9

Activit 1

Oprations financires
intrts simples
Placement la banque
Intrts simples

c
Baptiste a en sa possession 15 000 . En prvision de lacquisition dune voiture, il place cette
somme pendant 9 mois un taux de 4 % lan
intrts simples la banque.

1. Calculez lintrt rapport par ce capital C :

en 12 mois, en 1 mois et en 9 mois.
2. Calculez la somme dargent que Baptiste
pourra retirer dans 9 mois, cest--dire la valeur
acquise A par ce capital.
3. On note I lintrt et n la dure du placement
en mois.
a. Exprimez I en fonction de n.
b. Reprsentez graphiquement la fonction f
dfinie par f (n) = I pour n appartenant lintervalle [0 ; 12].
c. Dterminez la valeur acquise par le capital en
8 mois.

Activit 2

Paiement par effet de commerce

Escompte
M. Brun, bniste, achte la scierie DUBOIS des
plots de chne. Le montant de la facture slve
15 000 . M. Brun signe un effet de commerce
par lequel il sengage payer 15 000 dans 3
mois. La somme de 15 000 sappelle la valeur
nominale de leffet.
La scierie DUBOIS a deux solutions :
1re solution : elle attend lchance des 3 mois
et elle encaisse alors les 15 000 ;

9. Oprations financires intrts simples

125

 2e solution : elle ngocie leffet avec la banque

et elle encaisse les 15 000 diminus dune certaine somme appele agio.
On considre le cas o, deux mois avant
lchance, la scierie DUBOIS, ayant des problmes de trsorerie, ngocie cet effet avec la
banque. La banque crdite le compte de
14 710,30 . Cette somme sappelle la valeur
nette.

1. Calculez le montant de lagio.

2. Les agios sont constitus de lescompte, des
frais et de la T.V.A.

126

a. La banque avance 15 000 la scierie

DUBOIS pendant deux mois.
Lintrt de cette somme sappelle lescompte.
Calculez le montant de lescompte au taux de
8 % lan.
b. Les frais correspondent 0,5 % de la valeur
nominale. Calculez les frais.
c. La T.V.A. est de 19,6 % des frais. Calculez la
T.V.A.

d. Vrifiez le montant de lagio.

3. La valeur actuelle de la traite est la valeur
nominale diminue de lescompte. Calculez la
valeur actuelle.

Cours
1

Intrts simples

1 a Dfinitions
Lintrt est le loyer rapport par un capital pendant une priode donne.
La valeur acquise est constitue du capital et des intrts.
Les intrts simples ne sappliquent que pour des dures infrieures un an.

2 a Calcul de lintrt simple

Lintrt simple I est directement proportionnel :
au capital C ;
au taux priodique t de placement ;
au nombre n de priodes de placement.
La valeur acquise (A) par un capital est constitue du capital augment des intrts.
I = C n t ; A = C + I.
Remarques :
Dans la plupart des calculs financiers, on utilise lintrt compos tudi au chapitre suivant.
Si la priode du taux est annuelle, on exprime n en fraction danne en considrant
que lanne a 360 jours. Si les dates sont donnes, on compte le nombre de jours. On
ne tient pas compte du premier jour, mais on compte le dernier.
Exemple
Un capital de 2 700 est plac 5 % lan du 4 mars au 15 mai.
La dure du placement en jours est : (31 4) + 30 + 15 = 72.
72
Calcul de lintrt en euros : 2 700
0,05 = 27.
360
La valeur acquise par le capital en euros est : 2 700 + 27 = 2 727.

3 a Reprsentations graphiques
Intrt

Valeur acquise

Dure
t I est une fonction linaire

Dure
t A est une fonction affine

9. Oprations financires intrts simples

127

4 a Taux proportionnel
Les taux sont dits proportionnels sils sont proportionnels aux dures de
placement.
Deux capitaux placs intrts simples des taux proportionnels pendant la mme
dure produisent le mme intrt.
Exemple
Soit un taux annuel de 0,06. Le taux mensuel proportionnel correspondant est :
0,06
= 0,005.
12
Calcul de lintrt en euros rapport par un capital de 5 000 plac pendant
9 mois :
9
au taux annuel de 0,06 : 5 000
0,06 = 225 ;
12
au taux mensuel de 0,005 : 5 000 9 0,005 = 225.

5 a Taux moyen de placement

Le taux moyen de plusieurs capitaux est le taux unique qui permet dobtenir le mme
intrt pour les mmes dures.
Exemple
Un particulier place :
un capital de 900 4,5 % pendant 90 jours ;
un capital de 600 6,5 % pendant 150 jours
Calcul total des intrts produits en euros :
90
150
900
0,045 + 600 0,065
= 26,375.
360
360
Soit t le taux unique qui produirait le mme intrt dans les mmes conditions de
dure :
90
150
900
t + 600
t = 26,375
360
360
225 t + 250 t = 26,375
t 0,055 5.
Le taux moyen de placement est : 5,55 %.

Escompte Agio - Equivalence deffet

1 a Notion descompte
Un effet de commerce est un document par lequel le fournisseur accorde son client
un dlai de paiement. Le dbiteur sengage payer une date donne (date
dchance) la valeur de la somme (valeur nominale) inscrite sur leffet.

128

Le crancier a ensuite deux solutions :

attendre la date dchance pour toucher la somme note sur leffet ;
ngocier leffet avec sa banque la date de ngociation pour disposer rapidement
du paiement. La banque lui verse alors le montant de leffet diminu des agios.
La valeur nominale A de leffet est le montant que le dbiteur sengage payer.
La date de ngociation est la date laquelle leffet est vendu la banque.
La date dchance est la date laquelle le dbiteur sengage payer.
Les agios sont gnralement composs :
de lescompte e : lescompte correspond lintrt de largent avanc par la
banque ; de la date de ngociation la date dchance, il est proportionnel la dure
et au taux : e = Atn ;
des commissions ;
de la T.V.A. : elle se calcule sur les commissions indpendantes de la dure.
Le taux rel de lescompte est le taux unique quil faut appliquer la valeur nominale
de leffet pour obtenir lagio.
La valeur actuelle a est la valeur nominale diminue de lescompte : a = A e.
La valeur nette est la valeur nominale diminue de lagio.
Exemple
Un effet de commerce de 1 875 est escompt au taux de 12,45 % lan le 16
juillet ; la date dchance est le 30 novembre. Les frais de dossier sont de 8,48
et la commission dencaissement se monte 1,70 . La T.V.A. est de 19,6 % sur
les frais et la commission.
La dure en jours, pendant laquelle la banque avance de largent est :
31 16 + 31 + 30 + 31 + 30 = 137 jours.
Calcul :
de lescompte en euros : 1 875

137
0,1245 88,84 ;
360

de la valeur actuelle en euros de leffet : 1 875 88,24 = 1 786,16 ;

du total des agios en euros : 88,84 + 8,48 + 1,70 + 1,99 = 101,01 ;
de la valeur nette de leffet en euros : 1 875 101,01 = 1 773,99.

2 a quivalence deffets
Deux effets A et B sont quivalents une date donne (date dquivalence) si,
escompts au mme taux, les deux valeurs actuelles sont gales. Un effet est
quivalent plusieurs autres effets une date donne si sa valeur actuelle est gale
la somme des valeurs actuelles des autres effets.
Lorsquun dbiteur veut remplacer un nouvel effet par un autre (pour reculer la date
dchance), son crancier peut accepter condition que les deux effets soient
quivalents.

9. Oprations financires intrts simples

129

Exemple
Un commerant ayant des difficults de trsorerie demande son fournisseur de
remplacer un premier effet de 25 000 dont lchance est 60 jours par un
deuxime effet dont lchance est 90 jours. Le taux descompte est 12 % lan.
Calculez la valeur nominale du 2e effet.
Soit A2 la valeur nominale du deuxime effet en euros.
Soit a1 et a2 les valeurs actuelles respectives du premier et deuxime effet en
euros.
Calcul de la valeur actuelle de chaque effet :
60
90
a1 = 25 000 25 000
0,12 = 24 500 ; a2 = A2 A2
0,12.
360
360
Lquation dquivalence est telle que a1 = a2.
90
A2 A2
0,12 = 24 500.
360
Rsolution de lquation dquivalence :
360A2 10,8 A2 = 24 500 360
349,2 A2 = 8 820 000
A2 25 257,73.
La valeur nominale du 2e effet est : 25 257,73 .

LESSENTIEL
Intrt simple
C
t
n
A

I = C n t ; A = C + I.
: capital ;
: taux priodique de placement ;
: nombre de priodes de placement ;
: valeur acquise par un capital.

Escompte dun effet - Agios

Les agios sont gnralement composs :
de lescompte e ;
des commissions ;
de la T.V.A.
e = Atn ; a = A e.
A : valeur nominale ;
a : valeur actuelle.
La valeur nette est la valeur nominale diminue des agios.

130

Exercices
1 Calculez les intrts simples et la valeur
acquise par un capital de 5 160 plac 2,5 %
lan durant 120 jours.
Un capital de 57 000 plac pendant 200
jours a rapport un intrt de 1 045 . Calculez
le taux annuel de placement.

3 Un capital de 30 000 plac 4,8 % a rapport 720 . Dterminez la dure du placement

en nombre de jours.
4 Un capital est plac 4,8 % lan ; le montant de lintrt au bout de 8 mois est 480 . Calculez ce capital.
5

Un capital C plac intrt simple a acquis

une valeur de 15 529,50 au bout de 5 mois au
taux annuel de 3,6 %. Calculez C.

Recopiez et compltez le tableau :

Capital
24 000
15 800
Intrt
3 386,25
Valeur acquise
30 450
Dure de
Du
20
juillet
250 jours au 30 octobre 9 mois
4 mois
placement
Taux de
3 % lan 2,7 % lan 3,5 % lan 4,5 % lan
placement

8 M. Pierre possde un effet de valeur nominale 3 000 . Il ngocie leffet avec la banque
qui crdite son compte de 2 964 . Calculez le
montant des agios.
9 Un effet de valeur nominale de 4 500 est
ngoci le 12 mars avec la banque. La date
dchance est le 31 mai. Dterminez la valeur
actuelle de la traite si le taux descompte est de
5 %.
10 Une entreprise ngocie le 15 avril une

Un particulier ralise 3 placements :

3 800 3,6 % lan pendant 150 jours ;

2 400 2,4 % lan pendant 90 jours ;
6 000 3 % lan pendant 60 jours.
Dterminez le taux moyen de placement. Arrondissez le rsultat au millime.

traite de 40 000 chance le 30 juin.

Les conditions de la banque sont les suivantes :
taux descompte : 4,5 % ;
frais fixes T.T.C. : 10 .

1. Calculez le montant de lescompte.

2. Calculez la somme dont sera crdit le
compte de lentreprise.

Problmes
PROBLME CORRIG
En vue daugmenter sa production, un boulanger dcide dacqurir un four pain automatique.
Il porte son choix sur un four valant 60 000 .
Les conditions de paiement sont :
20 000 la livraison ;
le solde en trois traites trimestrielles dgale valeur nominale. La premire chant 3 mois aprs la
livraison ; le taux est de 2,7 % lan.

9. Oprations financires intrts simples

131

1. Calculez le solde
restant payer.

2. Soit A la valeur
nominale des traites.
Pour quil y ait quivalence le jour de la
livraison, la somme des
valeurs actuelles de
chaque traite doit tre
gale au solde payer.
crivez en fonction de
A:
la somme des valeurs
actuelles des 3 traites ;
lquation dquivalence.
Rsolvez cette quation
et donnez la valeur de A
au centime deuro.

3. Calculez :
a. le total vers ;
b. lconomie ralise
si le boulanger avait
pay comptant le jour
de la livraison.

CORRIG
1. Le solde est : 60 000 20 000 = 40 000, soit 40 000 .
2. La somme des valeurs actuelles des 3 traites sexprime par :
AA3

0,027
0,027
0,027
+AA6
+AA9
.
12
12
12

On a donc :
0,027
0,027
0,027
+AA6
+AA9
= 40 000
12
12
12
0,027
3A A
(3 + 6 + 9) = 40 000
12
3 A 0,040 5A = 40 000
2,959 5 A = 40 000
A 13 515,73.
La valeur nominale des traites est : 13 515,73 .
AA3

3. Le total vers est 13 515,73 3 + 20 000 = 40 547,19 .

Lconomie ralise serait de 547,19 .

132

11 On place un capital de 6 000 au taux

annuel de 3 %. Un autre capital de 5 850 est

plac au taux annuel de 5,4 %. Soit n le nombre
de mois de placement.
1. Exprimez A 1 et A 2 les valeurs acquises respectivement par le capital de 6 000 et de
5 850 en fonction de n le nombre de mois de
placement.
2. Reprsentez dans le mme repre A 1 et A 2
pour n appartenant lintervalle [0 ; 24]. Commencez la graduation sur laxe des ordonnes
5 800.
3. Dterminez graphiquement le nombre de
mois de placement ncessaire pour que les deux
valeurs acquises soient gales. Vrifiez le rsultat en rsolvant une quation.

12 Un particulier investit 12 000 dans deux

placements diffrents.
Le placement A rapporte 5% lan durant 9
mois.
Le placement B est de 8 mois 3 % lan.
Le placement A rapporte 220 de plus que le
placement B.
On dsigne par x le montant du placement A et
par y le montant du placement B.
1. Exprimez en fonction de x et de y :
le montant total de linvestissement ;
la diffrence de lintrt rapport par les deux
placements.
2. crivez le systme de deux quations deux
inconnues correspondant.
3. Rsolvez ce systme.
4. Concluez en notant le montant du placement
A et du placement B.

13 Une entreprise ngocie avec la banque le

15 mai 2001 deux traites. Le taux descompte
appliqu est 5 %.
1. Recopiez et compltez le tableau ci-dessous :
Montant
Date
Date
Nombre
de la traite
de
dchance de jours
en euros ngociation
courir
1 400
15/05/02 19/06/02
2 100
15/05/02 04/07/02

Valeur
actuelle
en euros

Total :

2. La commission de domiciliation est de 4

par traite ; la commission de manipulation est de

0,1 % de la valeur nominale ; le montant de la

T.V.A. est de 19,6 % sur la commission de manipulation et de domiciliation. Calculez le montant
dont sera crdit le compte de lentreprise.

14 En cas de dficit sur le compte dun particulier, une entreprise bancaire dbite le compte
des agios calculs de la manire suivante :
intrts dbiteurs : 5,4 % lan ;
commission de dcouvert : 0,5 % du montant
du dcouvert ;
commission fixe 5 ;
T.V.A. : 19,6 % sur la commission fixe.
On considre un dbit de 600 .
1. Calculez :
a. le montant des intrts dbiteurs pendant 36
jours et pendant 120 jours ;
b. le total des commissions et de la T.V.A.

2. Exprimez le montant y des agios retenus en

fonction de la dure x du dcouvert.
3. Reprsentez graphiquement le montant des
agios y en fonction de la dure x pour x variant
de 0 360 jours.
4. Dterminez graphiquement la dure dun
dcouvert dont lagio est de 27 .

15 La socit MICHEL dispose dun effet dont

la valeur nominale est de 8 000 et lchance
le 2 avril 2005.
La socit MICHEL est en relation avec deux
banques dont les conditions descompte sont
donnes par le tableau ci-dessous :

Taux descompte
Commission de
service par effet
Commission de
manipulation
proportionnelle
la valeur nominale (1)
Escompte minimum

Crdit
du Centre
6,5 %

Socit
Lyonnaise
6%

10

15

0,075 %

0,065 %

20

30

(1) est soumis la T.V.A. de 19,6 %.

1. Calculez pour chaque banque le montant

total des agios si la date de ngociation est le 2
janvier 2005.
2. Dduisez-en le taux rel de lescompte dans
le cas de chaque banque.

9. Oprations financires intrts simples

133