31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91

PUBLICATIONS PRIODIQUES
SOCITS COMMERCIALES ET INDUSTRIELLES (COMPTES ANNUELS)

GROUPE GORGE (EX FINUCHEM)

Socit anonyme au capital de 115 537,35 . Sige social : 15, rue des Mathurins, 75009 Paris. 348 541 186 R.C.S Paris. 1. Approbation des comptes sociaux et consolids. Lassemble gnrale mixte des actionnaires en date du 30 juin 2009 a approuv les comptes sociaux et consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2008 dtaills ci-dessous.

A. Comptes consolids au 31 dcembre 2008.

I. Bilan consolid au 31 dcembre 2008. (En milliers deuros).

Actif Actifs non courants Ecarts d'acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immeubles de placement Actifs financiers : prts et crances Actifs financiers : titres non consolids Titres mis en quivalence Impt diffr Autres actifs non courants Actifs courants Stocks et en-cours Clients et comptes rattachs Autres actifs courants Crance dimpt Trsorerie et autres quivalents Actifs destins la vente Total de l'actif

Notes 4.1 4.2 4.2 4.2 4.5 3 4.5 4.9 4.8 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 4.11

31/12/2008 46 955 14 247 16 157 12 101 338 1 174 151 195 1 980 613 139 934 14 445 92 152 10 551 7 518 15 267 14 768 201 657

31/12/2007 52 417 13 865 18 521 12 942 41 1 196 1 413 122 3 190 1 127 138 344 22 068 83 410 8 523 7 510 16 833 12 772 203 534

31/12/2006 44 674 13 324 16 463 10 053 41 1 188 592 128 2 168 717 150 782 26 084 88 739 13 129 4 398 18 432 5 416 200 872

Passif Capitaux propres (part du groupe) Capital (1) Primes (1) Rserves et rsultat consolids (2) Intrts minoritaires Passifs non courants Provisions long terme

Notes 4.12

31/12/2008 41 890 6 323 15 196 20 371 22 237 20 318

31/12/2007 54 167 6 323 15 154 32 690 23 725 27 122 4 337

31/12/2006 54 911 6 184 13 080 35 647 20 775 20 593 6 971

4.14

2 208

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BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 4.15 4.9 4.16 4.14 4.15 4.16 4.16 4.16 4.11 12 547 4 138 1 425 102 108 5 867 10 824 37 858 46 606 953 15 105 201 657 15 272 6 253 1 260 86 095 2 676 11 223 30 267 41 215 713 12 425 203 534

Bulletin n 91 6 630 4 891 2 101 100 845 3 357 17 483 33 623 45 467 916 3 748 200 872

Dettes financires plus d'un an Impts diffrs Autres passifs non courants Passifs courants Provisions court terme Emprunts et dettes financires moins d'un an Fournisseurs et comptes rattachs Autres passifs courants Impt exigible Passifs destins la vente Total du passif (1) De l'entreprise mre consolidante. (2) Dont rsultat de l'exercice.

II. Compte de rsultat consolid. (En milliers deuros).

Notes Chiffre d'affaires Production immobilise Production stocke Autres produits d'exploitation Achats consomms Charges de personnel Impts et taxes Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises Ecarts dacquisition Autres charges dexploitation nettes des produits Rsultat oprationnel courant Cots de restructuration Rsultat oprationnel Cot de lendettement financier net Rsultat courant Impt sur le rsultat Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence Rsultat aprs impts des activits poursuivies Rsultat net des activits non poursuivies Rsultat net Rsultat net part des minoritaires Rsultat net part du groupe Nombre moyen dactions Rsultat net par action des activits poursuivies, en euros Rsultat net par action, en euros 4.12 4.12 4.12 4.11 4.9 4.21 1.4 4.20 4.1 4.19 4.19 4.18

2008 184 794 3 527 -934 2 279 -115 799 -54 297 -3 255 -4 840 378 1 593 13 446 -723 12 723 -1 053 11 670 -2 634 -83 8 953 -15 319 -6 367 2 860 -9 227 6 100 606 0,970 -1,512

2007 (1) 150 250 2 432 1 123 3 166 -90 826 -48 702 -3 055 -3 465 1 000 -782 11 140 -111 11 029 -666 10 363 -1 043 -9 9 311 -5 097 4 214 3 406 808 6 228 729 0,937 0,130

2006 (1) (2) 140 384 1 360 -3 434 1 942 -80 430 -45 477 -3 114 -1 739 2 300 1 705 13 496 13 496 480 13 976 1 216 -363 14 829 -8 895 5 935 3 259 2 675 6 177 192 1,863 0,433

(1) Retrait dans le cadre de la norme IFRS 5 - Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes, voir note 4.11. (2) Le crdit impt recherche a t reclass en autres produits dexploitation (rsultat oprationnel courant), voir note 2.1.

III. Tableau des flux de trsorerie.

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(En milliers deuros.)

Notes Rsultat net des activits poursuivies Charges et produits calculs Plus et moins values de cessions QP de rsultat des socits mises en quivalence Capacit dautofinancement (avant neutralisation du cot de lendettement financier net et des impts) Cot de lendettement financier net Charge dimpt Capacit dautofinancement (aprs neutralisation du cot de lendettement financier net et des impts) Impts verss Variation du besoin en fonds de roulement Flux net de trsorerie gnr par lactivit Oprations dinvestissement Dcaissement/acquisition immobilisations incorporelles Dcaissement/acquisition immobilisations corporelles Encaissement/cession immobilisations corporelles et incorporelles Dcaissement/acquisition immobilisations financires Encaissement/cession immobilisations financires Trsorerie nette/acquisitions et cessions de filiales Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement Oprations de financement Augmentations de capital ou apports Dividendes verss aux actionnaires de la mre Dividendes verss aux minoritaires Achats/Revente actions propres Encaissements provenant demprunts Remboursement demprunts Cot de lendettement financier net Flux net de trsorerie li aux oprations de financement Flux de trsorerie gnr par les activits poursuivies Flux de trsorerie gnr par les activits non poursuivies Variation de trsorerie Incidence des variations de taux de change Trsorerie louverture Reclassement de trsorerie (2) Trsorerie la clture 4.10 4.10 4.21 4.24 4.9 4.24 4.24 4.21 4.9 4.24

2008 8 953 -3 651 -2 343 83 3 042 1 053 2 634 6 729 -1 510 4 512 9 731 -3 563 -1 752 1 293 -302 1 895 -2 142 -4 571 5 -978 -1 432 935 -2 772 -1 053 -5 295 -134 2 503 2 369 -309 10 437 -2 467 7 527

2007(1) 9 311 2 137 -180 9 11 277 666 1 043 12 985 -704 -3 488 8 793 -2 930 -2 298 24 -458 480 -214 -5 395 3 199 -3 092 -1 595 7 772 -3 889 -666 1 729 5 127 -486 4 640 -230 5 834 46 10 437

(1) Retrait dans le cadre de la norme IFRS 5 - Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes, voir note 4.11. (2) Reclassement de trsorerie 2006 : trsorerie ngative de BBR Automation reclasse en actifs destins tre cds. Reclassement de trsorerie 2007 : trsorerie ngative de FTS reclasse en actifs destins tre cds, dconsolidation de BBR A. Reclassement de trsorerie 2008 : acquisition dactions propres (1,6 M) et reclassement de trsorerie dactivits non poursuivies (0,8 M).

Prsentation des flux en distinguant activits poursuivies et non poursuivies

Activits poursuivies

Activits non poursuivies

31 juillet 2009 Trsorerie douverture

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 10 437 -796 -1 612 3 129 -3 263 -35 612 7 527

Bulletin n 91 -2 670 796 -3 604 3 263 4 712 2 843 688

Reclassement de la trsorerie des activits non poursuivies Acquisitions dactions propres Variations de la priode (1) Apports des activits poursuivies aux activits non poursuivies Change autres Cessions dactivits (dconsolidation de la trsorerie ngative) Trsorerie de clture (2) (1) Hors apports des activits poursuivies aux activits non poursuivies.

(2) La trsorerie des activits non poursuivies en cours de cession figure au bilan au sein des actifs et passifs destins la vente.

IV. Variation des capitaux propres. (En milliers deuros).

Capital 31/12/2007 Augmentation de capital Affectation du rsultat Dividendes Effet IFRS des stocks options Effet IFRS de variation de l'autocontrle sur la priode Effet IFRS des plus-values sur actions propres Effet IFRS de la juste valeur des actifs destins la vente Effet IFRS 32-39 Effet SORIE Rsultat consolid Variations des carts de change Variation des% d'intrt Autres impacts 31/12/2008 6 323 6 323

Rserves 47 036 808 -1 092 79 -1 703 420 -442

Rsultat 808 -808

Groupe 54 167

Minoritaire s 23 725

Totaux 77 893

-1 092 79 -1 703 420 -442

-1 546 33 -34

-2 638 112 -1 737 420

-388

-831

-262 -9 227 -101 -82 134 44 794 -9 227

-262 -9 227 -101 -82 134 41 890

-104 2 860 -151 -2 276 118 22 237

-366 -6 367 -253 -2 358 251 64 127

Le dividende vers en 2008 est celui que lAssemble gnrale du 18 juin 2008 a vot sur proposition du Conseil dadministration. Capital 31/12/2006 Augmentation de capital Affectation du rsultat Dividendes Effet IFRS des stocks options Effet IFRS de variation de l'autocontrle sur la priode Effet IFRS des plus-values sur actions propres Effet IFRS de la juste valeur des actifs destins la vente Effet IFRS 32-39 6 184 139 Rserves 46 051 2 074 2 675 -3 092 82 -721 -91 417 -2 675 -3 092 82 -721 -91 417 8 414 -1 585 81 -4 677 163 -721 -83 831 Rsultat 2 675 Groupe 54 910 2 213 Minoritaire s 20 775 774 Totaux 75 686 2 987

31 juillet 2009 Rsultat consolid

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 808 -365 18 -12 6 323 47 036 808 808 -365 18 -12 54 167 23 725 3 406 -88 -58

Bulletin n 91 4 214 -453 -40 -12 77 893

Variations des carts de change Variation des% d'intrt Autres impacts 31/12/2007

Le dividende vers en 2007 est celui que lAssemble gnrale du 18 juin 2007 a vot sur proposition du Conseil dadministration.

V. Annexe aux comptes consolids.

Lannexe fait partie intgrante des comptes consolids. Lexercice couvre une priode de 12 mois, du 1er janvier au 31 dcembre. Les comptes consolids du Groupe FINUCHEM ont t arrts par le Conseil dadministration en date du 8 avril 2009. Le compte de rsultat est prsent par nature, le tableau des flux de trsorerie est tabli selon le modle prvu par la recommandation 2004-R02 du CNC du 27/10/2004. Le bilan est tabli sous la forme courant/non courant, sachant quun actif est courant lorsquil rpond lun des critres suivants : sa ralisation, sa vente ou sa consommation entre dans le cadre du cycle dexploitation ; il est dtenu essentiellement des fins de transaction ou pour une dure courte (12 mois) ; lactif est de la trsorerie ou un quivalent de trsorerie. Les autres actifs sont des actifs non courants. Un passif est courant sil est attendu quil soit rgl dans le cadre du cycle dexploitation ou sil doit tre rgl dans les douze mois suivant la clture. Certaines activits ont t classes conformment la norme IFRS 5 et les informations comparatives prsentes dans ce document ont donc t retraites. Ces retraitements sont dcrits en note 4.11. Sauf indication contraire, tous les chiffres sont (en milliers deuros).

1. Faits significatifs.
Plusieurs oprations ou dcisions prises en 2008 ont un impact significatif sur la prsentation des comptes consolids de lexercice. 1.1. FINUCHEM a cr une nouvelle filiale. FINUCHEM a cr la socit ALMITEC pour dvelopper une nouvelle activit dingnierie mcanique. ALMITEC a elle-mme cr une filiale, ALMEITA, pour reprendre une partie des actifs de METATLANTIC. ALMEITA ralise des prestations (tude, fabrication, pose) lies la tuyauterie industrielle et intervient dans le secteur de la construction navale. Elle pourra lavenir intervenir dans dautres industries. ALMITEC et ALMEITA comptent 54 salaris et contribuent au chiffre daffaires 2008 pour 5,3 M. 1.2. Le groupe a procd des oprations de simplification de son organigramme. Plusieurs oprations sans influence sur les comptes consolids, mais simplifiant lorganigramme du groupe ont t ralises : la socit CBSi a fait lobjet dune transmission universelle du patrimoine au profit de sa mre la socit CNAI ; la socit ECA SA a fusionn avec sa fille ECA HYTEC, quelle dtenait pralablement 93,35%. 1.3. Plusieurs activits ont t abandonnes ou sont en cours de cession. Des activits en cours de cession fin 2007 ont t effectivement cdes en 2008. De nouvelles activits sont en cours de cession la fin de lexercice ou ont t abandonnes par le groupe. Les activits de fabrication doutils pour les robots des constructeurs automobiles (socit FTS), dont le processus de vente a t engag au printemps 2007, ont pu tre cdes en date du 30 septembre 2008. Cette cession a permis au groupe de rduire encore significativement son exposition aux fluctuations du secteur automobile. FTS a t consolide jusquau 30 juin 2008, au sein des activits non poursuivies, gnrant un CA de 6,6 M et un rsultat oprationnel de -0,8 M (15,9 M et une perte denviron 4,4 M en 2007). La socit LOTUS Technologies avait intgr le groupe ECA en 2006, dans le cadre de lacquisition par ECA du groupe ELECTRONAVALE. Lactivit de LOTUS TECHNOLOGIES navait que trs peu de synergies avec les autres activits du groupe et contribuait faiblement aux comptes du groupe (1,2 M au CA et 0,05 M au rsultat oprationnel 2007). Cette activit non stratgique a t cde en juin 2008 et dconsolide au 1er janvier de lexercice. La socit SINTERS CANADA, filiale dECA SINTERS, est en cours de cession son management. SINTERS CANADA distribue des produits dECA SINTERS au Canada et assure de la maintenance de produits ECA SINTERS. Cette filiale nest pas stratgique. La socit contribuait au chiffre daffaires 2007 pour 0,8 M et pour -0,06 M au rsultat net. Le groupe NTS et la socit CNA (1,1 M de CA en 6 mois en 2007 et -0,3M de rsultat net) constituent lactivit de convoyeurs air pour les lignes dembouteillage. Cette activit existe dans le groupe depuis 2007 mais na pas permis de dvelopper les synergies attendues avec CIMLEC Industrie et na pas atteint non plus un niveau dactivit suffisant. Il a donc t dcid en dcembre 2008 de ne pas poursuivre cette activit et de privilgier une cession. Le groupe RECIF Technologies (14,4 M de CA en 2007 et -1,2 M de rsultat net) subit depuis mi-2007 la chute drastique du march des biens dquipement pour la fabrication des semi-conducteurs. La qualit des nouveaux produits de RECIF TECHNOLOGIES et limportance du parc install (gnrateur de chiffre daffaires en services et pices dtaches) devraient permettre de trouver un acqureur malgr la situation du march. Lensemble de ces activits, traites dans le cadre de la norme IFRS 5, ont gnr sur lanne 2008 un chiffre daffaires de 23,0 M et un rsultat oprationnel courant de lordre de -8,0 M avant dprciations. 1.4. Des restructurations significatives ont t engages. Des restructurations ont t engages dans plusieurs socits du groupe au cours de lanne. Cela concerne ECA EN (anciennement ELECTRONAVALE), ECA SINTERS, FTS, le groupe RECIF Technologies. Les cots font lobjet de provisions lorsque les restructurations sont annonces. Le cot total des restructurations est de 2,0 M, dont 0,7 M au titre des activits poursuivies et 1,3 M au titre des activits non poursuivies. 1.5. ECA a cd les titres BERTIN TECHNOLOGIES quelle dtenait. Les titres de la socit BERTIN TECHNOLOGIES ont t cds par ECA en janvier 2008. ECA dtenait 9,8% du capital de BERTIN TECHNOLOGIES et a cd sa participation loccasion de lacquisition de 100% du capital de BERTIN TECHNOLOGIES par le groupe CNIM. Une plus-value de 1,2 M a t constate.

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1.6. FINUCHEM a dcid lattribution dactions gratuites. Le conseil dadministration du 22 fvrier 2008 a dcid lattribution dactions gratuites en faveur de quatre dirigeants du groupe. Certaines de ces attributions sont sous conditions de performance, le nombre maximum dactions nouvelles potentielles est de 62 000. 1.7. FINUCHEM a renforc sa participation dans sa filiale ECA. En procdant lacquisition de titres ECA sur le march, FINUCHEM a augment sa participation dans sa filiale ECA, le taux dintrt du groupe atteint dsormais 53,24% du capital (y compris la participation de 7,79% dtenue par lintermdiaire de CNAi) contre 50,18% fin 2007. 1.8. FINUCHEM a procd des achats dactions propres. Dans le cadre de son programme de rachat, FINUCHEM dtenait dj 99 094 actions propres au 1er janvier 2008 (1,57% du capital). Les rachats effectus en 2008 portent lautocontrle 289 979 actions au 31/12/2008, soit 4,54% du capital. 1.9. Cession d'un actif immobilier. En novembre 2008, le btiment industriel dtenu par la socit LES PATUREAUX et inoccup depuis l't 2007 a trouv un acqureur. La cession a t ralise pour un prix de 1,35 M, et a permis de dgager une plus-value de 1,17 M.

2. Principes comptables.
2.1. Modifications apportes aux comptes antrieurement publis. En 2008, le groupe a identifi des activits arrtes, cdes ou en cours de cession ligibles la norme IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes. Conformment cette norme, les comptes de rsultat et les tableaux de flux de trsorerie antrieurement publis ont t retraits. Les effets de ces retraitements sont mentionns en note 4.11. Les carts actuariels constats lors de lvaluation des indemnits de fin de carrire sont dsormais constats directement en capitaux propres (mthode du SORIE). Limpact de ce changement de mthode nest pas significatif tant sur les rsultats que sur les capitaux propres des trois exercices prsents. En consquence, aucun ajustement rtrospectif na t effectu sur linformation comparative donne. Le groupe a dcid dopter pour la mthode du SORIE en prvision de lamendement de la norme IAS 19 et afin de prsenter une meilleure information financire. Par ailleurs, la ligne plus-value sur cession dactifs du compte de rsultat a t supprime pour tre incluse dans la ligne autres charges nettes de produits . Les comptes de rsultat de 2007 et 2006 ont t modifis en consquence pour tre comparables celui de 2008. Ce changement de prsentation, sans effet sur 2007, a pour effet daugmenter le rsultat oprationnel courant de 2006 de 1,9 M, le rsultat oprationnel restant inchang. 2.2. Rfrentiel comptable. Les tats financiers du groupe FINUCHEM sont prpars en conformit avec les normes comptables internationales applicables au sein de lUnion europenne au 31 dcembre 2008. Les principes et mthodes comptables du Groupe sont dcrits ci-aprs. Les options retenues pour la premire application des normes internationales, ainsi que la nature et lincidence des changements de principes et mthodes comptables sur le bilan douverture et de clture et les rsultats de lexercice 2004 tablis selon le rfrentiel comptable franais sont dcrits dans le document de rfrence enregistr par lAMF le 21 juillet 2006 sous le numro R.06-128. Par ailleurs, le groupe na pas choisi dappliquer de faon anticipe les normes et interprtations adoptes ou en cours dadoption par lUnion europenne et dont la date de mise en application est postrieure au 31 dcembre 2008. Les normes et interprtations suivantes, qui seront applicables au groupe, nont notamment pas t anticipes : IFRS 8 Segments oprationnels, Amendement IAS 23 Cots demprunts. Dautres normes et interprtations dapplication au ou aprs le 1er janvier 2008 ne sont pas applicables au groupe : IFRIC 13 Programme de fidlisation des clients, IFRIC 12 Accords de concession, IFRIC 14 IAS19 limitation de lactif au titre de prestations dfinies, obligations de financement minimum et leur interaction. Le groupe a choisi de prsenter les informations relatives la gestion du risque financier au sein du rapport de gestion, comme le permet la norme (IFRS 7.B6), et renvoie donc le lecteur ce document. 2.3. Principes de consolidation : Mthode de consolidation : Les socits dans lesquelles le Groupe dtient, directement ou indirectement, le contrle exclusif sont consolides par intgration globale. Les socits dans lesquelles le Groupe a une influence notable sont consolides par mise en quivalence. Linfluence notable est prsume tablie lorsque le Groupe dtient plus de 20% des droits de vote. Les acquisitions ou cessions de socits intervenues en cours dexercice sont prises en compte dans les tats financiers consolids partir de la date de prise deffet du contrle exclusif ou de linfluence notable ou jusqu la date de perte de ceux-ci. La consolidation est ralise partir de comptes ou de situations au 31 dcembre. La liste des filiales et participations consolides est prsente en note 7. Certaines filiales non significatives au regard du groupe peuvent ne pas tre consolides. Conversion des tats financiers des socits trangres : La devise dtablissement des comptes consolids est leuro. Les tats financiers des filiales utilisant une monnaie fonctionnelle diffrente sont convertis en euros en utilisant : le cours officiel la date de clture pour les actifs et passifs ; le cours moyen de lexercice pour les lments du compte de rsultat et du tableau de flux de trsorerie. Les cours moyens de lexercice peuvent tre calculs en fonction des cours moyens mensuels proratiss sur le chiffre daffaires. Les diffrences de conversion rsultant de lapplication de ces cours sont enregistres dans le poste Rserves de conversion dans les capitaux propres consolids. Regroupements dentreprises : Les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon la mthode de lacquisition, conformment aux dispositions de la norme IFRS 3 - Regroupements dentreprises. Les actifs, passifs, et passifs ventuels de lentit acquise sont comptabiliss leur juste valeur, au terme dune priode dvaluation pouvant atteindre 12 mois suivant la date dacquisition. La diffrence existant entre le cot d'acquisition et la part du Groupe dans la juste valeur des actifs et passifs la date d'acquisition est comptabilise en cart dacquisition. Lorsque le cot dacquisition est infrieur la juste valeur des actifs et passifs identifis acquis, lcart est immdiatement reconnu en rsultat. Les carts dacquisition ne sont pas amortis et sont soumis des tests de dprciation ds lors quun indice de perte de valeur est identifi et au minimum une fois par an. Les Units Gnratrices de Trsorerie prises en compte correspondent aux socits concernes. Le cas chant, les pertes de valeur sont comptabilises dans le rsultat oprationnel courant, sur la ligne carts dacquisition . Crdit dimpt recherche (CIR) : Conformment aux pratiques de la place et aux normes IAS 12 et IAS 20, le crdit dimpt recherche ntant ni un lment du rsultat fiscal, ni calcul sur la base du rsultat fiscal, ntant pas un lment de liquidation de limpt ni limit au montant de limpt liquid, son classement en rsultat oprationnel a t privilgi depuis 2007. La prsentation du compte de rsultat a donc t modifie ds lexercice 2007 pour faire apparatre les crdits dimpt recherche constats par les filiales au sein du rsultat oprationnel courant plutt quen diminution de la charge dimpt. Il est rappel que le compte de rsultat 2006 a t retrait en consquence pour tre comparable ceux de 2007 et 2008. 2.4. Mthodes et rgles dvaluation. Les tats financiers sont prpars selon le principe du cot historique, lexception des instruments drivs et des actifs financiers disponibles la vente qui ont t valus leur juste valeur. Les passifs financiers sont valus selon le principe du cot amorti. Les valeurs comptables des actifs et passifs couverts et de leurs instruments de couverture sont values la juste valeur. La prparation des tats financiers implique que la direction du Groupe ou des filiales procde des estimations et retienne certaines hypothses qui ont une incidence sur les montants d'actifs et de passifs inscrits au bilan consolid, les montants de charges et de produits du compte de rsultat et les engagements relatifs la priode arrte. Les rsultats rels ultrieurs pourraient tre diffrents.

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Ces hypothses concernent principalement : lvaluation de la valeur recouvrable des actifs ; lvaluation des provisions pour risques et charges ; lvaluation des rsultats terminaison des affaires en cours ; lvaluation des engagements de retraite (hypothses dcrites la note 4.13). Les socits intgres exerant leur activit dans des secteurs diffrents, les rgles de valorisation et de dprciation de certains postes sont spcifiques au contexte de chaque entreprise. Immobilisations incorporelles acquises sparment ou dans le cadre dun regroupement dentreprises : Les immobilisations incorporelles acquises sparment sont enregistres au bilan leur cot dacquisition. Elles sont ensuite values au cot amorti, selon le traitement de rfrence de la norme IAS 38 Immobilisations incorporelles. Les actifs incorporels acquis dans le cadre de regroupements dentreprises sont enregistrs au bilan leur juste valeur, dtermine sur la base dvaluations. Ces valuations sont ralises selon les mthodes gnralement admises, fondes sur les revenus futurs. Leur valeur fait lobjet dun suivi rgulier afin de sassurer quaucune perte de valeur ne doit tre comptabilise. Les immobilisations incorporelles, lexception des marques, sont amorties linairement sur leur dure dutilit, en tenant compte le cas chant de la dure de leur protection par des dispositions lgales et rglementaires. La valeur des immobilisations incorporelles amorties est teste ds lors quun indice de perte de valeur est identifi. Les pertes de valeur rsultant des tests dvaluation sont comptabilises le cas chant en autres produits et charges dexploitation. Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements dentreprises ne sont pas amorties lorsque leur dure de vie prsente un caractre indtermin. Les critres qui permettent de fixer le caractre indtermin ou non de la dure de vie de ces actifs incorporels, et le cas chant leur dure de vie, sont les suivants : notorit de lactif ; prennit de lactif en fonction de la stratgie dintgration au portefeuille dactivits du Groupe. La valeur des actifs incorporels est teste au minimum une fois par an et ds lors quun indice de perte de valeur est identifi. Le cas chant, une dprciation est comptabilise. Immobilisations incorporelles gnres en interne : Les dpenses de recherche et dveloppement sont comptabilises en charges au moment o elles sont encourues. Les dpenses de dveloppement de nouveaux projets sont immobilises ds lors que les critres suivants sont strictement respects: le projet est nettement identifi et les cots qui sy rapportent sont individualiss et suivis de faon fiable ; la faisabilit technique du projet est dmontre et le Groupe a lintention et la capacit financire de terminer le projet et dutiliser ou vendre les produits issus de ce projet ; il est probable que le projet dvelopp gnrera des avantages conomiques futurs qui bnficieront au Groupe. Les frais de dveloppement ne rpondant pas ces critres sont enregistrs en charges de lexercice au cours duquel ils sont encourus. Cest le cas notamment des travaux de R&D qui peuvent tre mens loccasion de commandes clients et dont les cots ne sont pas isols des cots de ralisation de la commande. Les projets de dveloppement capitaliss sont amortis sur la dure de vie de la technologie sous-jacente, comprise gnralement entre 3 et 15 ans compter de leur date dachvement ou en fonction du nombre de produits livrs rapport une estimation du nombre de produits livrer au titre du programme avec, dans ce cas, un dmarrage du plan damortissement au moment de la premire vente. Les frais de dveloppement font lobjet de tests de dprciation chaque fois quil existe une indication de perte de valeur. Immobilisations corporelles : Les immobilisations corporelles sont principalement composes de terrains, constructions et matriels de production et sont enregistres leur cot d'acquisition, diminu des amortissements cumuls et des pertes de valeur, selon le traitement de rfrence de la norme IAS 16 Immobilisations corporelles. Les amortissements sont calculs selon le mode linaire au niveau des composants ayant des dures dutilisation distinctes qui constituent les immobilisations, sans prendre en compte de valeurs rsiduelles. Ces dures correspondent en gnral aux dures dutilit suivantes : Constructions : 10 35 ans ; Installations techniques, matriels et outillages : 3 10 ans ; Autres : 3 12 ans. Les dures dutilit des immobilisations corporelles directement rattaches l'activit tiennent compte des cycles de vie estims des produits. Les dures dutilit des immobilisations corporelles sont revues priodiquement, et peuvent tre modifies prospectivement selon les circonstances. Les amortissements sont comptabiliss en charges de lexercice. Les immobilisations corporelles font lobjet de tests de dprciation ds lors quun indice de perte de valeur est identifi. Le cas chant, une dprciation complmentaire est comptabilise au compte de rsultat dans le rsultat oprationnel courant, sur la ligne dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises . Dprciation des actifs non courants : Les actifs non courants ayant une dure dutilit indtermine ne sont pas amortis et sont soumis un test de dprciation chaque arrt. Ces actifs correspondent essentiellement aux carts dacquisition et aux immobilisations incorporelles dure de vie indfinie. Les actifs amortis sont soumis un test de dprciation lorsquen raison dvnements ou de circonstances particulires, la recouvrabilit de leurs valeurs comptables est mise en doute. Aux fins de lvaluation dune dprciation, les actifs sont regroups en Units Gnratrices de Trsorerie (UGT) qui reprsentent le niveau le moins lev gnrant des flux de trsorerie indpendants. Une dprciation est comptabilise concurrence de lexcdent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable dune UGT. En labsence de valeur de march, la valeur recouvrable dune UGT correspond sa valeur dutilit aprs impts, calcule selon la mthode des flux de trsorerie futurs actualiss. Le taux dactualisation retenu correspond au cot moyen pondr du capital (CMPC), calcul avec le taux des OAT 10 ans (taux sans risque), une prime de risque de march (source Natixis-Journal des Finances) et un % calcul en fonction du cours de laction de la socit (ECA ou FINUCHEM) et de lvolution du CAC 40. Les flux aprs impts sont projets sur la priode de prvision de lactivit concerne (en gnral cinq ans) et peuvent intgrer une valeur terminale avec une hypothse prudente de croissance. Lorsquune UGT contient un goodwill, la perte de valeur rduit en gnral en priorit le goodwill, avant quune dprciation ne soit constate, le cas chant, sur les autres actifs de lUGT. Les principales UGT retenues dans la configuration et lorganisation actuelle du groupe sont : ELECTRONAVALE, ECA AERO, ECA HYTEC, CNAI, les fonds de commerce Systmes et Information dune part et Tlrobotique dautre part de ECA, la relation clients quipements embarqus et GSE, la relation clients pices dtaches RECIF, lUGT regroupant les cash-flows propres aux simulateurs transport FAROS, ECA SINDEL et SSI, celle regroupant les cash-flows propres au produit K-Ster et celle regroupant les cash-flows propres aux programmes SPR et NPW. Toutefois, dans certains cas, lapparition de facteurs de pertes de valeurs propres certains actifs (lis des facteurs internes ou des vnements ou dcisions remettant en cause la poursuite dexploitation dun site par exemple) peut tre de nature motiver un test et justifier une dprciation de ces actifs indpendamment de lUGT laquelle ils taient jusque l rattachs.

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Bulletin n 91

Pour les actifs non courants autres que les carts dacquisition ayant subi une perte de valeur, la reprise ventuelle de la dprciation est examine chaque arrt. Les pertes de valeur des carts dacquisition sont irrversibles. Actifs (ou groupe dactifs) non courants dtenus en vue de la vente, activits arrtes, cdes ou en cours de cession : Le groupe applique la norme IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes qui requiert une comptabilisation et une prsentation spcifique des actifs (ou groupe dactifs) dtenus en vue de la vente et des activits arrtes, cdes ou en cours de cession. Les actifs non courants, ou groupe dactifs et de passifs directement lis, sont considrs comme dtenus en vue de la vente si leur valeur comptable est recouvre principalement par le biais dune vente plutt que par une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, lactif (ou le groupe dactifs) doit tre disponible en vue de sa vente immdiate et sa vente doit tre hautement probable. Ces actifs cessent dtre amortis compter de leur qualification en actifs (ou groupe dactifs) dtenus en vue de la vente. Ils sont prsents sur une ligne spare du bilan du groupe, sans retraitement des priodes antrieures. Une activit arrte, cde ou en cours de cession, est dfinie comme une composante dune entit ayant des flux de trsorerie indpendants du reste de lentit et qui reprsente une ligne dactivit ou une rgion principale et distincte. Le rsultat de ces activits est prsent sur une ligne distincte du compte de rsultat et fait lobjet dun retraitement dans le tableau de flux de trsorerie sur lensemble des priodes publies. Contrats de location : Les biens utiliss dans le cadre de contrats de location sont immobiliss, en contrepartie d'une dette financire, lorsque les contrats de location ont pour effet de transfrer au Groupe la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit de ces biens. Les contrats de locations dans lesquels les risques et avantages ne sont pas transfrs au Groupe sont classs en location simple. Les paiements au titre des locations simples sont comptabiliss en charges de faon linaire sur la dure du contrat. Actifs financiers : Les titres de participation non consolids sont enregistrs au bilan pour leur valeur dacquisition puis ultrieurement pour leur juste valeur si celle-ci peut tre value de faon fiable. Lorsque la juste valeur ne peut pas tre value de faon fiable, les titres sont maintenus leur cot dacquisition, dduction faite des ventuelles dprciations estimes ncessaires. Une dprciation est constate notamment lorsque la valeur dune participation savre infrieure la quote-part de la socit dans ses capitaux propres, sauf si les rsultats et perspectives laissent prvoir un rtablissement court ou moyen terme. Les prts et crances prsents en actifs financiers non courants sont comptabiliss au cot amorti et font lobjet dune dprciation sil existe une indication objective de perte de valeur. Les crances financires long terme sont actualises lorsque leffet de lactualisation est jug significatif. Stocks, encours et reconnaissance des revenus : Les stocks de matires premires, produits finis et intermdiaires sont valus au plus bas de leur cot dentre ou de leur valeur de ralisation nette estime. Le cot de revient est calcul selon la mthode FIFO ou du cot moyen pondr. Comme il est indiqu prcdemment, les activits tant diffrentes, les modalits de valorisation et de dprciation des travaux en cours sont adaptes au contexte de chaque socit intgre. Toutefois, les principes de valorisation habituellement admis en la matire sont respects, notamment : Les travaux en cours sont valus aux cots de production directs et indirects lexclusion de tous frais commerciaux et financiers. Les taux horaires de production sont calculs en fonction dune activit normale excluant tout cot de sous activit. Lorsque sur la base des valuations partir dhypothses de chiffre daffaires et de cots prvisionnels une perte terminaison est probable, celleci fait lobjet dune provision pour dprciation pour la part incluse dans les travaux en cours et dune provision pour risques et charges pour la part sur cots restant engager. Modalits de prise en compte des affaires en cours la clture de lexercice : Robotique industrielle : Dans la mesure o les socits sont capables dapprcier le rsultat global avec une scurit suffisante, la mthode retenue est la prise en compte au fur et mesure de lavancement. Cette mthode permet de traduire correctement le niveau dactivit et de rsultat de lentreprise. Le coefficient davancement rsulte du rapport entre le cot de production la clture de lexercice et le cot global de laffaire. Les valuations de chiffre daffaires lavancement sont tablies dans le respect du principe de prudence. Lorsquune perte terminaison est prvisible, une provision est constitue. Pour les socits construisant des machines spciales, le premier stade dacceptation du degr davancement par le client intervient gnralement lors de la livraison de la machine. Du dbut de ltude jusqu cette date, le chiffre daffaires et le rsultat probable ne sont pas pris en compte. Les cots engags sont ports en travaux en cours. Maintenance et services : Le rsultat sur les affaires est dgag au moment de la livraison pour lactivit fabrication et lachvement des travaux pour les autres activits. Lorsquune perte terminaison est prvisible, une provision est constitue. Dfense et aronautique : Les contrats long terme dtudes ou dtudes et de livraison unique dun matriel sont valus selon la mthode de lavancement (prorata des cots). Les contrats long terme comportant des adaptations dune technologie existante aux besoins du client et la livraison de lots successifs sont valus au fur et mesure de la livraison des lots au prorata des cots. Pour les fournitures de rechanges et de matriels de srie, les marges sont dgages la livraison, approvisionnements et cots internes de production sont comptabiliss en travaux en cours. Crances et dettes : Les crances et dettes en euros sont valorises leur valeur nominale. Les provisions pour dprciation des crances douteuses sont enregistres lorsqu'il devient probable que la crance ne sera pas encaisse et qu'il est possible d'estimer raisonnablement le montant de la perte. L'identification des crances douteuses ainsi que le montant des provisions correspondantes est fonde sur l'exprience historique des pertes dfinitives sur crances, l'analyse par anciennet des comptes recevoir et une estimation dtaille de comptes recevoir spcifiques ainsi que des risques de crdit qui s'y rapportent. carts de conversion Risques de change : Les transactions en devises trangres sont enregistres en utilisant les taux de change applicables la date d'enregistrement des transactions ou le cours de couverture. A la clture, les montants payer ou recevoir libells en monnaies trangres sont convertis en euros au taux de change de clture ou au taux de couverture. Les diffrences de conversion relatives aux transactions en devises trangres sont enregistres dans le rsultat financier. Les principaux contrats lexportation pour lesquels la facturation et le paiement sont exprims en devises prvoient des clauses de rvision de prix en fonction des variations de la devise considre. Trsorerie et quivalents de trsorerie : La trsorerie et les quivalents de trsorerie prsents au bilan comportent les montants en caisse, les comptes bancaires, les dpts terme de trois mois au plus et les valeurs mobilires de placement satisfaisant aux critres retenus par IAS 7. Les intrts courus acquis sur compte terme sont enregistrs dans les produits financiers de placement. Une provision pour dprciation est constitue lorsque la valeur liquidative est infrieure au cot dacquisition. Actions propres : Les actions FINUCHEM dtenues par la socit-mre sont comptabilises pour leur cot dacquisition en rduction des capitaux propres et sont maintenues leur cot dacquisition jusqu leur cession. Les gains (pertes) dcoulant de la cession des actions propres sont ajouts (dduites) des rserves consolides pour leurs montants nets deffets dimpt.

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Provisions pour risques et charges : Le Groupe comptabilise une provision lorsquil a une obligation vis vis dun tiers antrieure la date de clture, lorsque la perte ou le passif est probable et peut tre raisonnablement valu. Au cas o cette perte ou ce passif n'est ni probable ni mesurable de faon fiable, mais demeure possible, le Groupe fait tat dun passif ventuel dans les engagements. Les provisions sont estimes au cas par cas ou sur des bases statistiques. Les provisions sont notamment destines couvrir : les risques conomiques : ces provisions couvrent des risques fiscaux identifis au cours de contrles raliss localement par les administrations fiscales et des risques financiers pour la plupart correspondant des garanties donnes des tiers sur certains actifs et passifs. les risques et charges sur affaires ; ces provisions sont constitues : des provisions statistiques pour garantie : les filiales du Groupe provisionnent sur une base statistique lensemble des garanties ventuellement donnes sur la vente dquipements. Certaines garanties peuvent atteindre 24 mois ; des provisions pour pertes terminaison sur affaires en cours ; des provisions pour travaux restant effectuer sur des affaires dj livres ; les cots de restructuration, ds lors que la restructuration a fait lobjet dun plan dtaill et dune annonce ou dun dbut dexcution avant la date de clture. Impts diffrs et situation fiscale latente : Les impts diffrs correspondant aux diffrences temporelles existant entre les bases taxables et comptables des actifs et passifs consolids sont enregistrs en appliquant la mthode du report variable. Les actifs d'impt diffr sont reconnus quand leur ralisation future apparat probable une date qui peut tre raisonnablement dtermine. Les allgements d'impts futurs dcoulant de l'utilisation des reports fiscaux dficitaires (y compris les montants reportables de manire illimite) ne sont reconnus que lorsque leur ralisation peut tre raisonnablement anticipe. Les actifs et passifs dimpt diffr ne sont pas actualiss, et sont compenss lorsquils se rapportent une mme entit fiscale et quils ont des chances de renversement identiques. Paiements en actions (stock-options, bons de souscription dactions, attribution dactions gratuites) : ECA, filiale de FINUCHEM, a mis en place un plan doption de souscription ou dachat dactions et a procd lmission de bons de souscription au profit de certains salaris. Les prix doption dachat ou de souscription sont fixs au jour du Conseil dadministration qui consent les options. Ils ne peuvent tre infrieurs 80% de la moyenne des premiers cours cots des 20 sances de Bourse prcdant cette date. Le prix des options dachat ne peut tre infrieur 80% du cours moyen dachat des actions dtenues par la socit. La juste valeur des options et des bons est calcule laide du modle dvaluation Black-Scholes. FINUCHEM a mis en place en fvrier 2008 un plan dattribution dactions gratuites, en partie sous conditions de performances, lies lvolution du cours de bourse ou lvolution du rsultat du groupe. La juste valeur des actions gratuites est calcule laide du modle dvaluation du CNC, corrig des observations de lIFRIC. Les volutions de valeurs postrieures aux dates doctroi sont sans incidence sur lvaluation initiale des options, le nombre doptions pris en compte pour valoriser les plans est ajust chaque clture pour tenir compte de la probabilit de prsence des bnficiaires aux fins de priodes dindisponibilit des droits. Lavantage valoris quivaut une rmunration des bnficiaires qui est donc comptabilise en charges de personnel, de faon linaire sur la priode dacquisition des droits, en contrepartie dun ajustement correspondant dans les capitaux propres. Engagements de retraite : Le Groupe constitue des provisions au titre des avantages postrieurs lemploi (indemnits de fin de carrire) et au titre des rgimes davantages long terme (mdailles du travail). Cette provision pour indemnits est mise jour annuellement, sur la base des barmes de droits en vigueur, de lvolution de lassiette de calcul, des hypothses de turn-over et de mortalit et du taux dactualisation (note 4.13).

3. Primtre de consolidation.
La liste des socits incluses dans le primtre de consolidation est fournie en note 7. Les socits non consolides sont les suivantes : Socits %Contrle non consolides Marine Interim Autres 34% Capital Capitaux propres 107 K Valeur brute des titres 34 K Valeur nette des titres 34 K Chiffre daffaires 1 806 K Rsultat net 7,5 K Observatio ns Pas dinfluence notable Pas dinfluence notable

100 K

n/a

n/a

166 K

117 K

n/a

La socit 1ROBOTICS a t cre par ECA en 2007 avec un partenaire aux Etats-Unis. Cette socit a t consolide par mise en quivalence pour la premire fois en 2008. Les titres des socits BERTIN TECHNOLOGIES et MILLESCAMPS MODELAGE (non consolides en 2007) ont t cds respectivement par ECA en fvrier 2008 et par FINUCHEM en dcembre 2008. Variations de primtre : Le groupe na pas connu de variation de primtre significative. Les titres de la socit LOTUS Technologies (activit dlectronique) ont t cds au 1er semestre 2008. Cette activit tait dj traite en 2007 dans le cadre de la norme IFRS 5. Le rsultat de cession slve -140 K. Les titres de la socit FTS (outils pour les robots des constructeurs automobiles), activit dj traite en 2007 dans le cadre de la norme IFRS 5, ont effectivement t cds en septembre 2008. La socit est consolide sur le premier semestre uniquement, et contribue ce titre au rsultat des activits non poursuivies pour -0,9 M. Le rsultat de cession de lactivit est infrieur 250 K. La socit ALMEITA a t cre en avril 2008 pour reprendre une partie des actifs de la socit METATLANTIC. ALMEITA est elle-mme filiale de la socit ALMITEC, cre pour lancer une nouvelle activit dingnierie mcanique au sein du groupe. ALMEITA contribue hauteur de 5,2 M au chiffre daffaires de lanne. ALMEITA : Une partie des actifs de la socit METATLANTIC a t acquise par la socit nouvellement cre ALMEITA pour 0,05 M. Lexcdent de la quote-part dintrts de la socit dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs ventuels acquis par rapport au cot dacquisition (cart dacquisition ngatif) a t comptabilis en rsultat pour 0,12 M.

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Contribution des regroupements dentreprises au rsultat consolid de 2008 : Almeita 1. Contributions depuis la date dacquisition Chiffre daffaires Rsultat oprationnel Rsultat net 2. Contributions depuis le dbut de la priode(1) Chiffre daffaires Rsultat oprationnel Rsultat net 5 173 -1 225 -1 240 5 173 -1 225 -1 240

(1) Produits et rsultats raliss par les regroupements comme si ceux-ci avaient pris effet au dbut de la priode. ALMEITA est une socit nouvelle qui a repris des actifs sans reprendre une socit pr existante, la contribution depuis le dbut de la priode est donc gale la contribution depuis la date dacquisition.

4. Notes sur les tats financiers.

4.1 carts dacquisition : Les mouvements des carts dacquisition sont rcapituls dans le tableau suivant : Ecarts dacquisition nets Ouverture Entres de primtre Autres Sorties de primtres Pertes de valeur Effet des variations de change Total Les carts dacquisition se rpartissent ainsi : Robotique industrielle Dfense et aronautique La mise en oeuvre des tests de dprciation na pas conduit le groupe enregistrer de perte de valeur des carts dacquisition. Les carts lis aux entres de primtre se rpartissent ainsi : Almeita Prix d'acquisition Frais d'acquisition Cot d'acquisition Situation nette rvalue Ecart d'acquisition Les actifs et passifs acquis se dcomposent ainsi : Almeita Valeur Rvaluati comptable on la juste valeur 50 281 234 -77 Entre de primtre 331 234 -77 50 18 68 188 -120 24% 76% 14 247 13 865 13 324 382 2008 13 865 2007 13 324 498 43 2006 6 609 7 160 -445

Corporels Corporels en crdit bail Amortissements /crdit bail

31 juillet 2009 Dette de crdit bail Stocks Fiscalit diffre IFC Congs, RTT Totaux

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES -134 50 -71 -15 -130 50 138

Bulletin n 91 -134 50 -71 -15 -130 188

Lcart dacquisition ngatif constat sur ALMEITA a t constat en profit sur la ligne carts dacquisition du compte de rsultat. 4.2 Immobilisations incorporelles et corporelles 2008 Valeurs brutes Amortisse ments/ pertes de valeur 3 898 2 689 6 587 4 5 852 4 516 3 398 Valeurs nettes 2007 Net 2006 Net

Immobilisations incorporelles : Projets de dveloppement Autres immobilisations incorporelles Totaux Immobilisations corporelles : Terrains Constructions Installations techniques, matriels et outillages industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes Totaux Immeubles de placement 25 872 394 13 771 56 12 101 338 12 942 41 10 053 41 1 331 12 967 5 849 5 263 462 1 327 7 115 1 333 1 865 462 1 330 6 637 1 722 2 210 1 044 1 082 4 996 2 274 1 671 30 17 404 5 340 22 744 13 506 2 651 16 157 11 876 6 645 18 521 9 504 6 960 16 463

Les terrains et constructions reprsentent une partie significative des immobilisations corporelles. Une partie de ces investissements est ralise en location financement. Les autres immobilisations corporelles sont constitues dune multitude dquipements informatiques, de mobilier et doutillages industriels. Le groupe ne dtient aucun actif corporel autre quimmobilier dont la valeur unitaire est significative Le poste immobilisations incorporelles sanalyse comme suit : Valeurs nettes 2008 Robotique Dfense et industrielle aronautiq ue Programme AUV Programme mine killer Simulation de pilotage (1) Equipements navals Simulation navale(2) Autres Sous total projets de dveloppement Relation clientle ECA sinters (3) Autres Total immobilisations incorporelles (1) Dont juste valeur 1 500. (2) Dont juste valeur 1 432. (3) Dont juste valeur 1 667. 143 143 13 478 1 667 869 16 014 13 478 1 667 1 012 16 157 6 472 1 447 3 342 785 1 432 Total

6 472 1 447 3 342 785 1 432

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Bulletin n 91

4.3. Flux dimmobilisations incorporelles et corporelles :

Ouverture Frais recherche de 14 903 9 445 Activits non poursuivies -264 -4 419 -5 Mouvements primtre Augmentation s 3 072 491 Diminutions 434 248 Autres mouvements 127 75 Ecart conversion Clture 17 404 5 340

Autres immobilisation s incorporelles To t a u x immobilisation s incorporelles Terrains Te r r a i n s Crdit bail Constructions Constructions Crdit bail Installations techniques Install. Te c h n i q u e s crdit bail Autres immobilisation s corporelles Immobilisation s en cours To t a u x immobilisation s corporelles Immeubles de placement -

24 348

-4 683

-5

3 563

682

127

75

22 744

148 1 188 5 382 6 786 6 625 137 -1 591 -137 318 234 -5

-5

143 1 188

320

383

1 249 -355

-26

6 536 6 431

108

93

33

214

5 615 234

6 254

-1 407

-6

807

330

-33

-19

5 263

1 044 27 564 -3 140 546

462 1 702

32 844

-1 012 -122 169

462 25 872

96

298

394

Les frais de recherche sont gnrs en interne ou correspondent la juste valeur des frais de R&D pour les socits entrantes. Les autres immobilisations incorporelles sont composes pour 1,67 M de relations clients. 4.4. Flux damortissements et de pertes de valeur des actifs incorporels et corporels :
(En milliers deuros) Frais de recherche Autres immobilisatio ns Incorporelles Totaux Terrains Te r r a i n s crdit bail Constructions Constructions - crdit Bail Installations techniques Installations techniques crdit bail Autres immobilisatio ns corporelles Totaux Immeubles de placement Ouverture 3 026 2 800 -514 -5 Activits non poursuivies Mouvements de primtre Dotations 1 428 329 Reprises Diminutions 580 172 Autres mouvements 23 250 Ecarts conversion Clture 3 898 2 689

5 826 4 3 3 623 1 908 5 006 35

-514

-5

1 757 3 1

752 6

273

6 587

4 207 40 -40 54 21 -36 -25 3 736 2 116 4 491 25

-3

307 249

-902 -35

68

388 25

4 045

-842

-2

470

22

189

-21

-40

3 398

14 622 56

-1 782

66

1 443

22

456

-100

13 771 56

Au 31 dcembre 2008, la ralisation de tests de dprciation sur lensemble des actifs incorporels na pas conduit constater de perte de valeur. 4.5. Autres actifs financiers : Autres actifs financiers non courants : (En milliers deuros) 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2006

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BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Net Net 7 809 357 1 174 79 854 264 1 196

Bulletin n 91 Net 183 864 141 1 188

Prts Dpts et cautionnements Autres immobilisations financires Totaux prts et crances Titres de participation mis en quivalence : (En milliers deuros) Brut Titres mis en quivalence 195 31/12/2008 Dprciatio ns Net

31/12/2007 Net 195 122

31/12/2006 Net 128

Ce poste concerne les socits DPC, dtenue 49% par CIMLEC Industrie et 1ROBOTICS, contrle 29,89% par ECA (avec un pourcentage dintrt de 81%). Les mouvements de lexercice sont les suivants : (En milliers deuros) DPC 1 Robotics Totaux 122 Ouverture 122 157 157 Entre Rsultat 2008 -50 -33 -83 -1 -1 Juste valeur Autres Solde balance 72 123 195

4.6. Stocks et encours : Lvolution des stocks au bilan consolid est la suivante : (En milliers deuros) Valeurs brutes Matires premires En cours Produits intermdiaires et finis Marchandises Totaux stocks et en cours 8 860 5 366 3 606 1 17 833 2008 Pertes de valeur 2 175 208 1 004 1 3 388 14 445 Valeurs nettes 6 685 5 158 2 602 Valeurs brutes 14 614 8 495 3 173 60 26 342 2007 Pertes de valeur 3 053 357 843 20 4 274 Valeurs nettes 11 560 8 138 2 330 40 22 068 2006 Valeurs nettes 14 100 9 498 2 411 75 26 084

Sur la priode, les pertes de valeur nettes des reprises enregistres en compte de rsultat slvent 254 K. Les entres de primtre slvent 331 K (valeurs nettes). Les activits reclasses en activits non poursuivies en 2008 contribuaient pour 8 184 K (valeur nette) en 2007. 4.7. Clients et comptes rattachs : (En milliers deuros) Valeurs brutes Pertes de valeur Valeurs nettes 31/12/2008 95 392 -3 240 92 152 31/12/2007 85 120 -1 710 83 410 31/12/2006 90 434 -1 694 88 739

Les effets escompts non chus sont maintenus au poste clients. Ils slvent 1 041 K la clture 2008, 831 K la clture 2007, 4 946 K la clture 2006. Les activits reclasses en activits non poursuivies en 2008 contribuaient pour 4 630 K (valeur nette) en 2007. Les crances clients chues non provisionnes slvent 12,0 M (1), dont 8,4 M pour le ple Dfense et Aronautique, et sanalysent comme suit : Retard par rapport lchance Crances clients chues non provisionnes 0 30 jours 6 032 30 60 jours 2 239 Plus de 60 jours 3 747 Total 12 018

(1) Sur lensemble de ces crances, plus de 5,2 M ont t rgles la date darrt des comptes. Le groupe na pas connaissance de difficults supplmentaires qui justifieraient une ventuelle provision. 4.8. Autres actifs non courants et courants :

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Bulletin n 91

(En milliers deuros) Valeurs Brutes Comptes courants dbiteurs Totaux autres dbiteurs non courants Avances et acomptes verss Dbiteurs divers Autres dbiteurs Comptes courants dbiteurs Charges constates davance Totaux autres dbiteurs courants 15 810 15 810 2 515 2 452 4 914 480 1 106 11 467

2008 Dprciatio n 15 197 15 197 915 Valeurs nettes 613 613 2 515 1 537 4 914 480 1 106 915 10 551

2007 Valeurs nettes 1 127 1 127 1 497 1 004 4 885 257 879 8 523

2006 Valeurs nettes 717 717 2 616 1 210 6 092 2 367 844 13 129

Le poste autres actifs non courants est compos exclusivement de comptes courants pour 613 K, net de provisions. Ces comptes courants concernent essentiellement la socit ECA SINTERS (envers SINTERS CANADA) pour 354 K et la socit CIMLEC INDUSTRIE (envers NTS) pour 258 K. En 2007, les contributions des activits non poursuivies reclasses concernant les autres actifs reprsentent 2 923 K. 4.9. Impts sur les socits : Deux intgrations fiscales sont ralises au sein du groupe FINUCHEM : au niveau de FINUCHEM SA et au niveau de ECA SA, avec pour chacune des deux socits lensemble des socits franaises pour lesquelles les conditions rglementaires sont runies. Rapprochement entre impt thorique et impt effectif : Rsultat net des activits poursuivies Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence Rsultat net avant mise en quivalence Charge dimpt Rsultat avant impt Taux dimpt Impt thorique Ecart sur diffrences permanentes Imputation de dficits non activs Dficits de lexercice non activs Impt li aux charges et produits lies aux cessions inscrites en activits non poursuivies Crdits dimpt Retraitements non taxs Ecart dimposition France/tranger Ecart sur IS taux rduit Charge dimpt effectivement constate 8 953 -83 9 035 -2 634 11 670 33,33% -3 890 235 294 -107 177(1) 667(2) 152 -135 -27 -2 634

(1) Li un profit dimpt du fait de lutilisation par les activits poursuivies de pertes des activits non poursuivies dans le cadre de lintgration fiscale. (2) Essentiellement li au crdit dimpt recherche inclus dans le rsultat avant impt pour 1,6 M et qui gnre un cart de 537 K. Ventilation de la charge dimpt : 2008 Impts diffrs Impts exigibles (2) Charge dimpt (1) Charge dimpt retraite dans le cadre de IFRS 5 (voir note 4.11) (2) En 2006, la charge dimpt inclut un carry-back de FINUCHEM de 2,3 M La charge dimpt ninclut pas les crdits impt recherche, classs en autres produits (voir note 2.3). -1 124 -1 510 -2 634 2007(1) -339 -702 -1 043 2006 (1) -1 546 2 762 1 216

31 juillet 2009 Situation fiscale latente :

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Bulletin n 91

Bases (en millions deuros) Dficits ordinaires Totaux Ventilation des impts diffrs par nature : (En milliers deuros) Dcalages temporaires Dficits reportables Total impts diffrs actifs Dcalages temporaires Dficits reportables Total impts diffrs passifs

2008 4,9 4,9

2007 7,31 7,31

2006 6,08 6,08

31/12/08 1 980 1 980 4 354 -216 4 138

31/12/07 2 932 258 3 190 6 792 -539 6 253

31/12/06 2 168 2 168 5 486 -595 4 891

Le dficit reportable de la socit ECA Sinters a t activ en raison des perspectives dimputation rapide de ce dficit. Lactif dimpt diffr rsultant de cette activation a t imput sur la fiscalit passive en raison de la situation nette fiscale diffre passive de cette socit. Dettes et crances dimpt : (En milliers deuros) Crance dimpt Impt exigible Crance/ (dette) dimpt nette 31/12/08 7 518 -953 6 565 31/12/07 7 510 -713 6 797 31/12/06 4 398 -916 3 482

Les crances dimpt sont constitues de crances de carry-back (2,3 M) constitues principalement en 2006 et de crances de crdit dimpt recherche. La crance de carry-back de FINUCHEM de 2,3 M a t rembourse en fvrier 2009. 4.10. Trsorerie et quivalents de trsorerie : (En milliers deuros) Valeur mobilire de placement Disponibilits Trsorerie et quivalents de trsorerie Concours bancaires Totaux 31/12/2008 4 167 11 100 15 267 -7 740 7 527 31/12/2007 7 985 8 848 16 833 -6 396 10 437 31/12/2006 8 889 9 543 18 432 -12 598 5 834

En 2008, la trsorerie des activits non poursuivies slve 688 K, elle est classe dans les actifs et passifs destins tre cds. 4.11. Actifs dtenus en vue de la vente, activits arrtes, cdes ou en cours de cession. Une activit arrte, cde ou en cours de cession, est dfinie comme une composante dune entit ayant des flux de trsorerie indpendants du reste de lentit et qui reprsente une ligne dactivit ou une rgion principale et distincte. Le rsultat de ces activits est prsent sur une ligne distincte du compte de rsultat, Activits non poursuivies , et fait lobjet dun retraitement dans le tableau de flux de trsorerie sur lensemble des priodes publies. Les activits arrtes, cdes ou en cours de cession concernent en 2008 les activits de FTS (outils pour robots pour le secteur automobile), de SINTERS CANADA (service sur des quipements GSE), de RECIF Technologies (robots de manipulation pour la fabrication des semi-conducteurs), de NTS et CNA (convoyeurs air pour bouteilles). FTS : Le groupe a entam en juin 2007 un processus de vente de la socit FTS qui fournit uniquement des constructeurs automobiles, en pinces et prhenseurs pour lquipement des robots. Cette cession a t concrtise le 30 septembre 2008. RECIF TECHNOLOGIES : Le groupe a entam en dcembre 2008 un processus de vente de la socit RECIF Technologies et de ses filiales ltranger. SINTERS CANADA : Un processus de vente de SINTERS Canada au management de cette filiale a t entam fin 2008. Les parties ont trouv un accord sur les principales modalits de la cession, mais les acqureurs nont pas encore obtenu lintgralit du financement qui leur est ncessaire. NTS-CNA (convoyeurs air) : La dcision darrter ou de cder les socits NTS, CNA et leurs filiales a t prise en dcembre 2008. Des discussions sont en cours avec plusieurs acqureurs potentiels. Les socits RECIF Technologies, NTS, CNA, SINTERS Canada sont considres en consquence comme des activits en cours de cession la clture. Le rsultat de ces activits est prsent sur une ligne distincte du compte de rsultat, activits non poursuivies , et fait lobjet dun retraitement dans le tableau des flux de trsorerie sur lensemble des priodes publies. Les flux nets lis aux activits non poursuivies du tableau des flux de trsorerie consolid correspondent lensemble des flux de trsorerie de la priode. La trsorerie de clture de ces activits a t reclasse pour ne plus tre incluse dans la trsorerie du groupe. Les actifs et passifs des activits cdes ou en cours de cession sont prsents sur des lignes spares au bilan consolid, sans retraitement des priodes antrieures. Impacts sur les tats financiers : Le compte de rsultat et le tableau de flux de trsorerie des activits non poursuivies se prsentent de la faon suivante :

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Bulletin n 91

2008 Chiffre daffaires Rsultat oprationnel courant Cots de restructuration Rsultat oprationnel Rsultat courant Impt Q/P des MEQ Rsultat net Dont part du groupe Dont part des minoritaires -15 319 -15 143 -176 23 051 -15 170 -1 297 -16 467 -16 807 1 488

2007 41 187 -2 337 -1 860 -4 197 -4 981 8 -125 -5 097 -5 030 -66

2006 68 238 266 -7 290 -7 024 -7 691 -1 204 -8 895 -8 831 -64

31/12/08 Flux nets de trsorerie lis aux activits oprationnelles Flux nets de trsorerie lis aux activits dinvestissement Flux nets de trsorerie lis aux activits de financement Flux nets de trsorerie Dconsolidation de trsorerie (2) Flux nets (1) 1 772 -316 -1 745 -290 2 793 2 503

31/12/07 -3 005 1 278 898) -829 1 587 758

31/12/06 -9 276 -1 230 7 322 -3 185 8 105 4 920

(1) Dont des avances de 3,2 M reues des activits poursuivies en 2008 et 1,2 M en 2007. (2) Dconsolidation de la trsorerie ngative de BBR Automation en 2007, de FTS et Lotus Technologies en 2008. Le rsultat des activits non poursuivies inclut dune part le rsultat propre de ces activits et dautre part le rsultat de cession : Rsultat net des activits non poursuivies Charges nettes lies la cession (1) Rsultat des activits non poursuivies (1) Dont des reprises et dotations aux provisions pour -7 450 K. Le rsultat des activits non poursuivies concerne le ple Robotique Industrielle pour -15 215 K et le ple Dfense et Aronautique pour -104 K. Au bilan, la dcomposition des actifs et passifs destins la vente est la suivante : Actifs Actifs de lactivit FTS Actifs de lactivit RECIF T Actifs de lactivit NTS-CNA Actifs de lactivit SINTERS Canada Terrain en vente aux Mureaux Titres active audio Total des actifs en cours de cession ou lis des activits cdes 14 768 13 208 1 000 560 298 50 12 772 2008 2007 12 425 -8 139 -7 180 -15 319

Passifs Passifs de lactivit FTS Passifs de lactivit RECIF T Passifs de lactivit NTS-CNA Passifs de lactivit SINTERS Canada Total des passifs lis aux activits cdes ou en cours de cession

2008 13 762 637 706 15 105

2007 12 425

12 425

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Bulletin n 91

4.12. Capitaux propres. Au 31/12/2008, le capital social de FINUCHEM SA slve 6 323 321 , constitu de 6 323 321 actions de 1 euro de nominal chacune, totalement libres. Evolution du capital : Nombre cumul dactions Capital au 31/12/2005 Capital au 31/12/2006 Capital au 31/12/2007 Capital au 31/12/2008 6 183 689 6 183 689 6 323 321 6 323 321 Montant du capital en euros 6 183 689 6 183 689 6 323 321 6 323 321

En 2007, 139 632 nouvelles actions de 1 de nominal ont t cres, les actionnaires existant ayant pu opter pour le paiement du dividende en actions nouvelles. Actionnariat :
31/12/2008 Actions Famille GORG (1) SPGP SillagePhilipp Moch Auto dtention Public Total 49 313 0,78% 98 626 1,12% 3 366 750 % 53,24% Droits de vote 6 113 033 % 69,21% Actions 2 907 135 31/12/2007 (2) % 45,97% Droits de vote 5 632 185 % 62,93% Actions 2 863 700 31/12/2006 % 46,31% Droits de vote 3 110 525 % 48,45%

259 205 49 313

4,10% 0,78%

259 205 49 313

2,90% 0,55%

325 513 57 500

5,26% 0,93%

325 513 57 500

5,06% 0,90%

286 979 2 620 279 6 323 321

4,54% 41,44% 100% 2 621 479 8 833 138 29,68% 100%

99 094 3 008 574 6 323 321

1,57% 47,58% 100% 3 009 484 8 950 187 33,62% 100%

6 713 2 930 263 6 183 689

0,11% 47,39% 100% 2 926 650 6 420 188 45,59% 100%

(1) Famille GORG dsigne les titres dtenus en direct par Jean-Pierre GORG, le fondateur et prsident du groupe, soit 115 219 titres, ceux dtenus en direct par Raphal GORG (38 200 titres) ainsi que les titres dtenus par PELICAN VENTURE SAS, socit holding dtenue exclusivement par trois membres de la famille GORG et dont JeanPierre GORG dtient la majorit. (2) Sauf pour le nombre de titres de SPGP qui correspond celui dclar par la socit au 5 septembre 2007.

Les actions inscrites au nominatif pendant quatre annes acquirent un droit de vote double. Au cours de lexercice 2008, lactionnariat de la socit FINUCHEM a connu les principaux changements suivants : En avril 2008, PELICAN VENTURE, Jean-Pierre GORG et Raphal GORG ont dpos lAutorit des marchs financiers une demande de drogation lobligation de dposer un projet doffre publique loccasion de laugmentation de leur participation, situe initialement entre le tiers et 50% du capital de la socit FINUCHEM, de plus de 2% en moins de douze mois. Le 29 avril 2008, considrant que le groupe familial GORG dtenait la majorit des droits de vote de FINUCHEM, directement et indirectement, par lintermdiaire de la socit PELICAN VENTURE, lAMF a octroy la drogation demande. Par courriers du 25 juin 2008, Plican venture, Jean-Pierre GORG et Raphal GORG ont dclar avoir franchi en hausse, le 19 juin 2008, par suite dune acquisition dactions FINUCHEM sur le march, le seuil de 50% du capital de la socit FINUCHEM et dtenir 3 171 682 actions FINUCHEM reprsentant 5 896 732 droits de vote, soit 50,16% du capital et 64,81% des droits de vote de cette socit. La socit SPGP, qui avait dclar en novembre 2006 avoir franchi la hausse le seuil de 5% du capital, avec 325 513 titres, et avait dclar le 5 septembre 2007 avoir franchi ce seuil la baisse (avec 259 205 actions cette date), a indiqu en 2008 ne plus dtenir de titres FINUCHEM08.e 2008.t RECIF Technologies et de ses filiales non utiliss). A la connaissance de la socit, il n'existe pas d'autres actionnaires que ceux mentionns ci-dessus, dtenant directement ou indirectement 5% ou plus du capital ou des droits de vote de la socit. Achat par lmetteur de ses propres actions : Les achats dactions intervenus en 2008 lont t dans le cadre de lautorisation donne par lAssemble gnrale du 18 juin 2007 ou du 18 juin 2008. Au 31 dcembre 2008, FINUCHEM dtient 286 979 actions propres (dont 13 363 dtenues dans le cadre dun contrat de liquidit). 273 616 actions ont t acquises dans le cadre du programme de rachat, pour 2 174 890 , soit 7,949 par action en moyenne. La destination de ces actions peut tre : remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement ; lattribution doptions dachat dactions aux salaris ; annuler tout ou partie des actions ainsi rachetes ; la remise de titres en paiement ou en change dans le cadre doprations de croissance externe ; la rgularisation du cours de bourse de laction. Paiements en actions : Plan 2 ECA Type de plan Nombre de bnficiaires BSA 17 ECA 10 5 BSA 20 ECA 5 AGA 2008 Finuchem Actions gratuites 4

Souscription Souscription Souscription

31 juillet 2009 Action support Nombre dactions potentiel

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES ECA 24 700 5 650 19 050 Septembre 2005 Septembre 2007 Septembre 2010 10,06 28 150 000 Avril 2006 Avril 2008 Mars 2010 17 211 150 000 Avril 2006 Avril 2010 Avril 2012 20 173 ECA 150 000 ECA 150 000

Bulletin n 91 FINUCHEM 62 000

Leve doptions sur lexercice/attributions dfinitives Solde des actions potentiel Date de mise en place Dbut de la priode dexercice/dacquisition Fin de la priode dexercice/date dacquisition Prix de souscription Valeur des options (en milliers deuros)

62 000 Fvrier 2008 Fvrier 2008 Avril 2010 42

Rsultat par action : Pour calculer le rsultat par action, on utilise le nombre moyen pondr dactions. En 2006 et 2008, le nombre moyen pondr dactions est retrait uniquement en dduisant lautocontrle moyen. En 2007, le nombre moyen pondr dactions est calcul en prenant en compte les actions cres en aot (paiement du dividende, soit 5/12me danne) et en dduisant 13 140 actions dauto contrle en moyenne. En 2008, lautocontrle moyen slve 222 715 actions. Le rsultat par action est calcul partir du rsultat net part du groupe. Le rsultat par action des activits poursuivies est calcul partir du mme rsultat retrait du rsultat sur activits non poursuivies et de la part des minoritaires dans le rsultat des activits non poursuivies. Le rsultat par action dilu est calcul en prenant en compte les actions potentielles existantes (attribution dactions gratuites). 31/12/2008 Nombre moyen pondr dactions Dividende par action vers au titre de lexercice Rsultat par action, en euros Rsultat par action des activits poursuivies (en euros) Actions potentielles dilutives Nombre moyen pondr dactions aprs dilution Rsultat par action dilu (en euros) Rsultat par action dilu des activits poursuivies (en euros) -1,512 0,970 62 000 6 162 606 -1,497 0,960 6 228 729 0,130 0,937 6 177 192 0,433 1,863 6 100 606 31/12/2007 6 228 729 0,16 0,130 0,937 31/12/2006 6 177 192 0,50 0,433 1,863

4.13. Provisions pour indemnits de dpart la retraite : Le cot des dparts la retraite et prestations assimiles (mdailles du travail) est provisionn pour les obligations restant courir. Il est estim pour lensemble du personnel sur la base des droits courus et dune projection des salaires actuels, avec la prise en compte du risque de mortalit, de la rotation des effectifs et dune hypothse dactualisation. Les carts actuariels sont dsormais intgralement comptabiliss en capitaux propres de lexercice au cours duquel ils sont constats (mthode dite SORIE), voir note 2.1 modifications apportes aux comptes antrieurement publis . Les principaux paramtres utiliss pour lexercice sont les suivants, tant prcis quil a t modifi le mode de dpart et quil na pas t tenu compte de laccord national interprofessionnel de juillet 2008 compte tenu de lincertitude pouvant encore peser sur son application : Mode de dpart linitiative de lemploy (dpart volontaire) ; Calcul de lindemnit selon la convention collective de la Mtallurgie ; Age de dpart suppos 65 ans ; Taux dactualisation 3,42% (taux des OAT 10 ans au 31-12-2008 sans prime de risque) ; Taux de charge 50% ; Turn-over : 10% jusqu 34 ans, 7% de 35 45 ans, 2% de 46 55 ans, 0% au-del ; Taux de revalorisation des bases de calcul 1,93%, inflation incluse ; Table INSEE de mortalit 2003-2005 ; EDRMA 2008 : 9,47. Variation de l'obligation : Valeur actualise de l'obligation l'ouverture Fusion (1) Cot des services rendus de la priode Intrt sur actualisation Cotisations employs Cot des services passs Acquisition/cession Profit/Perte li une liquidation ou rduction de rgime Pertes et (gains) actuariels gnrs sur l'obligation Prestations payes Valeur actualise de l'obligation la clture 2 208 516 -8 1 402 68 162 69

31 juillet 2009 Couverture financire : Couverture financire

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Bulletin n 91

-2 208

Dette initiale non comptabilise Pertes et gains actuariels non comptabiliss Cot des services passs non comptabiliss Provision comptabilise Cot de la priode : Cot des services rendus de la priode Intrt sur actualisation Rendement attendu des actifs Amortissement de la dette initiale Amortissement des pertes et gains actuariels Amortissement du cot des services passs Impact des liquidations ou rductions de rgime Cot de la priode Variation du passif comptabilise au bilan : Passif ouverture Fusion Charge comptabilise au compte de rsultat Prestations verses au cours de l'exercice Cession Ecarts actuariels (SORIE) Passif clture Cot de la priode : Prestations verses au cours de l'exercice Indemnits de fin de contrat Impact net rsultat (1) Fusion ECA HYTEC avec ECA. 4.14. Variation des provisions pour risques et charges : Le classement des provisions pour risques et charges entre provisions courantes et non courantes a t revu, pour sassurer que les provisions relatives au cycle dexploitation soient bien classes en provisions courantes, mme si ces provisions sont relatives des obligations ventuelles chance suprieures 12 mois. Cette revue justifie les reclassements figurant dans la colonne autres mouvements du tableau de variation des provisions.
Provisions (en milliers deuros) Non courant Pour retraites Pour garanties donnes aux clients Pour autres risques et charges (1) Soustotaux non courant Courant Pour litiges Pour garanties donnes aux clients Pour pertes terminaison Pour travaux restant effectuer 276 261 -148 -51 -31 1 091 252 87 189 276 1 101 549 1 511 622 -41 -622 7 746 15 2 208 Ouverture Activits non poursuivies Mouvements de primtre Dotations Reprises Autres mouvements Ecarts de conversion Clture

-2 208 162 69

230 -1 402 -68 -230 8 -516 -2 208 230

230

2 204

-88

-2 116

4 337

-751

746

15

-2 116

2 208

680 946

-126 -946

484 379

360 303 303

677 379

31 juillet 2009
Pour amendes et pnalits Pour autres risques et charges (1) SousTotaux courant Totaux 126 388

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

231 880 31 902 934 149 1 388

Bulletin n 91
506 2 655

2 677 7 014

-392 -1 142 7

3 339 4 085

1 872 1 888

2 116

5 867 8 075

(1) FINUCHEM a constitu 4 400 K de provisions pour risques et charges en 2006 dans le cadre de la cession de BEMA Ingnierie. Une reprise de provision de 2 772 K a t effectue en 2007 et une nouvelle de 408 K a t effectue en 2008. Cette reprise de provision est sans impact sur le rsultat des activits poursuivies mais bnficie au rsultat des activits non poursuivies. Ces provisions ont t reclasses en provisions courantes .

4.15. Emprunts et dettes financires. - Variation des emprunts et dettes financires :

Ouverture Retraitement des crdits baux Emprunts auprs des tablissements de crdit Autres dettes financires diverses Dettes participation des salaris Concours bancaires courants To t a u x dettes financires 8 682 Activits non poursuivies -94 Mouvements de primtre 134 Augmentation s Diminutions 554 Autres mouvements -46 Ecarts conversion Clture 8 122

10 002

-1 665

-89

876

1 944

78

7 257

931

250

-607

81

484

-211

164

267

170

6 396

-1 782

-58

7 740

4 556

7 740

26 494

-3 752

-13

8 787

7 571

-575

23 370

Echancier des emprunts et dettes financires : (En milliers deuros) 31/12/2008 Part Part plus Dont Dont moins dun dun an infrieur5 suprieur an ans 5 ans 619 2 446 18 7 740 10 824 12 547 8 465 4 082 7 503 4 811 63 170 4 146 4 263 28 28 3 357 548 35 142

Retraitement des crdits baux Emprunts auprs des tablissements de crdit Autres dettes financires diverses Dettes participation des salaris Concours bancaires courants Totaux dettes financires 4.16. Autres passifs courants et non courants : (En milliers deuros) Fournisseurs Fournisseurs d'immobilisations Totaux fournisseurs Avances et acomptes reus Dettes sociales Dettes fiscales Comptes courants crditeurs Dettes diverses Produits constats d'avance Totaux des autres passifs courants Dettes diverses Totaux autres passifs non courants

8 122 7 257 81 170 7 740 23 370

2008 37 376 483 37 858 13 732 10 613 10 141 6 1 828 10 288 46 606 1 425 1 425

2007 30 253 15 30 267 15 043 10 924 8 081 10 1 077 6 081 41 216 1 260 1 260

2006 33 623 33 623 19 298 12 326 9 027 14 484 4 318 45 467 2 102 2 102

31 juillet 2009 Impt exigible

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 953 713

Bulletin n 91 916

Les dettes fournisseurs sont payes leurs chances normales condition que les prestations des fournisseurs soient bien termines et en labsence de litiges. La contribution des activits en cours de cession value la clture 2007 slve 5 353 K. Elle est reclasse en passifs lis aux actifs destins tre cds . 4.17. Engagements et passifs ventuels. Engagements hors bilan lis lactivit courante : (En millions deuros) Cautions de restitution dacomptes Nantissements, hypothques et srets inclus Avals, cautions et garanties donns Autres engagements donns Total 2008 26,49 1,0 3,0 1,76 32,25 2,75 27,04 2007 24,29

Engagements complexes - La socit FINUCHEM a consenti en 2005 AD INDUSTRIE une garantie dactifs et de passifs dans le cadre de la cession de la socit MS COMPOSITES. Cette garantie est plafonne au prix de cession, soit 1,3 M. Un litige est en cours concernant une ventuelle indemnisation au titre de cette garantie, la demande financire de AD INDUSTRIE slve 800 K. La socit CIMLEC Industrie a consenti en 2008 COLOMECA une garantie de passifs dans le cadre de la cession de la socit FTS, limite au risque fiscal et un litige prudhomal. Cette garantie est plafonne au montant du solde de la crance en compte-courant de CIMLEC Industrie, soit 0,2 M. Autres obligations contractuelles : Obligations contractuelles (en millions deuros) Dettes long terme Obligations en matire de location financement Contrats de location simple Obligations dachat irrvocables Autres obligations long terme Total Engagements reus : (En millions deuros) Cautions de contre garantie sur marchs 2008 15,25 2007 15,78 15,6 3,1 8,4 4,1 Total 7,5 8,1 Paiements dus par priode A 1 an 2,5 0,6 De 1 5 ans A + de 5 ans 4,3 4,1 0,7 3,4

Nantissements, garanties et srets : Nantissements dactions de lmetteur : A la connaissance de la socit FINUCHEM, les nantissements dactions FINUCHEM en cours la date de clture sont les suivants : 200 000 actions sont nanties au profit dun tablissement financier depuis dcembre 2004 avec une date dchance en dcembre 2009 ; 808 626 actions sont nanties au profit dun tablissement financier depuis fvrier 2008 avec une date dchance en fvrier 2010 ; 570 000 actions sont nanties au profit dun tablissement financier depuis juin 2008 avec une date dchance en juin 2011 ; Nantissements dactifs de lmetteur : Des titres de participation de socits comprises dans le primtre de consolidation sont nantis au profit dtablissements financiers en garantie de crdits consentis : Titres de participation Date de dpart du nantissement Date dchance du nantissemen t 04/2011 Nombre dactions nanties/% du capital nanti 53 182/27,3%

ECA EN Il nexiste pas dautre nantissement, garantie ou sret la clture de lexercice 2008.

04/2006

4.18. Ventilation du chiffre d'affaires. Le secteur Dfense et Aronautique est constitu de ECA et de ses filiales. Le secteur Robotique Industrielle regroupe lensemble des activits de robotique et de services associs auprs des clients industriels. Le secteur Structure et foncier regroupe la socitmre et des socits immobilires. Le chiffre daffaires indiqu par ple reprsente la contribution du ple au chiffre daffaires consolid. Exercice 2008 :

31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91

Zones gographique s (en milliers deuros) Robotique industrielle Dfense et Aronautique Structure et foncier Totaux %

France

Europe

Autres

Total CA

90 396 44 567 425 135 388 73%

67% 33% 0% 100%

5 368 14 872

27% 73%

77 29 090

0% 100%

95 841 88 528 425

52% 48% 0% 100%

20 240 11%

100%

29 166 16%

100%

184 794 100%

Exercice 2007 :
Zones gographique s (en milliers deuros) Robotique industrielle Dfense et Aronautique Structure et foncier Totaux % France % Europe % Autres % Total CA %

60 980 43 757 445 105 182 70%

58% 43% 0% 100%

5 241 9 552

35% 65%

2 615 27 660

9% 91%

68 837 80 968 445

46% 54% 0% 100%

14 793 10%

100%

30 275 20%

100%

150 250 100%

Exercice 2006 :
Zones gographique s (en milliers deuros) Robotique industrielle Dfense et Aronautique Structure et foncier Totaux % France % Europe % Autres % Total CA %

65 021 43 483 438 108 941 78%

60% 40% 0% 100%

7 104 7 177

50% 50%

514 16 637

3% 97%

72 639 67 297 438

52% 48% 0% 100%

14 281 10%

100%

17 151 12%

100%

140 374 100%

4.19. Charges dexploitation - Ventilation des achats consomms : (En milliers deuros) Achats matires premires et autres appro. Variation stocks matires premires et autres appro. Achats de marchandises Achats de sous-traitance Achats non stocks, matriel et fournitures Autres services extrieurs Autres charges externes Totaux Autres charges dexploitation nettes des produits : (En milliers deuros) Rsultat exceptionnel sur oprations de gestion Cessions dactifs Autres Totaux 2008 -503 2 343 -247 1 593 2007 -291 -9 -482 -782 2006 -548 2 568 -315 1 705 2008 43 226 -88 15 205 25 952 2 129 7 992 21 380 115 799 2007 33 576 -681 14 732 18 046 1 987 6 725 16 442 90 826 2006 33 100 -1 790 14 032 13 827 1 112 5 840 14 310 80 430

31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91

4.20. Dotations et reprises aux amortissements et provisions : (En milliers deuros) Dotations aux amortissements et provisions Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations en crdit-bail Sous-totaux Dotations aux provisions nettes des reprises Stocks et encours Actif circulant Risques et charges Sous-totaux Dotations aux provisions financires nettes des reprises Totaux dotations nettes aux amortissements et provisions 254 398 1 087 1 739 -77 4 840 471 -163 560 868 -16 3 465 121 509 (1) -865 -234 113 1 739 1 757 1 146 275 3 179 1 331 1 200 83 2 613 665 1 054 140 1 860 2008 2007 2006

(1) Dont reprise de provision devenue sans objet (2,7 M) au titre dun litige devenu sans objet. 4.21. Cot de lendettement : (En milliers deuros) Produits des autres valeurs mobilires Autres intrts et produits assimils Diffrences positives de change Produits nets sur cession de Valeur mobilire de placement Totaux produits financiers Intrts et charges assimils Charges nettes sur cession de Valeur mobilire de placement Diffrence ngative de change Totaux charges financires Cot de lendettement financier net 4.22. Contribution des activits poursuivies au rsultat densemble :
(En millier s deuro s) Dfense et aronautique Robotique industrielle Structure (1) Eliminations Consolid

2008 69 317 492 460 1 337 -1 414 -56 -920 -2 390 -1 053

2007 80 247 227 322 875 -1 196 -7 -339 -1 542 -666

2006 163 278 42 770 1 254 -642 -44 -88 -774 480

2008 Chiffre daffair es Rsulta t oprati onnel Cot de lendett ement net Impt QP socits en quival ence Rsulta t net 88 566

2007 80 994

2006 71 423

2008 95 957

2007 68 350

2006 72 912

2008 3 280

2007 2 234

2006 2 239

2008 -3 010

2007 -1 328

2006 -6 189

2008 184 794

2007 150 250

2006 140 384

8 469

7 982

7 855

2 593

3 427

3 794

1 660

-378

1 847

12 723

11 029

13 496

-394

-372

11

-806

-441

-462

147

145

930

-1 053

-666

480

-1 632 -33

-1 012

-1 486

-592 -50

-782 -9

-2 415 -363

-410

751

5 117

-2 634 -83

-1 043 -9

1 216 -363

6 410

6 598

6 380

1 145

2 196

554

1 397

517

7 895

8 953

9 311

14 829

31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91

(1) La structure dsigne le sige de Finuchem et des cots non affects (socits foncires). Le profit rsultant de lintgration fiscale est maintenu au niveau de la socit-mre. La plus value de cession de limmeuble de Saumur (1,2 M) est ici affecte la Structure.

Le chiffre daffaires indiqu par ple inclut le chiffre daffaires ralis avec les autres ples. 4.23. Informations bilancielles par activits :
(En millier s deuro s) Dfense et aronautique Robotique industrielle Structure (1) Eliminations Consolid

2008 Actifs incorpo rels Autres actifs sectorie ls (2) Actifs non affects Actif total consoli d Passifs sectorie ls (3) Passifs non affects Passif total consoli d (4) Investis sement s Amorti ssemen t Charge s nettes sans contrep artie en trsorer ie autres que lamort isseme nt (5) 4 629 38 357 26 802

2007 24 984

2006 21 420

2008 3 602

2007 7 402

2006 8 366

2008

2007

2006 1

2008

2007

2006

2008 30 404

2007 32 386

2006 29 787

67 469

63 076

66 866

58 549

60 748

69 024

4 876

6 704

7 175

-2 910

-2 954

-7 532

127 983

127 574

135 533

43 269

43 574

35 552

201 657

203 534

200 872

32 347

42 031

35 718

34 414

41 459

1 170

3 082

5 922

-1 176

-1 205

-5 823

74 068

68 637

83 589

63 462

57 004

41 598

137 531

125 641

125 187

7 700

2 701

582

1 893

1 989

55

36

5 266

9 629

4 699

2 443

2 040

1 380

576

1 297

1 778

160

160

305

3 179

3 497

3 463

-565

158

-2 006

-718

-1 251

-1 557

352

55

12

-930

-1 039

-3 552

(1) La structure dsigne le sige de FINUCHEM. (2) Les actifs sectoriels dsignent les actifs courants utiliss dans les activits oprationnelles (stocks, clients, avances fournisseurs, autres dbiteurs dexploitation), les actifs corporels. (3) Les passifs sectoriels dsignent les fournisseurs et autres passifs oprationnels, les charges payer, avances clients, provisions pour garantie et charges lies aux biens et services vendus. (4) Total du passif moins capitaux propres et intrts minoritaires. (5) Dotations (+) et reprises (-) aux provisions pour dprciation et pour risques et charges, hors provisions pour indemnits de fin de carrire.

4.24. Notes relatives au tableau de flux de trsorerie. Dtermination de la capacit dautofinancement : Rsultat net Ecarts dacquisition ngatifs Dotations/reprises aux amortissements, provisions et pertes de valeur Annulation des plus et moins values sur actions propres Autres Charge calcule lie aux stocks options et assimiles Rsultat des socits mises en quivalence Plus et moins value de cessions -3 630 -55 -78 112 83 -2 343 8 953

31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91 3 042

Capacit dautofinancement avant neutralisation du cot de lendettement financier net et des impts

Dtermination de la trsorerie nette sur acquisitions et cessions de filiales - La trsorerie nette sur acquisitions et cessions de filiales est exclusivement constitue de flux sur des titres de socits dj consolides : Titres ECA Titres CNAI Titres RECIF T Titres ECA Sinters Total Dtermination du besoin en fonds de roulement :
Note Stocks nets Clients nets Av a n c e s acomptes et Ouverture 22 068 83 410 1 497 12 396 Activits non poursuivies -8 184 -4 630 -1 -1 146 -26 Mouvements de primtre -205 -193 Variation exercice 947 13 658 1 018 1 206 2 109 Autres mouvements Ecarts de conversion -182 -202 Clture 14 445 92 152 2 515 12 432

1 514 K 449 K 134 K 45 K 2 142 K

Crances fiscales et sociales Comptes courants Dbiteurs divers Charges constates davance Autres Sous totaux Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Av a n c e s acomptes et 1

1 384 1 004 879

3 258 1 035 -223

-3 407 -521 462

-143 22 -1 -13

1 093 1 537 1 106

122 639 30 253 19 718 15 043 484 72 2 337 10 6 081

-9 891 -1 375 -2 100 -108 -211

-424 -187 -59

13 363 8 700 4 070 -1 134 -102 -62

-12

-395 -15

125 280 37 376 13 732 10 613 170 10

11

-53 -70 -50

Dette sur participation Intrts courus Dettes diverses Comptes courants Produits constats davance Autres Sous totaux Besoin fonds roulement en de 2 1-2

-1 470

-88

1 761 -4

762 -135

-50 3

3 253 6 10 288

-301

-6

4 647

73 997 48 642

-5 564 4 327

-223 -201

17 876 -4 512

638 -650

-184 -211

86 539 38 741

4.25. Note relative aux parties lies. Les parties lies sont les personnes (administrateurs, dirigeants du groupe FINUCHEM ou des principales filiales) ou les socits dtenues ou diriges par ces personnes. Les transactions suivantes ralises au cours de lexercice avec des parties lies ont t identifies : (En milliers deuros) Compte de rsultat 2008 Chiffre daffaires Autres produits Achats et charges externes Rsultat des activits non poursuivies 151 80 508 Pelican Venture

31 juillet 2009 Bilan 2008 Clients Dbiteurs Fournisseurs Crditeurs

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91

203 105 24

Dpts et cautionnements reus

PELICAN VENTURE est une socit holding, actionnaire principal de FINUCHEM, prside par le prsident du groupe FINUCHEM. 5. Autres notes. 5.1. Effectifs : 31/12/08 Effectifs primtre constant Almitec, Almeita SSI Activits poursuivies Activits non poursuivies (1) 1 039 54 9 1 102 462 9 1 002 671 979 556 31/12/07 993 31/12/06 979

(1) Les effectifs des activits non poursuivies fin 2008 sont ceux de RECIF et filiales, NTS et filiale, CNA, et SINTERS Canada. Sur les 1 102 personnes prsentes au 31 dcembre 2008, 8,3% soit environ 92 personnes sont ltranger. 5.2. Rmunration des mandataires sociaux. Les membres du Conseil dadministration de FINUCHEM ont peru des jetons de prsence pour un montant total de 8 000 . Les dirigeants mandataires sociaux nont pas peru de rmunration de la part de FINUCHEM au titre de lexercice 2008. Ils sont rmunrs par la socit PELICAN VENTURE, lie FINUCHEM par une convention de prestation de services. PELICAN VENTURE leur a vers une rmunration brute globale de 252 000 ainsi que 9 486 davantages en nature. 5.3. Faits exceptionnels et litiges. La socit FINUCHEM est engage dans diverses procdures contentieuses. Aprs examen de chaque cas et aprs avis des conseils, les provisions juges ncessaires ont t, le cas chant, constitues dans les comptes. La socit AD INDUSTRIE a contact FINUCHEM en dcembre 2006 dans le cadre de la garantie dactifs et de passifs qui lui a t consentie en 2005 lors de la cession par FINUCHEM de MS COMPOSITES. AD INDUSTRIE prtend recevoir une indemnisation au titre des cots supports par MS COMPOSITES pour la ralisation dun march pass avant la date de cession par larme nerlandaise. Lobligation dindemnisation prvue au titre de la garantie donne est limite au montant du prix dacquisition. La demande financire de AD INDUSTRIE pourrait slever environ 800 K. Un expert judiciaire a t nomm. La socit FINUCHEM a t assigne en janvier 2008 par danciens salaris de la socit BEMA Ingnierie qui rclament la socit une rparation du prjudice subi en tant licencis par la socit BEMA INGENIERIE en redressement judiciaire. FINUCHEM conteste cette rclamation, qui slve globalement 2,6 M. Certaines filiales du Groupe ont bnfici hauteur de 3,3 M dexonrations dimpt sur les socits dans le cadre de la reprise dentreprises en difficult. Ces exonrations sont remises en cause par la Commission Europenne mais ladministration franaise na toujours pas statu de manire dfinitive. Le Groupe, aprs prise en compte de lavis de ses conseils, na pas jug ncessaire de constituer de provision ce titre. 5.4. vnements postrieurs. En janvier 2009, FINUCHEM et PELICAN VENTURE ont obtenu une ligne de crdit confirme de 10 M utilisable par chacun des deux co-emprunteurs pour financer des oprations de croissance externe. Il ny a pas dautre vnement significatif intervenu entre le 31 dcembre 2008 et la date du Conseil dadministration qui a procd larrt des comptes consolids. 6. Information Pro-Forma. En 2008, le groupe FINUCHEM sest spar de plusieurs activits, toutes traites en activits non poursuivies dans les comptes consolids de lexercice, dans le cadre de la norme IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes. En application de la norme IFRS 5, la contribution des activits non poursuivies est isole dans le compte de rsultat sur une ligne distincte intitule Rsultat des activits non poursuivies , pour les trois exercices prsents. Ce traitement permet de bien isoler la performance des activits poursuivies. Le compte de rsultat consolid 2008, jusquau niveau du rsultat des activits poursuivies nest donc pas perturb par des activits cdes ou en cours de cession quil serait ncessaire de retraiter dans le cadre de comptes pro forma. ALMITEC, filiale de FINUCHEM a ralis une acquisition en 2008 : sa filiale, la socit ALMEITA, cre en avril 2008, a repris une partie des actifs de la socit METATLANTIC la barre du Tribunal. La socit ALMEITA ayant t cre en cours danne 2008, elle ne contribue aux comptes 2008 qu partir de sa date de cration. Il nest donc pas possible de retraiter la contribution de cette socit compter du 1er janvier 2008. 7. Liste des socits consolides. Socits Socit consolidante : Activits % de contrle 2008 2007 % dintrt 2008 2007 Mthode 2008 2007

31 juillet 2009 FINUCHEM Filiales franaises : ALMEITA (6) ALMITEC (6) CBSI (1) CIMLEC INDUSTRIE CNAI ECA (5)

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Holding Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle Dfense et aronautiqu e Dfense et aronautiqu e Structure et foncier Structure et foncier Robotique industrielle Dfense et aronautiqu e Dfense et aronautiqu e Dfense et aronautiqu e Top 100 95 100 100 95 68,03 100 100 91,60 64,36 Top Top 95 95 95 100 95 53,24 91,6 100 91,60 50,18 Top IG IG IG IG IG IG IG

Bulletin n 91 IG

IG IG IG IG

ECA CNAI

100

100

53,24

50,18

IG

IG

FINUCHEM DEVELOPPEMENT (6) FINU 2 (6) FTS (2) ECA HYTEC (3)

100 100 100 93,35 100 93,35

100 100 100 49,70 100 46,84

IG IG IG IG IG IG

ECA FAROS

98

98

52,17

49,17

IG

IG

ECA SINTERS

99,25

97

52,84

48,67

IG

IG

ELECTRONAVALE Dfense et TECHNOLOGIES aronautiqu e LOTUS TECHNOLOGIES (4) LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX MELCO NTS FRANCE RECIF TECHNOLOGIES FRANCE ROBOKEEP SCI CARRIERES SCI MBI SAS STONI SEPRI SERVICES Dfense et aronautiqu e Robotique industrielle Structure et foncier Structure et foncier Robotique Industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle D E S Structure et foncier Structure et foncier Structure et foncier Robotique industrielle

100

100

53,24

50,18

IG

IG

100

50,18

IG

95,60 100 100 100 98

95,60 100 100 100 93

95,60 100 100 100 98

95,60 100 100 100 93

IG IG IG IG IG

IG IG IG IG IG

51 100 100 100

51 100 100 100 100

51 100 95,01 100

51 100 91,61 100 100

IG IG IG IG IG

IG IG IG IG IG

31 juillet 2009 TENWHIL DPC Filiales trangres : CIMLEC INDUSTRIAL ROMANIA (Roumanie) CIMLEC SLOVAKIA (Slovaquie)

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle 100 49,33 99,85 49,33 100 49,33 99,85 49,33 IG MEQ

Bulletin n 91 IG MEQ

100

100

100

100

IG

IG

100 100

100 100

100 53,24

100 50,18

IG IG

IG IG

CSIP LTD (Grande- Dfense et Bretagne) aronautiqu e CNA (Etats-Unis) ECA SINDEL (Italie) Robotique industrielle Dfense et aronautiqu e Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle Dfense et aronautiqu e

100 96,02

100 96,02

100 51,12

100 48,18

IG IG

IG IG

CIMLEC IBERICA (ESPAGNE) MFG DEUSCTHLAND (Allemagne) M SYSTEMS (EtatsUnis) NTS (Espagne) IBERICA

100 100

100 100

100 100

100 100

IG IG

IG IG

48 100 60

48 100 60

48 99,99 31,94

48 99,99 30,11

MEQ IG IG

MEQ IG IG

OD ECA (Turquie)

SINTERS CANADA Dfense et (Canada) aronautiqu e RECIF TECHNOLOGIES (Taiwan) RECIF TECHNOLOGIES (Tunisie) RECIF TECHNOLOGIES INC (Etats-Unis) RECIF TECHNOLOGIES BELLARUS (Bilorussie) SSI (Etats-Unis) Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle Robotique industrielle

100

100

52,84

48,67

IG

IG

97

97

95,06

90,21

IG

IG

99,90

99,90

97,90

92,91

IG

IG

100

100

98

93

IG

IG

100

100

98

93

IG

IG

Dfense et Aronautiq ue Dfense et Aronautiq ue

100

100

52,17

49,17

IG

IG

1 ROBOTICS (6) (Etats-Unis)

29,89

43,12

MEQ

(1) Socit absorbe par CNAi en 2008 (Transmission universelle de patrimoine). (2) Socit consolide sur un seul semestre en activit non poursuivie en 2008. (3) Socit fusionne avec ECA avec effet rtroactif au 1er juillet 2008. (4) Socit dconsolide au 1er janvier 2008. (5) Les pourcentages de contrle concernant la socit ECA pour 2008 et 2007 tiennent compte des droits de votes doubles. (6) Socits nouvellement acquises ou cres en 2008.

B. Comptes sociaux au 31 dcembre 2008.

31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91

I. Bilan au 31 dcembre 2008. (En milliers deuros.)

Actif Brut

2008 Amortisse ments et provisions 34 146 16 940 2 879 19 999 8 534 1 723 16 246 3 898 235 30 636 50 635 12 907 17 888 34 51 3 862 1 034 4 981 930 491 10 911 575 95 13 078 1 845 15 018 7 604 1 232 5 335 3 323 235 17 729 32 747 Net

2007

2006

Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Titres de participation Autres immobilisations financires Actif immobilis Stock Avances et acomptes verss Clients et comptes rattachs Autres crances d'exploitation Valeurs mobilires de placement Disponibilits Actif circulant Charges constates d'avance Total actif

1 51 13 044 3 131 16 227 7 604 72 1 008 8 225 5 912 209 23 030 3 39 260

1 52 11 501 3 192 14 746 8 534 1 1 445 9 439 2 431 54 21 904 3 36 653

Passif Capital social Primes Rserve lgale Autres rserves Report nouveau Rsultat de l'exercice Capitaux propres Provisions pour risques et charges Emprunts auprs des tablissements de crdit Dettes financires diverses Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes Total dettes Total passif

2008 6 323 15 154 632 290 6 998 -4 900 24 497 2 565 17 35 304 738 4 592 5 685 32 747

2007 6 323 15 154 618 290 3 909 4 081 30 375 2 973 165 307 345 631 4 464 5 912 39 260

2006 6 184 13 080 619 290 10 781 -3 780 27 172 5 445 5 963 720 881 1 467 4 036 36 653

II. Compte de rsultat. (En milliers deuros.)

2008 Chiffre daffaires Reprises sur provisions et transfert de charges Total des produits d'exploitation 2 504 274 2 778

2007 1 772 113 1 885

2006 1 752 59 1 811

31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 1 866 51 674 12 10 2 613 165 31 196 -5 723 -627 -4 900 1 575 49 578 13 8 2 223 -338 2 006 1 668 787 -1 626 4 081

Bulletin n 91 1 397 34 412 12 4 1 859 -48 3 173 3 124 -9 467 2 562 -3 780

Autres achats et charges externes Impts, taxes et versements assimils Frais de personnel Dotations aux amortissements et aux provisions : Sur immobilisations Sur actif circulant Autres charges Total des charges d'exploitation Rsultat dexploitation Rsultat financier Rsultat courant avant impts Rsultat exceptionnel Impt sur les bnfices Rsultat net

III. Annexe aux comptes sociaux .

Les notes, tableaux et commentaires ci-aprs rfrencs au sommaire de lannexe font partie intgrante des comptes annuels. Lexercice couvre une priode de 12 mois du 1er janvier au 31 dcembre 2008. Les tats financiers (bilan, compte de rsultat) prsents supra sont identifis comme suit : Le montant net global du bilan de lexercice clos le 31 dcembre 2008 slve 32 747 146,19 . Le compte de rsultat prsent sous forme de liste dgage une perte de 4 900 196,19 . Les comptes annuels de FINUCHEM ont t arrts par le Conseil dadministration en date du 8 avril 2009. 1. Faits caractristiques. Les faits marquants de lexercice sont : Lacquisition pour 449 K de titres CNAI qui taient dtenus par des actionnaires minoritaires. La socit CNAI est dsormais dtenue 95%. Lacquisition de titres ECA pour 1 514 K, ce qui a permis FINUCHEM de porter sa participation directe au capital dECA de 42,99% au 31/12/ 2007 45,84% au 31/12/2008. Il est rappel que CNAI, filiale de FINUCHEM, dtient par ailleurs 7,79% du capital dECA. La cration dALMITEC, une nouvelle filiale de FINUCHEM ddie lingnierie mcanique. La prise de participation minoritaire de FINUCHEM dans MARINE INTERIM, socit dintrim Saint-Nazaire, pour 34 K. RECIF TECHNOLOGIES, filiale de FINUCHEM, connat des difficults extrmement importantes, son march stant effondr sur les 18 derniers mois. Dans ce contexte, il a t dcid de rechercher un acqureur pour la socit et FINUCHEM a provisionn lintgralit de ses titres (2 M) et crances (6,1 M) sur la socit. FINUCHEM a procd des rachats dactions propres en dbut et fin danne 2008, finances sur fonds propres. A la clture, FINUCHEM dtient 4,54% dauto contrle. Lattribution gratuite quatre managers du groupe, en fvrier 2008 et dans le cadre de lautorisation donne par lAssemble gnrale du 18 dcembre 2006. Lattribution dfinitive des actions est en partie sous conditions de performance, le nombre maximum dactions potentielles tant de 62 000. FINUCHEM affiche donc une perte de 4,9 M, en raison des provisions importantes constates au cours de lexercice concernant RECIF TECHNOLOGIES, le rsultat avant provisions et amortissements slevant +2,4 M. 2. Rgles et mthodes comptables. Les comptes annuels ont t tablis en conformit avec les dispositions du Code de Commerce, du dcret comptable du 29 novembre 1983 ainsi que du rglement du Comit de Rglementation comptable (CRC) 99,03 du 29 avril 1999 relatif la rcriture du plan comptable gnral, avec les hypothses de base suivantes : continuit dexploitation ; permanence des mthodes comptables ; indpendance des exercices. Il est fait application des recommandations du Conseil national de la comptabilit, de lOrdre des Experts Comptables et de la Compagnie Nationale des commissaires aux Comptes. La mthode de base retenue pour lvaluation des lments inscrits en comptabilit est la mthode des cots historiques. Les principes comptables gnralement admis ont t appliqus conformment la lgislation franaise en vigueur la date darrt des comptes. Les rgles et mthodes comptables appliques sont dans leurs ensembles identiques celles utilises lors de lexercice prcdent. Immobilisations incorporelles et corporelles. Les immobilisations incorporelles et corporelles sont inscrites leur cot dacquisition. Les amortissements sont calculs selon le mode linaire sur les principales dures dutilisation suivantes : Logiciels Matriel de bureau et informatique Matriel de transport Mobilier 1 3 ans 3 5 ans 5 ans 5 10 ans

31 juillet 2009

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES

Bulletin n 91

Immobilisations financires. Les titres de participations figurent au bilan pour leur valeur dacquisition dduction faite des ventuelles provisions estimes ncessaires. Une provision pour dprciation est constitue notamment lorsque la valeur dune participation savre suprieure la quote-part de la socit dans les capitaux propres, sauf si les rsultats et perspectives laissent prvoir un rtablissement court terme. Les prts et autres immobilisations financires sont enregistrs leur valeur dorigine dduction faite des provisions estimes ncessaires. Valeurs mobilires de placement. Les valeurs mobilires sont inscrites au bilan pour leur cot dacquisition. Les intrts courus acquis sur compte terme sont enregistrs dans les produits financiers de placement. Une provision pour dprciation est constitue lorsque la valeur liquidative est infrieure au cot dacquisition. Le poste valeurs mobilires de placement qui figure lactif du bilan au 31 dcembre 2008 pour un montant de 3 898 K en valeur brute, est compos : De SICAV montaires pour Dactions propres pour 1 644 K 2 254 K

Le montant total des moins-values latentes a t provisionn pour 575 K au 31 dcembre 2008, dont 574 K au titre des actions propres. Impt sur les socits. FINUCHEM sest constitue seule redevable de limpt sur les socits en tant que tte du groupe form par elle mme et par les filiales suivantes : Socits MELCO CIMLEC INDUSTRIE LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX TENWHIL STONI NTS Date dentre 1er janvier 2000 1er janvier 2001 1er janvier 2002 1er janvier 2002 1er janvier 2002 1er janvier 2005 1er janvier 2008

Les socits FTS et SEPRI SERVICES ont t cdes au cours de lexercice et sont donc sorties du primtre dintgration fiscale. Au 31 dcembre 2008, le rsultat fiscal de lensemble consolid stablit 760 K, le dficit reportable de lexercice 2007 slevant 4 609 K. En consquence, FINUCHEM, en sa qualit de tte du groupe, na pas acquitt dimpt sur le rsultat mais a constat un produit rsultant de lintgration fiscale de 627 K. Il nest pas constitu de provision au titre des dficits transmis par les filiales, seule la socit CIMLEC Industrie, qui a transmis 6 032 K de dficits, tant susceptible de lutiliser moyen terme. Le dficit restant reporter au titre du groupe fiscal slve 3 849 K. Transferts de charges. Les transferts de charges slvent 245 K, il sagit essentiellement de frais supports par FINUCHEM et refacturs ses filiales.

3. Notes sur le bilan et le compte de rsultat.

3.1. tat de lactif immobilis : (En milliers deuros) Immobilisations incorporelles : Autres immobilisations incorporelles Total Immobilisations corporelles : Autres immobilisations corporelles Total Immobilisations financires : Titres de participation Prts Autres immobilisations financires Total 14 911 2 775 1 390 19 077 2 354 2 314 40 1 327 1 612 285 16 940 2 815 63 19 818 100 100 56 56 10 10 146 146 34 34 34 34 Ouverture Augmentat Diminution ion Fin d'exercice

En 2008, FINUCHEM a notamment acquis des titres ECA pour 1 514 K et des titres CNAI pour 449 K. Les titres MILLESCAMPS MODELAGE cds figuraient pour 213 K au bilan 2007.

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Bulletin n 91

3.2. tat des amortissements. La dotation aux amortissements de lexercice est de 13 K et concerne exclusivement la dprciation linaire des logiciels, et du matriel de bureau et informatique. Le montant total des amortissements au 31 dcembre 2008 est de 85 K. 3.3. tat des provisions : 3.3.1. Synthse des provisions inscrites au bilan : (En milliers deuros) Provisions pour risques et charges Total (1) Provisions pour dprciation : Des titres de participation Immobilisations financires Stocks et en cours Des comptes clients Des autres crances Total (2) Total gnral (1) + (2) 5 615 9 447 12 419 1 868 1 034 930 491 6 217 8 702 8 702 346 346 754 1 994 3 862 1 034 930 491 11 486 17 803 20 368 Ouverture 2 973 2 973 Augmentat Diminution ion 408 408 Fin d'exercice 2 565 2 565

3.3.2. Provisions pour risques et charges : Le solde de la provision pour risques et charges constitue pour faire face aux engagements de la socit lis ses ex sous-filiales BEMA INGENIERIE et IRI (cautions et garanties de bonne fin) slevait 1 628 K au 1er janvier 2008. Une reprise de provision de 408 K a t effectue en raison de lissue qui a pu tre trouve dans diffrents dossiers. 3.3.3. Provisions pour dprciation : Sur titres de participation et autres immobilisations financires : Le montant des provisions sur titres inscrit au bilan pour 3 862 K sanalyse comme suit : Sur titres AFMA ROBOTS Sur titres LASER TECHNOLOGIES Sur titres RECIF TECHNOLOGIES 1 068 K 800 K 1 994 K

Le prt consenti la socit IRI a t provisionn dans son intgralit (1 034 K) en 2006. Sur stocks : Le poste stocks inclut les titres de participation des socits SCI des CARRIERES et STONI acquis en 2006 sous le rgime marchand de biens. Les titres SCI des CARRIERES ont fait lobjet dune provision de 930 K en raison du retard pris dans le processus de vente du terrain de la SCI et de limpact fiscal prvoir des conditions de cession. Sur clients et autres crances dexploitation : Les crances de FINUCHEM sur la socit RECIF TECHNOLOGIES ont t provisionnes en totalit, pour 490 K (clients) et 5 611 K (compte-courant). Les autres provisions concernent les provisions sur valeurs mobilires de placement (575 K). 3.4. Stocks. Le stock est constitu des titres de participation des socits SAS STONI et SCI DES CARRIERES, acquis en dcembre 2006 auprs de CIMLEC INDUSTRIE. FINUCHEM a opt pour lacquisition de ces titres pour le rgime de marchand de biens, ce qui justifie leur inscription en stock. Le rgime de marchand de biens permet dtre exonr de droits denregistrement, en contrepartie dun engagement de cession des biens acquis sous ce rgime dans un dlai de 4 ans. 3.5. tat des chances des crances et des dettes : tat des crances : (En milliers deuros) Prts Autres immobilisations financires Autres crances clients Scurit Sociale et autres organismes tat et autres collectivits publiques : Impt sur les bnfices Taxe sur la valeur ajoute Autres impts, taxes et versements assimils Groupe et associs Dbiteurs divers Charges constates davance 2 917 19 80 9 072 4 156 2 917 19 80 9 292 347 3 589 Montant brut 2 816 63 1 723 1 1 723 1 1 an au plus 1 782 plus dun an 1 034 63

31 juillet 2009 Total

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 20 847 16 161

Bulletin n 91 4 686

Les crances plus dun an concernent essentiellement des crances sur BEMA INGENIERIE et sa filiale IRI, intgralement provisionnes. Le remboursement de la crance de carry-back de la socit (2,3 M) a t obtenu en mars 2009. Produits recevoir : Nant. tat des dettes : (En milliers deuros) Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit : 1 an maximum lorigine Emprunts et dettes financires divers (*) Fournisseurs et comptes rattachs Personnel et comptes rattachs Scurit Sociale et autres organismes sociaux Impt sur les bnfices Taxe sur la valeur ajoute Autres impts, taxes et assimils Groupe et associs Autres dettes Total Charges payer par postes du bilan : Charges payer (en milliers deuros) Emprunts et dettes tablissement de crdit Emprunts et dettes financires diverses Fournisseurs (HT) Dettes fiscales et sociales Autres dettes Total 447 82 365 Montant 273 321 4 196 395 5 685 395 1 489 4 196 273 321 4 196 Montant brut 17 35 304 37 107 1 an au plus 17 35 304 37 107 plus dun an

3.6. Informations relatives aux entreprises lies. Les parties lies sont les personnes (administrateurs, dirigeants de FINUCHEM ou des principales filiales) ou les socits dtenues ou diriges par ces personnes. Les montants nets relatifs aux entreprises lies inclus dans les postes du bilan et du compte de rsultat de lexercice clos le 31 dcembre 2008 sont les suivants : (En milliers deuros) Prt Clients Comptes courants dbiteurs Autres crances Dpt et cautionnements reus Fournisseurs Comptes courants crditeurs Autres dettes Chiffre daffaires Honoraires Produits de participation Autres produits financiers Achats et charges externes Charges financires 108 2 160 321 508 2 504 151 4 137 Filiales 1 781 1 520 9 292 35 24 105 203 PELICAN VENTURE

31 juillet 2009 Autres produits

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 134

Bulletin n 91 80

Lorganisation du groupe est la suivante : FINUCHEM est une holding dont les actifs sont les participations dans ses filiales. La maison mre na pas dactivit industrielle, elle a pour fonction de : mettre en oeuvre la stratgie du groupe dfinie par PELICAN VENTURE ; superviser la gestion des filiales (ressources humaines, communication, achats) ; assurer les relations avec la communaut financire (banques, Bourse) ; apporter une assistance technique (contrle de gestion, juridique) mettre en place et suivre des procdures communes (reporting, contrle de gestion, comptabilit). Ses ressources sont assures grce aux dividendes quelle reoit et grce un contrat de prestations de services bas sur la facturation de cots rels, conclu entre FINUCHEM et ses cinq filiales (ECA, RECIF TECHNOLOGIES, CNAI, CIMLEC INDUSTRIE et ALMITEC). FINUCHEM et ses cinq filiales (ECA, RECIF TECHNOLOGIES, CNAI, CIMLEC INDUSTRIE et ALMITEC) ont galement conclu avec la socit PELICAN VENTURE (holding de la famille GORG et actionnaire majoritaire de FINUCHEM) un contrat de prestation de services. Du fait de ce contrat, PELICAN VENTURE dfinit la politique gnrale et la stratgie des socits du groupe, en matire dorganisation, de croissance externe, de politique de recrutement, de communication financire et de politique de financement. Pour cela, PELICAN VENTURE se rmunre en facturant chaque socit, par lintermdiaire de FINUCHEM, sur la base de cots rels (temps passs, cots affects, cots non affects rpartis). Cette convention est conclue pour une dure indtermine avec effet compter du 1er janvier 2006. Depuis cette date, Jean-Pierre Gorg (Prsident de FINUCHEM) et Raphal Gorg (Directeur Gnral) sont tous les deux rmunrs exclusivement par PELICAN VENTURE. Il nexiste pas au sein du groupe de bail immobilier conclu avec une socit appartenant aux dirigeants de FINUCHEM ou des membres de leur famille. Il nexiste pas de conflit dintrt entre la socit et ses dirigeants. 3.7. Variation des capitaux propres : (En milliers deuros) Ouverture Augmentat Affectation Distributio ion du rsultat n de rduction dividendes capital Fin dexercice

Capital Primes Rserves lgales Autres rserves Report nouveau Rsultat N-1 Total Capitaux propres avant rsultat Rsultat de l'exercice Total capitaux propres 3.8. Analyse du rsultat financier : (En milliers deuros) Produits financiers de participation (1) Produits nets des placements financiers Intrts et charges assimils Rsultat financier avant provisions

6 323 15 154 618 290 3 909 4 081 30 375 4 067 -4 081 -978 -978 14

6 323 15 154 632 290 6 998 29 397 29 397 -4 900 24 497

2008 2 174 617 -191 2 600 1 994 575 31

2007 1 891 382 -267 2 006

2006 2 212 1 152 -191 3 173

Dotations aux provisions pour dprciation des titres de participation (2) Dotations aux provisions pour dprciation des valeurs mobilires de placement Rsultat financier (2) Provision des titres RECIF TECHNOLOGIES 1 994 K. 3.9. Analyse du rsultat exceptionnel : (En milliers deuros) Plus value lie aux cessions d'actifs Rsultat exceptionnel li aux oprations de gestion Rsultat exceptionnel avant provisions Reprises sur provisions (1)

2 006

3 173

(1) Les produits de participation sont composs de dividendes pour un montant 2 174 K en 2008 et de 1 891 K en 2007.

2008 7 -322 -315 725

2007 -423 -423 2 826

2006 17 17 7

31 juillet 2009 Dotations aux provisions (2) Rsultat exceptionnel

BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES -6 133 -5 723 -1 617 787

Bulletin n 91 -9 490 -9 467

(1) En 2008 et en 2007, reprise de provisions lies au dossier BEMA INGENIERIE pour respectivement 408 K et 2 772 K. (2) En 2008, provisions sur crances RECIF TECHNOLOGIES pour 6 102 K ; en 2007, provision sur stock pour 930 K ; en 2006, provisions sur crances BEMA INGENIERIE, IRI et provisions sur risques associs. 4. Autres informations. 4.1. Tableau des filiales et participations : (En euros) Capital/Capitaux propres 2 100 000 4 054 300 ECA LASER TECHNOLOGIES LES PATUREAUX MELCO CNAI AFMA ROBOTS RECIF TECHNOLOGIES FINUCHEM DEVELOPPEMENT FINU 2 MARINE INTERIM ALMITEC 3 144 591 38 651 501 40 000 -677 359 8 000 994 035 304 898 -709 586 300 000 2 079 012 (en liquidation) 2 000 000 -1 610 694 37 000 36 739 37 000 37 000 100 000 107 519 37 000 -146 435 95% 34% 100% 100% 37 000 37 000 37 000 37 000 34 000 34 000 36 239 36 239 327 964 1 806 328 7 519 331 081 -183 435 -261 98% 95% 760 580 100% 100% 7 622 7 622 0,15 0,15 3 654 800 3 354 800 1 067 211 1 994 287 5 455 960 2 000 000 1 781 502 701 399 -143 44 550 226 872 422 N/A 8 278 263 -4 296 435 45,84% 1 400 251 95,60% Quote-part/ Dividendes 99,99% Valeur brute titres/Valeur nette titres 1 164 756 1 164 756 8 106 416 8 106 416 800 357 1 474 000 679 402 -116 76 404 715 759 Prts, avances/ cautions 814 807 1 160 000 Chiffre daffaires/ Rsultat 38 015 319 -863 489 34 479 864 6 287 106

CIMLEC INDUSTRIE

4.2. Engagements hors bilan. - Engagements hors bilan lis lactivit courante : Caution de 960 K donne au GIAC en garantie du prt accord CIMLEC INDUSTRIE (chance dcembre 2011) ; Caution de 960 K donne au GIAC en garantie du prt accord ECA (chance dcembre 2011) ; Cautions de 2 000 K accordes des tablissements bancaires en garantie de concours accords RECIF TECHNOLOGIES ; Caution solidaire auprs du bailleur des locaux de RECIF TECHNOLOGIES ; Autres cautions pour 714 K au total. 4.2.1. Engagements complexes : Une garantie dactifs et de passifs a t donne en 2004 lacqureur des titres de la socit MS COMPOSITES. Cette garantie est plafonne au prix de cession des titres soit 1,3 M. 4.2.2. Autres obligations contractuelles : FINUCHEM a donn une lettre dintention un tablissement bancaire qui a accord des concours RECIF TECHNOLOGIES, et ce pour un montant de 200 K. FINUCHEM a dlivr une garantie industrielle de maison mre AKER YARDS, principal client de CNAI. FINUCHEM a donn des engagements dachat des actionnaires minoritaires de ses filiales, sous certaines conditions. Ces engagements, sils taient excuts aujourdhui, reprsenteraient une somme maximum de 226 K. FINUCHEM a dlivr des cautions, lettres de confort ou garanties de bonne fin en faveur de tiers en relation avec BEMA Ingnierie. Les engagements chiffrs lorigine slevaient 2,1 M. Lensemble des engagements (y compris les garanties de bonne fin) a fait lobjet de provisions dont le solde slve 1,2 M. 4.2.2. Covenants financiers. Il nexiste plus de conventions de crdit assorties de covenants financiers. 4.2.3. Engagements reus : FINUCHEM dispose dune ligne de crdit confirme non utilise de 800 K, dont 400 K chance 15 fvrier 2009 et 400 K chance 15 fvrier 2010. 4.2.4. Nantissements, garanties et srets : Il nexiste pas de nantissement, garantie ou sret la clture de lexercice 2008. 4.3. Instruments financiers. Nant.

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4.4. Achat par la socit de ses propres actions. Les achats dactions intervenus en 2008 lont t dans le cadre des autorisations donnes par les assembles gnrales du 18 juin 2007 et du 18 juin 2008. Au 31 dcembre 2008, FINUCHEM dtient 286 979 actions propres valorises 2 253 517 au bilan, soit 7,85 par action en moyenne. La destination de ces actions peut tre : remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital par remboursement ; lattribution doptions dachat dactions aux salaris ; annuler tout ou partie des actions ainsi rachetes ; la remise de titres en paiement ou en change dans le cadre doprations de croissance externe ; la rgularisation du cours de bourse de laction. En consquence, les actions dautocontrle sont inscrites au bilan dans la rubrique Valeurs mobilires de placement . 4.5. Rpartition du capital et des droits de vote. La rpartition du capital et des droits de vote est la suivante au 31 dcembre 2008 : Nombre total % Du capital Nombre total % des droits dactions de droits de de vote vote Famille GORG Sillage Public Autocontrle Total 3 366 750 49 313 2 620 279 286 979 6 323 321 53,24% 0,78% 41,44% 4,54% 100,0% 8 950 187 100,0% 6 113 033 98 626 2 621 479 69,21% 1,12% 29,68%

Famille GORG dsigne les titres dtenus en direct par Jean-Pierre Gorg, le fondateur et prsident du groupe, ainsi que les titres dtenus par PELICAN VENTURE, socit holding dtenue exclusivement par trois membres de la famille GORG et dont Jean-Pierre Gorg dtient la majorit. Les actions inscrites au nominatif pendant quatre annes acquirent un droit de vote double. Il nexiste pas de pacte dactionnaires. A la connaissance de la socit, il n'existe pas d'autres actionnaires que ceux mentionns ci-dessus, dtenant directement ou indirectement 5% ou plus du capital ou des droits de vote de la socit. 4.7. Effectifs. Les effectifs moyens de l'exercice se rpartissent comme suit : 2008 Effectif moyen employ Cadres et professions suprieures Techniciens et agents de matrise 7 5 2 2007 7 5 2

4.8. Rmunration des mandataires sociaux. Les membres du Conseil dadministration de FINUCHEM ont peru des jetons de prsence pour un montant total de 8 000 . Les dirigeants et administrateurs nont pas peru de rmunration de la part de FINUCHEM au titre de lexercice 2007. Ils sont rmunrs par la socit PELICAN VENTURE, lie FINUCHEM par une convention de prestation de services. PELICAN VENTURE leur a vers une rmunration brute globale de 252 000 ainsi que 9 486 davantages en nature. 4.9. Faits exceptionnels et litiges. La socit FINUCHEM est engage dans diverses procdures contentieuses concernant des litiges. Aprs examen de chaque cas et aprs avis des conseils, les provisions juges ncessaires ont t, le cas chant, constitues dans les comptes. La socit AD INDUSTRIE a contact FINUCHEM en dcembre 2006 dans le cadre de la garantie dactifs et de passifs qui lui a t consentie en 2005 lors de la cession par FINUCHEM de MS COMPOSITES. AD INDUSTRIE prtend recevoir une indemnisation au titre des cots supports par MS COMPOSITES pour la ralisation dun march pass avant la date de cession par larme nerlandaise. Lobligation dindemnisation prvue au titre de la garantie donne est limite au montant du prix dacquisition. La demande financire de AD INDUSTRIE pourrait slever environ 800 K. Un expert judiciaire a t nomm. La socit FINUCHEM a t assigne en janvier 2008 par danciens salaris de la socit BEMA Ingnierie qui rclament FINUCHEM une rparation du prjudice quils auraient subi en tant licencis par BEMA Ingnierie. FINUCHEM conteste cette rclamation qui slve globalement 2,6 M. 4.10 Evnements postrieurs. En janvier 2009, FINUCHEM et PELICAN VENTURE ont obtenu une ligne de crdit confirme de 10 M utilisable par chacun des deux co-emprunteurs pour financer des oprations de croissance externe. Il ny a pas dautre vnement significatif intervenu entre le 31 dcembre 2008 et la date du Conseil dadministration qui a procd larrt des comptes sociaux. 4.11. Honoraires des commissaires aux comptes. Pour lexercice 2008, les honoraires des deux co-commissaires aux comptes de FINUCHEM slvent 168 K.

C. Proposition daffectation du rsultat.

LAssemble gnrale a vot laffectation suivante du rsultat de (4 900 196,19 ) : Report nouveau : -4 900 196,19 .

D. Attestations des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et les comptes consolids.

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Rapport gnral (extraits) : () 1. Opinion sur les comptes annuels. () Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des rgles et principes comptables franais, rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat des oprations de l'exercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la socit la fin de cet exercice. 2. Justification des apprciations. La crise financire, qui sest progressivement accompagne dune crise conomique, emporte de multiples consquences pour les entreprises et notamment au plan de leur activit et de leur financement. Cest dans ce contexte incertain que nous avons d procder nos propres apprciations que nous portons votre connaissance en application des dispositions de l'article L 823-9 du Code de commerce : La note 2 rgles et mthodes comptables de lannexe aux tats financiers indique, au paragraphe relatif aux immobilisations financires, les modalits dapprciation de la valeur des titres de participation. Nos travaux ont consist apprcier les donnes et hypothses sur lesquelles se fondent les estimations et revoir les calculs effectus par la socit. Dans le cadre de notre apprciation des estimations retenues pour larrt des comptes, nous nous sommes assurs du caractre raisonnable de ces estimations. La note 3 note sur le bilan et le compte de rsultat de lannexe fait tat au paragraphe 3.3.3 de provisions sur stocks incluant des titres de participation de socits places sous le rgime de marchand de biens. Nous avons apprci les bases sur lesquelles ces provisions ont t constitues et le caractre raisonnable des estimations retenues. Concernant les provisions pour dprciation et pour risques et charges figurant dans la note 3.3 de lannexe, nous avons apprci les bases sur lesquelles ces provisions ont t constitues et le caractre raisonnable des estimations retenues. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport. 3. Vrifications et informations spcifiques : Nous avons galement procd aux vrifications spcifiques prvues par la loi. Nous n'avons pas d'observation formuler sur : la sincrit et la concordance avec les comptes annuels des informations donnes dans le rapport de gestion du conseil dadministration et dans les documents adresss aux actionnaires sur la situation financire et les comptes annuels ; la sincrit des informations donnes dans le rapport de gestion relatives aux rmunrations et avantages verss aux mandataires sociaux concerns ainsi quaux engagements consentis en leur faveur loccasion de la prise, de la cessation ou du changement de fonctions ou postrieurement celles-ci. En application de la loi, nous nous sommes assurs que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrle et lidentit des dtenteurs de capital ou des droits de vote vous ont t communiques dans le rapport de gestion. Rapport sur les comptes consolids (extraits) : () 1. Opinion sur les comptes consolids. () Nous certifions que les comptes consolids de lexercice sont, au regard du rfrentiel IFRS tel quadopt dans lUnion europenne, rguliers et sincres et donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire, ainsi que du rsultat de l'ensemble constitu par les personnes et entits comprises dans la consolidation. Sans remettre en cause l'opinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants exposs dans les notes 2.1 2, 4.11 et 5.3 4 de l'annexe concernant respectivement : le changement de mthode comptable intervenu au cours de lexercice consistant constater directement en capitaux propres (mthode du SORIE) les carts actuariels dtermins lors de lvaluation des indemnits de fin de carrire ; limpact des activits destines tre cdes ou abandonnes (IFRS 5) et en particulier celui concernant le sous-groupe RECIF ; lexonration dimpt sur les socits dont ont bnfici certaines filiales du groupe. 2. Justification des apprciations. La crise financire, qui sest progressivement accompagne dune crise conomique, emporte de multiples consquences pour les entreprises et notamment au plan de leur activit et de leur financement. Cest dans ce contexte incertain que nous avons d procder nos propres apprciations que nous portons votre connaissance en application des dispositions de l'article L 823-9 du Code de commerce : La note 2.1 relative aux modifications apportes aux comptes antrieurement publis expose le changement de mthode comptable intervenu au cours de lexercice consistant constater directement en capitaux propres (mthode du SORIE) les carts actuariels dtermins lors de lvaluation des indemnits de fin de carrire. Dans le cadre de notre apprciation des principes comptables suivis par votre socit, nous avons examin la correcte application de cette mthode et linformation donne ce titre dans la note 2.1. La note 2.4 mthodes et rgles dvaluation de lannexe expose les modalits dinscription lactif, damortissement et de dprciation des immobilisations incorporelles acquises sparment ou dans le cadre dun regroupement dentreprises et des immobilisations incorporelles gnres en interne . Les lments chiffrs correspondants figurent en note 4.2 de lannexe. Dans le cadre de notre apprciation des rgles et principes comptables suivis par le groupe, nous avons vrifi le caractre appropri de ces mthodes comptables et leur correcte application ainsi que les modalits de mise en oeuvre des tests de dprciation des actifs incorporels. Le groupe procde systmatiquement, chaque clture, un test de dprciation des carts dacquisition selon les modalits dcrites dans la note 2.3 3 de lannexe. Nous avons examin les modalits de mise en oeuvre de ce test de dprciation ainsi que les prvisions de flux de trsorerie et hypothses utilises. Concernant les provisions pour risques et charges voques dans la note 2.4 de lannexe et dtailles dans la note 4.14, nous avons apprci les bases sur lesquelles les provisions ont t constitues et le caractre raisonnable des estimations retenues. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes consolids, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport. 3. Vrification spcifique. Nous avons galement procd la vrification spcifique prvue par la loi des informations relatives au Groupe, donnes dans le rapport de gestion. Nous navons pas dobservation formuler sur leur sincrit et leur concordance avec les comptes consolids. Ces rapports sont en date du 24 avril 2009. Les commissaires aux comptes : Mazars : Bernard Espana ; Corevise : Stphane Marie.

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