Le 4 mai 2012

EXERCICE FISCAL 2012

TRIMESTRE JANVIER-MARS 2012

Un trimestre difficile mais en ligne avec nos prvisions Trafic passage satisfaisant, faiblesse persistante dans le cargo Augmentation de 5,6% de la recette unitaire passage mais un niveau encore insuffisant pour compenser celle de la facture carburant Mise en uvre de la premire phase du plan Transform 2015 et ngociations engages pour la seconde phase
PERSPECTIVES

Maintien des objectifs pour lanne 2012 : rduction du cot unitaire change et prix du carburant constants et endettement net maximum de 6,5 milliards deuros

Le Conseil d'administration de la socit Air France-KLM, sous la prsidence de Jean-Cyril Spinetta, sest runi le 3 mai 2012 pour examiner les comptes du premier trimestre 2012. Comme nous lavions indiqu, le premier trimestre a t difficile en dpit dune amlioration de lactivit au mois de mars. Le contrle strict des capacits ainsi quun bon niveau de trafic ont permis une hausse de la recette unitaire dans lactivit passage. En revanche, la faiblesse persistante des changes internationaux a pes sur la recette unitaire du cargo. Au total, lamlioration de la recette unitaire a t encore insuffisante pour compenser la hausse des cots, notamment ceux lis la facture ptrolire.

Chiffres cls
En millions deuros sauf pour le rsultat par action (en euro) Chiffre daffaires 1 EBITDAR Rsultat dexploitation courant 2 Rsultat dexploitation ajust 3 Rsultat net part du groupe Rsultat par action Rsultat net par action dilu 2012 5 645 37 -597 -521 -368 -1,25 -1,25 Trimestre au 31 mars 2011 Variation 5 326 6,0% 205 -82,0% -403 ns -333 ns -367 ns -1,24 ns -1,24 ns

Activit
Nette amlioration de la recette unitaire passage
Lactivit passage a enregistr une hausse du trafic de 5,5% pour une croissance des capacits limite 1,6% ; le coefficient doccupation a gagn 3,1 points 81,6%. La recette unitaire au sige kilomtre offert (RSKO) a progress de 5,6% (+4,7% hors change) en raison de la hausse des volumes. Le chiffre daffaires passage est en augmentation de 8,8% aprs un effet de change favorable de 0,9% 4,43 milliards deuros. Le rsultat dexploitation est ngatif de 504 millions deuros (-367 millions deuros lanne prcdente) en raison notamment dune hausse de la facture carburant de 224 millions deuros.

1 2

Rsultat dexploitation avant amortissements, provisions et loyers oprationnels Rsultat dexploitation ajust de la part des loyers oprationnels correspondant aux frais financiers (34%) 3 Le groupe a dcid que le rsultat net du groupe ne sera retrait quen cas dopration de montant exceptionnel du type Amadeus

www.airfranceklm.com
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Lactivit cargo est toujours affecte par le ralentissement conomique qui a commenc peser sur le transport de fret partir de mai 2011. Le trafic est en recul de 6,1% pour des capacits en baisse de 2,0% amenant un recul du coefficient de remplissage de 2,9 points 64,9%. La recette unitaire la tonne kilomtre offerte (RTKO) baisse de 2,6% et de 4,1% hors change. Le chiffre daffaires cargo slve 744 millions deuros (-3,3%) et le rsultat dexploitation est ngatif de 68 millions deuros (-9 millions deuros au 31 mars 2011). Le chiffre daffaires tiers de lactivit maintenance a progress de 10,7% 258 millions deuros. Elle a dgag un rsultat dexploitation de 16 millions deuros (+26 millions au 31 mars 2011). Les activits moteurs et quipements ont t bien orientes au cours du trimestre. Les autres activits ont gnr un chiffre daffaires de 213 millions deuros dont 117 millions deuros pour lactivit loisir. Le rsultat dexploitation est ngatif de 41 millions deuros (-53 millions deuros au 31 mars 2011). Au total, le chiffre daffaires slve 5,65 milliards deuros, en hausse de 6,0% aprs un effet de change favorable de 1,1%. La recette unitaire mesure en quivalent sige kilomtre offert (ESKO) est en hausse de 6,6% (+5,5% hors change) mais son niveau ne permet pas de compenser la hausse de la facture carburant.

Des charges dexploitation en hausse, notamment sous leffet du prix du carburant

Les charges dexploitation ont augment de 9,0% et de 6,0% hors carburant. Mesur en ESKO, le cot unitaire est en hausse de 7,3%, hausse ramene 1,9% change et prix du carburant constants pour une production en ESKO en faible croissance (+1,3%). Le groupe maintient nanmoins son objectif dun cot unitaire change et prix du carburant constants en lgre baisse en 2012. La facture carburant augmente de 255 millions deuros pour atteindre 1,68 milliard deuros (+17,9%) sous les effets combins dune augmentation des volumes de 1%, dun effet de change dfavorable de 3% et dune hausse du prix du carburant aprs couverture de 13%. Les charges de personnel slvent 1,91 milliard deuros (+6%) en particulier sous leffet report des hausses des salaires de 2011 et de la hausse des charges de retraite chez KLM dont une charge complmentaire de 23 millions deuros due aux hypothses actuarielles retenues au 31 dcembre 2011. Cette hausse des charges de personnel ne reflte pas la tendance en anne pleine qui sera de lordre de 2% (+3% aprs la charge complmentaire de retraite estime 80 millions deuros sur lanne). Le rsultat d'exploitation est ngatif de 597 millions deuros (-403 millions deuros au 31 mars 2011). Le rsultat dexploitation ajust est ngatif de 521 millions deuros. Le cot de l'endettement financier net samliore, passant de 91 millions deuros au 31 mars 2011 82 millions deuros au 31 mars 2012. Le poste autres produits et charges financiers est positif de 276 millions deuros (+67 millions deuros un an plus tt) dont 220 millions de variation de la juste valeur des drivs. Le rsultat net part du groupe stablit -368 millions deuros (-367 millions deuros au 31 mars 2011). Par action, le rsultat net, comme le rsultat net dilu, est ngatif de 1,25 euro (-1,24 euro au 31 mars 2011).

Un niveau de liquidits satisfaisant

Les investissements nets de cessions pour 25 millions deuros se sont levs 391 millions deuros au 31 er mars 2012 (275 millions deuros aprs 306 millions de cessions au 1 trimestre 2011). Le cash flow dexploitation est ngatif de 58 millions deuros. Le groupe Air France-KLM disposait, au 31 mars 2012, dune trsorerie de 2,86 milliards deuros et de lignes de crdit de 1,85 milliard deuros. Les capitaux propres slvent 5,75 milliards deuros. La dette nette stablit 6,43 milliards deuros (6,52 1 milliards deuros au 31 dcembre 2011). Le ratio dendettement stablit 1,12 (1,07 au 31 dcembre 2011).

Voir mode de calcul page 144 du document de rfrence 2011. Tableau de rconciliation disponible dans la prsentation des rsultats.

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Perspectives
La conjoncture conomique demeure toujours incertaine tandis que le prix du ptrole en euros continue 1 tre des niveaux record. Ainsi la facture ptrolire annuelle devrait augmenter d1,1 milliard deuros . Dans ce contexte, le groupe est mobilis sur les ngociations en cours dont le succs devra lui permettre d'amliorer sensiblement son efficacit conomique d'ici 2014. Les rsultats de ce trimestre conduisent le groupe maintenir ses objectifs pour 2012, soit une rduction du cot unitaire change et prix du carburant constants et une dette nette maximum de 6,5 milliards deuros. Si le rsultat dexploitation au premier semestre devrait tre infrieur celui de lan dernier (-548 millions deuros au 30 juin 2011), le second semestre devrait enregistrer limpact positif des premires mesures du plan Transform 2015.

Informations sectorielles
Activit passage Trimestre au 31 mars Variation 2011 +5,5% 49 019 +1,6% 62 399 +3,1 pts 78,6% +8,8% 4 072 +7,9% 3 896 +1,9% 8,00 +0,8% +5,6% 6,28 +4,7% +7,9% 6,89 -367 +2,7% ns

Trafic (en millions de PKT) Offre (en millions de SKO) Coefficient doccupation Chiffre daffaires total (M) Chiffre daffaires passage rgulier (M) Recette unitaire au PKT (cts ) Recette unitaire au PKT hors change Recette unitaire au SKO (cts ) Recette unitaire au SKO hors change Cot unitaire au SKO (cts ) Cot unitaire au SKO change et prix du carburant constants Rsultat dexploitation (M)

2012 51 733 63 391 81,6% 4 430 4 205 8,13 6,63 7,43 -504

Activit cargo Trimestre au 31 mars Variation 2011 -6,1% 2 764 -2,0% 4 041 -2,9 pts 67,7% -3,3% 769 -4,5% 731 +1,7% 26,46 +0,1% -2,6% 17,92 -4,1% +5,5% 18,16 -9 -1,0% ns

Trafic (en millions de TKT) Offre (en millions de TKO) Coefficient de remplissage Chiffre daffaires total (M) Chiffre daffaires transport de fret (M) Recette unitaire la TKT (cts ) Recette unitaire la TKT hors change Recette unitaire la TKO (cts ) Recette unitaire la TKO hors change Cot unitaire la TKO (cts ) Cot unitaire la TKO change et prix du carburant constants Rsultat dexploitation (M)

2012 2 594 4 293 64,9% 744 698 26,90 17,46 19,16 -68

Activit maintenance Lactivit maintenance a ralis un chiffre daffaires total de 772 millions deuros (+2,6%) dont 258 millions er deuros de chiffre daffaires tiers, en hausse de 10,7% au cours du 1 trimestre 2012. Elle a dgag un rsultat dexploitation de 16 millions deuros (26 millions deuros un an plus tt). Les activits forte valeur ajoute moteurs et quipements sont restes bien orientes.

Sur la base des courbes terme au 26 avril 2012 et une parit euro/dollar de 1,32 en 2012

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Autres activits Les autres activits comprennent principalement les activits loisirs du groupe Transavia et lactivit catering de Servair. Au premier trimestre 2012, lactivit loisirs a gnr un chiffre daffaires de 117 millions deuros contre 141 millions deuros au premier trimestre 2011. Cette baisse est due au transfert de lactivit de Martinair dans lactivit passage de KLM. A primtre constant, Transavia a enregistr une hausse de 9% de son chiffre daffaires et a dgag un rsultat ngatif de 45 millions deuros (-41millions deuros au 31 mars 2011 primtre comparable). Lactivit catering a ralis un chiffre daffaires tiers de 87 millions deuros et un rsultat dexploitation dun million deuros (+5 millions deuros un an plus tt).

Informations complmentaires
Les comptes du trimestre janvier-mars 2012 ne sont pas audits par les Commissaires aux Comptes.

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COMPTE DE RESULTAT

1 trimestre (janvier mars)

En millions d'euros CHIFFRE D'AFFAIRES Autres produits de l'activit CHARGES EXTERNES Carburant avions Affrtements aronautiques Locations oprationnelles Redevances Aronautiques Commissariat Achats de prestations en escale Achat et conso-entretien aronautiques Frais commerciaux et de distribution Autres frais Frais de personnel Impts et taxes Amortissements Provisions Autres produits et charges RESULTAT D'EXPLOITATION Cessions de matriel aronautique Cessions de filiales et participations Autres produits et charges non rcurrents RESULTAT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES Produits de la trsorerie Cot de l'endettement financier brut Cot de l'endettement financier net Rsultat de change Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers Autres produits et charges financiers RESULTAT AVANT IMPOTS DES ENTREPRISES INTEGREES Impts sur les rsultats RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES Quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence RESULTAT DES ACTIVITES POURSUIVIES Rsultat net des activits abandonnes RESULTAT DE L'EXERCICE Intrts minoritaires RESULTAT NET - PART DU GROUPE

er

2012 5 645
1 (3 884) (1 681) (138) (225) (434) (138) (321) (276) (221) (450) (1 911) (46) (390) (19) 7

2011 5 326
1 (3 566) (1 426) (130) (207) (419) (131) (314) (265) (177) (497) (1 802) (42) (409) 8 81

Variation

6,0%
0,0% 8,9% 17,9% 6,2% 8,7% 3,6% 5,3% 2,2% 4,2% 24,9% (9,5%) 6,0% 9,5% (4,6%) na (91,4%)

(597)
3 98 (6)

(403)
(3) 1 (101)

(48,1%)
na na 94,1%

(502)
19 (101) (82) 54 220 2

(506)
21 (112) (91) 70 (2) (1)

0,8%
(9,5%) (9,8%) 9,9% (22,9%) na na

(308)
(22)

(530)
170

41,9%
na

(330)
(38)

(360)
(7)

8,3%
442,9%

(368) (368) (368)

(367) (367) (367)

(0,3%) (0,3%) (0,3%)

5/9

BILAN CONSOLID
Actif
En millions deuros

31 mars 2012 425 789 10 698 2 019 387 3 278 1 539 1 094 231

31 mars 2011 426 774 10 689 2 055 422 3 217 2 015 1 143 168

Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations aronautiques Autres immobilisations corporelles Titres mis en quivalence Actifs de pension Autres actifs financiers Impts diffrs Autres dbiteurs Actif non courant Actifs dtenus en vue de la vente Autres actifs financiers Stocks et en-cours Crances clients Crances dimpt socit Autres dbiteurs Trsorerie et quivalents de trsorerie Actif courant Total actif Passif et capitaux propres
En millions deuros

20 460
10 730 540 2 138 11 1 049 2 424

20 909
10 751 585 1 774 10 995 2 283

6 902 27 362
31 mars 2012 300 2 971 (82) 2 509 5 698 54

6 408 27 317
31 mars 2011 300 2 971 (89) 2 858 6 040 54

Capital Primes dmission et de fusion Actions dauto-contrle Rserves et rsultat Capitaux propres (Propritaires de la socit mre) Participations ne donnant pas le contrle Capitaux propres Provisions et avantages du personnel Dettes financires Impts diffrs Autres crditeurs Passif non courant Provisions Dettes financires Dettes fournisseurs Titres de transport mis et non utiliss Programme de fidlisation Dettes dimpt socit Autres crditeurs Concours bancaires Passif courant Total passif Total passif et capitaux propres

5 752
2 109 9 129 428 316

6 094
2 061 9 228 466 321

11 982
149 1 152 2 406 2 586 770 2 2 400 163

12 076
156 1 174 2 599 1 885 784 6 2 386 157

9 628 21 610 27 362

9 147 21 223 27 317

6/9

TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE

En millions deuros

Priode du 1 janvier au 31 mars Rsultat net Propritaires de la socit mre Participations ne donnant pas le contrle Dotations aux amortissements et provisions dexploitation Dotations nettes aux provisions financires Rsultat sur cessions dactifs corporels et incorporels Rsultat sur cessions de filiales et participations Rsultats non montaires sur instruments financiers Ecart de change non ralis Rsultats des socits mises en quivalence Impts diffrs Autres lments non montaires Sous-total (Augmentation) / diminution des stocks (Augmentation) / diminution des crances clients Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs Variation des autres dbiteurs et crditeurs Flux net de trsorerie provenant de lexploitation Prise de contrle de filiales et participations Investissements corporels et incorporels Produits de cession dimmobilisations corporelles et incorporelles Dividendes reus Diminution (augmentation) nette des placements entre 3 mois et 1 an Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissements Augmentation de capital Achat de participations minoritaires, de parts dans les socits non contrles Cession de participations sans perte de contrle, de parts dans les socits non contrles Emission de nouveaux emprunts Remboursement demprunts Remboursements de dettes rsultant de contrats de location-financement Nouveaux prts Remboursement des prts Dividendes distribus Flux net de trsorerie li aux activits de financement Effet des variations de change sur la trsorerie, quivalents de trsorerie et les concours bancaires courants Variation de la trsorerie nette Trsorerie, quivalents de trsorerie et concours bancaires louverture Trsorerie, quivalents de trsorerie et concours bancaires la clture

er

2012 (368) 409 (2) (3) (98) (229) (61) 38 16 (6) (304) 33 (388) (131) 732 (58) (416) 25 13 115

2011 (367) 401 1 1 (2) (20) (74) 7 (166) (73) (292) 28 (191) 347 484 376 (23) (561) 306 (150)

(263)
474 325 (228) (129) (8) 28 -

(428)
6 (15) 546 (116) (149) (43) 80 (1)

462
(6) 135 2 126 2 261

308
(19) 237 3 351 3 588

7/9

FLOTTE AIR FRANCE-KLM Flotte Air France

Type dappareil B747-400 B777-300 B777-200 B767-300 A380-800 A340-300 A330-200 MD11 AF Brit Air City Jet Rgional VLM Transavia Proprit Crdit bail Loyer op. Total En exploit. Ecart / 3112 11

8 34 25 6 15 15

3 14 15 2 10 3 5 2 1 2 2

5 15 8 3 3 10

8 34 25 6 15 15

8 34 25 6 15 15

-1

Total long-courrier
B747-400 cargo B777- cargo MD-11-CF MD-11-F

103
5 2

47
2 2

12

44
3

103
5 2

103
3 2

-1

Total cargo
B737 900 B737-800 B737-700 B737-400 B737-300 A321 A320 A319 A318

7
8

3
8

7
8

5
8

25 61 44 18

11 23 21 12

1 3 4 6

13 35 19

25 61 44 18

25 60 43 18 +1

Total moyen-courrier
AVRO RJ 85 Canadair Jet 1000 Canadair Jet 900 Canadair Jet 700 Canadair Jet 100 Embraer 190 Embraer 170 Embraer 145 Embraer 135 Fokker 100 Fokker 70 Fokker 50

148
23 13 15 13 10 13 25 7 3 14

67
12 13 6 12 4 8 11 4 3 12

14

75
11

156
23 13 15 13

154
21 13 15 13 10 12 25 4

+1
-1 +2

9 1 6 2 11 3 3 3

10 13 25 7 3 14

+2 -1

14

Total Rgionales

44

23

55

14

85

26

25

136

127

+2

TOTAL

258

44

23

55

14

203

52

147

402

389

+2

8/9

Flotte KLM
Type dappareil B747-400 B777-300 B777-200 B767-300 A380-800 A340-300 A330-200 MD11 KLM KLM Cityhopper Transavia Martinair Proprit Crdit bail Loyer op. Total En exploit. Ecart / 3112 11

22 5 15

13

4 5 6

5 9

22 5 15

22 5 15

13 10 8

6 2

13 10

13 10

+2

Total long-courrier
B747-400 cargo B777- cargo MD-11-CF MD-11-F

65
4 4 4 3

21

23
3

21
5 1

65
8 4 3

65
5 4 2

+2

3 2

-1

Total cargo
B737 900 B737-800 B737-700 B737-400 B737-300 A321 A320 A319 A318

4
5 23 18 4 1 19 10

11

3
12 4 1

5
2 5 13

7
3 25 15

15
5 42 28 4 1

11
5 42 28

-1
-1

Total moyen-courrier
AVRO RJ 85 Canadair Jet 1000 Canadair Jet 900 Canadair Jet 700 Canadair Jet 100 Embraer 190 Embraer 170 Embraer 145 Embraer 135 Fokker 100 Fokker 70 Fokker 50

51

29

17

20

43

80

75

-1

19

13

19

19

+2

5 26

5 23 3

5 26

5 26

Total Rgionales

50

30

16

50

50

+2

KLM

120

50

29

11

71

64

75

210

201

+2

TOTAL Groupe Air France-KLM

274

116

222

612

590

+4

9/9