ANALYSE FINANCIÈRE

EG- S4

Travaux dirigés : Le bilan financier

Exercice 2 :

Le Directeur Financier de la société « MADIPLAS » met à votre disposition le bilan de la

société au 31-12-2020 dans le but d’analyser la santé financière de l’entreprise.
Bilan au 31/12/2020
Amortiss et
Actif Bruts provisions
Nets

Immobilisations en non valeurs

Charges à répartir sur plusieurs
35.000 14.000 21.000
exercices
Primes de remboursement 6.000 1.200 4.800
Immobilisations incorporelles
Immobilisations en recherches et
42.000 12.600 29.400
développement
Fond commercial 65.000 3.000 62.000
Immobilisations corporelles
Terrain 95.600 5.600 90.000
Constructions 126.000 30.240 95.760
I.T.M.O 185.000 69.375 115.625
Matériel de transport 173.000 69.200 103.800
M.M.B 86.000 38.700 47.300
Immobilisations financières
Prêt immobilisés 85.000 85.000
Autres créances financières 35.000 35.000
Titres de participation 165.000 15.000 150.000
Autres titres immobilisées 97.400 3.200 94.200
Ecart de conversion
Augmentation des dettes de
7.200 7.200
financement
Diminution des créances
8.400 8.400
immobilisées
Total I 1.211.600 262.115 949.485
Stocks
Matière & fournitures consommables 236.000 236.000
Produits finis 354.000 16.800 337.200
Créances de l'AC
Fournisseurs débiteurs 36.000 36.000
Client et compte rattachés 465.000 48.000 417.000
Personnel 96.000 96.000
Etat débiteur 168.000 168.000
Associés débiteurs 86.700 86.700
Autres débiteurs 123.000 123.000
Compte de régularisation actif 68.000 68.000
Titres et valeurs de placement 87.000 4.800 82.200
Ecart de conversion
Augmentation des dettes circulantes 3.900 3.900
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Diminution des créances circulantes 4.800 4.800

Total II 1.728.400 69.600 1.658.800
Trésorerie-actif
Banques 69.400 69.400
Total III 69.400 69.400
TOTAL 3.009.400 331.715 2.677.685

Passif Nets
Capitaux propres
Capital social 304.000
Primes de fusion et apport 24.375
Réserves légale 12.800
Autres réserves 86.200
Report à nouveau 2.000
Résultat net 138.500
Capitaux propres assimilés
Subvention d'investissement 80.000
Dettes de financement
Emprunt obligataires 546.000
Autres dettes de financements 650.000
Provisions durables pour risques et charges
Provisions pour risques 23.400
Provisions pour charges 12.000
Ecart de conversion
Augmentation des créances immobilisées 8.760
Diminution des dettes de financement 6.950
Total I 1.894.985
Dettes de passif circulant
Fournisseur et compte rattachés 210.770
Client créditeur 25.700
Personnel 46.000
Organismes sociaux 32.000
Etat créditeur 102.500
Associés créditeurs 60.000
Autres créanciers 42.600
Compte de régularisation passif 3.700
Autres provisions pour risques et charges 6.000
Ecart de conversion
Augmentation des créances circulantes 4.680
Diminution des dettes circulantes 2.750
Total II 536.700
Trésorerie-Passif
Crédit d'escompte 46.000
Crédit de trésorerie 200.000
Total III 246.000
TOTAL 2.677.685
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Informations complémentaires :

• La valeur réelle des terrains est de 100 000 DH

• Le stock outil s’élève à 20 000 DH.
• Le stock rossignole 9000.
• Une créance de 15 000 DH sur le client Adil est d’une échéance supérieure à 12 mois.
• 40% des bénéfices sont mis en réserves, le reste est distribué aux actionnaires
• Titres et valeurs de placement sont facilement cessibles.
• Une partie (5%) des autres dettes de financement sont payables dans 6 mois.
• La provision pour risque est sans objet
• L’entreprise à bénéficier le 01-01-2020 d’une subvention d’investissement de 80 000
DH.
• Les écarts de conversions actif concernant l’augmentation des dettes de financement
ne sont pas provisionnés.
• Le taux de l’IS est de 20 %)

Travail à faire :
1. Etablir le tableau de redressement des éléments du bilan selon l’approche financière.
2- Présenter le bilan financier condensé au 31/12/2020.
3. Apprécier l’équilibre financier de cette entreprise d’après le calcul du Fonds de Roulement
Net (FRN).