acclrer la procdure pour que ce texte soit adopt le plus tt possible. Il faut dire que les pouvoirs publics, qui ont autoris la vente par les tablissements de crdit conventionnels de produits islamiques, dits alternatifs, se sont toujours

montrs trs rticents par rapport la cration de banques spcialises. Mais la donne a chang avec la victoire du PJD aux lgislatives. Nous sommes convaincus que ce modle a fait ses preuves de par sa rsistance aux crises financires et prsente un important potentiel de croissance, plaide un membre de la commission qui a travaill sur la proposition de loi. Il faut aussi dire que le montant des fonds en circulation dans la finance islamique mondiale est estim plus de 1 000 milliards de dollars (soit 8 500 milliards de DH) en 2011, en progression de plus de plus de 50% par rapport 2008 et de 21% par rapport 2010. Et tant donn que 25% de la population mondiale est de confession musulmane, le potentiel de croissance de ce systme savre trs important. Les spcialistes projettent que 40 50% de lpargne de ces derniers soient bientt capts par la finance islamique. Et les concepteurs du projet marocain considrent que le Royaume ne sera pas en reste. Une participation des banques aussi bien dans les profits que dans les pertes Le texte sarrte dabord sur les fondamentaux du systme. Il dfinit ainsi les principes gnraux qui rgissent les produits actuellement commercialiss dans les banques, savoir le halal (autoris) et le haram (interdit), selon la charia. Il prcise que le crdit ne doit pas tre une source de profit. Lintrt (riba) est proscrit. Les prts ne doivent pas faire lobjet de commerce. Largent, en tant que capital, peut servir de moyen pour faire du commerce et non pas constituer un objet de commerce. De la sorte, le financement accord par la banque implique une participation de celle-ci aussi bien dans les profits que dans les pertes. Subsquemment, tout excdent gnr partir de transactions non bases sur des actifs pralablement possds par le vendeur (le banquier) est catgoriquement prohib. Il en est ainsi des prts et autres formes de crdits classiques. De fait, ces banques ne se limitent pas, comme dans le rgime conventionnel, proposer des services dintermdiation financire. Elles interviennent pour simpliquer dans tout le processus de cration, de transformation et de commercialisation des richesses. La proposition de loi dfinit par la suite les modes de financement autoriss. En gnral, il sagit de tout contrat conforme la charia pour lemploi des fonds afin de gnrer un profit. Concrtement, le financement et linvestissement seffectuent

exclusivement travers les formules dites Mouawadates ou Moucharakates. La premire, Mouawadates, comprend tous les modes de financement qui portent sur lacquisition par ltablissement dun bien meuble ou immeuble et sa mise la disposition du client, soit travers la vente (Mourabaha) ou la location (Ijara). Quant aux Moucharakates, elles incluent deux modes de financement : Moudaraba et Moucharaka. Le premier est un modle qui ressemble au principe de socit en commandite. Il prvoit un partenariat entre la banque qui procde un apport en capital et son client qui intervient par le biais dun apport en expertise ou savoir-faire (industriel, artisanal ). Les bnfices, sil y en a, sont partags selon une rgle de rpartition tablie au pralable par le contrat, alors que les ventuelles pertes sont entirement supportes par le moudareeb, rab Al mal (linvestisseur). Et ce nest pas tout, puisque le projet numre dans les dtails une panoplie de modes de financement et de produits (voir encadr).

Un champ dintervention couvrant toutes les oprations bancaires conformes la charia

Le second est une forme de partenariat au terme duquel des parties conviennent de mettre en commun des fonds pour financer le dveloppement dun projet ou la ralisation dun investissement. Les bnfices sont rpartis suivant les clauses prvues dans le contrat et les ventuelles pertes sont la charge de chaque associ proportionnellement sa contribution. Le champ dintervention de ces institutions est galement dfini et il est trs large. Il va des oprations douverture de tous types de comptes la mise la disposition des clients de financement conformes la charia, en passant par la collecte des dpts, la ralisation de transferts, louverture de lettres dengagement, lmission de lettres de garantie, et loctroi ainsi que lencaissement de chques, des ordres et des bons de change. Les tablissements islamiques ont, selon la proposition de loi, galement le droit de grer toutes les oprations et les instruments de change linternational comme les chques de voyage, les garanties, les crdits documentaires, les polices de

perception ainsi que tous les services agrs par Bank Al-Maghrib et qui ne sont pas incompatibles avec les prceptes de lislam. Il en va de mme pour les oprations lies lor et aux mtaux prcieux ainsi quaux valeurs mobilires. Ces tablissements peuvent aussi intervenir dans le domaine de la gestion de fonds pour la clientle (gestion sous mandat), lassistance et le conseil en matire de gestion de patrimoine. Le projet tend les prrogatives relatives la banque, entre autres, aux oprations dacquisition et de gestion des participations financires, la cration de fonds caritatifs et de zakats. Dans le domaine de linvestissement et des participations au capital, le projet autorise ces institutions avoir des participations dans les capitaux de socits et dans des projets par le biais de la Moudaraba et de la Moucharaka, et crer des filiales spcialises dans diffrents secteurs afin de soutenir leurs activits de dveloppement et dinvestissement. Elles seraient galement habilites prendre des parts dans des fonds dinvestissement et souscrire des bons de dveloppement (Sanadates attanmia) gouvernementaux qui se conforment la loi islamique. Par ailleurs, les tablissements autoriss oprer dans ce systme sont classs en trois types : la banque islamique, linstitution financire assimile une banque islamique et linstitution financire islamique. Est qualifie de banque toute entit morale autorise collecter des fonds, les grer et les investir conformment la charia islamique. Le terme dtablissement assimil recouvre toute socit de placement de capitaux ou dinvestissements, ainsi que tout organisme ou tablissement qui exerce des oprations de banque conformment la charia islamique.

Contrle de Bank Al-Maghrib et soumission ses rgles prudentielles

Linstitution financire islamique, elle, regroupe les organismes qui fournissent des services selon la loi islamique comme les socits de portefeuille et les fonds dinvestissement ; les socits dinvestissement et de financement ; les socits de change et les intermdiaires financiers ; les socits de conseil spcialises dans le secteur financier ; et les organismes dvaluation de crdit.

Fait notable, ces tablissements sont assujettis la charia et non pas la loi 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, ni la loi sur les socits anonymes et encore moins au code du commerce. Exception faite des dispositions de ces lois qui concordent avec celles de la charia. En somme, la proposition de loi, si elle franchit toutes les tapes du circuit dadoption, se superposera ces textes. Il nempche, et contrairement lide rpandue selon laquelle les tablissements financiers islamiques devraient tre autonomes du systme conventionnel actuel, les concepteurs Pjidistes du projet veulent plutt quils fassent partie du systme bancaire actuel. Aussi, sera-t-il plac sous la tutelle de Bank Al-Maghrib et du Conseil national de la monnaie et de lpargne (CNME), selon une stricte rglementation qui correspond aux rgles de la Banque centrale aussi bien au niveau du contrle que des rgles prudentielles. Dailleurs, les demandes dagrment pour lexercice de cette activit sont, selon le projet, adresses au gouverneur de la Banque centrale. De mme, le projet prvoit la cration dune commission des institutions financires islamiques dont la prsidence est confie au patron de la Banque centrale. Compose de 4 reprsentants des autorits montaires (Bank Al-Maghrib et le ministre des finances) ainsi que de 6 reprsentants des tablissements concerns, cette instance veillera au respect de la rglementation et au bon droulement du systme. Elle procdera galement llaboration dtudes pour informer le public sur lactivit des institutions du secteur, notamment sur leurs relations avec la clientle. Banques Islamiques : Le glossaire des produits financiers halal - Mourabaha est un contrat de vente au prix de revient major dune marge bnficiaire connue et convenue au pralable. La banque achte la marchandise au comptant ou crdit et la revend au comptant ou crdit son client moyennant une marge bnficiaire convenue au pralable entre les deux parties et qui ne doit pas subir de relvement par la suite.

- Ijara (leasing) est un contrat de location de biens assorti dune promesse de vente

au profit du locataire. Le droit de proprit du bien revient la banque durant toute la priode du contrat, tandis que le droit de jouissance revient au locataire. Au terme du contrat, deux cas de figure peuvent se prsenter : le client se limite une location de fonctionnement sans option dacquisition ; il peut choisir de devenir propritaire du bien (location de financement).

- Salam est un contrat de vente avec livraison diffre de la marchandise. Ainsi, la banque intervient comme acqureur, avec paiement comptant dune marchandise qui lui sera livre terme par son partenaire, avant de la revendre au client par le procd de la Mourabaha et selon un planning de remboursement convenu entre les deux parties.

- Istisnaa est un contrat dentreprise en vertu duquel une partie (Moustasnii) demande une autre (Sanii) de lui fabriquer ou construire un ouvrage moyennant une rmunration payable davance, de manire fractionne ou terme. Il sagit dune variante du contrat Salam la diffrence que lobjet de la transaction porte non pas sur des marchandises achetes en ltat, mais sur des produits finis ayant subi un processus de transformation. Maroc - Banques : Les banques "classiques" peuvent se reconvertir totalement ou partiellement Le projet du PJD donne la possibilit aux banques conventionnelles de se convertir en banques islamiques. Cette conversion peut tre totale, cest--dire que linstitution se consacre entirement ce nouveau systme. Dans ce cas, linstitution nest pas appele se soumettre aux procdures de cration dune nouvelle banque. Il suffit donc de se conformer aux dispositions de la loi propose pour assurer ce transfert. La conversion peut aussi tre partielle, dans la mesure o la banque cre des guichets, des filiales, des caisses ou des fonds dinvestissement affects ce type dactivit. Pour cela, linstitution doit se conformer certaines rgles techniques dfinies dans le texte.

Hakim Challot. La Vie co http://www.lavieeco.com/ 2012-02-13