116 – FINANCE D’ENTREPRISE

Exercices du cours 1

Le diagnostic financier : l’analyse de l’activité,

de la structure financière et de la rentabilité

Philippe AVARE
Jean-Claude COILLE

Institut National des Techniques Economiques et Comptables

40, rue des Jeûneurs
75002 PARIS

http://intec.cnam.fr
Accueil pédagogique : 01.58.80.83.34 ou 01.58.80.83.57
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EXERCICE N° 1 : SOCIÉTÉ X
 Thèmes abordés : Établissement des états financiers + SIG + CAF
 Particularités : Travaux à partir d’une balance
 Niveau : moyen.
Question 1 : À partir de l’annexe 1, calculez :
a) le résultat d’exploitation,
b) le résultat courant avant impôt,
c) le résultat exceptionnel.
Question 2 : À partir de l’annexe 1, complétez l’annexe 2 afin d’établir :
a) le compte de résultat.
b) les bilans, les tableaux d’immobilisations, de dépréciations, de provisions et d’amortissements.
Question 3 : À partir de l’annexe 1 et de l’annexe 2, calculez la CAF du PCG selon les deux méthodes
habituelles. On supposera que l’EBE est égal à 1 025.

ANNEXE N° 1 : BALANCE DES COMPTES SOCIÉTÉ X

COMPTES DE BILAN Soldes 31-12-N-1 Mouvements N Soldes 31-12-N

Déb. Créd. Déb. Créd. Déb. Créd.
. Capital 1 300 600 1 900
. Réserves 250 150 400
. Résultat de l'exercice 300 300 350 350
. Subvention d'investissement 0 100 100
. Subvention d'investissement virée au résultat 0 20 20
. Provisions pour risques et charges 90 20 60 130
. Emprunts auprès établissements de crédit 950 290 600 1 260
. Immobilisations incorporelles 120 80 200
. Immobilisations corporelles 1 730 1 510 340 2 900
. Immobilisations financières 310 60 370
. Amortissements des immobilisations corporelles 140 100 520 560
. Dépréciations des immobilisations incorporelles 20 10 10
. Dépréciations des immobilisations financières 40 30 40 50
. Stocks de matières premières 120 320 120 320
. Stocks de produits finis 380 180 380 180
. Stocks de marchandises 405 345 405 345
. Dépréciations stocks de matières premières 40 40 0
. Dépréciations stocks de marchandises 35 35 60 60
. Fournisseurs 320 1 670 2 070 720
. Fournisseurs d'immobilisations 60 250 300 110
. Avances et acomptes versés 35 60 55 40
. Créances clients 775 2 805 2 845 735
. Avances et acomptes reçus 40 100 80 20
. Dettes sociales 80 1 100 1 120 100
. Dettes fiscales (TVA) 100 925 900 75
. Dettes fiscales (Impôt sur les bénéfices) 0 0 100 100
. Charges à répartir 60 40 10 90
. Charges constatées d'avance 50 60 50 60
. Produits constatés d'avance 30 30 15 15
. Dépréciations des créances clients 20 10 30 40
. Valeurs mobilières de placement 290 290
. Banque 200 3 150 2 520 430
. Caisse 30 420 430 20
. TOTAUX 4 015 4 015 14 250 14 250 6 000 6 000

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COMPTES DE GESTION Soldes au 31-12-N

Déb. Créd.
. Achats de matières premières 780
. Variations de stocks de matières premières 200
. Achats de marchandises 1 850
. Variations de stocks de marchandises 60
. Autres services extérieurs 205
. Impôts et taxes 120
. Salaires 2 520
. Charges sociales 1 200
. Autres charges de gestion courante 140
. Charges financières (intérêts) 30
. VCEAC 240
. DADP (charges d'exploitation) 680
. DADP (charges financières) 40
. Impôt sur les bénéfices 100
. Ventes de produits finis 4 100
. Ventes de marchandises 3 400
. Production stockée 200
. Subvention d'exploitation 260
. Produits financiers (intérêts) 10
. PCEA 380
. Quote-part subvention d'investissement virée au résultat 20
. RADP (produits d'exploitation) 115
. RADP (produits financiers) 30
. TOTAUX 8 165 8 515

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ANNEXE N° 2 : ANNEXES À COMPLÉTER.

COMPTE DE RÉSULTAT SOCIÉTÉ X – EXERCICE N

CHARGES N PRODUITS N
CHARGES D'EXPLOITATION PRODUITS D'EXPLOITATION
Achats de marchandises Ventes de marchandises
. Variation de stock de marchandises Production vendue de biens et de services
Achats de matières premières Sous-total A : chiffre d'affaires
. Variation de stock de matières premières
Services extérieurs : Production stockée
. Personnel extérieur Subventions d’exploitation
. Loyers crédit-bail Reprises sur dépréciations et provisions
. Autres Transferts de charges
Impôts, taxes et versements assimilés Autres produits
Salaires et traitements Sous-total B :
Charges sociales TOTAL I (A+B) 7 675
Dotations aux amortissements et dépréciations
Autres charges
TOTAL I 7 355 PRODUITS FINANCIERS
De participation
CHARGES FINANCIERES D’autres valeurs mobilières de placement
Dotations Autres intérêts
Intérêts et charges assimilées Reprises sur dépréciations et provisions
Différences négatives de change Différences positives de change
Charges nettes sur cessions de VMP Produits nets sur cessions de VMP
TOTAL II 70 TOTAL II 40
PRODUITS EXCEPTIONNELS
CHARGES EXCEPTIONNELLES Sur opérations de gestion
Sur opérations de gestion Sur opérations en capital :
Sur opérations en capital : . Produits cessions d'éléments d'actifs
. Valeur comptable éléments d'actifs cédés . Subvention d'investissement virée au résultat
Dotations Reprises sur dépréciations et provisions
TOTAL III 240 TOTAL III 400
Participation des salariés aux résultats IV
Impôts sur les bénéfices V
Total des charges : I+II+III+IV+V Total des produits : I+II+III
Solde créditeur = Bénéfice 350
TOTAL GÉNÉRAL 8 115 TOTAL GÉNÉRAL 8 115

BILANS SOCIÉTÉ X EXERCICES 31/12/N et 31/12/N-1

BILANS ACTIFS BRUT A et D NET BRUT A et D NET

Exercices 31/12/N 31/12/N 31/12/N 31/12/N-1 31/12/N-1 31/12/N-1
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
ACTIF IMMOBILISE TOTAL I 3 470 620 2 850 2 160 200 1 960
Stock et en-cours :
. Matières premières
. Produits finis
. Marchandises
Avances et acomptes versés
Clients et comptes rattachés
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
Charges constatées d’avance
ACTIF CIRCULANT TOTAL II 2 420 100 2 320 1 795 95 1 700
Charges à répartir sur plusieurs exercices III
TOTAL GÉNÉRAL 5 980 720 5 260 4 015 295 3 720

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IMMOBILISATIONS Début N Augment. N Diminut. N Fin N

Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
TOTAL 2 160 1 650 340 3 470

DÉPRÉCIATIONS - PROVISIONS Début N Augment. N Diminut. N Fin N

. Immobilisations incorporelles
. Immobilisations financières
. Matières premières
. Marchandises
. Clients et comptes rattachés
. Provisions pour risques et charges
TOTAL 245 190 145 290

AMORTISSEMENTS Début N Augment. N Diminut. N Fin N

. Immobilisations corporelles
TOTAL 140 520 100 560

BILANS PASSIFS N N-1

Capital
Réserves
Résultat de l'exercice
Subventions d'investissement
CAPITAUX PROPRES I 2 730 1 850

PROVISIONS RISQUES ET CHARGES II

Emprunts auprès des établissements de crédit(1)
Avances et acomptes reçus
Dettes d'exploitation :
. Dettes fournisseurs et comptes rattachés
. Dettes fiscales et sociales
Dettes diverses :
. Dettes sur immobilisations
. Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices)
Produits constatés d’avance
DETTES III 2 400 1 780
TOTAL GÉNÉRAL I à III 5 260 3 720
(1) Dont soldes créditeurs de banque - 200

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EXERCICE N° 2 : SOCIÉTÉ Y
 Thèmes abordés : SIG retraités
 Particularités : retraitements des SIG à partir de soldes non retraités.
 Niveau : moyen.
Vous disposez des principaux soldes intermédiaires de gestion et de la CAF d’une société Y, calculés
sans aucun retraitement. Votre mission consiste à leur appliquer les retraitements usuels.
Question 1 : À partir des annexes 1 et 2, calculez les principaux SIG retraités ainsi que la CAF
retraitée :
a) la valeur ajoutée retraitée
b) l’EBE retraité
c) le résultat d’exploitation retraitée
d) la CAF retraitée
Question 2 : Les retraitements pratiqués dans la question précédente modifient-ils le résultat net
comptable (justifiez votre réponse)? Si oui, et sachant que le résultat net inscrit dans les états
comptables s’élève à 2 164 k€, calculez le résultat net comptable retraité.

Annexe 1 : SIG et CAF sans retraitement

Les principaux soldes du PCG ainsi que la CAF ont été calculés sans pratiquer les retraitements. On a
ainsi obtenu :
 Valeur ajoutée : 8 755 k€
 Excédent brut d’exploitation : 4 770 k€
 Résultat d’exploitation : 3 377 k€
 CAF : 3 624 k€

Annexe 2 : éléments nécessaires aux retraitements des SIG

Au cours de l’exercice N, le premier avril, la société Y a souscrit un contrat de crédit-bail :
- valeur du bien loué : 1 200
- loyers annuels : 500
- ce bien aurait fait l’objet d’un amortissement en linéaire sur 3 ans s’il avait été acquis en pleine
propriété.

La charge de personnel extérieur de N est de 250.

EXERCICE N° 3 : SOCIÉTÉ Z
 Thèmes abordés : Analyse d’un bilan fonctionnel
 Particularités : -
 Niveau : moyen.

Les dirigeants d’une société Z souhaitent comprendre les raisons de l’amélioration de la trésorerie de
leur entreprise.
Question 1 : En consultant l’annexe 1, rédigez un commentaire d’une dizaine de lignes sur l’évolution
de l’équilibre financier de la société Z.
Question 2 : À partir des annexes 1 et 2 et pour l’exercice N seulement, calculez :
a) la durée de stockage des marchandises,
b) la durée du crédit clients,
c) l’excédent de trésorerie d’exploitation.

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Question 3 : En tenant compte des informations de l’annexe 3, recalculez le FRNG, les BFR et la
trésorerie de l’exercice N.

Annexe 1 : indicateurs d’équilibre financier société Z

Exercices 31/12/N 31/12/N-1
. FRNG 4 200 4 000
. BFRE 4 100 4 500
. BFRHE -200 100
. Trésorerie nette 300 -600

Annexe 2 : extraits des états financiers de la société Z

Exercice N
. Stock de marchandises 1 200
. Achats de marchandises 7 000
. Coût d’achat des marchandises vendues 7 200
. Créances clients 10 000
. CA HT 75 000
. CA TTC 90 000
. EBE 20 000
. Avances reçues 1 500
. ECA créances clients 500
. EENE 2 000

Annexe 3 : éléments non retraités dans l’annexe 1 (exercice N)

Des informations concernant l’exercice N n’ont pas été prises en compte dans le calcul des indicateurs
de l’annexe 1. Il s’agit des éléments suivants :
Exercice 31/12/N
. Intérêts courus sur prêts 50
. Intérêts courus sur emprunts 250
. Valeurs mobilières de placement 100(1)
. Effets escomptés non échus 2 000
. Soldes créditeurs de banque 100(2)
(1) inscrits en hors exploitation alors que ces VMP sont facilement cessibles
(2) inscrits avec les emprunts

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EXERCICE N° 4 : SOCIETE GALAN

 Thèmes abordés : Bilan fonctionnel + équilibre financier
 Particularités : la plupart des difficultés du bilan fonctionnel sont abordées
 Niveau : élevé
Diverses informations sont synthétisées ci-dessous :

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES N N-1

. ECA sur prêt 6 -
. ECA sur créances clients 4 20
. ECP sur créances clients 5 20
. ECP sur emprunt - 25
. ECA sur fournisseurs exploitation 20 -
. ECP sur fournisseurs exploitation 42 -
. ICNE sur prêts 8 10
. ICNE sur emprunts 130 164
. Effets escomptés non échus - 100
. VMP en trésorerie non non
. Chiffre d’affaires 24 983 24 810
. Achats de matières premières 14 330 14 100
La société Galan a financé par crédit-bail une construction. Le contrat a été conclu le 01/10/N. avec les
caractéristiques suivantes :
 valeur du bien financé : 2 500
 durée d’utilisation : 5 ans

Question n° 1 : établissez les bilans fonctionnels pour les exercices N-1 et N.

Question n° 2 : calculez pour N et N-1 : le fonds de roulement, les besoins en fonds de roulement et la
trésorerie.
Question n° 3 : calculez pour l’exercice N :
- la durée de stockage des matières premières,
- la durée du crédit clients,
- la durée du crédit fournisseurs (il ne concerne que les achats de matières premières),
- le BFRE en jours de CA.
Question n° 4 : sachant que la CAF de l’exercice N s’élève à 2 500 (non retraitée du crédit-bail),
calculez pour N la valeur du ratio « emprunt / CAF » (avec le retraitement du crédit-bail).
Question n° 5 : commentez les informations obtenues aux questions 2, 3 et 4. Les durées sectorielles
calculées dans la question 3 s’élèvent respectivement à : 30 jours, 30 jours, 45 jours et 60 jours.
Question n° 6 : sachant que l’EBE de l’exercice N est égal à 3 400, calculez pour N seulement :
- l’excédent sur opérations,
- l’excédent de trésorerie d’exploitation.

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ACTIFS SOCIETE GALAN BRUT A et D NET NET

ANNÉES 31/12/N 31/12/N 31/12/N 31/12/N-1
Capital souscrit non appelé : TOTAL 0 1 000 - 1 000 -
Immobilisations incorporelles :
. Frais de recherche et développement 675 500 175 300

Immobilisations corporelles :
. Constructions 4 900 1 920 2 980 2 400
. Installations 7 610 4 375 3 235 2 300
. Avances et acomptes 250 - 250 450

Immobilisations financières :
. Participations 430 120 310 320
. Prêts 200 - 200 180
ACTIF IMMOBILISÉ TOTAL I 14 065 6 915 7 150 5 950
Stock et en-cours :
. Matières premières 1 430 40 1 390 1 266
. Produits finis 3 100 45 3 055 2 715
Avances et acomptes versés 300 - 300 100
Créances d'exploitation :
. Clients et comptes rattachés 3 040 145 2 895 3 110
. Autres créances d'exploitation 100 - 100 400
Créances diverses 80 - 80 -
Capital souscrit-appelé non versé 125 - 125 -
Valeurs mobilières de placement 170 25 145 120
Disponibilités 390 - 390 270

Charges constatées d’avance 63 - 63 45

ACTIF CIRCULANT TOTAL II 8 798 255 8 543 8 026
Charges à répartir sur plusieurs exercices III 70 70 -
Primes remboursement des obligations IV 91 91 46
Écarts de conversion actif V 30 30 20
TOTAL GÉNÉRAL I à V 24 054 7 170 16 884 14 042

TABLEAU DES Valeur Augment. Diminut. Valeur

DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS Début N Fin N
Participations …………………………… 100 20 0 120
Matières premières et autres approv .….. 54 40 54 40
Produits intermédiaires et finis ……… 25 45 25 45
Clients et comptes rattachés ……………… 110 135 100 145
Valeurs mobilières de placement ..……… 30 5 25
Provisions pour risques et charges ……… 200 150 200 150
TOTAL 519 390 384 525

Au début de l’exercice N, le total du tableau des amortissements est égal à 5 500.

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PASSIFS 31/12/N 31/12/N-1

Capital 6 000 4 500
Primes d'émission 2 250 1 500
Réserves :
. Réserve légale 450 450
. Autres 1 785 1 350
Report à nouveau 5 10
Résultat de l'exercice 900 700
Subventions d'investissement 140 100
Provisions réglementées -
TOTAL I CAPITAUX PROPRES 11 530 8 610

TOTAL II PROVISIONS RISQUES ET CHARGES 150 200

Autres emprunts obligataires - -
Emprunts auprès des établissements de crédit(1) 2 180 1 614
Emprunts divers - -
Avances et acomptes reçus 150 50
Dettes d'exploitation :
. Dettes fournisseurs et comptes rattachés 2 364 3 148
. Dettes fiscales et sociales 203 140
. Autres dettes d’exploitation 55 -
Dettes diverses :
. Dettes sur immobilisations - 50
. Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices) 145 120
. Autres dettes - -
Produits constatés d’avance 60 65
TOTAL III DETTES 5 157 5 187
Écarts de conversion passif IV 47 45
TOTAL GÉNÉRAL I à IV 16 884 14 042 336
(1) Dont soldes créditeurs de banque - 50

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EXERCICE N° 5 : SOCIETE LEROY

La société LEROY est une entreprise industrielle qui fabrique des volets roulants en aluminium. Avant
de réaliser une opération de croissance externe, ses dirigeants souhaitent disposer d’un diagnostic sur la
rentabilité et la solvabilité de leur entreprise.
Collaborateur dans un cabinet d’expertise comptable, vous intervenez dans cette entreprise pour
répondre aux besoins d’informations et d’analyses des dirigeants.
Avant de réaliser un diagnostic sur la situation de leur entreprise, les dirigeants de la société LEROY
souhaitent que vous leur précisiez certains points de la méthodologie que vous allez utiliser.

Question 1 : une entreprise peut-elle être profitable sans être rentable ?

Question 2 : quel est l’intérêt de l’excédent brut d’exploitation dans l’analyse de l’activité ?
Question 3 : quelles sont les conséquences du cycle d’exploitation ?
Question 4 : quels sont le point commun et la différence essentielle entre l’excédent brut d’exploitation
et l’excédent de trésorerie d’exploitation ?
Question 5 : quel est le principe d’un retraitement (des soldes intermédiaires de gestion, par exemple) ?
Question 6 : en vous appuyant sur le cas du personnel intérimaire et sur celui du loyer de crédit-bail,
montrez quels sont les objectifs des retraitements (dans l’analyse de l’exploitation) ?
Question 7 : quelle est la définition du levier opérationnel (levier d’exploitation) ? Illustrez par un
exemple.
Question 8 : quelle est la condition nécessaire pour que l’endettement soit favorable à l’entreprise ?
Quelle est la limite à l’effet de levier financier ?
Question 9 : justifier, en présentant le détail du calcul sur votre copie, les 9 informations de l’année N
repérées par un renvoi dans l’annexe n° 3.
Question 10 : vous désirez à présent obtenir des informations retraitées. Calculer pour l’exercice N, les
soldes retraités suivants :
 valeur ajoutée retraitée ;
 EBE retraité.

Question 11 : vous souhaitez apprécier la répartition de la valeur ajoutée.

a) reproduisez le tableau ci-dessous sur votre copie afin de mettre en évidence, en euros, la répartition
de la richesse créée pour l’exercice N.
N N-1
VA retraitée 39 200
(+ ou –) autres éléments 300
(–) Personnel (33 000)
(–) État (1 500)
(–) Prêteurs (2 000)
= CAF 3 000
(–) Dividendes (1 600) (800)
= Autofinancement 2 200

b) commenter brièvement le tableau obtenu à la question précédente.

Question 12 : rédiger, en une vingtaine de lignes, un commentaire structuré sur l’activité, la

profitabilité et l’équilibre financier de la société LEROY. Vous utiliserez essentiellement les indicateurs
de l’annexe n° 3.

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ANNEXE N°1 : DOCUMENTS DE SYNTHÈSE SOCIÉTÉ LEROY

CHARGES N N-1 PRODUITS N N-1

CHARGES D'EXPLOITATION PRODUITS D'EXPLOITATION
Achats de matières premières 32 000 25 000 Ventes de marchandises - -
Variation de stock (1 000) 2 000 Production vendue de biens et de services 82 500 75 000
Services extérieurs : Sous-total A : chiffre d'affaires 82 500 75 000
. Personnel extérieur 1 000 -
. Loyers crédit-bail 2 000 - Production stockée 2 200 (3 800)
. Autres 3 000 5 000 Subventions d’exploitation 1 000 -
Impôts, taxes et versements assimilés 1 200 1 000 Reprises sur dépréciations et provisions 1 500 2 000
Salaires et traitements 28 700 24 000 Sous-total B : 4 700 (1 800)
Charges sociales 11 000 9 000 TOTAL (A+B) 87 200 73 200
Dotations aux amortissements et provisions : PRODUITS FINANCIERS
. immobilisations : dotations amortissements 3 500 3 000 Autres intérêts et produits assimilés 50 100
. actif circulant : dotations dépréciations 1 000 1 000 Reprises sur dépréciations et provisions - -
TOTAL 82 400 70 000 Produits nets sur cession de VMP 50 -
CHARGES FINANCIERES TOTAL 100 100
Dotations - - PRODUITS EXCEPTIONNELS
Intérêts et charges assimilées 2 400 2 000 Sur opérations de gestion 1 000 200
TOTAL 2 400 2 000 Sur opérations en capital :
CHARGES EXCEPTIONNELLES . Produits cessions d'éléments d'actifs 2 000 -
Sur opérations de gestion 500 - . Subvention d'investis. virée résultat 500 -
Sur opérations en capital : Reprises sur dépréciations et provisions - -
. Valeur comptable éléments d'actifs cédés 1 000 - TOTAL 3 500 200
Dotations - -
TOTAL 1 500 0
Participation des salariés aux résultats - -
Impôts sur les bénéfices 1 500 500
Total des charges 87 800 72 500 Total des produits 90 800 73 500
Solde créditeur = Bénéfice 3 000 1 000
TOTAL GÉNÉRAL 90 800 73 500 TOTAL GÉNÉRAL 90 800 73 500

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BILANS ACTIFS BRUT A et D(1) NET NET

ANNÉES 31/12/N 31/12/N 31/12/N 31/12/N-1
Capital souscrit non appelé TOTAL 0 1 000 0 1 000 0
Immobilisations corporelles :
. Installations 25 500 5 500 20 000 14 000
. Autres immobilisations corporelles 500 500 0 500

Immobilisations financières :
Participations - - - -
Prêts - - - 1 000

ACTIF IMMOBILISE TOTAL I 26 000 6 000 20 000 15 500

Stock et en-cours :
Matières premières 2 000 500 1 500 500
Produits finis 6 800 - 6 800 5 000
Avances et acomptes versés - - - -
Créances d'exploitation :
Clients et comptes rattachés 19 500 500 19 000 14 000
Autres créances d'exploitation - - - -
Créances diverses(2) 1 500 0 1 500 0
Valeurs mobilières de placement 200 0 200 1 500
Disponibilités 0 - 0 500

ACTIF CIRCULANT TOTAL II 30 000 1 000 29 000 21 500

TOTAL GÉNÉRAL 57 000 7 000 50 000 37 000
(1) Amortissements et dépréciations.

(2) Détail des créances diverses 31/12/N-1 31/12/N

Dont créances cessions immobilisations 0 1 500

IMMOBILISATIONS Début N Augment. N Diminut. N Fin N

Immobilisations corporelles :
. Installations techniques, matériel 20 000 9 500 4 000 25 500
. Autres immobilisations corporelles 1 000 500 1 000 500
Immobilisations financières :
. Participations - - - -
. Prêts 1 000 0 1 000 0
TOTAL 22 000 10 000 6 000 26 000

DÉPRÉCIATIONS - PROVISIONS Début N Augment. N Diminut. N Fin N

. Matières premières 500 500 500 500
. Clients et comptes rattachés 1 000 500 1 000 500
. Provisions réglementées - - - -
. Provisions pour risques et charges - - - -

TOTAL 1 500 1 000 1 500 1 000

AMORTISSEMENTS Début N Augment. N Diminut. N Fin N

. Installations techniques, matériel 6 000 2 500 3 000 5 500
. Autres immobilisations corporelles 500 1 000 1 000 500

TOTAL 6 500 3 500 4 000 6 000

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BILANS PASSIFS N N-1

Capital 12 000 7 000
Primes d'émission 1 500 -
Réserves :
. Réserve légale 1 000 1 000
. Autres 400 200
Report à nouveau - -
Résultat de l'exercice 3 000 1 000
Subventions d'investissement 1 500 0
TOTAL CAPITAUX PROPRES 19 400 9 200

Emprunts auprès des établissements de crédit(1) (2) 12 900 14 000

Dettes d'exploitation :
. Dettes fournisseurs et comptes rattachés 12 300 10 700
. Dettes fiscales et sociales 3 700 3 000
Dettes diverses :
. Dettes sur immobilisations 1 400 -
. Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices) 300 100

TOTAL DETTES 30 600 27 800

Ecart de conversion passif - -
TOTAL GÉNÉRAL 50 000 37 000
(1) Dont soldes créditeurs de banque : 500 0
(2) Dont à moins d’un an 9 000 8 650

ANNEXE N° 2 : INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES SOCIÉTÉ LEROY

Au cours de l’exercice N, la société a :
 émis des actions de numéraire,
 remboursé des emprunts pour 8 650 (hors retraitement du crédit-bail),
 souscrit un contrat de crédit-bail (à la date du premier avril N) :
- valeur du bien loué : 8 000
- ce bien aurait fait l’objet d’un amortissement en linéaire sur 4 ans s’il avait été acquis en
pleine propriété.

Le tableau ci-dessous synthétise les intérêts courus non échus (ICNE) sur emprunts et les effets
escomptés non échus (EENE) à la fin de chacun des exercices.

N N-1
. ICNE sur emprunts : 150 100
. EENE : 500 0

Les VMP peuvent être assimilées à la trésorerie.

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ANNEXE N° 3 : TABLEAU D’INDICATEURS ÉCONOMIQUES ET FINANCIERS

Les informations issues du compte de résultat n’ont pas été retraitées ; en revanche, les calculs basés sur
le bilan intègrent les retraitements du crédit-bail et des effets escomptés non échus.
Les renvois (de 1 à 9) inscrits dans la colonne "LEROY N", ne sont là que pour bien identifier les lignes
pour lesquelles vous devez justifier le calcul de l’indicateur.

INDICATEURS LEROY LEROY Ratios du

ÉCONOMIQUES ET FINANCIERS N N-1 secteur en N
Variation du chiffre d’affaires + 10 % +5% +5%
Taux de profitabilité : Résultat net / CA 3,6 %(1) 1,3 % 2,5 %
Taux de matières premières : CAMPC / Production exercice 36,6 %(2) 37,9 % 36 %
Taux de charges externes : Charges externes /CA 7,3 % 6,7 % 7%
Taux de charges de personnel : Charges personnel / VA 83,2 %(3) 84,2 % 83 %
Taux d’EBE : EBE / CA 9,5 % 6,9 % 10 %
Taux de charges financières : Charges financières / CA 2,9 % 2,7 % 2,7 %
FRNG 11 650(4) 9 100 -------
BFRE 12 800(5) 7 300 -------
BFRHE (350) (200) -------
Trésorerie nette (800) 2 000 -------
Durée de stockage matières premières 23(6) 13 20
Durée du crédit clients 73(7) 60 60
Durée du crédit fournisseurs 66 64 60
BFRE en jours de CA 56(8) 35 45
Emprunt (hors trésorerie passive et ICNE) / CAF 2,7(9) 4,6 <4

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