CPGEIBN GHAZI-2 DS 1-MSG -3 H ECT 1

Dossier 1 : Analyse financière

Exercice 1 :
Vous disposez d'un extrait de la balance par soldes des comptes de la société SOREMAP.
Extrait de la balance après inventaire de la société SOREMAP au 31/12/2010
N° Intitulés des comptes Débit Crédit
6111 Achats de marchandises 100 452
6114 Variation de stocks de marchandises 16 144
6119 R.R.R obtenues sur achats de marchandises 20 400
6131 Locations et charges locatives 26 276
6133 Entretien et réparations 8 508
6134 Primes d'assurances 1 864
6144 Publicité, publications et relations publiques 5 336
6147 Services bancaires 200
6167 Impôts, taxes et droits assimilés 9 288
6171 Charges de personnel 75 920
6174 Charge sociales 21 336
6182 Pertes sur créances irrécouvrable 500
6193 Dotations d'exploitation aux amortissements des imobilisation corporel 10 000
6196 Dotations d'exploitation aux prov pour dépréciation de l'actif circulant 14 000
6311 Intérêts des emprunts et dettes 1 396
6386 Escomptes accordés 4 228
6388 Autres charges financières des exercices antérieurs 224
6393 Dotations aux provisions pour risques et charges financières 1 500
6513 Valeur nette d'amortissement des immobilisations corporelles cédées 796
6585 Créances devenues irrécouvrables 2 400
711 Ventes de marchandises 270 000
7321 Intérêts et produits assimilés 50 456
7381 Reprise financières sur provisions pr dépréciat des immob financières 1 148
7392 Produits des cessions d'immobilisations corporelles 14 000
7513 Reprises sur subventions d'investissement de l'exercice 4 768
670 Impôts sur les résultats 2 512

TRAVAIL À FAIRE :
1)Etablir l'état des soldes de gestion (ESG).
2)Calculer la CAF par les deux méthodes.
3)Calculer les ratios qui vous paraissent utiles et commenter la l’exploitation de l’entreprise

Exercice 2 :
L’entreprise BADR S.A est spécialisée dans la production et la commercialisation, de jouets pour enfants,
sur le marché national et international. Son dirigeant M. KARBICHE vous communique les informations en annexes
et vous demande d’apprécier l’équilibre financier de l’entreprise et l’évolution de sa structure financière.

TRAVAIL A FAIRE :

1 - Présenter le bilan fonctionnel condensé de l’exercice 2014.

2 - Calculer les agrégats du bilan fonctionnel.
3 – Apprécier (commenter) l’équilibre financier de l’entreprise BADR SA.

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ANNEXE 1: BILAN COMPTABLE DE L’ENTREPRISE AU 31/12/2014
Amort/
ACTIF Brut Net PASSIF Montant
prov
ACTIF IMMOBILISE 1 438 000 702 000 736 000 FINANCEMENT PERMANENT 1326 000
Immobilisation en non valeur Capitaux propres
Frais préliminaires 12 000 9600 2 400 Capital social 400 000
Primes de remboursement des obligations 8 000 6 400 1 600 Prime d’émission 56 000
Réserves 58 000
Immobilisations incorporelles Report à nouveau 28 000
Fonds commercial 80 000 -- 80 000 Résultat net de l’exercice 120 000

Immobilisations corporelles Dettes de financement

Terrains 340 000 -- 340 000 Emprunts obligataires 178 000
Constructions 680 000 520 000 160 000 Emprunt auprès établis. crédit 380 000
Instal. Tech. Mat. et outillage 216 000 122 000 94 000 Fournisseurs d’immobilisations 20 000
Mob, mat de bureau et Am. 64 000 42 000 22 000

Immobilisations financières Provision durable pour R et C

Titres de participation 24 000 2 000 22 000 Provisions pour risques 76 000

Ecart de conversion Actif 14 000 -- 14 000 Ecart de conversion Passif 10 000

ACTIF CIRCULANT 940 000 94 000 846 000 PASSIF CIRCULANT 274 000
Stocks Dettes du passif circulant
Matières et fournit. consommable 56 000 4 000 52 000 Fournisseurs et comptes rattachés 96 000
Produits finis 342 000 54 000 288 000 Clients créditeurs avances et acomptes 20 000
Organismes sociaux 22 000
Créances de l’actif circulant Etat 40 000
Clients et comptes rattachés 340 000 28 000 312 000 Dettes diverses 40 000
Charges constatées d’avances 10 000 -- 10 000 Produits constatés d’avances 48 000
Autres créances d’exploitation 56 000 -- 56 000
Créances diverses 92 000 8 000 84 000

Titres et valeurs de placement 34 000 -- 34 000

Ecart de conversion Actif 10 000 -- 10 000 Ecart de conversion Passif 8 000

TRESORERIE-ACTIF 18 000 -- 18 000 TRESORERIE –PASSIF 0
Banque 18 000 18 000 Banque créditeur 0
TOTAL 2 396 000 796 000 1 600 000 TOTAL 1 600 000

Informations complémentaires :
 A partir des charges et produits constatés d’avance commence le cycle hors exploitation.

Dossier 2 : le financement d’entreprise

La CTM s’investit
En l’espace de deux ans, la C.T.M. a investi plus de 300 millions de dirhams dans le renouvellement de son
parc de véhicules. L’objectif de la direction de la compagnie de transport était de porter l’âge moyen de
véhicules de quatre ans à deux ans et demi. Parallèlement, de nouveaux terrains ont été acquis par la
C.T.M. en vue d’étendre le réseau d’agences, notamment à Meknès, Fès et Marrakech.
Autre investissement : quelques 66 millions de DH pour l’acquisition et l’aménagement d’ateliers de
réparation situés sur l’axe Casablanca – Rabat. Dans l’immédiat, ces investissements pèsent sur le résultat
de l’entreprise mais, à terme, ils s’avéreront bénéfiques tant sur le plan financier que commercial.

Travail à faire :
1. Définir les notions suivantes : leasing ; rentabilité
2. Faire la différence entre cycle d’exploitation et cycle d’investissement.
3. Citer deux moyens de financement du cycle d’investissement avec 2 avantages et 2
inconvénients chacun.
4. Donner deux exemples d’opérations créant des besoins liés à l’activité d’exploitation de la
C.T.M.
5. Donner deux moyens de financement à court terme permettant de financer ces besoins
d’exploitation, en donnant un avantage et un inconvénient pour chacun d’eux.