Réalisé par : ZEMMI Boutaina N°

d'inscription: 2450 Groupe :B

Encadré par : Mme BENJANA

N° Secteurs/Catégorie
1
Agroalimentaire et Production
2
3 Assurances
4 Banque

5 Bâtiment et Matériaux de Construction

6 Chimie
7 Pétrole et Gaz
8 Services de transport

Télécommunications
9
Total
 Nom de la société

LESIEUR CRISTALE
COSUMAR
AGMA
CIH
CIMENTS DU MAROC
MAGHRIB OXYGENE SA
TOTAL MAROC
SODEP-MARSA MAROC
IAM

Nom de la société
LESIEUR CRISTALE
COSUMAR
AGMA
CIH

CIMENTS DU MAROC

MAGHRIB OXYGENE SA
TOTAL MAROC
SODEP-MARSA MAROC
IAM
TOTAUX
PER

BPA =
 Analyse d'un portefeuille d'ac

Le tableau des calculs globaux:

Nom de la société Compartimrent

LESIEUR CRISTALE MARCHE PRINCIPAL
COSUMAR MARCHE PRINCIPAL
AGMA MARCHE PRINCIPAL
CIH MARCHE PRINCIPAL

CIMENTS DU MAROC MARCHE PRINCIPAL

MAGHRIB OXYGENE SA MARCHE CROISSANCE
TOTAL MAROC MARCHE PRINCIPA
SODEP-MARSA MAROC MARCHE PRINCIPA

IAM MARCHE PRINCIPA

Total

Covariance

LESIEUR CRISTALE
 COSUMAR

AGMA

CIH

CIMENTS DU MAROC

MAGHRIB OXYGENE SA

TOTAL MAROC

SODEP-MARSA MAROC

IAM

Correlation

LESIEUR CRISTALE

COSUMAR

AGMA

CIH

CIMENTS DU MAROC

MAGHRIB OXYGENE SA

TOTAL MAROC

SODEP-MARSA MAROC

IAM
 Le tableau: Les informations
Le secteur PDG

Khalid CHEDDADI
Agroalimentaire et Production
Mohammed FIKRAT
Assurances Rachida BENABDALLAH
Banque Lotfi SEKKAT
Bâtiment et Matériaux de Construction Mohamed CHAIBI
Chimie Youssef GUENNOUN
Pétrole et Gaz Jérôme DECHAMPS
Services de transport Mohammed ABDELJALIL
Télécommunications Mohamed BENCHAABOUN

Analyse Bilanciel
Le secteur Nombre de Titre
27,631,510
Agroalimentaire et Production
94,487,143
Assurances 200,000
Banque 26,608,085
Bâtiment et Matériaux de
14,436,004
Construction
Chimie 812,500
Pétrole et Gaz 8,960,000
Services de transport 73,395,600
Télécommunications 879,095,340
TOTAUX 1,125,626,182
Le capital boursier (Nbre de T x Cours cloture)
Résulta Net

Résulta Net
Nombre de Titre
yse d'un portefeuille d'actions

Le tableau des calculs globaux: les 9 sociétés

cours effectif valeur

180 2 360
207 4 828
3309 1 3309
285 4 1140

1630 1 1630
170.1 3 510.3
1070 1 1070
178.75 2 357.5

148 3 444
9 9648.8

LESIEUR CRISTALE COSUMAR AGMA

0.0133919% -0.0007125% -0.0001333%

 -0.0007125% 0.0076195% 0.0041096%

-0.0001333% 0.0041096% 0.0203453%

-0.0027947% -0.0028116% -0.0020350%

-0.0016716% 0.0007830% 0.0003808%

0.0003274% -0.0002247% 0.0001939%

-0.0030889% 0.0015082% 0.0009425%

0.0017773% -0.0000106% 0.0012395%

-0.0003640% -0.0001330% 0.0022108%

LESIEUR CRISTALE COSUMAR AGMA

1.00% -7.206562077% -0.710536402%

-7.206562077% 1.000000000% 31.792976573%

-0.710536402% 31.792976573% 1.000000000%

-0.002646344% -31.418960444% -14.433248724%

-12.984942018% 7.734352670% 2.497678930%

8.362951699% -7.203366265% 4.239610609%

-20.096202147% 13.091646183% 5.107514391%

19.621202903% 0.610735609% 11.587366663%

-8.528665454% -2.855681379% 41.288840158%

tableau: Les informations sur les sociétés
Date de création Date de cotation Le capital

1/1/1940 12/7/1972 276,315,100

01/04/1929 03/06/198 944,871,430
1/1/1964 11/9/1998 20,000,000
5/26/1920 6/23/1967 2,660,808,500
6/24/1969 1,443,600,400
1/1/1977 6/17/1999 242,091,000
01/01/1927 29/05/2015 448,000,000
11/3/2006 19/07/2016 733,956,000
2/3/1998 12/13/2004 5,274,572,040

Analyse Bilanciel
Cours Cloture Capitalisation boursier Resultat Net
180 4973671800 89,000,000
207 19558838601 891,000,000.00
3309 661800000 45,773,823.22
285 7583304225 455,043,000

1630 23530686520 1,011,954,000

170.1 138206250 13,300,000.00

1070 9587200000 781,755,000
178.75 13119463500 555,660,000
148 130106110320.000 6,010,000,000
7,178 209,259,281,216 9,853,485,823
 Poids (xi) RI xi*Ri VAR(Ri- MRi/n)²
0.037310339109527 -0.001152651956378 -4.30058353677E-05 0.0000033255
0.085813779951911 0.002428998258315 0.000208441522043 0.0000030907
0.342944200315065 -0.001754463580725 -0.000601683109674 0.0000058826
0.118149407180167 0.001015689236211 0.000120003081138 0.0000001188

0.168932924301468 -0.002555610108658 -0.00043172668903 0.0000104107

0.052887405687754 0.001105213319896 5.845186522087E-05 0.0000001886
0.110894619019982 0.001112163269417 0.00012333292205 0.0000001947
0.037051239532377 0.003424557032074 0.000126884082888 0.0000075824

0.04601608490175 0.002414632200776 0.000111111920357 0.0000030404

------ 0.006038527670927 -0.000328190240375 0.0000338345

Formule Calcul En%

Rentabilité Moyenne=
0.000670947518992 0.06709%
som Ri/n
au moyenne la rentabilité de mon portefeuille est de
VAR 0.000003759 0.00038%
ECARTYP 0.001938913 0.19389%

Rentabilité de PF -0.000328190240375 -0.03282% Mon porte feuille me permet d'avoirune retabilité d

Le risque supporte par mon portefeuille est de 1,106

Risque de PF 0.011069498661111 1.106950%

CIH CIMENTS DU MAROC MAGHRIB OXYGENE TOTAL MAROC

SA

-0.0026463% -0.0015614% 0.0003017% -0.0029249%

 -0.0026409% 0.0007030% -0.0001964% 0.0014403%

-0.0020350% 0.0003808% 0.0001939% 0.0009425%

0.0097705% 0.0003808% -0.0001111% 0.0045296%

-0.0012097% 0.0114247% -0.0027133% -0.0001812%

-0.0001111% -0.0027133% 0.0010282% -0.0004487%

0.0045296% -0.0001812% -0.0004487% 0.0167379%

0.0026710% -0.0011431% 0.0002141% 0.0041266%

0.0010870% -0.0003304% 0.0001271% 0.0022299%

CIH CIMENTS DU MAROC MAGHRIB OXYGENE TOTAL MAROC

SA

-23.798201603% -12.984942018% 8.362951699% -20.096202147%

-31.418960444% 7.734352670% -7.203366265% 13.091646183%

-14.433248724% 2.497678930% 4.239610609% 5.107514391%

1.000000000% -11.449305695% -3.505057615% 36.032747771%

-11.449305695% 1.000000000% -79.165463899% -1.310144478%

-3.505057615% -79.165463899% 1.000000000% -10.816555963%

35.420392374% -1.310144478% -10.816555963% 1.000000000%

36.032747771% -14.260726587% 8.903806821% 42.533195678%

29.294385177% -8.234244401% 10.562622452% 45.914337027%

Nombre de Titre Resultat Net

27,631,510 89,000,000
94,487,143 891,000,000.00
200,000 45,773,823.22
26,608,085 455,043,000
14,436,004 1,011,954,000
812,500 13,300,000.00
8,960,000 781,755,000
73,395,600 555,660,000
879,095,340 6,010,000,000

PER BPA
55.883952808989 3.2209604180155
21.951558474748 9.4298543877023
14.458045088767 228.8691161
16.665027755619 17.101681688104

23.252723463715 70.09931557237

10.391447368421 16.369230769231
12.263688751591 87.249441964286
23.610595508045 7.5707535601589
21.648271267887 6.8365736075907
200 447
 xi*ECARTYP
0.000419732024485
0.000729713156246
0.004891651187674
0.001167859834074

0.001805665625342
0.000169583948646
0.001434698114147
0.000277855779905

0.000172738990594
0.011069498661111

a rentabilité de mon portefeuille est de 0,06709%

uille me permet d'avoirune retabilité de -0,03282%

orte par mon portefeuille est de 1,106950%

SODEP-MARSA MAROC IAM

0.0016553% -0.0003602% Le titre LESIEUR CRISTALE et IAM évolue dans le sens inverse
 0.0000389% -0.0000912%

0.0012395% 0.0022108%

0.0026710% 0.0010870%

-0.0011431% -0.0003304%

0.0002141% 0.0001271%

0.0041266% 0.0022299%

0.0056238% 0.0019227%

0.0019227% 0.0014092%

SODEP-MARSA MAROC IAM

19.621202903% -8.528665454% Le titre LESIEUR CRISTALE et IAM sont parfaitement négativement co

0.610735609% -2.855681379%

11.587366663% 41.288840158%

36.032747771% 29.294385177%

-14.260726587% -8.234244401%

8.903806821% 10.562622452%

42.533195678% 45.914337027%

1.000000000% 68.297466608%

68.297466608% 1.000000000%
dans le sens inverse
rfaitement négativement correle
 LESIEUR CRISTALE
n Séance COURS_CLOTURE Rentabilité (RI)
1 11/29/2019 176.1 -0.021666666666667
2 11/28/2019 180 0
3 11/27/2019 180 0.005586592178771
4 11/26/2019 179 0.01589103291714
5 11/25/2019 176.2 0
6 11/22/2019 176.2 0.000852030673104
7 11/21/2019 176.05 0
8 11/20/2019 176.05 -0.014001680201624
9 11/19/2019 178.55 0
10 11/15/2019 178.55 0
11 11/14/2019 178.55 -0.008055555555556
12 11/13/2019 180 0.022727272727273
13 11/12/2019 176 -0.000284010224368
14 11/8/2019 176.05 0.005425471159338
15 11/7/2019 175.1 -0.027222222222222
16 11/5/2019 180 0
17 11/4/2019 180 0
18 11/1/2019 180 0
Total 18 -0.020747735214812

COSUMAR
n Séance COURS Rentabilité (RI)
1 11/29/2019 216.1 -0.008715596330275
2 11/28/2019 218 -0.004566210045662
3 11/27/2019 219 0.011080332409972
4 11/26/2019 216.6 -0.010958904109589
5 11/25/2019 219 0.011547344110855
6 11/22/2019 216.5 -0.001844167819272
7 11/21/2019 216.9 0.020465772759351
8 11/20/2019 212.55 0.006153846153846
9 11/19/2019 211.25 0
10 11/15/2019 211.25 -0.003537735849057
11 11/14/2019 212 0
12 11/13/2019 212 0.009283503927636
13 11/12/2019 210.05 -0.002137767220903
14 11/8/2019 210.5 0.002380952380952
 15 11/7/2019 210 0.014247766240039
16 11/5/2019 207.05 -0.008855911919579
17 11/4/2019 208.9 0.009178743961353
18 11/1/2019 207 0
Total 18 213.03611111111 0.043721968649668

Nom de la société Effectif Rentabilité(Ri) VAR (Ri- MRi/n)²

LESIEUR CRISTALE 2 -0.001152651956 0.00000320705

COSUMAR 4 0.0024289982583 0.00000320705

Total 2 0.0012763463019 0.00000641411

Formule calcule En%

Rentabilité Moyenne=
som Ri/n 0.0006381732 0.063817315% au moyenne la rentabilité de secteur est de 0,063817315%

VAR 0.0000032071 0.000320705%

ECARTYP 0.0017908251 0.179082511% Le risque supporte par le secteur est de 0,179082511%

 Secteur Agroalimentaire/Production (2 stés)

Var (Ri- MRi/n)²

0.0004208247995
0.0000013286065
0.0000454174115
0.0002904871941
0.0000013286065
0.0000040187524
0.0000013286065
0.0001650975268
0.0000013286065
0.0000013286065
0.0000476500781
0.0005702508029
0.0000007545385
0.0000432717037
0.0006796224938
0.0000013286065
0.0000013286065
0.0000013286065
0.0022780241537

Formule calcule En %
Rentabilité Moyenne= som
Ri/n -0.001152651956378 -0.115265196% au moyenne la rentabilité est de -0,115265%
VAR 0.000126556897427 0.012655690%
ECARTYP 0.011249750994019 1.124975099% Le risque est de1,124975

Var (Ri- MRi/n)²

0.000124201989
0.000048932939
0.000074845583
0.000179235930
0.000083144231
0.000018259948
0.000325325234
0.000013874492
0.000005900033
0.000035601916
0.000005900033
0.000046984248
0.000020855347
0.000000002308
 0.000139683277
0.000127349198
0.000045559067
0.000005900033
0.001301555804

Formule calcule En %
Rentabilité Moyenne= som au moyenne la rentabilité du titre Cosumar est de
Ri/n 0.002428998258315 0.242899826% 0,242899%
VAR 0.00007230865578 0.007230866%
ECARTYP 0.008503449640078 0.850344964% Le rique est de 0,850344%

a rentabilité de secteur est de 0,063817315%

orte par le secteur est de 0,179082511%

entabilité est de -0,115265%
entabilité du titre Cosumar est de
 Secteur
AGMA

Rentabilité (RI) Var (Ri- MRi/n)²

n Séance COURS
1 11/29/2019 3200 0 0.000003078142
2 11/28/2019 3200 0 0.000003078142
3 11/27/2019 3200 0 0.000003078142
4 11/26/2019 3200 0 0.000003078142
5 11/25/2019 3200 0 0.000003078142
6 11/22/2019 3200 0 0.000003078142
7 11/21/2019 3200 0.0243277848912 0.000680283685
8 11/20/2019 3124 0 0.000003078142
9 11/19/2019 3124 0 0.000003078142
10 11/15/2019 3124 0 0.000003078142
11 11/14/2019 3124 0 0.000003078142
12 11/13/2019 3124 0 0.000003078142
13 11/12/2019 3124 -0.0559081293442 0.002932619516
14 11/8/2019 3309 0 0.000003078142
15 11/7/2019 3309 0 0.000003078142
16 11/5/2019 3309 0 0.000003078142
17 11/4/2019 3309 0 0.000003078142
18 11/1/2019 3309 0 0.000003078142
Total 18 -0.031580344453 0.003662153480

Formule calcule

Rentabilité Moyenne=
som Ri/n -0.00175446358

vAR 0.00020345297

ECARTYP 0.01426369416
 Secteur d'Assurances

En %

au moyenne la rentabilité du titre AGMA est

de -0,17544%
-0.1754463581%

0.0203452971%

1.4263694161% Le risque est de 1,46369%

 CIH
n Séance COURS Rentabilité (RI) Var (Ri- MRi/n)²
1 11/29/2019 290 0 0.000001031625
2 11/28/2019 290 0 0.000001031625
3 11/27/2019 290 0 0.000001031625
4 11/26/2019 290 0 0.000001031625
5 11/25/2019 290 0 0.000001031625
6 11/22/2019 290 0.010452961672 0.000089062111
7 11/21/2019 287 0.007017543860 0.000036022259
8 11/20/2019 285 0 0.000001031625
9 11/19/2019 285 -0.006968641115 0.000063749531
10 11/15/2019 287 0.020988971896 0.000398932020
11 11/14/2019 281.1 0.000355871886 0.000000435359
12 11/13/2019 281 -0.023627519110 0.000607287718
13 11/12/2019 287.8 0.010179010179 0.000083966451
14 11/8/2019 284.9 0.006713780919 0.000032468249
15 11/7/2019 283 0 0.000001031625
16 11/5/2019 283 0.010714285714 0.000094062774
17 11/4/2019 280 -0.017543859649 0.000344456855
18 11/1/2019 285 0 0.000001031625
Total 18 0.018282406252 0.001758696323

Formule

Rentabilité Moyenne=
som Ri/n

VAR

ECARTYP
 Secteur banques

calcule En %

au moyenne la rentabilité du titre CIH

0.001015689236211 0.101568923621% est de 0,1015689%

0.00009770535 0.009770535127%

0.00988460173 0.988460172545% LE risque est de 0,9884601%

 Secteur de Bâtiment et Matériaux de Co
CIMENTS DU MAROC
N Séance COURS Rentabilité (RI) Var (Ri- MRi/n)²
1 11/29/2019 1555 0 0.0000065311
2 11/28/2019 1555 -0.0281250000 0.0006537937
3 11/27/2019 1600 -0.0285367335 0.0006750188
4 11/26/2019 1647 0.0042682927 0.0000465656
5 11/25/2019 1640 0 0.0000065311
6 11/22/2019 1640 0 0.0000065311
7 11/21/2019 1640 0.0061349693 0.0000755262
8 11/20/2019 1630 -0.0060975610 0.0000125454
9 11/19/2019 1640 0 0.0000065311
10 11/15/2019 1640 -0.0167865707 0.0002025202
11 11/14/2019 1668 0.0109090909 0.0001812982
12 11/13/2019 1650 0 0.0000065311
13 11/12/2019 1650 0 0.0000065311
14 11/8/2019 1650 0.0060975610 0.0000748774
15 11/7/2019 1640 0.0061349693 0.0000755262
16 11/5/2019 1630 0 0.0000065311
17 11/4/2019 1630 0 0.0000065311
18 11/1/2019 1630 0 0.0000065311
Total 18 -0.0460009820 0.0020564519

Formule Calcul

Rentabilité Moyenne=
som Ri/n -0.002555610108658
VAR 0.000114247330441

ECARTYP 0.010688654285765
Secteur de Bâtiment et Matériaux de Construction

En %

-0.25556101% au moyenne la rentabilité est de -0,25556101%

0.01142473%

1.06886543% Le risque est de 1,068865%

 Secteur de Chimie
MAGHRIB OXYGENE SA
n Séance COURS Rentabilité (RI) Var (Ri- MRi/n)²
1 11/29/2019 173.5 0 0.0000012215
2 11/28/2019 173.5 0.012842965557501 0.0001377748
3 11/27/2019 171.3 0.006462984723854 0.0000287057
4 11/26/2019 170.2 0 0.0000012215
5 11/25/2019 170.2 0 0.0000012215
6 11/22/2019 170.2 0 0.0000012215
7 11/21/2019 170.2 0 0.0000012215
8 11/20/2019 170.2 0 0.0000012215
9 11/19/2019 170.2 0 0.0000012215
10 11/15/2019 170.2 0 0.0000012215
11 11/14/2019 170.2 0.000587889476778 0.0000002676
12 11/13/2019 170.1 0 0.0000012215
13 11/12/2019 170.1 0 0.0000012215
14 11/8/2019 170.1 0 0.0000012215
15 11/7/2019 170.1 0 0.0000012215
16 11/5/2019 170.1 0 0.0000012215
17 11/4/2019 170.1 0 0.0000012215
18 11/1/2019 170.1 0 0.0000012215
Total 18 0.019893839758134 0.0001850706

Formule Calcul

Rentabilité Moyenne=
som Ri/n 0.001105213
VAR 0.000010282

ECARTYP 0.003206509
ur de Chimie

En%

0.110521332% au moyenne la rentabilité est de 0,11052133%

0.001028170%

0.320650912% Le risque est de 0,206509%

 Secteur de Pétrole et Gaz
TOTAL MAROC
n Séance COURS Rentabilité (RI) Var (Ri- MRi/n)²
1 11/29/2019 1090 0 0.000001237
2 11/28/2019 1090 -0.00456621004566 0.000032244
3 11/27/2019 1095 0 0.000001237
4 11/26/2019 1095 -0.01969561324978 0.000432964
5 11/25/2019 1117 -0.015859030837 0.000288021
6 11/22/2019 1135 0.040329972502292 0.001538037
7 11/21/2019 1091 0.005529953917051 0.000019517
8 11/20/2019 1085 0.00462962962963 0.000012373
9 11/19/2019 1080 -0.01459854014599 0.000246826
10 11/15/2019 1096 0.014814814814815 0.000187763
11 11/14/2019 1080 0 0.000001237
12 11/13/2019 1080 0 0.000001237
13 11/12/2019 1080 0 0.000001237
14 11/8/2019 1080 0.009345794392523 0.000067793
15 11/7/2019 1070 0.009433962264151 0.000069252
16 11/5/2019 1060 -0.00934579439252 0.000109369
17 11/4/2019 1070 0 0.000001237
18 11/1/2019 1070 0 0.000001237
Total 18 0.02001893884951 0.003012816

Formule Calcul

Rentabilité
Moyenne= som Ri/n 0.0011121632694
Var 0.0001673786684
ECARTYP 0.0129374908073
Secteur de Pétrole et Gaz

En %

0.111216327% au moyenne la rentabilité est de 0,111216327%

0.016737867%
1.293749081% le risque est de 1,293749081%
 Secteur de Services de transport
SODEP-MARSA MAROC
n Séance COURS Rentabilité (RI) Var (Ri- MRi/n)²
1 11/29/2019 190 0 0.000011728
2 11/28/2019 190 0.000526592943655 0.000008398
3 11/27/2019 189.9 0.015508021390374 0.000146010
4 11/26/2019 187 0.006187785848803 0.000007635
5 11/25/2019 185.85 -0.009328358208955 0.000162637
6 11/22/2019 187.6 0.019288236892149 0.000251656
7 11/21/2019 184.05 0.016850828729282 0.000180265
8 11/20/2019 181 0.003882418191902 0.000000210
9 11/19/2019 180.3 -0.002765486725664 0.000038317
10 11/15/2019 180.8 -0.000552791597568 0.000015819
11 11/14/2019 180.9 -0.000552486187845 0.000015817
12 11/13/2019 181 0 0.000011728
13 11/12/2019 181 0.005276312135518 0.000003429
14 11/8/2019 180.05 0.000277777777778 0.000009902
15 11/7/2019 180 -0.002770083102493 0.000038374
16 11/5/2019 180.5 0.011771300448431 0.000069668
17 11/4/2019 178.4 -0.001958041958042 0.000028972
18 11/1/2019 178.75 0 0.000011728
Total 18 0.061642026577324 0.001012292

Formule Calcul

Rentabilité
Moyenne= som Ri/n
0.003424557032074

VAR 0.00005624

ECARTYP 0.00749923
Services de transport

En%

0.342455703% au moyenne la rentabilité est de 0,342455703%

0.005623846%

0.749923035% le risque est de 0,749923035%

 Secteur de Télécommunications
IAM
n Séance COURS Rentabilité (RI) Var (Ri- MRi/n)²
1 11/29/2019 149.9 0.005365526492287 0.000008708
2 11/28/2019 149.1 0.004040404040404 0.000002643
3 11/27/2019 148.5 0.003039513677811 0.000000390
4 11/26/2019 148.05 0.007142857142857 0.000022356
5 11/25/2019 147 -0.003389830508475 0.000033692
6 11/22/2019 147.5 0.01027397260274 0.000061769
7 11/21/2019 146 0.010031131096506 0.000058011
8 11/20/2019 144.55 0.003819444444445 0.000001973
9 11/19/2019 144 0 0.000005830
10 11/15/2019 144 0.002785515320334 0.000000138
11 11/14/2019 143.6 -0.00104347826087 0.000011959
12 11/13/2019 143.75 -0.000347705146036 0.000007631
13 11/12/2019 143.8 -0.001388888888889 0.000014467
14 11/8/2019 144 0 0.000005830
15 11/7/2019 144 0.003134796238244 0.000000519
16 11/5/2019 143.55 0.000348432055749 0.000004269
17 11/4/2019 143.5 -0.000348310693138 0.000007634
18 11/1/2019 143.55 0 0.000005830
Total 18 0.043463379613971 0.000253649

Formule calcul

Rentabilité
Moyenne= som Ri/n
0.002414632200776
VAR
0.0000140916

ECARTYP
0.0037538828
écommunications

EN %

0.241463220% au moyenne la rentabilité est de 0241463220%

0.001409164%

0.375388282% le risque est de 0,375388282%