COMMUNICATION DE MONSIEUR LE MINISTRE DES FINANCES

Paris, le 30 juin 2021

Mesdames et Messieurs,
Dans le cadre de la gestion active de la dette de l’Etat de manière
générale et dans l’optique spécifique d’améliorer son profil, pour
susciter l’attrait des investisseurs sur la mise en œuvre de notre
stratégie de développement, LE PRESIDENT DE LA
REPUBLIQUE, SON EXCELLENCE PAUL BIYA, a autorisé le
recours à une émission obligataire internationale de 450 milliards
de FCFA, pour en grande partie refinancer l’eurobond 2015.
Pour la bonne exécution de cette opération, il a dépêché à Paris,
une délégation conduite par le Ministre des Finances.
Après l’annonce de l’opération sur les marchés le 22 juin 2021, il
s’en est suivi un Roadshow du 23 au 29 juin 2021, au cours duquel
se sont succédées des réunions et négociations entre la
délégation camerounaise et une centaine d’analystes financiers
représentant plus de 70 groupes d’investisseurs ayant de grandes
capacités de placement. Ces rencontres ont permis à la
délégation de présenter la situation politique et sociale du
Cameroun, ainsi que ses acquis et perspectives économiques à
moyen et long terme, afin de permettre aux investisseurs d’avoir
une meilleure perception du crédit Cameroun.
A la clôture de la transaction ce 30 juin 2021, il me plait de rendre
publics les résultats de cette opération qui se présentent ainsi qu’il
suit :
Concernant l’opération d’émission les principales caractéristiques
obtenues sont les suivantes :
Devise de l’émission : EUROS
Montant sollicité : 450 milliards de FCFA, soit 685 millions
d’euros ; Nombre d’investisseurs participants : 205
Montant obtenu : 1481,15 milliards de FCFA, soit 2, 258
milliards d’euros, pour un taux de couverture de 321%;
Montant limite retenu : 450 milliards FCFA (685 millions
d’euros) au regard des habilitations reçues ;
Taux d’intérêt: 5.95% ;
Maturité : 11 ans
Concernant l’opération de rachat, la principale information à
retenir est que l’Etat a atteint un taux de rachat record, qui se
situe à environ 80% du montant de la souche de 2015.
Ainsi, Mesdames et Messieurs, après l’émission inaugurale de
2015 dont le taux d’intérêt était de 9,50%, le Cameroun en ce
premier semestre de l’année 2021, fait un retour apprécié sur les
marchés internationaux des capitaux, notamment celui des
EUROBONDS. En dépit d’un contexte marqué par la pandémie du
coronavirus, les investisseurs ont marqué leur confiance retrouvée
dans la qualité de signature du Cameroun, confortée par la bonne
exécution d’un premier programme, la perspective de signature
d’un nouveau programme avec le FMI et la mise en œuvre de
notre stratégie de développement 2020-2030.
Nos défis économiques et financiers restent certes nombreux,
mais la confiance que les investisseurs viennent de manifester à
l’égard de la signature du Cameroun constitue un motif
d’encouragement, pour la poursuite des réformes menées par le
Cameroun sous la houlette du PRÉSIDENT DE LA
REPUBLIQUE, en vue de l’émergence économique et sociale du
Cameroun à l’horizon 2035.
Je remercie les investisseurs pour l’intérêt qu’ils portent sur le
crédit du Cameroun, ainsi que tous ceux qui ont contribué à la
réussite de cette opération./-
LISTE DES PARTENAIRES DE L’ETAT DANS LA TRANSACTION

- Conseil financier :

- ROTHSCHILD & Co / MATHA CAPITAL

- Conseil juridique international :

- CABINET D’AVOCATS WHITE & CASE LLP

- Cabinet juridique local :

- CABINET D’AVOCAT CHAZAI & PARTNERS

- Banques arrangeurs ou Joints leads Managers (JLM) :

JP MORGAN – CITI Group – SOCIETE GENRALE