Comptabilité et gestion ----- la Gestion financière : applications et exercices --------------- M.

BAALI
EXERCICE 1 :

La société à responsabilité limitée « AYB » vous remis les documents suivants concernant l’exercice N :

² Exercice N
Actif Bruts Amorts et Net Passif N
Prov Capital 280 000
Immobilisations en non valeurs 16 500 7 000 9 500 Réserves 67 000
Frais préliminaires 14 000 7 000 7 000 Report à nouveau 3 000
Primes de remboursements des Résultat net de l’exercice 14 000
2 500 2 500
obligations
Immobilisations corporelles Dettes financières
- constructions 225 000 50 000 175 000 - Emprunt (1) 15 000
- ITMO 150 000 40 000 110 000 Provisions pour risque et charges 1 000
- Autres 50 000 40 000 10 000 Ecart de conversion passif 10 000
Immobilisations financières Dettes d’exploitations
- Participations 16 300 16 300 - Dettes fournisseurs 18 000
Prêts 6 000 6 000 - Dettes fiscales et sociales 2 000
Ecart de conversion actif 7 000 7 000 Dettes diverses 15 000
Stocks et en-cours trésorerie passif 3 000
Approvisionnements 3 000 300 2 700 Totaux 428 000
Marchandises 45 000 4 500 40 500
Créances d’exploitations
Créances clients 20 000 2 000 18 000
Créances diverses et TVP 18 000 18 000
Trésorerie Actif 15 000 15 000
Totaux 571 800 143 800 428 000

Autres informations :
- Un matériel est acquis en crédit-bail le 01/01/N-1 pour les conditions suivantes : VO=60000 DH pour une
durée de 5 ans
- Un deuxième matériel est acquis en crédit-bail le 01/01/N pour les conditions suivantes : VO=100 000 DH
pour une durée de 5 ans
- L’écart de conversion actif est relatif à l’augmentation des dettes de financement
- L’écart de conversion passif est relatif à la diminution des dettes de financement
TAF :
1. Présenter le tableau des retraitements
2. établir le bilan fonctionnel pour l’exercice N
3. calculer et interpréter les indicateurs de l’équilibre financier (FRF, BFG, TN) pour l’exercice N.

1
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EXERCICE 2 :

Le bilan de l’entreprise « MG IND » au 31/12/2020 se présente comme suit : (les valeurs sont exprimées
en 1000 DH) :

Exercice 2020
Actif Amorts Passif Exercice
Bruts Net
et Prov 2020
Immobilisations en non valeurs Capital 1 320
Frais préliminaires 80 48 32 Réserves 80
Primes de remboursements des Report à nouveau 50
obligations 20 4 16 Résultat net de l’exercice 1313
Immobilisations corporelles Dettes de financements
Constructions 1 000 150 850 - Emprunt (1) 220
ITMO 800 240 560 Provisions pour risque
28
Matériel de transport 400 240 160 et charges
Immobilisations financières Ecart de conversion
22
- Participations 100 10 90 passif
Prêts 20 20
Ecart de conversion actif 15 15 Dettes d’exploitations
Stocks 0 - Dettes fournisseurs 450
Marchandises 250 25 225 - Dettes fiscales et
62
Matières Premières 320 30 290 sociales
Produits finis 350 40 310 Dettes diverses 45
Créances d’exploitations trésorerie passif 50
- Créances clients 450 50 400 Totaux 3 640
- Créances diverses 250 250
Trésorerie Actif 422 422
Totaux 4 477 837 3 640

Autres informations :
- Un matériel de production est financé par en crédit-bail le 05/01/2019 pour les conditions
suivantes : VO=500 000 DH pour une durée de 10 ans (amortissement linéaire).
- Un matériel de transport est financé par en crédit-bail le 05/01/2020 pour les conditions
suivantes : VO=100 000 DH pour une durée de 5 ans (amortissement linéaire).
- L’écart de conversion actif relatif à l’augmentation des dettes de financement
- L’écart de conversion passif : 14 relatifs à l’augmentation des créances immobilisées et le reste
concerne la diminution des dettes de financement.
TAF :
1. Présenter le tableau des retraitements
2. établir le bilan fonctionnel pour l’exercice N
3. calculer et interpréter les indicateurs de l’équilibre financier (FRF, BFG, TN) pour l’exercice N.

2
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EXERCICE 3 :

Le bilan de l’entreprise « HAM IND » au 31/12/2020 se présente comme suit : (les valeurs sont exprimées
en 1000 DH) :

Exercice 2020
Actif Amorts Passif Exercice
Bruts Net
et Prov 2020
Immobilisations en non valeurs Capital 1 600
- Frais préliminaires 60 36 24 Réserves 120
- Primes de remboursements des Report à nouveau 79,61
obligations 20 4 16 Résultat net de l’exercice 920,39
Immobilisations corporelles Dettes de financements
- Constructions 900 135 765 - Emprunt (1) 400
- ITMO 700 210 490 Provisions pour risque
28
Matériel de transport 600 360 240 et charges
Immobilisations financières Ecart de conversion
22
- Participations 200 20 180 passif
Prêts 50 50
Ecart de conversion actif 30 30 Dettes d’exploitations
Stocks - Dettes fournisseurs 700
Marchandises 150 15 135 - Dettes fiscales et
65
Matières Premières 300 30 270 sociales
Produits finis 400 40 360 Dettes diverses 105
Créances d’exploitations trésorerie passif 50
- Créances clients 750 50 700 Totaux 4 090
- Créances diverses 300 300
Trésorerie Actif 530 530
Totaux 4 990 900 4 090

Autres informations :
- Un matériel de production est financé par en crédit-bail le 05/01/2019 pour les conditions
suivantes : VO=450 000 DH pour une durée de 10 ans (amortissement linéaire).
- Un matériel de transport est financé par en crédit-bail le 05/01/2020 pour les conditions
suivantes : VO=200 000 DH pour une durée de 5 ans (amortissement linéaire).
- L’écart de conversion actif relatif à l’augmentation des dettes de financement
- L’écart de conversion passif relatif : 10 relatif à l’augmentation des créances immobilisées et le
reste concerne la diminution des dettes de financement.
TAF :
1. Présenter le tableau des retraitements
2. établir le bilan fonctionnel pour l’exercice N
3. calculer et interpréter les indicateurs de l’équilibre financier (FRF, BFG, TN) pour l’exercice N.

3
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Exercice 4 : (Les montant sont exprimés en 1000 DH)
La société anonyme « BALIH » vous communique les informations suivantes concernant l’exercice 2020. Elle vous
demande de :
1. Présenter le tableau des retraitements
2. établir le bilan fonctionnel pour l’exercice
3. calculer et interpréter les indicateurs de l’équilibre financier (FRF, BFG, TN) pour l’exercice 2020

le bilan
EXERCICE
ACTIF Amort
Brut et provisions Net
IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) 115,00 60,00 55,00
.Frais préliminaires 100,00 60,00 40,00
.Charges à répartir sur plusieurs exercices
.Primes de remboursement des obligations 15,00 15,00
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 300,00 300,00
.Fonds commercial 300,00 300,00
.Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 1 240,00 310,00 930,00
ACTIF IMMOBILISE

.Terrains 280,00 280,00

.Constructions ( local-technique) 450,00 120,00 330,00
.Installations techniques matériel et outillage 140,00 42,00 98,00
.Matériel transport 320,00 128,00 192,00
.Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers 50,00 20,00 30,00
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 227,00 227,00
.Prêts immobilisés 130,00 130,00
.Autres créances financières
.Titres de participation 97,00 97,00
.Autres titres de immobilisés
ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E) 25,00 25,00
.Diminution de créances immobilisées 10,00 10,00
.Augmentation des dettes financières 15,00 15,00
TOTAL I (A+B+C+D+E) 1 907,00 370,00 1 537,00
STOCKS (F) 820,00 25,00 795,00
.Marchandises 240,00 25,00 215,00
.Matières et fournitures consommables 320,00 320,00
.Produits finis 260,00 260,00
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 280,00 20,00 260,00
ACTIF CIRCULANT

.Fournis., débiteurs, avances et acomptes 40,00 40,00

.Clients et compté rattachés 160,00 20,00 140,00
.Personnel 60,00 60,00
.Etat 20,00 20,00
.Comptes d'associés
.Autres débiteurs
.Comptes de régularis.Actif
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) 96,00 96,00
ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I) 21,00 21,00
(Eléments circulants : Aug. des créances circulantes)
TOTAL II (F+G+H+I) 1 217,00 45,00 1 172,00
TRESORERIE

TRESORERIE-ACTIF 990,00 990,00

.Chèques et valeurs à encaisser 60,00 60,00
.Banques,T.G et C.C.P 580,00 580,00
.Caisse, Régies d'avances et accréditifs 350,00 350,00
TOTAL III 990,00 990,00
TOTAL GENERAL I + II + III 4 114,00 415,00 3 699,00

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Le passif :
EXERCICE
PASSIF

CAPITAUX PROPRES (A)

.Capital social ou personnel (1) 1 600,00
.Moins: actionnaires, capital souscrit non appelé
capital appelé, dont versé
.Prime d'émission, de fusion, d’apport
.Ecarts de réévaluations
.Réserve légale 95,00
.Autres réserves 26,00
.Report á nouveau (2) 54,00
.Résultats nets en instance d'affectation (2)
.Résultat net de l'exercice (2) 750,00
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A) 2 525,00
FIANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 160,00

.Subventions d'investissement 160,00
.Provisions réglementées
.Engagement d'Investissement

DETTES DE FINANCEMENT (C) 560,00

.Emprunts obligataires
.Autres dettes de financement 560,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(D) 81,00
.Provisions pour risques 35,00
.Provisions pour charges 46,00
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E) 31,00
.Augmentation des créances immobilisées 14,00
.Diminution des dettes de financement 17,00
TOTAL I (A+B+C+D+E) 3 357,00
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 290,00
.Fournisseurs et comptes rattachées 200,00
.Clients créditeurs, avances et acomptes 60,00
PASSIF CIRCULANT

.Personnel
.Organismes sociaux 12,00
.Etat 18,00
.Comptes d'associés
.Autres créanciers
.Comptes de régularisation – Passif
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléménts circulants)
(H)
TOTAL II (F+G+H) 290,00
TRESORERIE

TRESORERIE-PASSIF 52,00
.Crédits d'escompte 30,00
.Crédits de trésorerie 22,00
.Banques de régularisation
TOTAL III 52,00
TOTAL GENERAL I + II + III 3 699,00

Autres informations :
- Un matériel de production est acquis en crédit-bail le 01/01/2018 pour les conditions suivantes : VO =
100000 DH amortissable sur une durée de 10 ans
- Un matériel de transport est acquis en crédit-bail le 01/01/2019 pour les conditions suivantes :
VO=100000 DH pour une durée de 5 ans
- Les écarts de conversion sont précisés au niveau de bilan.
- Au niveau du poste Etat créditeur, figure des dettes d’IS de 8 000 dh

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Exercice 5 :
L’entreprise BEBE TEX S.A est spécialisée dans la production et la commercialisation, des vêtements pour
enfants, sur le marché national et international. Elle vous communique les informations en annexes 1 et 2 et vous
demande d’apprécier l’équilibre financier de l’entreprise et l’évolution de sa structure financière.

TRAVAIL A FAIRE :
1.1 - Présenter le bilan fonctionnel et le bilan fonctionnel condensé de l’exercice 2020 (TAB 1 et TAB 2).
1.2 - Calculer les agrégats du bilan fonctionnel (TAB 3).
1.3 - Apprécier l’équilibre financier de l’entreprise BADR SA.
1.4 - Trouver le montant de l’endettement net, du financement propre, et de l’actif économique (TAB 4).
1.5 - Calculer les ratios demandés en (TAB 5). Commenter l’évolution de la structure financière.

ANNEXE 1: BILAN COMPTABLE DE L’ENTREPRISE AU 31/12/2020

ACTIF Brut Amort/ prov Net PASSIF Montant
2 350
ACTIF IMMOBILISE 443 000 1 907 000 FINANCEMENT PERMANENT 2 834 000
000
Immobilisation en non valeur 70 000 56 000 14 000 Capitaux propres 2 302 000
Frais préliminaires 50 000 40 000 10 000 Capital social 1 500 000
Primes de remboursement des
20 000 16 000 4 000 Prime d’émission 84 000
obligations
Réserves 150 000
Immobilisations incorporelles 450 000 0 450 000 Report à nouveau 58 000
Fonds commercial 450 000 450 000 Résultat net de l’exercice 510 000

Immobilisations corporelles 1 780 000 384 000 1 396 000 Dettes de financement 532 000
Terrains 540 000 540 000 Emprunts obligataires 250 000
Constructions 800 000 160 000 640 000 Emprunt auprès établis. crédit 164 000
Instal. Tech. Mat. et outillage 320 000 128 000 192 000 Fournisseurs d’immobilisations 60 000
Mob, mat de bureau et Am. 120 000 96 000 24 000

30
Immobilisations financières 27 000 Provision durable pour R et C
000 3 000
30
Titres de participation 3 000 27 000 Provisions pour risques 46 000
000

Ecart de conversion Actif 20 000 20 000 Ecart de conversion Passif 12 000

1 573
ACTIF CIRCULANT 140 000 1 433 000 PASSIF CIRCULANT 966 000
000
Stocks Dettes du passif circulant
Matières et fournit. consommable 160 000 16 000 144 000 Fournisseurs et comptes rattachés 600 000
Produits finis 440 000 44 000 396 000 Clients créditeurs avances et acomptes 46 000
Organismes sociaux 32 000
Créances de l’actif circulant Etat 150 000
Clients et comptes rattachés 720 000 72 000 648 000 Dettes diverses 52 000
Charges constatées d’avances 50 000 0 50 000 Produits constatés d’avances 68 000
Autres créances d’exploitation 64 000 0 64 000
Créances diverses 80 000 8 000 72 000

Titres et valeurs de placement 43 000 0 43 000

Ecart de conversion Actif 16 000 0 16 000 Ecart de conversion Passif 18 000

TRESORERIE-ACTIF 460 000 0 460 000 TRESORERIE –PASSIF 0
Banque 460 000 460 000 Banque créditeur 0
4 383
TOTAL 583 000 3 800 000 TOTAL 3 800 000
000

ANNEXE 2 : INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

 Écarts de conversion Actif :
 20 000 dh sont relatifs à un emprunt bancaire.
 16 000 dh concernent le poste Fournisseurs.
 Écarts de conversion Passif :
 18 000 dh concernent le poste Clients.
 12 000 dh sont relatifs au poste Fournisseurs
d’immobilisations.
 Depuis le 05-01-2019, l’entreprise exploite un
matériel de production financé par crédit-bail :
 Valeur du matériel à neuf : 500 000 dh HT
 Durée de vie : 5 ans ; Amortissement linéaire
 Au niveau du poste Etat créditeur, figure des dettes
d’IS de 30 000 dh.
 Les charges et produits constatés d’avance relèvent
de l’exploitation.

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TAB 1- Bilan fonctionnel de l’exercice 2020
Emplois Montants Ressources Montants
Emplois stables Ressources stables
Ressources propres
Total actif immobilisé Total capitaux propres
Prime de remboursement des obligations Amort. et prov. de l’actif immobilisé
Immobilisation en crédit-bail Amortissement cumulé crédit-bail
Ecart de conversion Actif - Dettes de financement
Emprunt obligataire
Prime de remboursement des obligations
Fournisseurs d’immobilisations
Ecart de conversion passif
Emprunt auprès des établissements de crédit
Ecart de conversion actif
Provisions pour risques et charges
VNA de l’immobilisation en crédit-bail

Actif circulant Passif circulant

Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation
Matières et fournitures consommables Fournisseurs et comptes rattachés
Produits finis Client créditeur avances-acomptes
Clients et comptes rattachés Ecart de conversion actif
Charges constatées d’avances Organismes sociaux
Autres créances d’exploitation Etat
Ecart de conversion passif Produits constatés d’avances
Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation
Créances diverses Etat
TVP Dettes diverses
Trésorerie Actif Trésorerie passif

TOTAL TOTAL

TAB 2 - Bilan fonctionnel condensé au 31/12/2020 :

Emplois Montants % Ressources Montants %
Emplois stables Ressources stables
Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation
Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation
Trésorerie Actif Trésorerie passif
Total Total

TAB 3 - Tableau des agrégats du bilan fonctionnel :

Agrégats de l’équilibre financier Calculs Montants

Fonds de roulement fonctionnel

Besoin de financement d’exploitation
Besoin de financement hors exploitation
Besoin de financement global
Trésorerie nette

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TAB 4 : Calcul des grandeurs financières :

Eléments Formules et calculs Montants

Financement propre

Actif économique

Endettement net

TAB 5 : Calcul des ratios :

Ratios Formulation 31.12.20 31.12.19

Autonomie financière (%) Capitaux propres / Ressources stables 72,8 %
Couverture des emplois stables (%) Ressources stables / Emplois stables 97,5 %
Couverture des emplois stables (%) Ressources stables / (Emplois stables + BFRE) 94 %
Capacité d’endettement Endettement net/ Financement propre 0,49