RISQUES DE BLANCHIMENT DE

CAPITAUX ET DU FINANCEMENT
DU TERRORISME

Avril 2023

1
Sommaire

Liste des abréviations ...............................................................................................................................3

I - Introduction ..........................................................................................................................................4

II - Méthodologie ......................................................................................................................................7

III - Aspects transversaux .........................................................................................................................9

1- principales menaces .......................................................................................9

2- L ..............................................................................10

3- ............................................................................................................10

A - La vigilance continue des AJMJ ...............................................................................................10

B - La formation professionnelle et la diffusion des informations relatives au dispositif LAB-FT

par le CNAJMJ................................................................................................................................11

B.1 la formation professionnelle par le CNAJMJ.....................................................................11

B.2 la diffusion des informations LAB-FT ................................................................................12

B.2.I la diffusion par voie de presse du dispositif LAB-FT ..................................................12

B.2.II .......................................13

C- -FT par
le CNAJMJ ......................................................................................................................................13

IV - Les risques sectoriels .......................................................................................................................16

1- Le profil des personnes (physiques ou morales) ..........................................................................16

2- .........................................................................20

3- Les secteurs géographiques à risque ............................................................................................23

4- Les risques de financement du terrorisme ...................................................................................26

5- Les risques liés à la pandémie COVID-19 ......................................................................................29

2
LISTE DES ABREVIATIONS
AGS.............................................................................................................. Association des garanties des salaires
AJMJ............................................................................................. Administrateurs judiciaires et mandataires judiciaires
ANR .................................................................................................................................... Analyse nationale des risques
Art. .......................................................................................................................................................................... Article
ASR.................................................................................................................................... Analyse sectorielle des risques
BJE..................................................................................................................... Bulletin Joly des Entreprises en difficulté
C. civ. ..................................................................................................................................................................Code civil
C.com. .................................................................................................................................................Code de commerce
CMF.......................................................................................................................................Code monétaire et financier
CNAJMJ ................................................. Conseil national des administrateurs judiciaires et des mandataires judiciaires
CNID .......................................................................... isciplinaire
COLB ....................................................................... lanchiment de capitaux
COVID ................................................................................................................................................Coronavirus disease
DCPJ ................................................................................................................... Direction centrale de la police judiciaire
DROM-COM................................................................ - -mer
ETI .................................................................................................................................Entreprise de taille intermédiaire
GAFI ........................................................................................................................................
Infra......................................................................................................................................................... ci-après
JO ............................................................................................................................................................... Journal officiel
LAB-FT ........................................................................................... lutte anti-blanchiment et financement du terrorisme
LEDEN ...................................................................................................
Op. cit. ................................................................................................................................... opus citatum (ouvrage cité)
PGE ................................................................................................................................................. tat
PME.................................................................................................................................... Petite et moyenne entreprise
RFP ........................................................................................................................................ Revue fiscale du patrimoine
RPCC......................................................................................................... Revue des procédures civiles et commerciales
SIRASCO ....................... Service d'information, de renseignement et d'analyse stratégique sur la criminalité organisée
Supra..................................................................................................................................................................... ci-avant
TPE .................................................................................................................................................. Très petite entreprise
TRACFIN ............................................ Traitement du renseignement et action contre les circuits financiers clandestins
UE.........................................................................................................................................................Union Européenne
URSSAF ................................... Union de recouvrement des cotisations de sécurité sociale et d'allocations familiales

3
I INTRODUCTION

La lutte contre le blanchiment de capitaux illicites et celle contre le financement du terrorisme sont une
priorité européenne et nationale.
s- omprendre les risques auxquels les
secteurs économiques pourraient être exposés.

de financement du terrorisme le 27 octobre 2022, permettant à chaque Etat-membre d en mesurer les

enjeux au niveau européen1
de capitaux et le financement du terrorisme) a publié nale des Risques (ANR)2 qui décline

à la première recommandation du GAFI qui impose aux États membres

évaluer et de comprendre les risques de blanchiment de capitaux et de financement du
terrorisme auxquels ils sont exposés. Cette recommandation a été reprise au niveau européen par la 4e
directive anti-blanchiment3 -51 al. 4 du code monétaire et
4
financier .
Si ces analyses (européenne et nationale) doivent être prises en compte par les autorités de contrôle
des assujettis au dispositif LAB-FT5, elles ne se substituent pas à une analyse sectorielle des risques

Il en résulte que chaque autorité de contrôle des assujettis sur le respect de leurs obligations LAB-FT a
pour mission de réaliser une Analyse Sectorielle des Risques (ASR), identifiant les principaux risques de
blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme auxquels seraient exposés les professionnels
contrôlés par ladite autorité.

et des Mandataires Judiciaires (CNAJMJ), -FT des

1 nancement
du terrorisme pesant sur le marché intérieur et liés aux activités transfrontières, COM (2022) 554 final, 27 octobre 2022.
2 ANR publiée en janvier 2023.
3 du système
financier aux fins du blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme; modifiée par Directive (UE) 2018/843 du Parlement
me financier
aux fins du blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme
4 « Le conseil d'orientation de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme a pour objet D'établir et
de mettre à jour régulièrement une analyse nationale des risques visant à identifier, comprendre, évaluer les risques de blanchiment de
capitaux et de financement du terrorisme auxquels la France est exposée et de proposer des mesures d'atténuation de ces risques. Cette
analyse prête une attention particulière à toute activité financière considérée comme particulièrement susceptible, par sa nature, d'être
utilisée ou détournée à des fins de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme et tient compte du rapport établi par la
Commission sur l'évaluation européenne des risques tel que prévu au paragraphe 1 de l'article 6 de la directive 2015/849 du 20 mai 2015
relative à la prévention de l'utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme, modifiant
le règlement (UE) n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil. Cette analyse présente également la structure institutionnelle et les
procédures générales du dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, et précise les ressources
mobilisées pour lutter contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme. »
5 Lutte anti blanchiment et financement du terrorisme

4
 -36 du code
monétaire et financier.
:

principales menaces et vulnérabilités pour en déduire le niveau de

terrorisme ;

de contribuer à orienter les activités de contrôles du CNAJMJ sur le dispositif LAB-FT, compte
tenu des risques spécifiques liés aux missions confiées aux administrateurs judiciaires et aux
mandataires judiciaires (AJMJ).
Les mandataires de justice sont assujettis aux obligations de lutte contre le blanchiment de capitaux et
le financemen -2 du code monétaire et financier. Parce
que les AJMJ sont des professionnels mandatés par la justice (et non par un client), notamment dans le
disposition spécifique a été intégrée au sein
du dispositif LAB- -3 V du CMF dispose que : « Dans l'exercice des missions dont ils sont
chargés par décision de justice, les administrateurs judiciaires, les mandataires judiciaires et les
commissaires-priseurs judiciaires sont soumis aux dispositions du présent chapitre, sous réserve que
celles-ci soient compatibles avec leur mandat ». Afin de démontrer leur conformité à la recommandation
286 du GAFI7 mai 20158, telle que modifiée par la directive

6« Les entreprises et professions non financières désignées devraient être soumises aux mesures de réglementation et de contrôle suivantes
:
(a) Les casinos
les mesures de LBC/FT nécessaires. Au minimum : les casinos devraient être agréés ; les autorités compétentes devraient prendre les mesures
législatives ou réglementaires nécessaires pour empêcher les criminels ou leurs complices de détenir ou de devenir les bénéficiaires effectifs

ntrôle efficace.
professions non financières désignées sont soumises à des

Ces mesures devraient être prises en fonction des risques.

Cette surveillance peut être ef
tel organisme puisse garantir que ses membres respectent leurs obligations en matière de LBC/FT. »
7 rmes internationales sur la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du
terrorisme et de la prolifération, et identifiant les pays ou territoires présentant des risques dans le domaine LAB-FT.
8 Article 48 de la directive du 20 mai 2015 :
« s, les
autorités compétentes :
a) aient une bonne compréhension des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme existant dans leur État
membre ;
b) aient accès sur site et hors site à toutes les informations pertinentes relatives aux risques nationaux et internationaux spécifiquement liés
aux clients, aux produits et aux services des entités assujetties ;
c) fondent la fréquence et l'intensité de la surveillance sur site et hors site sur le profil de risque des entités assujetties et les risques de
blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme existant dans cet État membre.
7. L'évaluation du profil des entités assujetties en termes de risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme, y compris
les risques de non-respect, est réexaminée à la fois de façon périodique et lorsqu'interviennent des évènements ou des changements majeurs
dans leur gestion et leurs activités. »

5
2018/843 du 30 mai 20189, les autorités de contrôles du dispositif relatif à la lutte contre le blanchiment
elles
réalisent le contrôle des profession LAB-FT.

de blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme auquel es.

sur les études jugées les plus risquées.

La particularité de la profession est que son effectif se limite à 450 professionnels environ. Chaque étude
est contrôlée, sur pièces et sur place, tous les trois
dispositif LAB-FT particulièrement détaillée et prévue par
-5 du livre III du code de commerce10.

parfaire sa mission en tenant compte des principales menaces identifi

professionnelle des mandataires de justice et des risques auxquels pourraient être exposés ces
professionnels dans le cadre de leurs mandats.
afin de tenir com

professionnelle des mandataires de justice.

La présente ASR pourra également être utilisée par les administrateurs judiciaires et les mandataires
licable au sein de
-4-1 du CMF. Les AJMJ intègrent en
rielle élaborée par le CNAJMJ dans leurs procédures et
dispositifs de contrôle interne afin de mieux identifier leurs risques.
du CNAJMJ expose la méthodologie utilisée (II), les aspects transversaux
sur les principales me
sectoriels (IV).

9 Voir supra
10 JO du 28 déc. 2016 infra

6
II METHODOLOGIE

La présente ASR NR, dont elle

constitue une déclinaison sectorielle.

par l ), en particulier sur la nécessité de croiser les menaces et les

vulnérabilités afin de définir un niveau de risque global.
, et donc de la présente ASR :

les menaces en matière de blanchiment et de financement du terrorisme représentent les

activités qui peuvent conduire à des faits délictueux de blanchiment ou de financement du
terrorisme, que ce soit au niveau national ou transfrontalier. De manière générale, cette notion
inclut les organisations criminelles, les réseaux de fraudeurs, de corruption, les groupes
terroristes et leurs fonds ;
les vulnérabilités permet arités propres à chaque
secteur qui peuvent conduire à des détournements à des fins de blanchiment ou de financement
du terrorisme. Les vulnérabilités comprennent les facteurs qui rendent attractives la réalisation
(ex :
opacité, caractère transfrontalier, exposition à des pays à risque, exposition à des personnes à
risque, etc.).
Les menaces et les vulnérabilités affectant les activités exercées par les professionnels assujettis au
contrôle du CNAJMJ figurant dans la présente analyse sectorielle, tiennent compte du retour
Autorité en matière de contrôle, mais également des données identifiées au sein de
européenne
TRACFIN.

cotation à quatre niveaux (exposition faible, modérée, élevée ou très élevée). De même, la vulnérabilité
quatre niveaux : faible, modéré,
élevé et très élevé. Il e
la même échelle, le niveau de vulnérabilité résiduelle présenté par chaque produit, service ou opération.
global associé à
chaque secteur ou produit.

Une grille croisant menace et

vulnérabilité permet de récapituler le niveau de risque global du secteur (faible, modéré, élevé ou très
élevé), parfois en spécifiant certaines particularités liées à un produit, ou à une situation géographique,
selon le modèle suivant :

7
8
III LES ASPECTS TRANSVERSAUX

1 - IDENTIFICATION DES PRINCIPALES MENACES

la France est particulièrement exposée à des menaces liées aux
fraudes fiscale , sociales (notamment par
11
le recours au travail illégal ) et douanière
12. De moindre volume financier mais à fort impact social, la corruption et les atteintes

à la probité
France.
Selon les données communiquées par TRACFIN ou disponibles au sein de ANR réalisée par le COLB, les
princip :

l -values13 ; TVA) ;
la fraude douanière (ex : importation ou exportation sans déclaration douanière, escroqueries à
la TVA14) ;
la fraude sociale (ex : travail dissimulé15 ; fausses déclarations ou omissions16) ;
les détournements de fonds/de capitaux : abus de biens sociaux/abus de confiance17,
banqueroute18, escroquerie19 (ex : comptes courants débiteurs de dirigeants de sociétés ;

social de celles-ci20) et le blanchiment des capitaux détournés.

11 Art. L. 8211-1 du code du travail

12 ANR, p. 26
13 COLB, Analyse nationale des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en France, p. 34.
14 TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30 ; TRACFIN,

15 TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30 ; TRACFIN,

16 COLB, Analyse nationale des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en France, p.36.
17TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30 ; TRACFIN,
; COLB, Analyse nationale des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme
en France, p.139.
18 ; COLB, Analyse nationale des risques de blanchiment de capitaux et de financement du
terrorisme en France, p. 140.
19 ; rofessionnels LAB-FT, n° 14, fév. 2017, p. 3 ; COLB,
Analyse nationale des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en France, p. 39.
20 -FT, n° 14, fév. 2017, p. 3

9
2 - IDENTIFICATION DES PRINCIPALES VULNERABILITES
En sus de celles communes à toute personne assujettie au dispositif LAB-FT et prévues par les
dispositions du code monétaire et financier21, les principales vulnérabilités des missions confiées aux
AJMJ, consist
illicites, sont :

fonciers bâtis ou non bâtis, fonds de commerce, entreprises, valeurs

mobilières, marques, brevets, etc.) ;
le blanchiment de capitaux lors des opérations de restructuration financière (apports en capital,
investissements, ventes/achats de droits sociaux, etc.) ;
Le financement du terrorisme dans le domaine associatif

3-
Les principales menaces et vulnérabilités auxquelles pourraient être exposés les AJMJ dans le cadre de
de leurs missions sont atténuée
contrôle rigoureux par le CNAJMJ (b), par une formation professionnelle soutenue et la diffusion des
informations LAB-FT par le CNAJMJ (c).

A - LA VIGILANCE CONTINUE DES AJMJ

Les administrateurs judiciaires et les mandataires judiciaires sont assujettis au dispositif LAB-FT par le
-2 du CMF. Ils sont donc astreints à une obligation de vigilance continue
et proportionnelle au(x) risque(s) identifié(s) dans le cadre de leurs mandats de justice.
A cette fin, au sein de chaque étude, une procédure interne LAB-FT est mise en place. Cette procédure
interne répond la règlementation des obligations LAB-FT
dispositions

En outre, pour chaque mandat confié par la justice à un administrateur judiciaire ou à un mandataire

561-15 du code monétaire et financier, les administrateurs judiciaires et les mandataires judiciaires
émettent une déclaration auprès de TRACFIN.

21 Personne politiquement exposée, pays ou territoires figurant sur la liste du GAFI ou de la Commission européenne, opération
tion

10
B - LA FORMATION PROFESSIONNELLE ET LA DIFFUSION DES INFORMATIONS RELATIVES AU
DISPOSITIF LAB-FT PAR LE CNAJMJ

Les risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme sont atténués par les actions
menées par le CNAJMJ dans le domaine de la formation professionnelle des AJMJ et de leurs
collaborateurs au dispositif LAB-FT (b.1). Les risques sont également atténués par la diffusion de
nombreuses informations relatives au dispositif LAB-FT par le CNAJMJ
(b.2).

B.1 LA FORMATION PROFESSIONNELLE PAR LE CNAJMJ

régulièrement réalisées et organisées par le centre de formation du CNAJMJ22 depuis septembre 2014.
Ces sessions de formation sont accessibles aux professionnels mais également aux collaborateurs afin
-FT. Dans le but de
en présentiel, soit à distance, dans le
respect de la règlementation de la formation continue.
Chaque session dure 7 heures effectif limité à 20 personnes afin que la plus-value de la formation
soit effective et que les échanges soient interactifs.
Au cours de ces sessions de formation, sont exposés notamment :

le dispositif LAB-FT, dans sa dimension préventive, déclarative et répressive ;

-FT et les autres obligations auxquelles
sont soumis les
814-12 du C. com.) ;
le dispositif relatif au gel des avoirs

mettant en exergue des typologies LAB-FT spécifiques liées aux techniques de restructuration et aux

action de formation. La vérification est faite lors des contrôles réalisés par le CNAJMJ et par la production
des certificats de réalisation.

ce sont 64 formations qui ont été réalisées, réunissant 1 485 personnes. Il convient de souligner que ces
ans le cadre de la formation continue, permettant à tous les professionnels et leurs

blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.

22 Organisme de formation du CNAJMJ ayant obtenu la certification QUALIOPI

11
 B.2 LA DIFFUSION DES INFORMATIONS LAB-FT

-FT sont
essentielles pour une application effective du volet préventif. En conséquence, plusieurs actions ont été
mises :

B.2.I LA DIFFUSION PAR VOIE DE PRESSE DU DISPOSITIF LAB-FT

En complément de la diffusion du contenu du dispositif LAB-FT via les sessions de formation, le CNAJMJ
cles de doctrine:

Actualités du dispositif relatif à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du

terrorisme, RFP, nov. 2022 ;
Gel des avoirs : réforme du dispositif et refonte du registre, LEDEN, janv. 2021 ;
Les praticiens des procédures collectives confrontés au dispositif anti-blanchiment, RPCC, 2021,
n° 3, p 81 ;
Crise sanitaire, crise économique : de nouvelles opportunités pour les blanchisseurs, LEDEN seot.
2020 ;
les entreprises fragilisées, cibles des organisations crimin ITW
accordée au Figaro, 09/10/20
BJE
mars-avril 2019, n° 2, p.70 ;
La lutte contre la fraude fiscale et ses conséquences par le dispositif anti-blanchiment, RFP 2018,
n° 10 ;
Lutte contre la fraude fiscale et son blanchiment
directeur de TRACFIN, propos recueillis par la déléguée du CNAJMJ aux obligations LAB-FT, RFP,
2018, n° 9 ;
Les syndics de copropriétés et la lutte contre le blanchiment de capitaux, Informations rapides de
la propriété, 2018, juin ;
-blanchiment sur les AJMJ, LEDEN, juin 2018 ;
La portée de la norme anti-blanchiment sur les administrateurs et les mandataires judiciaires,
BJE, jan-fév. 2017 ;

2015 ;
Analyse des rapports annuels de Tracfin au regard de la compliance, Revue Internationale
Compliance, 2015, juill. ;
La prévention du blanchiment sociétaire par la compliance, Actes pratiques et ingénierie
sociétaire, 2014, sept./oct.).

judiciaires. Ces nombreuses diffusions permettent de maintenir la vigilance des professionnels et

notamment sur les évolutions du dispositif, sur des typologies particulières ou
sur les appels à vigilance de TRACFIN.

12
 B TE DES INFORMATIONS TRANET DU CNAJMJ

Les administrateurs judiciaires et les mandataires judiciaires ont également accès à des documents de
référence sur le dispositif LAB- tranet du site du CNAJMJ.
:

Les lignes directrices conjointes entre le CNAJMJ et TRACFIN sur le dispositif LAB-FT ;
Le guide du dispositif LAB- ;
Le guide pratique du dispositif LAB- ;
e nationale des risques du COLB;
sectorielle des risques de blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme du
CNAJMJ ;
Les informations importantes diffusées par TRACFIN ;
Les typologies LAB-FT relatives aux activités professionnelles des AJMJ ;
La procédure interne LAB-FT ;
Les fiches ;
Le dispositif du gel des avoirs ;
La synthèse des infractions relatives aux sociétés commerciales incriminées par le code de
commerce ;
électronique.
En outre, à la suite de la signature le 16 juillet 2021 du Protocole de coopération entre le CNAJMJ et la
DCPJ (Direction Centrale de la Police Judiciaire), le conseil national procède à la diffusion des notes
inalité financière réalisée par le SIRASCO financier, lesquelles contribuent

risques auxquels ces professionnels pourraient être exposés (ex : « Le f », « Le

», « anticipation de la menace : les conséquences du
brexit sur la criminalité financière, de nouvelles opportunités »).
-FT au
sein des études des mandataires de justice.

C- ES AJMJ AU CONTROLE TIVITE DES OBLIGATIONS

LAB-FT PAR LE CNAJMJ

t de financement du terrorisme est également

obtenue par les contrôles réalisés par le CNAJMJ au sein de chaque étude. Aussi, chaque administrateur
judiciaire, chaque mandataire judiciaire, est contrôlé, tous les trois ans, sur le respect effectif de ses
obligations LAB-FT.
Le contrôle triennal est effectué par trois contrôleurs :

1° Deux administrateurs judiciaires ou deux mandataires judiciaires figurant sur la liste prévue à
l'article R. 814-44 C. Com. et n'exerçant pas leur activité dans le même ressort de cour d'appel
que le professionnel contrôlé, dont l'un peut être remplacé, dans le cas d'un contrôle
occasionnel, par l'une des personnes spécialement habilitées à cette fin ;

13
 2° Un commissaire aux comptes figurant sur une liste établie pour six ans par le garde des sceaux,
ministre de la justice, sur proposition du Conseil national des administrateurs judiciaires et des
mandataires judiciaires après avis de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes, qui
ne peut être celui habituellement chargé du contrôle de la comptabilité du professionnel.
Ces contrôleurs sont désignés dans le cas d'un contrôle triennal ou périodique par le président du Conseil
national et dans le cas d'un contrôle occasionnel par l'autorité qui a prescrit celui-ci (art. R. 814-45 du C.
com.).
-5 du livre III du code de commerce (JO du 28 déc.
2016) détermine le contenu du contrôle, notamment le contrôle du dispositif LAB-FT. Il prévoit que
chaque professionnel est contrôlé s -FT, notamment sur:

-FT ;
-FT ;
La formation continue du professionnel et de ses collaborateurs ;
La conservation des documents et données recueillies au titre des obligations LAB-FT ;
-15 du code
monétaire et financier.
Ce contrôle se réalise sur deux niveaux :
La 1ère parti -FT
Les points de contrôle sont les suivants :
- -t-il une évaluation
des risques ? (art. L. 561-4-1 et L. 561-32 du CMF)
- -t-
matière de LAB-FT ? (art. L. 561-32 du CMF)
- les collaborateurs sont-ils formés et informés des obligations LAB-FT incombant à la profession ?
(art. L. 561-33 du CMF)
- - ?
- -
identifié ?
- t relatifs aux opérations) sont-ils conservés pendant 5 ans ? (art. L.
561-12 du CMF)
La 2ème
son obligation déclarative.
Les points de contrôle sont les suivants :
Obligation de vigilance
- Le professionnel a-t-
-3 du CMF) ou, le cas échéant, sur le bénéficiaire effectif ? (art. L. 561-5 du CMF)
- Ces données font- ?
- Le professionnel a-t-
justificatifs afférents ? (art. L. 561-5-1 du CMF)

14
 - exercée (normale, complémentaire, renforcée) est-elle cohérente avec
le risque identifié ?
- Le professionnel a-t-il exercé une vigilance constante et a-t-il pratiqué un examen attentif des
opérations de manière suffisante ? (art. L. 561-6 du CMF)
Obligation déclarative
- Le professionnel a-t- cas
de doute sur des opérations portant sur des sommes dont il sait, soupçonne ou a de bonnes

liberté supérieure à un an, participent au financement du terrorisme

fraude fiscale ? (art. L. 561-15 du CMF)
- Le soupçon est-il motivé dans la déclaration de soupçon ? (art. R. 561-31 du CMF)
- ration de
soupçon apparaît-il raisonnable ? (art. L. 561-16 du CMF)
- -ils conservés pendant 5 ans ? (art. L.
561-12 du CMF)
- Les déclarations de soupçon transmises au service TRACFIN sont-elles conservées dans un lien
confidentiel, distinct des dossiers ?

Tous les contrôles effectués depuis le 1er

décembre 2016, appliquent cette grille de contrôle du dispositif LAB-FT

-48 du code de commerce, le rapport définitif est adressé :

au Président du CNAJMJ ;
au Procureur général compétent territorialement ;
au magistrat du parquet général désigné pour les inspections ;
au commissaire du gouvernement.

15
IV LES RISQUES SECTORIELS

1 - Le profil des personnes (physiques ou morales)

les administrateurs et les mandataires judiciaires. Ainsi, le terme « client » doit être entendu comme
étant la personne « visée par la procédure et, le cas échéant, de la personne qui se porte acquéreur du
» (art. L. 561-
3, V, du CMF). Il en résulte que les expositions à la menace et aux vulnérabilités sont analysées selon ces
précisions légales.
Le profil à risque vise tant les personnes physiques et morales de la procédure, les candidats (personnes
physiques et morales) acquéreurs/cessionnaires, que les bénéficiaires effectifs (personnes physiques ou
morales) de ces personnes.
:
Les personnes susceptibles de présenter des risques particuliers sont les suivantes :

personne visée par une mesure relative au gel des avoirs23

personne politiquement exposée24 ;
personne avec un profil incohérent 25
;
personne avec un lien de parenté avec le c : acquéreur, cessionnaire,
créancier, fournisseur)26 ;

vérifiée en sa présence27 ;
; 28

personne apparaissant de manière récurrente dans des entreprises liquidées29 ;

23 Art. L. 562-2 et L. 562-3 du CMF

24 Art. L. 561-10 CMF
25 TRACFIN/CNAJMJ, Lignes directrices conjointes sur les obligations relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement
du terrorisme des administrateurs et des mandataires judiciaires, p. 31
26 TRACFIN, Lettre aux professionnels assujettis n° 14 fév. 2017, p. 10 :
27 Art. L. 561-10 CMF
28 TRACFIN/CNAJMJ, Lignes directrices conjointes sur les obligations relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement
du terrorisme des administrateurs et des mandataires judiciaires, p. 31
29 TRACFIN, Rapport annuel 2018, p. 36

16
 :

la contraignant à déposer son bilan. De la même manière, un candidat

acquéreur ou cessionnaire pourrait également être visé par une mesure de gel.
Une personne politiquement exposée présente naturellement un risque particulier si elle a un intérêt
économique ou financier dans une entreprise en difficulté, ou si elle se port
ou cessionnaire dans le cadre des opérations de liquidation judiciaire.
Par ailleurs, les mandataires de justice dans le cadre des cessions, et plus particulièrement de cessions
de biens isolés, pourraient être confrontés à un acquéreur récalcitrant quant aux modalités mises en
. Il peut arriver également que les candidats aient un profil incohérent au
e.

le montant du passif est très supérieur au montant d que le mandataire de justice

ne soit pas ysiquement le représentant légal de
un ou plusieurs créanciers
(notamment publics URSSAF).
En pratique, les AJMJ peuvent être confrontés à des fournisseurs, des salariés, des associés, des
actionnaires
En outre, si le princ

peut présenter une offre de reprise30.

En dernier lieu, certaines personnes pourraient instrumentaliser la règlementation du traitement
judiciaire des difficultés des entreprises à des fins illicites (ex
manière récurrente dans des entreprises liquidées.

Les mesure :

mandataires judiciaires consultent le registre national du gel de avoirs

difficulté et de son bénéficiaire effectif rd de toute personne physique ou morale
qui déposerait une offre de rachat, et de leur bénéficiaire effectif le cas échéant . En cas de recherche
positive, les mandataires de justice t de réaliser toute transaction et en informent
immédiatement les services de la Direction Générale du Trésor et émettent une déclaration à TRACFIN
le cas échéant.

30Art. L. 642-3 du C. com.

débiteur.

17
 d de
et du bénéficiaire effectif de celle-ci,
, afin de détecter des éventuelles personnes
une vigilance renforcée.
Si une personne souhaite réaliser une opération incohérente eu égard avec son profil (ex
personne qui so une expérience professionnelle en
lien avec ),
devant le tribunal (commercial ou civil), ou le juge commissaire, feront obstacle à une telle transaction.
De la même manière, si les administrateurs et les mandataires judiciaires parviennent à détecter des
personnes qui apparaissent de manière récurrente au s
cette information au tribunal ou au juge commissaire, lesquels sont attentifs aux observations que le
professionnel indiquera au sein de son rapport.
Sur la question des liens de parenté,
familiales », notamment des TPE31, PME32 ou ETI33. Si ces entreprises sont en
état de cessati de tels liens
peuvent être identifiés Par ailleurs, des dispositions
puisse présenter des liens familiaux
avec le cédant, mais en cette hypothèse, il est nécessaire que le ministère public présente une requête
spéciale et que le tribunal motive sa décision34.

mandataires judiciaires R. 561-5-2 du CMF. Il en

parmi les mesures suivantes :

1° Obtenir une copie d'un document mentionné au 3° ou au 4° de l'article R. 561-5-1 ;

officiel ou d'un extrait de registre officiel mentionné au 3° ou au 4° de l'article R. 561-5-1 par un

tiers indépendant de la personne à identifier ;
3° Exiger que le premier paiement des opérations soit effectué en provenance ou à destination
d'un compte ouvert au nom du client auprès d'une personne mentionnée aux 1° à 6° bis de
l'article L. 561-2 qui est établie dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un Etat
partie à l'accord sur l'Espace économique européen ou dans un pays tiers imposant des
obligations équivalentes en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement
du terrorisme ;
4° Obtenir directement une confirmation de l'identité du client de la part d'un tiers remplissant
les conditions prévues au 1° ou au 2° du I de l'article L. 561-7 ;
5° Recourir à un service certifié conforme par l'Agence nationale de la sécurité des systèmes
d'information, ou un organisme de certification que cette agence autorise, au niveau de garantie
substantiel des exigences relatives à la preuve et à la vérification d'identité, prévues à l'annexe

31 Très petite entreprise

32 Petite et moyenne entreprise
33 Entreprise de taille intermédiaire
34 Art. L. 642-3 du C. com.

18
 du règlement d'exécution (UE) 2015/1502 du 8 septembre 2015. Un arrêté conjoint du Premier
ministre et du ministre chargé de l'économie précise les modalités d'application de ce 5° ;
6° Recueillir une signature électronique avancée ou qualifiée ou un cachet électronique avancé
ou qualifié valide reposant sur un certificat qualifié ou avoir recours à un service d'envoi
recommandé électronique qualifié comportant l'identité du signataire ou du créateur de cachet
et délivré par un prestataire de service de confiance qualifié inscrit sur une liste de confiance
nationale en application de l'article 22 du règlement (UE) n° 910/2014 du 23 juillet 2014.
Parmi les mesures mentionnées ci-dessus, les mandataires de justice choisissent celles qui, combinées
entre elles, permettent la vérification de tous les éléments d'identification du client mentionnés à
l'article R. 561-5 du CMF.
Ces diverses situations à risque sont systématiquement présentées au cours de chaque session de
f

EN CONSEQUENCE :
En conséquence, le croisement des menaces et vulnérabilités résiduelles, après mesures
conduit en matière de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme à un niveau de risque
modéré.

19
2-
La réalisation de certaines opérations doit attirer la vigilance des administrateurs et des mandataires
judiciaires en raison de leurs caractéristiques. Cette vigilance doit être renforcée, lorsque ces opérations
ière de blanchiment de
capitaux.
ition à la menace :
La réalisation de certaines opérations est susceptible de révéler une opération de blanchiment de
capitaux :

opération particulièrement complexe35 ;

opération avec un montant inhabituellement élevé 36 ou faible37 ;
opération sans justification économique38 ou incohérente39 ;
40 ;

41 ;

42 ;

ion à la menace est

aggravée. En effet, c
blanchiment de capitaux illicites. Les principaux secteurs d'activité à risque sont les suivants :

bâtiment et travaux publics43 ;

la vent : automobiles)44 ;
la sécurité privée45 ;
46 ;

47 ;

35 Art. L. 561-10-2 CMF

36 Art. L. 561-10-2 CMF ; art. D. 561-32-1 CMF ; TRACFIN, Lettre aux professionnels assujettis n° 14 fév. 2017, p. 5 ; TRACFIN/CNAJMJ,
Lignes directrices conjointes sur les obligations relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme des
administrateurs et des mandataires judiciaires, p. 31
37 Art. D. 561-32-1 CMF
38 Art. L. 561-10-2 CMF ; TRACFIN, Rapport annuel 2014, p. 23
39 TRACFIN/CNAJMJ, Lignes directrices conjointes sur les obligations relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement
du terrorisme des administrateurs et des mandataires judiciaires, p. 31
40 Art. L. 561-10 CMF ;
41 Art. D. 561-32-1 CMF
42 TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30
43TRACFIN, Rapport annuel 2018 p. 36 ; TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du
terrorisme en 2017/2018, p. 33 ; TRACFIN, Rapport annuel 2014 p. 22
44TRACFIN, rapport annuel 2018 p. 36 ; TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du
terrorisme en 2017/2018, p. 33 ; -FT, n° 14, fév. 2017, p. 3
45 TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30
46 TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30
47 TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30

20
 la restauration48 ;
les services à la personne49 (personnes vulnérables ex : personnes âgées,
personnes handicapées, mineurs).

caractéristiques précitées, est élevée.

L
élevée.

entreprise en liquidation judiciaire sera nécessairement différent, en raison du contexte,

De la même manière, une entreprise en liquidation judiciaire
peut détenir des actifs, notamment incorporels, présentant des caractéristiques telles que leurs prix de
cession peuvent être élevés (ex : dans le domaine des nouvelles technologies ; un brevet ; une marque),
et les modalités de leurs acquisitions peuvent être complexes.
En revanche, les opérations tendant à faires présentent un risque particulier en
insolvabilité qui pourrait être consécutive à de telles opérations. La vulnérabilité est élevée
afin de détourner
notamment (ex :
; fraude paulienne).
Certaines personnes qui seraient dans le besoin de blanchir des capitaux, pourraient exploiter le
contexte particulier des entreprises en difficulté (pression sociale, rareté des candidats, urgence de la
procédure) pour réaliser des opérations qui ne présenteraient pas de justification économique ou de
re entreprise.

bilités intrinsèques est élevée.

Les mesures :
e de blanchiment de
capitaux, la vigilance constante et soutenue mise en par les administrateurs judiciaires et les
mandataires judiciaires est susceptible de mettre en évidence des opérations de détournement de

48TRACFIN, Tendances et analyse des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en 2017/2018, p. 30 ; TRACFIN,
Lettre aux professionnels assujettis n° 14 fév. 2017, p. 5
49 TRACFIN, Lettre aux professionnels assujettis n° 14 fév. 2017, p. 10 :

21
Dans le contexte des entreprises en difficulté, les administrateurs et les mandataires judiciaires sont
confrontés à des montants inhabituels, lesquels sont inhérents dans les opérations de traitement
judiciaire des difficultés financières et économiques. de ces professionnels
correspondraient pas à ceux habituellement proposés dans
le cadre de ces procédures, les opérations qui ne seraient pas cohérentes, ou qui ne répondraient à
aucune justification économique. ilité

Il est important de relever que plusieurs professionnels intervienne

aire ou du
mandataire judiciaire/liquidateur judiciaire50, soit en
raison des hypothèses de co-désignation (plusieurs
administrateurs judiciaires et/ou plusieurs mandataires judiciaires)51, notamment dans le cadre des

professionnels puisque ces derniers doivent être inscrits depuis 10 ans au moins sur la liste nationale
des AJMJ 52.

ces professionnels expérimentés est de nature à identifier des infractions ou tentatives s

dans le secteur des entreprises en difficulté (blanchiment de capitaux, abus de biens sociaux,
escroqueries, abus de confiance, banqueroute, etc.).
ant
non
53
seulement émettent les déclarations adéquates auprès du procureur de la République et/ou de
TRACFIN54 55, mais ils ont la possibilité de mettre en
56

auteurs57.

La vulnérabilité résiduelle, après prise en compte des m .

La vulnérab
à risque, est modérée.

50 Art. L. 621-4 C. com.

51 Art. L. 621-4-1 C. com.
52 Art. R. 621-11-1 C. com.
53 Art. L. 814-12 C. com.
54 Art. L. 561-15 CMF
55 Ex : le délit de banqueroute (art. L. 654- -9 du C. com.).
56 Action en nullité de période suspecte Art. L. 632-1 et L. 632-2 C. com. -2 C. civ.
57 -2 C. com.

22
EN CONSEQUENCE :

conduit en matière de blanchiment de capitaux à un niveau de risque modéré.

3 - Les secteurs géographiques à risque

-4-1 du code monétaire et financier impose aux professionnels assujettis au dispositif LAB-
FT, de prendre en compte, dans leur classification des risques, des facteurs de risque géographique. Il
es présentant des risques en matière de
blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme.
:
est

peuvent présenter un risque particulier dont le professionnel doit tenir compte.

A cette fin, les administrateurs et les mandataires judiciaires consultent les différentes listes publiques
de pays et territoires pouvant présentés des risques particuliers dans le domaine du blanchiment de
capitaux, du financement du terrorisme ou de la fraude fiscale.

23
A ce titre, il convient de se référer aux listes suivantes :

les listes du GAFI ;

la liste -FT ;
des pays et territoires non coopératifs à des fins fiscales ;
la l des pays et territoires assimilés à des paradis fiscaux.
Les mandataires de justice doivent également tenir compte des menaces que peuvent présenter des
-mer)58 et les
-mer)59, dans le domaine de la fraude fiscale (provenant de particuliers ou de
sociétés commerciales), de la fraude aux cotisations sociales60 ou des atteintes à la probité. En cette
dernière hypothèse, française
-COM .61

et territoires figurant sur les listes

officielles, est élevée.

-COM, est modérée.

vulnérabilités intrinsèques :
Le secteur des entreprises en difficulté pourrait être instrumentalisé par des délinquants qui seraient
dans le besoin de blanchir une quantité importante de capitaux. Ils pourraient intégrer leurs capitaux
illicites au sein
Or, les opérations réalisées par une interposition de sociétés étrangères peuvent être fréquentes dans
fficulté. Il en résulte que
(et son bénéficiaire effectif), ficulté, a son siège
dans un pays ou territoire précité, la cession présenterait nécessairement un risque en matière de
blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme.
Pour les études localisées en outre-mer, du fait de leur
proximité géographique avec certains pays ou territoires présentant des risques en matière de
blanchiment de capitaux, le détournement de la législation française relative aux traitements amiables
et judiciaires des entreprises en difficulté est un risque à considérer.
-mer est analogue à celle des

aux AJMJ.

58 Ils incluent la Guadeloupe, la Martinique, la Guyane, la Réunion et Mayotte.

59 Elles incluent Saint-Pierre-et-Miquelon, Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Wallis-et-Futuna et la Polynésie Française.
60 COLB, Analyse nationale des risques, janvier 2023, p. 60
611ère étude statistique sur les atteintes à la probité enregistrées par la police et la gendarmerie | Agence française anticorruption
(agence-francaise-anticorruption.gouv.fr)

24
 :
Dans le cadre de leurs obligations LAB-FT, les administrateurs et mandataires judiciaires consultent les

collaborateur identifie un pays ou territoire comme étant à risque, il en informe sans délai le
professionnel, lequel demande immédiatement à ce que la vigilance soit renforcée dans le traitement
du dossier.
ançais, il

ces pays.
il est peu
probable que la procédure de sauvegarde, de redressement ou de liquidation judiciaire ait un lien avec

procédure collective ou son bénéficiaire effectif, ait un lien (ex : siège social, domiciliation, mouvement
de capitaux), avec certains de ces Etats. En cette hypothèse, le professionnel et ses collaborateurs
appliquent une vigilance renforcée, et une déclaration à TRACFIN sera émise le cas échéant.
Le risque géographique est également atténué par le fait que les fonds des administrateurs et des
mandataires judiciaires sont déposés sur un compte à la Caisse des Dépôts et des Consignations. Ainsi,
un contrôle supplémentaire est réalisé sur les flux entrants et sortants qui pourraient avoir un lien avec
un pays ou un territoire à risque.
-
dans les mandats confiés aux AJMJ. Cela étant, les mandataires de justice renforcent nécessairement

R. 561-18 du CMF, mais qui, en raison

de ses fonctions ou de ses missions (ex pourraient présenter un risque
particulier, puisque la proximité entre élus et acteurs économiques est parfo
métropole.
Le Conseil National des Administrateurs Judiciaires et des Mandataires Judiciaires réalise de très
nombreuses formations outre-mer, permettant aux
professionnels, mais aussi aux salariés des études implantées dans les DROM-COM, de pouvoir se former
et actualiser leurs connaissances sur le dispositif LAB-FT.

25
EN CONSEQUENCE :
En conséquence, le croisement des menaces et vulnérabilités résiduelles, après
conduit en matière de blanchiment de capitaux à un niveau de risque :

modéré pour les procédures ayant un lien avec les listes officielles de pays à risque ;
faible pour les procédures ayant un lien avec les DROM-COM

4 - Les risques de financement du terrorisme

:
les
administrateurs et les mandataires judiciaires doivent être vigilants dans les hypothèses suivantes :

personnes physiques ou morales gel des avoirs62 ;

associations non gouvernementales à but humanitaire ou culturel, soupçonnées de financer des
réseaux terroristes63 : fourniture de médicaments, de matériel humanitaire (tentes,
couvertures), de denrées alimentaires.

62 Art. L. 561-2 et s. CMF

63 TRACFIN, Tendances et Analyse des risques de blanchiment de capitaux et financement du terrorisme en 2015, p. 17 ; TRACFIN, Lettre
-FT, n° 14, fév. 2017, p. 3 ; RAPPORT DE LA COMMISSION AU PARLEMENT EUROPÉEN ET AU CONSEIL sur

26
particulière aux cas dans lesquels cette gestion paraît peu cohérente avec les buts humanitaires affichés.
Les situations qui doivent notamm sont les suivantes:
64

la conservation de soldes bancaires élevés ;

;
un fonctionnement financier opaque ;
des associations peuvent se soutenir financièrement par des virements croisés, parfois entre
associations de sensibilité différente. Ces soutiens financiers peuvent permettre à des

modérées65 ;
le recours massif aux services proposés par les nouveaux acteurs financiers (cagnotte en ligne,
monnaie électronique, etc.)66
Néanmoins, la menace de matérialisation de ces scénarios de financement du terrorisme via des
organismes à but non lucratif par les autorités est considéré comme rare67.

risme est modérée.

:
e secteur des entreprises en difficulté serait de nature à faciliter ou
favoriser une opération de financement du terrorisme.

un état de cessation des paiements qui serait la cause de

Les mesures :
Les administrateurs et les mandataires judiciaires consultent le registre national du gel des avoirs à

acquéreurs/cessionnaires et de leurs bénéficiaires effectifs. Cette mesure de vigilance permet

s ou entreprises qui seraient en lien avec une action terroriste.

l'évaluation des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme pesant sur le marché intérieur et liés aux activités
transfrontières, 2022 p. 13 ; COLB, Analyse nationale des risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme en France,
janvier 2023, p.68.
64 COLB, op. cit., p. 72.
65 TRACFIN, Tendances et Analyse des risques de blanchiment de capitaux et financement du terrorisme en 2015, p. 17 ; TRACFIN, Lettre
-FT, n° 14, fév. 2017, p. 3 ;
66 COLB, op. cit., p. 72
67 COLB, op. cit. p. 42

27
 traitement amiable ou judiciaire de leur

La vulnérabilité rés

EN CONSEQUENCE :

conduit en matière de financement du terrorisme à un niveau de risque faible.

28
5-
prises dans le contexte de la pandémie COVID-19

:
La crise sanitaire engendrée par la COVID-19 a accru indirectement le risque de détournement de fonds,
et celui de blanchiment de capitaux.
détournement de fonds, la mise en place de mesures destinées à pallier les effets de la
crise pour les entreprises contraintes de suspendre leurs activités, tels que le fonds de solidarité, le prêt
(PGE) et le dispositif de chômage partiel, a accru les risques68.
En effet, des délinquants ont eu recours à des personnes morales pour solliciter de manière frauduleuse
des aides gouvernementales en se faisant passer pour des entreprises légitimes en difficulté69, ou en
déclarant des salariés fictifs.
isque de blanchiment de capitaux, les délinquants ont pu profiter des difficultés
financières de certaines entreprises pour dissimuler et blanchir le produit d 70. Cet

accroissement des menaces de blanchiment de capitaux a été mis en exergue notamment par le GAFI71.

intrinsèques :
Le risque de détournement des fonds ne peut être décelé par les administrateurs et les mandataires
uniquement
objet, par la suite,
difficultés.
En revanche, les délinquants sont susceptibles de chercher à investir dans des entreprises en difficulté
pour dissimuler leurs produits illicites72. Par un appel à vigilance, TRACFIN a demandé aux
administrateurs judiciaires et mandataires judiciaires de renforcer leurs vigilances concernant les
procédures de sauvegarde, les cessions de créances professionnelles, les offres de reprises ainsi que les
liens entre créanciers et débiteurs73.
n avec des capitaux illicites, pour ensuite intégrer
En outre, certaines entreprises
pourraient connaître des difficultés pour rembourser le PGE aux échéances prévues, et les conduire, le
cas échéant, à un état de cessation des paiements. Ces liquidations judiciaires pourraient être

68TRACFIN, Les risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme liés à la crise sanitaire et économique de la pandémie
COVID-19, Analyse typologique des principaux risques identifiés, 2020 ; TRACFIN, Activité et analyse, rapport 2021, p. 48.
69 GAFI, Blanchiment de capitaux et financement du terrorisme liés au COVID-19 Risques et réponses politiques, mai 2020 p. 12
70 GAFI, op. cit., p.15 ; Rapport de la Commission européenne, op. cit., p. 4.
71 GAFI, op. cit., p.7.
72 GAFI, op. cit., p. 13
73 TRACFIN, op. cit.

29
instrumentalisées par les délinquants pour blanchir leurs capitaux en se portant cessionnaires de ces
entreprises.

:
Le CNAJMJ a diffusé immédiatement auprès de tous les administrateurs et mandataires judiciaires

à la pandémie COVID-19.

des opérations de blanchiment de capitaux au sein des entreprises en difficultés a été publiée dans une
74

ia la presse nationale75.
De surcroit, le CNAJMJ est intervenu lors des 16ème 76

le 25 janvier 2021 sur le thème Crise sanitaire et risques de blanchiment de capitaux réunissant les
mandataires de justice, mais également tous les professionnels du restructuring (avocats, magistrats,
experts-comptables, commissaires aux comptes).
x dans le
cadre du traitement amiable ou judiciaire des entreprises ont été mis en exergue dans chaque session
de formation. Ainsi, les professionnels, mais également les collaborateurs inscrits à ces sessions ont tous
été sensibilisés sur les typologies COVID-19.
En conséquence, les mandataires de justice ont actualisé leurs cartographies des risques au sein de leurs

sanitaire afin de renforcer leurs vigilances.

74 Crise sanitaire, crise économique : de nouvelles opportunités pour les blanchisseurs, LEDEN, sept. 2020, 113q1
75

76 Institut français des praticiens des procédures collectives

30
EN CONSEQUENCE :
L
matière de blanchiment de capitaux à un niveau de risque modéré.

31