Filière : Professeur :

Sciences Economiques et Mme Loubna MOUSSAIF

Gestion
Chargé du TD :
Module : M. Soufiyane BEN ALI
Analyse Financière OUMJOUD

Semestre : 4 Année Universitaire :

2023/2024
Section B

TD N°1 : Analyse du bilan – Bilan fonctionnel

Exercice n°1 :
MICACOM est entreprise marocaine, son bilan au 31/12/2023 est présenté comme suit (en MAD):

EXERCICE
ACTIF PASSIF Net
Brut A&P Net
Frais préliminaires 25 000 10 000 15 000 Capital social 200 000

Fonds commercial 100 000 40 000 60 000 Réserve légale 14 000

Matériel de transport 150 000 60 000 90 000 Résultat net de l’exercice 29 000

Mobilier et matériel de bureau 70 000 10 000 60 000 Autres dettes de financement 100 000

Marchandises 60 000 5 000 55 000 Fournisseurs et CT 60 000

Clients et comptes rattachés 90 000 12 000 78 000

Banques 35 500 - 35 500

Caisses 9 500 - 9 500

TOTAL ACTIF 540 000 137 000 403 000 TOTAL PASSIF 403 000

Informations complémentaires :
- Le 1er Janvier 2023, l’entreprise a signé un contrat de crédit-bail concernant une machine pour
une durée de 5 ans. La valeur de la machine est de 100 000 DHS.

Travail à faire :
1- Etablir le bilan fonctionnel au 31/12/2023.
2- Calculer le FRF, le BFG, la TN, et commentez les résultats obtenus.

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 Exercice n°2 :
Le bilan de l’entreprise BISCOUT au 31 Décembre 2023 se présente comme suit :
EXERCICE
ACTIF PASSIF Net
Brut A&P Net
- Actif Immobilisé : - Financement
Immobilisations en NV : permanent :
Primes de remboursement des 6 000 6 000 Capitaux propres :
obligations Capital social 500 000
Résultat net de l’exercice 125 000
Immobilisations corporelles :
Constructions 400 000 40 000 360 000 Dettes de financement :
Matériel de transport 240 000 55 000 185 000 Fournisseurs d’immobilisation 65 000
Mobilier, matériel de bureau 155 000 83 000 72 000

Immobilisations financières : Prov durables pour R et C :

Titres de participations 100 000 12 000 88 000 Provisions pour risques 15 400

- Actif circulant : - Passif circulant :

Stocks : Dettes du passif circulant :
Matières premières 123 000 13 250 109 750 Fournisseurs et CT 237 000
Produits finis 80 000 7 230 72 770 Etats - créditeur 13 500
Autres créanciers 10 000
Créances de l’actif circulant ;
Clients et CT 30 000 3 620 26 380
Autres débiteurs 12 500 10 000 2 500

Titres et valeurs de placement:

Titres et valeurs de placement 14 750 1 750 13 000

- Trésorerie : - Trésorerie :
Trésorerie – Actif : Trésorerie – Passif :
Banque 36 000 36 000 Crédit de trésorerie 5 500

TOTAL ACTIF 1 197 250 225 850 971 400 TOTAL PASSIF 971 400

Informations complémentaires :
- L’entreprise a signé un contrat de crédit-bail pour utiliser une machine de production à partir du
1er Avril 2021 pour une durée de 6 ans. La valeur d’origine de cette machine est 90 000 DHS.
- Les autres débiteurs et les autres créditeurs sont hors exploitation.

Travail à faire :
1- Etablir le bilan fonctionnel au 31/12/2023.
2- Analyser la situation financière de l’entreprise à partir du FRF, du BFR Global, d’exploitation
et hors exploitation, ainsi que la Trésorerie Nette.

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 Exercice n°3 :
Le bilan au 31/12/2023 de l’entreprise CAMIL est présenté comme suit :
EXERCICE
ACTIF PASSIF Net
Brut A&P Net
- Primes de remboursements des 10 000 2 000 8 000 - Capital social 500 000
obligations - Réserve légale 4 000
- Brevets 30 000 3 000 27 000 - Résultat net (45 270)
- Terrains 400 000 - 400 000 - Emprunts obligataires 230 000
- Constructions 250 000 50 000 200 000 - Fournisseurs et CT 240 000
- Matériel de transport 300 000 60 000 240 000 - Personnel – créditeur 80 000
- Mobilier et matériel de bureau 50 000 15 000 35 000 - Organismes sociaux 47 540
- Prêts immobilisés 20 000 - 20 000 - Etat – créditeur (3) 20 500
- Titres de participation 45 000 5 000 40 000 - Autres créanciers (4) 25 500
- Marchandises 70 000 13 000 57 000 - Comptes de régularisations 20 000
- Clients et compte et rattachés 80 000 10 000 70 000 - Ecarts de conversion-passif 19 000
- Etat – débiteur (1) 4 000 - 4 000 (6)
- Comptes d’associés – débiteurs 12 000 - 12 000 - Crédits de trésorerie 30 000
- Autres débiteurs (2) 15 000 - 15 000
- Titres et valeurs de placement 3 500 500 3 000
- Ecart de conversion – actif (5) 1 250 - 1 250
- Chèques et valeurs à encaisser 3 200 - 3 200
- Banques 28 200 - 28 200
- Caisses 7 620 - 7 620

TOTAL ACTIF 1 329 770 158 500 1 171 270 TOTAL PASSIF 1 171 270

(1) concerne une subvention d’exploitation à recevoir

(2) concerne des créances sur cessions d’immobilisations
(3) concerne l’IS
(4) concerne des dettes sur acquisitions d’immobilisations
(5) concerne l’augmentation des dettes circulantes
(6) concerne la diminution des dettes circulantes

Informations complémentaires :
- L’entreprise dispose de deux machines exploités dans le cadre d’un contrat de crédit-bail :
 Machine 1 : VO : 150 000 MAD, durée 5 ans à partir du 05/12/2022.
 Machine 2 : VO : 210 000 MAD, durée 10 ans à partir du 25/10/2020, valeur résiduelle :
60 000 MAD.

1- Présentez le bilan fonctionnel.

2- Calculez le FRF, le BFR Global, le BFR d’exploitation et le BFR hors exploitation, et la TN.
3- Analysez les résultats obtenus, et proposez des solutions à l’entreprise pour améliorer sa
situation financière.

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 Exercice n°4 :
MOUSPORT est une entreprise avec un exercice à cheval, elle vous présente son bilan au 30/06/2023
(en KDHS), ainsi qu’un tableau des immobilisations en crédit-bail et un récapitulatif de la répartition
des éléments de l’actif et du passif circulants :
EXERCICE
ACTIF PASSIF NET
BRUT A & P NET
-Immobilisations en NV: -Capitaux propres :
Frais préliminaires 7,50 3 4,5 Capital social et personnel 280
Primes de remboursement 12,25 4,90 7,35 Réserve légale 20
Report à nouveau 24,15
-Immobilisations incorporelles : Résultat net de l’exercice 37,66
Immobilisations en R&D 17,12 6,80 10,32
Fonds commercial 30 5 25 -Capitaux propres assimilés :
Subventions d’investissement 72,08
-Immobilisations corporelles:
Terrains 230,42 - 230,42 -Dettes de financement :
Constructions 112,01 40,01 72 Emprunts obligataires 60
ITMO 45,67 14,33 31,34 Autres dettes de financement 51,54
Matériel de transport 23,41 6,18 17,23
Mobilier et matériel de bureau 9 2,24 6,76 -Provisions durables pour R&C :
Provisions pour risques 12
-Immobilisations financières : Provisions pour charges 10
Prêts immobilisés 12,87 2,87 10
Titres de participation 39,23 - 39,23

TOTAL Actif Immobilisé 539,48 85,33 454,15 TOTAL Financement Permanent 567,43

-Stocks : -Dettes du passif circulant :

Marchandises 230,14 114,06 116,08 Fournisseurs et comptes rattachés 27,94
Personnel – créditeur 21,44
-Créances de l’actif circulant : Organismes sociaux 15
Frs débiteurs, avances et acomptes 15 - 15 Etat – créditeur 17,15
Clients et comptes rattachés 31,53 4,33 27,20 Compte d’associés – créditeurs 8,45
Personnel – débiteur 11,33 - 11,33 Autres créanciers 15
Etat – débiteur 17,81 - 17,81
Comptes d’associés – débiteurs 12,92 - 12,92
Autres débiteurs 15,02 - 15,02

-Titres et valeurs de placement :

TVP 21,87 3,97 17,90

TOTAL Actif Circulant 355,62 122,36 233,26 TOTAL Passif Circulant 104,98
-Trésorerie – Actif : -Trésorerie – Passif :
Chèques et valeurs à encaisser 11,03 1,03 10 Crédit d’escompte 40
Banques 15 - 15

TOTAL Trésorerie - Actif 26,03 1,03 25 TOTAL Trésorerie - Passif 40

TOTAL ACTIF 921,13 208,72 712,41 TOTAL PASSIF 712,41

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 Tableau des immobilisations acquises en crédit-bail :
Machines Valeur d’origine Date de début Durée Valeur résiduel
A 120 000 DHS 01/03/2022 7 ans 15 000 DHS
B 75 000 DHS 13/07/2021 5 ans 10 000 DHS
C 340 000 DHS 15/09/2018 10 ans 70 000 DHS

Répartition des éléments de l’actif et du passif circulants :

% %
Eléments
Exploitation Hors exploitation
Marchandises 100% -
Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 100% -
Clients et comptes rattachés 100% -
Personnel – débiteur 90% 10%
Etat – débiteur 95% 5%
Comptes d’associés – débiteurs - 100%
Autres débiteurs 30% 70%
TVP - 100%
Fournisseurs et comptes rattachés 100% -
Personnel – créditeur 80% 20%
Organismes sociaux 100% -
Etat – créditeur 50% 50%
Compte d’associés – créditeurs - 100%
Autres créanciers 40% 60%

Sur la base des informations ci-dessus, le Directeur Financier de l’entreprise MOUSPORT vous
sollicite pour lui assister à établir le bilan fonctionnel, à calculer ses indicateurs, et lui présenter un
résumé des résultats obtenus avec les recommandations nécessaires.

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