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La nouvelle normalisation pour les comptes consolids : IFRS 10, 11 et 12

Sous la pression des autorits politiques, notamment du G20, et des contraintes ambitieuses quil stait lui-mme fixes, l IASB a connu une activit intense au cours des douze derniers mois. Si la plupart des projets nont pas encore abouti et connaissent un retard certain, il en est un qui a connu son aboutissement et a fait lobjet en mai 2011 de la publication simultane de trois normes formant un tout indissociable : IFRS 10 (Etats financiers consolids), IFRS11 (Accords conjoints) et IFRS 12 (Informations sur les participations). IFRS 10 est une rponse aux constatations faites durant la crise dun usage abusif du hors bilan par la cration de vhicules non consolids et pourtant porteurs de risques pour les entits qui les craient ou les utilisaient. IFRS 11 modifie substantiellement la comptabilisation des arrangements conjoints (joint ventures) et IFRS 12 veille ce quune information claire et suffisante soit donne, notamment sur les entits non consolides.
A lissue de cette rforme il ne reste plus dIAS 27, rebaptise comptes spars, quune norme croupion traitant de la comptabilisation des titres dans les comptes individuels, et IAS 31 disparat. En revanche, IAS 28 (socits associes) reste intacte, le Board nayant pas eu de temps y consacrer. Cet ensemble est applicable aux exercices ouverts compter du 1er janvier 2013, avec application anticipe possible, sous rserve de ladoption par lUE. Rien de nouveau premire vue. Cette disposition existait dj dans IAS 27 et ce contrle dans notre loi franaise est qualifi dexclusif. Mais cet nonc de principe est complt dans la norme par des prcisions qui en donnent toute la porte. Pour entraner la consolidation, le contrle doit porter sur les activits pertinentes de lentit considre. Il est sans importance de contrler des activits accessoires ou purement formelles nayant pas dincidence significative sur les rendements de lentit. Cette notion dactivits pertinentes permet de rendre le modle plus inclusif et de traiter les entits ad hoc laide du concept de contrle, et non plus selon le concept (diffrent) de risques et avantages. Ainsi linterprtation SIC 12 na plus de raison dtre et son contenu est dsormais absorb par IFRS 10. Le contrle comporte trois critres ncessaires caractrisant les liens entre lentit M (linvestisseur) prsentant ses comptes (consolids) et lentit S susceptible dtre incluse dans le primtre de consolidation. Ces trois critres sont le pouvoir, lexposition la variabilit des rendements de lentit S et la capacit dutiliser le pouvoir pour influencer le montant des rendements.

Par Gilbert Glard, HEC, Expert-comptable Bellot, Mullenbach et Associs

Le contrle dterminantdu primetre deconsolidation

Un principe simple : toute entit contrle sera consolide, et sera appele filiale (subsidiary).

Rsum de larticle
LIASB a adopt en mai 2011 un ensembles de 3 normes traitant, au sens large, des comptes consolids. Cette rforme portait sur la partie du programme de travail suscite par la crise financire, les autorits telles que le G20 ayant constat quun grand nombre dentits porteuses de risques majeurs avaient t maintenues hors bilan, notamment par les tablissements financiers. Les nouvelles normes reposent sur un concept unique de contrle et se veulent plus inclusives, tout en faisant appel au jugement. Bien quil sagisse dun projet essentiel pour la convergence, elles nont pas pour linstant t adoptes par le FASB.

Le pouvoir par les droits de vote nimplique pas que la majorit absolue de ceux-ci soit dtenue. Une majorit relative est suffisante dans de nombreux cas de figure, par exemple lorsque les autres actionnaires sont trs disperss et quil est peu vraisemblable quils se coalisent pour prendre le pouvoir. En outre, les droits de vote potentiels sont pris en compte condition quils soient actuellement exerables et substantifs. Une distinction doit tre tablie entre les droits de vote susceptibles de donner le pouvoir et ceux qualifis de dfensifs ou conservatoires (protective rights) qui ne peuvent contribuer au pouvoir. Les intrts non contrlants sont par dfinition dfensifs : ils constituent une protection pour une catgorie dactionnaires qui na pas le pouvoir. Parmi les exemples de droits dfensifs, celui de sopposer dans une AGE une augmentation de capital ou un investissement dpassant un certain seuil. Le pouvoir peut tre obtenu par des moyens autres que les droits de vote, en particulier lorsque ceux-ci ne sexercent pas sur les activits pertinentes. Il en est ainsi dans nombre de vhicules ad hoc.

Les activits pertinentes

La notion dactivit pertinente est une notion nouvelle qui remplace le critre dIAS 27, savoir les politiques financires et oprationnelles de lentit. Exercer un pouvoir sur les activits pertinentes est un concept plus tendu par lusage du terme activits et demande lexercice du jugement pour distinguer les activits pertinentes des autres, le pouvoir sur ces dernires, mme absolu, ne confrant aucun contrle. La norme donne un exemple particulirement clairant dune entit ad hoc charge den-

Le pouvoir
Le pouvoir doit tre actuel mais na pas besoin dtre effectivement exerc. Il suffit que linvestisseur (M) le possde pour pouvoir lutiliser quand il le juge ncessaire ; la passivit du dtenteur du pouvoir ne dtruit pas ce pouvoir. Le pouvoir peut tre confr par les droits de vote ou rsulter de circonstances o les droits de vote ne sont pas dterminants.

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// N446 Septembre 2011 // Revue Franaise de Comptabilit

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caisser des crances pour le compte dune entit et qui possde par contrat spar un put sur lentit ds quune crance est en dfaut. Lactivit consistant encaisser des crances saines nest pas juge pertinente, elle ninflue pas sur les rendements de lentit, la seule activit pertinente est celle qui consiste essayer de faire payer les cranciers douteux. Dans ce cas de figure, le put, mme conclu par contrat spar, fait partie de larrangement et en consquence lentit consolidante a bien pouvoir sur lentit ad hoc. Elle doit donc la consolider, quand bien mme elle naurait aucun droit de vote. pour employer une formule ancienne. Les parties extrieures laccord nexercent pas le pouvoir et sont de simples investisseurs, le plus souvent passifs ou dots de seuls droits dfensifs. Jusque l, et malgr lalignement des concepts sur IFRS 10, on nobserve pas de diffrences sensibles avec IAS 31. Cependant, les traitements comptables ont chang ; on distinguera deux cas de figure : les activits conjointes et les entits sous contrle conjoint ; indpendamment de la forme juridique sous laquelle sexerceront les activits conjointes pertinentes, on recherchera si les coentrepreneurs ont des droits sur tout ou partie des actifs et passifs faisant lobjet de laccord ainsi que sur les charges et produits qui en dcoulent ou bien sils nont des droits que sur lactif net rsiduel. Dans le premier cas , ils comptabiliseront leur bilan leurs actifs et passifs, produits et charges, mthode qui sans tre identique la consolidation proportionnelle existant sur option dan IAS 31 nen est gure loigne dans ses effets. Ce sera le cas pour les activits conjointes ne sexerant pas dans le cadre dune entit juridique spare, mais cela pourra aussi tre le cas en prsence dune entit juridique, si lanalyse en substance montre que les coentrepreneurs contrlent directement les actifs et les passifs et les flux qui en dcoulent. Dans le deuxime cas, lorsque les coentrepreneurs nont accs qu lactif net de lentit, on appliquera une mise en quivalence telle quelle est prvue dans IAS28. La diffrence majeure avec IAS 31 est quune entit sous contrle conjoint dans laquelle les coentrepreneurs ne contrlent que lactif net rsiduel ne pourra pas tre comptabilise par intgration proportionnelle.

Impact de cette rforme sur les stratgies des normalisateurs

Cette rforme des IFRS fait suite une succession de retouches ayant dj fortement impact IAS 27 et qui sont maintenues en ltat : remplacement des intrts minoritaires par les intrts non contrlants, traitement des cession partielles dintrts et des acquisitions dintrts supplmentaires. Lapport majeur est le rle central du pouvoir et du contrle. A certains, la rforme paratra de nature cosmtique ; ils pourront penser que le fait de rassembler sous le mme concept les risques et avantages de SIC 12 et le contrle classique des autres filiales relve de lartifice ; ils auraient tort ; cette rforme est si profonde que les EtatsUnis ne lont pas suivie. Par ailleurs il ny a plus grand chose de commun entre le rglement franais 99-02 et les nouvelles rgles IFRS. Cela na rien dtonnant. Des rfrentiels ne peuvent que diverger lorsque lun est quasiment fig et que lautre volue vite. A un moment o les socits cotes sur Alternext ont le choix entre les deux rfrentiels, largument selon lequel les informations fournies au public par lun et par lautre seraient proches, voire quivalentes, est rexaminer fondamentalement. Ces nouvelles rgles internationales ne peuvent laisser indiffrents les normalisateurs nationaux, parmi lesquels le FASB et lANC, ainsi que les autorits de march.

Les droits de vote conditionnels

Si le pouvoir doit tre actuel, on ne peut ignorer lexistence doptions dacquisitions dactions confrant des droits de vote, ds lors quelles sont exerables et substantives ; un degr de jugement sera ncessaire pour apprcier si les options trs en dehors de la monnaie doivent tre ignores ou prises en compte, en fonction dautre lments de contexte.

La variabilit des rendements

Le pouvoir doit permettre dagir sur le montant des rendements ; le terme rendements sentend de faon large, il ne se limite pas aux dividendes ou autres rmunrations montaires perues par le dtenteur du pouvoir. Un rendement peut tre positif ou ngatif. Il faut que le pouvoir puisse tre utilis pour influer sur le montant des rendements.

Bibliographie
Robert OBERT, De nouvelles normes IFRS sur les comptes consolids, RFC 444, juin 2011, p. 5. IFRS 10, Consolidated Financial Statements, IASB, May 2011. IFRS 11, Joint Arrangements, IASB, May 2011. IFRS 12, Disclosure of interests in other entities, IASB, May 2011.

Agent versus principal

Les agents ou mandataires disposent souvent de prrogatives tendues, mais pour le compte dun mandataire (principal) qui a le pouvoir rel. Les conditions de rvocation du mandataire par le mandant et le mode de rmunration du mandataire seront dterminants pour distinguer entre lagent et le principal.

Limportance dIFRS 12, Informations sur les participations dans dautres entits
Cette norme dinformation complte le dispositif ; sa raison dtre est dclairer lutilisateur des tats financiers sur lensemble des participations de lentreprise et le traitement comptable qui leur a t appliqu. En effet, la dcision de consolider ou pas une entit impliquera toujours un degr de jugement dans des cas limites o, de bonne foi, la balance peut pencher dun ct ou de lautre. IFRS 12 demande des informations tendues qui, sans remettre en cause les traitements choisis, apportent des clairages utiles aux lecteurs et compltent leur information. Pour satisfaire au souci dautorits telles que le G 20, suite la crise, il tait ncessaire de renforcer ce volet informatif.

Abstract
The IASB adopted in May 2011 a set of 3 standards about consolidated financial statements; this reform was part of the response to the financial crisis. Authorities such as the G20 had observed that a lot of high risk entities had been kept off balance sheet, especially by financial institutions. The new standards are based on the sole concept of control and are meant to be all-inclusive, while resorting to professional judgment. Although this project is vital to achieve convergence, it has not yet been approved by the FASB.

Les accords conjoints (joint arrangements)

IAS 31 est remplace par IFRS 11 qui emprunte beaucoup IFRS 10. Elle partage avec cette dernire les deux notions essentielles de pouvoir et dactivits pertinentes, ainsi que les liens avec les rendements qui dcoulent de ce pouvoir. La diffrence est que lexercice de ce pouvoir sur les activits pertinentes exige le consentement unanime des parties signataires de laccord : les coentrepreneurs ; il sagit donc dun contrle exclusif exerc plusieurs,

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