Lintermdiation bancaire dans les conomies modernes peut-tre

apprhende travers les multiples fonctions qui sont assumes par les
tablissements financiers. Lactivit des banques est organise autour de
trois fonctions essentielles.

La collecte de ressources

La distribution de crdit

La gestion des moyens de paiement

La connaissance de lactivit des banques peut tre saisie travers leur

bilan comptable.

3.1.Analyse comptable des ressources et des emplois des banques

Lanalyse de lintermdiation bancaire dun point de vue comptable nous

conduit dabord par un dtour concernant ltude des ressources et des
emplois de la banque.

Cette tche est rendue plus aise puisqu partir d e 1993 les banques
algriennes sont tenues de se conformer un plan comptable spcifique.

La lecture du bilan dune institution bancaire permet de recenser les

diffrentes activits exerces et de comprendre par la mme occasion
leontenuc de lintermdiation..

Lactivit de la banque vise deux objectifs essentiels :

- sassurer une rentabilit : cela signifie que le cot dobtention des

ressources doit tre infrieur la rmunration des emplois.

- Minimiser les risques

La comptabilit bancaire est organise autour de trois documents : le

bilan, le compte de rsultat et le hors bilan.

Le bilan : linstar des bilans comptables des e ntreprises le bilan dune

banque reprsente un instant donn les avoirs qui figurent lacti f et
les dettes qui apparaissent au passif.

A lactif sont recenss les emplois et au passif figure les ressources

Lexamen des emplois et des ressources permet de comprendre les

diffrentes oprations exerces par les banques telles que stipules par el
plan comptable spcifique introduit en 1993.
Les oprations de trsorerie comprennent :

- Les oprations sur le march montaire : prts emprunts et

-Les oprations interbancaires : trsor, banque centrale, banques et

tablissements financiers. - Les oprations avec la clientle : ces
oprations englobent les dpts des agents conomiques non financiers et
les crdits qui leur sont accords.

- Les oprations de portefeuille : cette rubrique comprend la fois les

titres (participations, placements et investissements) et les dettes
matrialises par des titres (obligations).

- Les immobilisations : ce sont les emplois relatifs lacquisition de biens

pour une longue dure.

- Les fonds propres et assimils : ce sont les ressources propres de la

banque et les ressources long terme (obligations) o en dautres termes
le s capitaux permanents

Le compte de rsultat : il dcrit les charges, le s produits et permet de

calculer les soldes intermdiaires de gestion.

De manire gnrale une banque ralise un bnficelorsque ses produits

constitus essentiellement des intrts perus (intrts dbiteurs) sont
suprieurs ses charges largement domines par les intrts pays
(intrts crditeurs).

En dautres termes la rentabilit de la banque est dtermine par la marge

dintermdiation ou marge financire : cest la diffrence entre les intrts
dbiteurs et les intrts crditeurs. Elle reflte les oprations du haut de
bilan. En Algrieelle nest plus rglemente puisquune mesure de
dplafonnement a t instaure en 1994.

- Le produit net bancaire : il reprsente la diffrence entre les produits

et les charges directement lis lexploitation. Il correspond la notion de
valeur ajoute.

PNB = intrts dbiteurs intrts crditeurs +mmissionsco

- Le rsultat brut dexploitation :

RBE = PNB frais gnraux (frais de fonctionnementet salaires) - Rsultat

dexploitation

RE = RBE Dotations aux amortisse ment et Provisions - Rsultat net

RN = RE Impts sur les socit s

Les lments prpondrants dans le compte de rsultat de la banque sont
constitus par la marge financire et les provisions.

Compte de rsultat

Char ges Pr oduits

Intrts crditeurs Intrts dbiteurs

Frais Commissio
gnraux ns

Amortissements

Provisions

Impts

le hors bilan : il est inhrent lactivit banc aire. Cest un document

qui recense les engagements donns ou reus par les banques sans que
ces engagements naboutissent des dcaissements.

2. Les concours bancaires aux agents conomiques

Si les banques algriennes proposent leurs clients une large gamme de

financements, on remarque que dans la ralit, une bonne partie dentre
eux ne sont pas mis en uvre pour des raisons lies la persistance de
squelles dun environnement conomique et financier qui ne favorise pas
lintroduction dun nouveau type de ma nagement tant en ce qui concerne
les banques que les entreprises. Nous allons prsenterles diffrents types
de crdits bancaires.

2.1. Lactivit dexploitation de lentreprise et les besoins de

financement :

2.1.1. La notion de BFR

Lactivit de lentreprise gnre un besoin en fonds de roulement

dexploitation

La constitution de stocks de matires premires etautres inputs. Les dlais

de rglement accords par lentreprise ses clients.

Les dlais de rglements accords par les fournisseurs lentreprise.

Le BFR reprsente le solde entre lactif circulant constitu par les stocks et
les postes clients et le passif court terme qui comprend les postes
fournisseurs plus les dettes fiscales et sociales.

Deux situations sont envisageables :

Le BFR est ngatif : lentreprise dispose de ressources court terme

qui couvrent son besoin en fonds de roulement dexploitation

Le BFR est positif :

Lentreprise utilise son fonds de roulement lorsqu il est suprieur au BFR.

Fonds de roulement = Capitaux permanents (fonds propres + DMLT)

immobilisations nettes

BFR = actif circulant (hors disponibilits) dettes court terme (hors

dettes financires). TR = FR - BFR

En cas dinsuffisance du fonds de roulement : le financement de lactivit

dexploitation de lentreprise sopre travers le recours aux crdits de
trsorerie ou crdits de fonctionnement accords par les banques.

Ces crdits financent les actifs circulants et se embourse par consquent

par les rentres courantes de lentreprise.

On distingue les crdits dexploitation directs et les crdits dexploitation

indirects ou par signature.

2.1.2. Les crdits dexploitation

a) Les crdits par caisse :

Ces crdits tant essentiellement court terme et non causs englobent :

la facilit de caisse

Le dcouvert bancaire

le crdit de campagne ou saisonnier

Le crdit-relais est un crdit mis en place dans l'attente d'une recette

future qui assurera son remboursement : augmentation de capital,
emprunt obligataire, cession d'une filiale etc.

1. Les crdits assortis de srets relles ou crdits de

mobilisation des crances commerciales.
Ce sont des financements court terme et causs qui prennent la forme
de crdits par escompte. Ils sont constitus par :

Lescompte commercial : cest une opration qui consiste pour la

banque racheter une entreprise les effets de commerce dont elle est
porteuse avant lchance et moyennant le paiement dagios. Le code de
commerce algrien amend en 1993 dfinit les effets de commerce
suivants : lettre de change, billet ordre, warrant et connaissement
maritime.

c) Concours financiers assis sur la mobilisation de droits paiements :

MDAP

Ce mode de financement est constitu par des avances consenties par les
banques des entreprises et dont la garantie est assure par le
nantissement de marchs publics.

- Avances sur titres :

- Avances sur factures :

- Lavance sur dlgation de marchs publics :

- Les crdits de prfinancement et crdits daccompagnement :

1. Les crdits indirects ou crdits par signature :

La banque apporte son concours lentreprise sous forme dengagements.

Ce mode de financement nentrane aucun dcaissement au niveau de la
banque prteuse qui se contente de prter sa signature.

-Laval:

- Les obligations cautionnes : cautions fiscales et douanires

- Les cautions sur marchs publics

- La caution dadjudication et de bonne fin

- La caution dfinitive ou de bonne excution

- La caution de retenue de garantie

- La caution de restitution davance

Les cautions diverses : caution en faveur de la banque algrienne de

dveloppement, caution pour absence de documents (lettre de garantie en
faveur des compagnies de transport maritime).
 La remise documentaire,

Le crdit documentaire.

2.2. Lactivit dinvestissement et les besoins de financement

Au sens strict linvestissement est laccroissement ou remplacement du

capital technique de lentreprise.

Pour les comptables, les investissements sont des immobilisations

(incorporelles, corporelles, financires) lie la notion de dure de
dtention au sein de lentreprise.

Pour les financiers, les investissements sont des emplois stables qui
doivent tre financs par des ressources stables.

Pour les conomistes linvestissement est un capital qui produit un revenu

futur suprieur dun montant suprieur linvestissement initial.

Linvestissement en entreprise peut avoir plusieurs finalits.

augmentation des capacits de production

a diversification de la production

investissement de productivit et de rduction descots

Investissement de remplacement

investissement rglementaire : obligation impose par les lois anti-

pollution

investissement social

investissement de prestige

La mthode de formalisation du processus dinvestissement applique par

les banques algriennes adopte la dmarche suivante.

Dans un premier temps, on dtermine le montant de linvestissement, les

capacits dautofinancement engendres par le projet et la rentabilit
conomique du projet indpendamment du choix du mode de
financement. Au cours de cette tape il y a sparation de la dcision
dinvestissement du mode financement.

Pour dterminer la rentabilit conomique du projetil faut rechercher des

solutions techniquement valables. A ce titre les banques appliquent trois
critres dvaluation de la rentabilit.
Pour dterminer la rentabilit conomique du projetil faut
rechercher des solutions techniquement valables.

Pour cela trois critres1 principaux sont utiliss.

La valeur actuelle nette

Le critre du dlai de rcupration ou pay-back l: reprsentei le temps

ncessaire pour rcuprer le montant du capital investi.

Le taux de rentabilit interne : cest le taux qui assure lgalisation entre

les flux de

revenus gnrs par le projet et la somme des investissements utiliss.

Une fois les critres de rentabilit dfinis, il sagit dans une deuxime
tape de se pencher sur la structure de financement du projet.

Pour financer leurs investissements les entreprises peuvent recourir aux

crdits bancaires moyen et long terme, les emprunts obligataires, les
missions dactions et les financements spcialiss. Il est intressant de
sattarder surettec dernire forme de financement travers le cas du
crdit-bail ou leasing

Cest un financement qui fait intervenir trois parties : le loueur, le locataire

et le fournisseur qui livre le matriel la socit de crdit-bail.

La dure du contrat doit correspondre la vie conomique du bien lou.

A la fin du contrat, le locataire peut acqurir le bien lou pour une valeur
rsiduelle en fin de contrat, le restituer ou renouveler le contrat sur de
nouvelles bases.

Le crdit-bail peut revtir deux formes :

Crdit-bail mobilier

Crdit-bail immobilier

Crdit-bail adoss au crdit-bail fournisseur : lentreprise productrice

devient locatrice du matriel quelle fabrique elle-mme et sous-
louele matriel ses clients utilisateurs.

Le crdit-bail comporte de multiples avantages. -Grande souplesse

dutilisation

-Nexige aucun autofinancement -Pas de frais douverture

-Naffecte pas la capacit demprunt de lentreprise -Comporte des
avantages fiscaux
1
On pourrait ajouter un quatrime critre utilis arp les banques, lindice
de profitabilit

-Permet des conomies dimpts : les versements de loyers sont souvent

dductibles dimpts 100%.

-Amliore le fonds de roulement -Amliore le rendement sur

linvestissement -Simplifie la gestion administrative

-Les projections financires sont plus faciles faire car le cot est connu
pour toute la dure du bail.

-Protge contre linstabilit financire notammentles variations de taux

dintrt. -La flexibilit du crdit-bail permet le remplacement des
quipements

-Protge contre linflation, car le loyer reste fixe.

-Lutilisateur nest pas tenu de fournir une garant ie relle car il est
locataire. -Pas dimmobilisation au bilan car il sagit dune location

-Les loyers sont passs en frais gnraux

Parmi les inconvnients du crdit-bail on peut citer: -Cot lev pour les
petits investisseurs

-Cest un financement rserv aux biens standards

Ce nest que rcemment que des institutions financires spcialises dans

les oprations de leasing ont vu le jour.

2.3. Financement hypothcaire :

Devant limportance prise par le problme du logement en Algrie, et les

besoins qui en rsultent pour le financement, une loi a t adopte au
dbut de lanne 2006 portant sur la titrisation des crances hypothcaire.
Avec le dveloppement du march hypothcaire il sera possible aux
banques de participer au financement de lactivit relevant de limmobilier.
Il faut prciser que la socit de refinancement hypothcaire a vu le jour
en 1998, nanmoins en labsence dun cadre lgislatif adquat son activit
na pas pu se dvelopper. Lintroduction de la titrisation renforce les bases
du march financier.