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Session 4
-
La psychologie du trader

📍 Introduction 📍

La psychologie est un point fondamental pour perdurer dans le trading.

La principale source d’erreur en trading n’est pas le manque de

connaissances ou de compétences mais c’est souvent la psychologie.

Il faut souligner que nous avons tous un trait de caractère commun, qui est
ancré en l’homme depuis des milliers d’années et qui cesse d’évoluer.

Ce trait commun est la peur, qui entraîne des réactions combatives et

agressives. Ces réactions d’impulsivités peuvent engendrer,
malheureusement, la perte totale de votre capital.

Ce genre de réactions peut vous éloigner de votre stratégie de trading.

Le plus souvent, cela se traduit par le fait que le trader cède à la tentation de
laisser courir une position perdante, dans l'espoir de voir celle-ci se
transformer en position gagnante à terme. Alors que la solution aurait été de
couper cette position en respectant sa stratégie.

Comprendre le rôle de la psychologie dans le trading vous aidera à atténuer

l'impact de votre peur sur votre processus de prise de décision en matière
d'investissement.

Prendre conscience de ce sentiment de peur dans ces situations vous

donnera davantage de maîtrise de vous-même, à la fois en tant que trader et
en tant qu'individu. Cela vous permettra également de vous raccrocher à un
raisonnement logique et rationnel, ce qui doit être l'objectif final de cette
démarche.

La peur de se positionner sur les marchés financiers peut provenir de 4

biais psychologiques différents. Nous les aborderons donc un par un au
cours de cette session afin de les identifier et de les comprendre.

📍 L’ancrage 📍

L'ancrage est un biais qui concerne surtout les traders avec peu
d’expérience.

L'ancrage est une tendance à s'appuyer sur ce qui est déjà connu d'un
trader dans le cadre d'une prise de décision future, sans tenir compte des
nouveaux éléments qui pourraient intervenir entre l'analyse et la prise de
position.

On observe deux effets de l’ancrage :

—> Une hausse du nombre de positions perdantes, liée au fait que le trader
n'a pas tenu compte de l'évolution des conditions de marché entre le
moment de son analyse et son entrée en position.

—> Une hausse du montant de pertes des positions perdantes, certaines

auraient pu être coupées plus tôt avec des pertes plus faibles si le trader
avait tenu compte de l'évolution des conditions de marché dans le cadre de
son suivi des positions en cours.

Le risque pour les traders subissant les effets de l'ancrage, est d'entrer sur
les marchés en s'appuyant sur des informations qui sont devenues
obsolètes (périmés).
Exemple :
Un Trader qui est ancré dans le temps fera son analyse à 11h00, et attendra
jusqu’à 12h00 une confirmation pour entrer sur le marche, cependant il suffit
qu’une annonce est lieue à 11h30 pour que son analyse soit faussées.

Les marchés financiers évoluent en permanence. Vous devez tenir compte

de ces évolutions, même si d'après votre stratégie de trading vous avez un
signal qui vous dis telle chose, et que vous attendez simplement la
confirmation de ce signal pour entrer en position, au moment où la
confirmation apparaîtra, il sera bon de vérifier à nouveau si le signal de base
est toujours valable.

Conclusion :
Il ne faut pas que vous ayez peur de modifier ou d’adapter votre stratégie de
trading aux marchés, même si cela vous fait sortir de votre zone de confort.
Pour modifier vos habitudes de trading je vous conseille de vous entraîner
sur un compte de démonstration.
 📍 Penser qu’on maîtrise le marché 📍

La psychologie du trader est aussi de faire attention à l'euphorie en trading.

Le cerveau humain, afin de nous donner confiance en nous et de nous aider
à nous accomplir, est naturellement optimiste. C’est à dire que nous allons
naturellement surestimer nos propres capacités et nous serons convaincu de
pouvoir accomplir une action qui est en réalité à la limite de nos capacités.

Exemple :
Un trader qui enchaine une série de trades réussi, commence petit à petit à
se convaincre que sa prochaine position sur les marchés sera gagnante. Le
risque est donc que le trader se retrouve à penser que quel que soit sa
décision en matière d'investissement, elle sera bonne et que le marché ira
dans son sens.
Il est particulièrement dangereux de penser de cette manière, car le trading
n’est pas une science exacte et donc les positions ne peuvent pas être
systématiquement gagnantes, et arrivera le moment où une position sera
perdante, ce qui est tout à fait normal.

Le trader ne s’étant pas appuyé sur des éléments rationnels pour prendre
ses décisions, n’aura donc pas respecté son plan de trading.
De plus, le trader aura tendance à augmenter la taille de sa position au fur et
à mesure de sa série gagnante. Ce qui aura pour conséquence une grosse
perte qui, dans le meilleur des cas annule les gains de la série, et dans le pire
des cas impact significativement le capital.

Conclusion :
Vous devez toujours garder en tête que :
- Le trading n'est pas une science exacte
- Toutes les stratégies gagnantes enregistrent automatiquement des
positions perdantes.
 📍 L’excès de confirmation 📍

L’excès de confirmation constitue le troisième biais psychologique et est le

biais le plus courant chez le trader.

Ce troisième biais signifie que le trader va essayer de trouver des éléments

qui soutiendront la décision qu’il a déjà prise ou la stratégie qu’il a décidé de
suivre sur des marchés financiers.

Par exemple, un trader ne s’appuiera pas sur des analyses précises des
marchés financiers et fera son propre choix sur un placement qu’il tentera de
justifier en trouvant des éléments d’analyse en faveur de ce choix.

Le problème de ce biais est que le trader se retrouve alors piéger dans une
spirale de doute, qu'il cherche à casser en trouvant continuellement des
éléments qui pourraient appuyer la décision qu'il a prise.

L'excès de confirmation peut avoir deux conséquences :

—> Dans le premier cas, il génère une perte de temps et d'énergie,

d'autant plus qu'il accroît son stress, puisqu'à chaque nouvelle confirmation,
il va se lancer à la recherche d'un nouvel élément. Il limitera donc le nombre
d'opportunités qu'il pourrait saisir.
—> Dans le second cas, le trader pourrait, à force de chercher une
confirmation de sa décision, mal interpréter et déformer une information
pour que celle-ci aille dans son sens.

Le trader ne percevra donc pas les éventuels évolutions des marchés

financiers qui aurait dû l’amener par exemple à clôturer sa position, ou le
trader peut être tenté de couper systématiquement ses positions gagnantes
trop tôt et ses positions perdantes trop tard. Les conséquences peuvent aller
d'une stratégie initialement gagnante qui devient globalement neutre (sans
gains ni pertes), ou pire entraîner des pertes sur le capital.

Conclusion :
Vous devez être capable de vous fier à vos propres analyses sans vouloir
confirmer votre décision par de multiples informations. Si vous n’avez pas
totalement confiance, fiez vous dans un premier temps à des analyses
fiables et entraînez-vous avec vos propres analyses sur un compte de
démonstration.
 📍 L’aversion au risque 📍

L’aversion au risque, plus communément appelé la peur de perdre constitue

le quatrième biais psychologique. Ce biais se traduit par le fait que lorsque
l’on est amené à choisir entre une position à faible risque et donc un gain
potentiellement faible ou une position avec un risque élevé et un gain
potentiellement élevé, ce sentiment de peur de perdre nous conduit
généralement à choisir la première option.

On s’aperçoit donc que beaucoup de traders novices, en voulant sécuriser

rapidement leur bénéfices, clôturent tôt leurs positions gagnantes afin de
s’assurer un minimum de gain, se privant ainsi de bénéfices plus importants.

A l’inverse, ils ont tendance à laisser leurs pertes s’aggraver car ne voulant
pas clôturer sur une perte mais sur un bénéfice, ils vont espérer un
changement de direction des marchés et vont se raccrocher à l’idée qu’une
position perdante qui n’est pas clôturée n’est alors pas encore une perte
validée.

Cependant, agir ainsi provoquent des conséquences souvent désastreuses

pour le capital car : les pertes qui n’ont pas été clôturées rapidement seront
donc conséquentes et les bénéfices clôturées trop tôt seront donc moins
importants.

Conclusion :

Afin d’éviter cela, il vous faut donc adopter la stratégie inverse :

- Clôturer les pertes rapidement afin de les minimiser ;

- Laisser des positions gagnantes courir pour ainsi les laisser augmenter

Tout cela sans avoir peur de perdre ses gains car c’est en respectant son
plan de trading et en agissant de manière rationnelle que vous amasserez de
plus gros gains.
 📍 Conclusion 📍

Ce qu’il y a de plus important a retenir de cette session sur la psychologie

du trader et plus particulièrement sur les quatre biais psychologiques est que
tout trader devrait développer son propre plan de trading et s'y tenir.

Il est tout à fait normal pour un trader de ressentir une certaine peur lorsqu'il
investit sur les marchés, et c’est même une bonne chose. Tous les traders et
plus largement toutes les personnes apprennent de leurs erreurs, les leçons
qu’on en tire permettent de ne pas les réitérer. Grace à ses erreurs, le trader
pourra ainsi adapter et optimiser sa stratégie en conséquence.

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