UNIVERSITE ABDOU MOUMOUNI

Faculté des Sciences Economiques et de Gestion

Département de Gestion
3ème année Licence Gestion/semestre 5
Cours de M. ABDALLAH HAMIL MAÏGA Djibrill
Chargées de TD : NASSIR WARZAGANE Ibrahim ; MOUSTAPHA ABDOULHAYOU Aliou Ridda ;
MAMOUDOU YOUNOUSSA Daouda ; MAHAMANE Hamidine.

Travaux Dirigés de Gestion Financière

FICHE 1
Exercice 1 : notions de cours

1. Le bilan :
a. est un document comptable obligatoire
b. est le reflet de la situation financière de l'entreprise
c. représente les ressources de financement et les emplois dont dispose l'entreprise
d. décrit la situation patrimoniale de l'entreprise à une date donnée
2. L'autofinancement permet à l'entreprise de financer par elle-même :
a. des investissements
b. le remboursement des emprunts
c. l'augmentation du fonds de roulement
d. la rémunération des associés
3. Parmi les affirmations suivantes, dites celles qui sont vraies :
a. les postes qui composent l’actif du bilan fonctionnel sont inscrits pour leurs valeurs
brutes
b. les amortissements et les dépréciations des éléments d’actif font partie des ressources
stables
c. les postes qui composent l’actif du bilan fonctionnel sont inscrits pour leurs valeurs nettes
d. les provisions font partie des ressources stables
e. le poste « Capital souscrit-non appelé » est exclu du bilan fonctionnel
4. Quelles sont les opérations qui contribuent à augmenter le fonds de roulement net
global :
a. le remboursement d’un emprunt à long terme
b. l’acquisition d’une immobilisation
c. l’augmentation de capital en numéraire
d. l’augmentation de capital par incorporation de réserves
e. la cession d’immobilisation dont la valeur nette est supérieure à zéro
5. La trésorerie nette est égale à :
a. Fonds de roulement net global – Besoin en fonds de roulement d’exploitation
b. Fonds de roulement net global – Besoin en fonds de roulement hors exploitation
c. Fonds de roulement net global – (Besoin en fonds de roulement d’exploitation + Besoin
en fonds de roulement hors exploitation)
 d. Trésorerie active – Trésorerie passive
6. Le bilan financier permet :
a. de présenter le patrimoine réel de l’entreprise
b. de classer les ressources et les emplois selon leur fonction
c. de mesurer les équilibres entre les différentes masses
d. de calculer la marge de sécurité financière du bilan
e. d’évaluer la liquidité du bilan
f. de calculer la solvabilité de l’entreprise
Exercice 2

La société Alheri a fait preuve d’une politique d’investissement très importante durant ces
dernières années. Pour financer sa croissance, elle a dû recourir à différents modes de financement.
Elle établit le bilan ci-dessous de l’exercice N (en 1000).

Actif Brut Amrt&Prov Net Passif

Actif immobilisé Capitaux propres

Charges à repartir 250 250 Capital 50000

Terrains 500 500

Constructions 60000 12500 47500 Réserves 2500

Installations 17500 10000 7500 Résultat 2900

Actif circulant Provisions pour 2250

risques

Matières 6500 200 6300 Dettes

Produits 41000 41000 Emprunt 18000

Clients et rattachés 50000 3500 46500 Fournisseurs 60000

Autres créances 5000 5000 Dettes fiscales et 13000

d’exploitation sociales

Créances diverses 1500 1500 Dettes diverses 12000

Disponibilités 4500 4500

Charges constatées 650 650 Produits constatés 550

d’avance d’avance

Total 187400 26200 161200 Total 161200

Informations

 La société a souscrit un contrat de crédit-bail en début d’année N pour un montant

d’investissement de 15 000 000 de F amortissable en 5 ans. Les redevances annuelles sont
de 4 500000 F.
 Les charges à répartir sont perçues comme des actifs réels
 Les effets escomptés non échus ont été de 9 000 000 F
 Les charges et produits constatés d’avance sont considérés comme d’exploitation.
Travail à faire : Vous êtes chargé(e) d’établir un diagnostic financier selon une approche
fonctionnelle.

1) Effectuer les retraitements et dresser le bilan fonctionnel de N en tenant compte de tous ces
retraitements
2) Etablir le bilan en grande masse
3) Calculer et commenter l’évolution du fonds de roulement net global, du besoin en fonds de
roulement
4) Conclure sur la situation financière de cette société

Exercice 3
1) Le bilan fonctionnel de la société Ténéré comprend les rubriques suivantes :
Ressources durables : 425 000
Emplois stables : 381 500

Actif circulant (brut) : 325 500 dont 46200 de disponibilités

Dettes à court terme : 258 500

Crédit d’escompte : 23500

Calculer le FR, BFR et la trésorerie (de deux façons différentes)

2) Le compte « écart de conversion » permet d’enregistrer à la clôture de l’exercice, le gain

de change latent (écarts de conversion-passif) ou la perte de change latente (écart de
conversion-actif) relatif à des créances ou à dettes en monnaies étrangères.
Retrouver le montant initial du poste et analyser la situation à la clôture de l’exercice dans les cas
suivants :

- Clients : 2000 ; écart de conversion-actif : 200

- Emprunts et dettes financières divers : 50 000 ; écart de conversion-passif : 500
- Fournisseurs : 44000 ; écart de conversion-actif : 1800
3) On a FR = 200 et BFR = 180 calculer la trésorerie. Présenter un bilan schématique du
bilan correspondant
4) On a FR = -10 ; BFR = - 20. Analyser la situation
5) Début N une société prend en crédit-bail un matériel d’une valeur de 32000 F sur une durée
de 4 ans. La redevance annuelle de crédit- bail s’élève à 9800 F. Quels montants seront à
considérer dans le bilan retraité ?
Exercice 4

Ci-dessous se trouve le bilan fonctionnel en grande masse de la société Hikma SA

Actif Passif

Emplois stables 1165 000 Ressources durables 1630 000

Actif circulant 740 000 Dettes à court terme 270 000

Actif circulant AO 590 000 Dettes à court terme AO 232 000

Actif circulant HAO 150 000 Dettes à court terme HAO 38 000

Actif de trésorerie 35 000 Passif de trésorerie 40 000

TOTAL 1940 000 TOTAL 1940000

Travail à faire :

1) Calculer le Fonds de roulement (FRG), le besoin en fonds de roulement AO (BFRAO), le

besoin en fonds de roulement HAO (BFRHAO) et la trésorerie
2) Expliquez le financement du BFR
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3ème année Licence Gestion/semestre 5
Cours de M. ABDALLAH HAMIL MAÏGA Djibrill
Chargées de TD : NASSIR WARZAGANE Ibrahim ; MOUSTAPHA ABDOULHAYOU Aliou Ridda ;
MAMOUDOU YOUNOUSSA Daouda ; MAHAMANE Hamidine.

Travaux Dirigés de Gestion Financière

FICHE 2
Exercice 1

Ci-dessous les informations du bilan de la société Alforma

Actif Passif

Eléments Brut Amort Net Éléments

& prov

Actif immobilisé 3026980 1670260 1356720 Capitaux propres

Actif circulant Capital 600000

Stock et en cours 844780 10280 834500 Réserves 369660

Avance et acomptes Report à nouveau 23880

Versés sur commande 23700 23700 Résultat de l’exercice 30660

Créances 1170980 107060 1063920 Subventions d’investissements 6800

Créances diverses 75340 75340 Provisions règlementées 78500

Disponibilités 121920 121920 Provisions pour risque & charges 25860

Charges constatées d’avance 86000 86000 Dettes :

Dettes financières 1582540

Avance et acompte reçus sur

commande en cours
4820
Dettes exploitation
518000
Dettes diverses
74040
Produits constatés d’avance
247340

Total 3562100 Total 3562100

Renseignements complémentaires

 Les frais d’établissement constituent un actif fictif : 1600 F

 Une plus –value latente relative aux constructions s’élève à 54000 F, la valeur nette comptable
des constructions est de 251300 F
 Le montant des effets escomptés non échu est de 34700 F
 Les clients douteux sont identifiés : le montant correspondant est estimé à 46900 F
 La société envisage une distribution de dividendes de 25660, le reste du bénéfice est mis en
réserves
 Les primes de remboursement des obligations sont estimées à 1620 F
 760000 F de dettes financières ont une échéance à moins d’un an.
 15000F de provisions sont à moins d’un an
 Les impôts latents à plus d’un an relatif aux subventions d’investissement et aux provisions
règlementées s’élèvent à 28430 F

Travail à faire : établir le bilan financier condensé selon le SYSCOHADA et calculer le FR, le BFR et la
trésorerie

Exercice 2

Ci-dessous le bilan financier en grande masse de la société Dallol SA

Actif Passif

Valeur immobilisée 231 500 000 Capitaux propres 246 625 000

Valeur d’exploitation 140 000 000 Dettes à long terme 72 500 000

Valeur réalisable 134 000 000 Dettes à CT 207 375 000

Valeur disponible 99 000 000 Trésorerie passive 78 000 000

Total actif 604 500 000 Total actif 604 500 000

Travail à faire :

1) Présenter son FRG et BFR ainsi que sa trésorerie nette

2) Expliquez les implications financières de chacun de ses éléments pour l’entreprise
3) Quelles sont les options qui s’offrent à l’entreprise si la trésorerie était négative ?
4) Que pourrait faire l’entreprise s’il existait une oisiveté financière ?