Flux de trésorerie Modèle A 0 1 2 3 4 5

chiffre d'affaires 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000

charges
charges fixes 1800 1800 1800 1800 1800
Amortissement fiscal 1 140 1 140 1 140 1 140 1 140
charges variables 6000 6000 6000 6000 6000
Total des charges 8 940 8 940 8 940 8 940 8 940
Résultat avant I.S. 3 060 3 060 3 060 3 060 3 060
- I.S. 918 918 918 918 918
Résultat net 2 142 2 142 2 142 2 142 2 142
Amortissement fiscal 1 140 1 140 1 140 1 140 1 140
C.A.F. 3 282 3 282 3 282 3 282 3 282
Investissement 5 700
BFR 1 200
Récupération du BFR 1 200
Valeur résiduelle 200
Flux nets non actualisés -6 900 3 282 3 282 3 282 3 282 4 682
Flux nets actualisés au taux de -6900,00 2984 2712 2466 2242 2907
10 %
-6900,00 -3916,36 -1203,97 1261,85 3503,50 6410,65
Calcul du TIR ou TRI : 40,33%

Calcul de la VAN 6 410,65

Indice de 1,9290
profitabilité
Flux de trésorerie Modèle B 1 2 3 4 5
chiffre d'affaires 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000
charges
charges fixes 4000 4000 4000 4000 4000
Amortissement fiscal 720 720 720 720 720
charges variables 4800 4800 4800 4800 4800
Total des charges 9 520 9 520 9 520 9 520 9 520
Résultat avant I.S. 2 480 2 480 2 480 2 480 2 480
- I.S. 744 744 744 744 744
Résultat net 1 736 1 736 1 736 1 736 1 736
Amortissement fiscal 720 720 720 720 720
C.A.F. 2 456 2 456 2 456 2 456 2 456
Investissement 3 600
BFR 1 200
Récupération du BFR 1 200
Valeur résiduelle 0
Flux nets non actualisés -4 800 2 456 2 456 2 456 2 456 3 656
Flux nets actualisés au taux -4800,00 2233 2030 1845 1677 2270
de 10 %
-4800,00 -2567,27 -537,52 1307,71 2985,19 5255,28
Calcul du TIR ou TRI : 44,92%

Calcul de la VAN 5 255,28

Indice de 2,0948
profitabilité