Prospectus OPV action CPA

I. Présentation de l’opération
1- Informations sur l’opération :
 Nature de l’opération : Offre Publique de Vente (OPV)
 Nombre d’actions mises en vente : 60 000 000 actions, d’une valeur nominale de 1 000 DA
 Prix de cession : 2 300 DA
 Montant de l’offre : 137 940 000 000 DA réparti comme suit :
 59 700 000 actions au prix de cession de 2300 DA au profit des nouveaux
actionnaires bénéficiant d’une décote de 261,41 DA par action par rapport à la valeur de l’action
de 2 561,41 DA;

 300 000 actions au prix de cession de 2 100 DA au profit des salariés du CPA bénéficiant d’une
décote de 461,41 DA par action par rapport à la valeur de l’action de 2 561,41 DA.

 Catégorie : Action ordinaire

 Forme : nominative/ dématérialisée

2- Emploi du produit : Le produit de la vente est destiné à l’actionnaire cédant (Trésor Public)
3- Date de jouissance : le 01 janvier 2024
4- Période de souscription : du 30 janvier 2024 au 28 février 2024
5- Segmentation de l’offre : L’offre est repartie en quatre segments :

Segment A : Personnes Physiques de nationalité algérienne

Une quotepart de l’offre correspondant à 29,5% des actions est mise en vente.
Chaque souscripteur du segment A ne pourra demander moins de 10 actions.
Segment B : personnes physiques salariées du Crédit Populaire d’Algérie
Une quotepart de l’offre correspondant à 0,5% des actions est mise en vente.
Chaque souscripteur du segment B ne pourra demander moins de 10 actions.
Le personnel du CPA est astreint de conserver les actions souscrites pendant une durée de 12 mois à
partir de la date de la première cotation en Bourse.
Segment C : Investisseurs Institutionnels :
Une quotepart de l’offre correspondant à 30% des actions est mise en vente.
Chaque souscripteur du segment C ne pourra demander moins de 1 000 actions.
Segment D : Personnes Morales de droit algérien : (Autres que les personnes morales
institutionnelles désignées dans le segment C) :

Une quotepart de l’offre correspondant à 40% des actions est mise en vente soit.
Chaque souscripteur du segment D ne pourra demander moins de 500 actions.

2 / 10
 Prospectus OPV action CPA

6- Intermédiaire en Opérations de Bourse chef de file : IOB Crédit Populaire d’Algérie (IOB CPA)
7- Nantissement des actions CPA :
Conformément aux dispositions de la Loi Monétaire et Bancaire : « les actionnaires des Banques et
établissements financiers ne sont pas autorisés à donner en nantissement leurs actions ou titres
assimilés ».

8- Négociation des actions

L’action CPA sera négociée sur le marché réglementé de la Bourse d’Alger entre les Intermédiaires
en Opérations de Bourse (IOB) agréés par la COSOB, et ce, dès l’introduction du titre à la cote
officielle de la Bourse.
Un avis d’introduction fixant le prix de première cotation et les modalités de négociation sur ce titre
seront diffusés par la SGBV (Bourse d’Alger), au moins quinze jours avant la date de la première
séance de cotation.

II. Présentation de l’Emetteur

1- Dénomination sociale :
L’Emetteur a pour dénomination sociale « Crédit Populaire d’Algérie par abréviation CPA Spa ».
2- Forme juridique :
Le Crédit Populaire d’Algérie est une Entreprise Publique Economique en la forme légale de Société par
actions (SPA).
3- Adresse du siège social :
Le siège social du Crédit Populaire d’Algérie est sis au 02, Boulevard Colonel Amirouche-Alger.
4- Agrément :
Le Crédit Populaire d’Algérie est agréé en qualité de Banque conformément à la Décision du Gouverneur
de la Banque d’Algérie n° 97/02 du 06 avril 1997.
En vertu de cet agrément, le Crédit Populaire d’Algérie est autorisé à effectuer toutes les opérations de
Banque définies par la Loi algérienne.

5- Capital social :
Le Capital Social du CPA est constitué d’actions ordinaires avec un droit de vote pour chacune d’elles.
Il se présente comme suit :
Capital social (entièrement et exclusivement souscrit et libéré par l’Etat) : 200.000.000.000 DA ;
Nombre d’actions………………………………………………………….: 200.000.000 Actions ;
Valeur nominale …………………………………………………………..: 1.000 DA ;
Forme des actions..…………………………………………………………: Nominative ;
Catégorie ……………………………………………………………………: Ordinaire.

3 / 10
 Prospectus OPV action CPA

6- Responsable de l’Information
La structure responsable de l’information des actionnaires est la suivante :
- Nom de la structure : Direction du Marketing et de la Communication (DMC)
- Responsable de la structure : M. Mehdi ALIANE Directeur Central
- N° téléphone : 0670 12 12 80

III. Activité et résultats Financiers

1- Activité :

Les opérations de Banque sont définies par la Loi Monétaire et Bancaire et comprennent la
réception de fonds du public, les opérations de crédit, la mise à disposition de la clientèle des
moyens de paiement et la gestion de ceux-ci ainsi que les opérations connexes.

Les fonds reçus du public représentent les fonds recueillis des tiers, notamment sous forme de
dépôts, avec le droit d’en disposer pour son propre compte, mais à charge de les restituer.

L’opération de crédit est tout acte à titre onéreux par lequel une personne met ou promet de mettre
des fonds à la disposition d’une autre personne ou prend, dans l’intérêt de celle-ci, un engagement
par signature tel qu’aval, cautionnement ou garantie ainsi que le crédit-bail qui est commercialisé
par la société El Djazair Idjar SPA filiale du CPA.

Suite à l’obtention de l’autorisation de la BA n° 638/RB/DRBA/2020 du 18 octobre 2020, le CPA

a commencé la commercialisation des produits conformes à la Chariaâ Islamique.

Sont considérés comme moyens de paiement tous les instruments permettant à toute personne de
transférer des fonds et ce, quel que soit le support ou le procédé technique utilisé.

Le CPA peut effectuer les opérations connexes, notamment, en matière d’opérations de change,
d’opérations de placements, de souscriptions, d’achats et de ventes de valeurs mobilières et de
tout produit financier.

4 / 10
 Prospectus OPV action CPA

2- Renseignements Financiers :
 Bilan
ACTIF
U : million DA

Rubriques 2022 2021 2020 2019 2018

Caisse, Banque Centrale, Trésor Public, CCP 672 631 456 152 320 975 252 915 319 731
Actifs financiers détenus à des fins de
22 789 3 982 698 5 410
transaction
Actifs financiers disponibles à la vente 189 687 203 126 175 170 172616 133 921
Prêts et créances sur les institutions
528 253 588 440 555 444 536 175 383 406
financières
Prêts et créances sur la clientèle 1 355 660 1 376 701 1 583 266 1 502 233 1 370 000
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 541 126 435 694 507 507 1 087
Impôts courants – Actif 5 477 2 964 5 456 7 645 2 555
Impôts différés – Actif 3 998 3 901 2 804 2 249 2 143
Autres actifs 11 922 12 188 13 258 9 936 10 954
Comptes de régularisation 34 33 262 49 39
Participations dans les filiales, les co-
17 548 15 046 14 872 12 198 12 711
entreprises ou les entreprises associées
Immeubles de placement 0 0 0 0
Immobilisations corporelles 17 489 17 153 16 739 16 833 16 305
Immobilisations incorporelles 359 421 384 369 281
Écarts d'acquisition 0
Total Actifs 3 366 973 3 115 801 2 689 134 2 514 424 2 258 544

PASSIF
U : million DA

Rubriques 2022 2021 2020 2019 2018

Banque Centrale
Dettes envers les institutions
907 389 862 637 743 997 644 726 369 012
financières
Dettes envers la clientèle 1 982 892 1 812 898 1 513 359 1 500 129 1 558 266
Dettes représentées par un titre 62 926 57 302 49 465 43 695 38 251
Impôts courants- Passif 9 314 10 549 9 116 7 140 9 046
Impôts différés – Passif 638 542 352 420 37
Autres passifs 22 617 17 344 35 082 23 540 16 532
Comptes de régularisation 19 651 14 485 13 052 10 605 7 532
Provisions pour risques et charges 49 174 50 141 51 370 24 995 3 113
Subventions d'équipement-Autres
0 0 0 0 0
subventions

5 / 10
 Prospectus OPV action CPA

Fonds pour risques bancaires

35 522 36 111 40 475 37 107 37 740
généraux
Dettes subordonnées 0 0 0 0 0
Capital 48 000 48 000 48 000 48 000 48 000
Primes liées au capital 0 0 0 0 0
Réserves 173 500 158 060 147 457 135 482 114 501
Ecart d'évaluation 1 929 1 370 884 689 -390
Ecart de réévaluation 15 921 15 921 15 921 15 921 15 921
Report à nouveau 0 0 0 0 0
Résultat de l'exercice 37 500 30 441 20 603 21 974 40 981
Total Passif 3 366 973 3 115 801 2 689 134 2 514 424 2 258 544

 Comptes de résultats
U : million DA

Rubriques 2022 2021 2020 2019 2018

(+) Intérêts et produits assimilés 102 713 100 508 101 553 93 124 65 074

(-) Intérêts et charges assimilées 38 919 31 166 25 511 -21 702 -19 303

(+) Commissions (produits) 7 262 6 716 5 393 8 128 9 668

(-) Commissions (charges) 418 351 384 -638 -687

(+/-) Gains ou pertes nets sur actifs financiers

2 162 1 287 1 402 227 774
détenus à des fins de transactions

(+/-) Gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la

203 68 154 302 295
vente
(+) Produits des autres activités 220 4 482 1 185 1 642 2 186
(-) Charges des autres activités 3 075 1 144 -22 -21
Produit Net Bancaire 70 148 81 543 83 648 81 059 76 996
(-) Charges générales d'exploitation 20 438 18 968 16 424 -16 639 -15 513

(-) Dotations aux amortissements et aux pertes de

valeur sur immobilisations corporelles et 1 416 1 645 1 419 -1 157 -1 137
incorporelles

Résultat Brut d'Exploitation 48 294 60 930 65 805 62 963 60 346

(-) Dotations aux provisions, aux pertes de valeur et

14 470 37 286 45 373 -37 008 -8 969
créances irréccouvrables

(+) Reprises de provisions, de pertes de valeur et

9 622 14 306 6 339 2 711 3 032
récupérations sur créances amorties

Résultat d'exploitation 43 446 37 950 26 771 28 666 54 408

(+/-) Gains ou pertes nets sur autres actifs 3 4 21 2 4

(+) Éléments extraordinaires (produits) 0 / /

6 / 10
 Prospectus OPV action CPA

(-) Éléments extraordinaires (charges) 0 / /

Résultat avant impôts 43 450 37 954 26 792 28 668 54 412
(-) Impôts sur les résultats et assimilés 5 950 7 513 6 189 -6 694 -13 431
Résultat Net de l'exercice 37 500 30 441 20 603 21 974 40 981
3- La place sur le marché

Le CPA est classé parmi les trois premières Banques du secteur bancaire algérien en termes de total
bilan, de collecte des ressources et de financement de l’économie.
En effet, le total bilan de la Banque est en progression continue et passe de 1 922 milliards de DA à
fin 2017 à 3 367 milliards de DA à fin 2022 ; soit une progression de 75,18%.

Graphe : Evolution du total Bilan du CPA sur la période 2017-2022 (millions DA)

4000000

3000000

2000000

1000000

0
2017 2018 2019 2020 2021 2022

En matière de performance financière

L’analyse du Résultat Net et du Produit Net Bancaire des Banques permet de classer le CPA à la
troisième place au niveau national à fin 2022.
En effet, le CPA excelle en matière de rapport PNB par nombre d’agences avec un montant de
441 millions de DA par agence bancaire.
En ce qui concerne la rentabilité financière du CPA, la rentabilité des fonds propres ROE est passé
de 11,73% en 2021 à 13,64% en 2022.

Tableau : Résultat Net et Produit Net Bancaire du CPA au 31 Décembre 2022

U : Million de DA
2022 Quote-part Rang

Produit Net Bancaire 70 148 13,61% 03ème

Résultat Net 37 500 13,05% 03ème

4- Litiges
L’essentiel des litiges réside dans les affaires liées au non remboursement des crédits accordés à la
clientèle de la Banque. La situation au 31 décembre 2022 se présente comme suit :
Le montant des créances impayées est de 238 Milliards DA constitué de 87 896 de dossiers, toutes
créances confondues.

7 / 10
 Prospectus OPV action CPA

Ces créances sont détenues principalement, sur des entreprises activant dans le secteur privé, elles
représentent 83,73 %.
Le montant des dix (10) premières créances contentieuses représentent 27,2 milliards de DA relevant
exclusivement du secteur privé soit 11,45% du montant des impayés au 31 décembre 2022.

IV. But de l’émission et perspectives futures

1- Compte de résultats au 30/06/2023*

Le résultat net de la Banque au 30/06/2023 est de 15,6 milliards de DA, représentant ainsi une évolution à
la baisse de 5% par rapport à celui de la même période de l’exercice précédent.

Par rubrique, le compte de résultat au 30/06/2023 se présente comme suit :

U = Million DA
Comptes de résultats juin-23 2022 Variation
juin-22 déc-22 Val. %.
(+) Intérêts et produits assimilés 50 757 48 267 102 713 2 490 5%
(-) Intérêts et charges assimilées -18 762 -18 649 -38 919 -114 1%
(+) Commissions (Produits) 3 247 2 443 7 262 804 33%
(-) Commissions (Charges) -246 -167 -418 -79 47%
(+/-) Gains ou pertes nets sur actifs financiers détenus 936 1 104 2 162 -168 -15%
à des fins de transaction
(+/-) Gains ou pertes nets sur actifs financiers 178 36 203 142 395%
disponibles à la vente
(+) Produits des autres activités 4 4 156 220 -4 151 -100%
(-) Charges des autres activités -3 108 -3 -3 075 -3 106 120463%
Produit Net Bancaire 33 007 37 188 70 148 -4 181 -11%
(-) Charges générales d'exploitation -9 745 -9 372 -20 438 -372 4%
(-) Dotations aux amortissements et pertes de valeur -640 -694 -1 416 54 -8%
sur immobilisations corporelles et incorporelles
Résultat brut d'exploitation 22 622 27 122 48 294 -4 499 -17%
(-) Dotations aux provisions, pertes de valeur et -7 159 -10 714 -14 470 3 555 -33%
créances irrécouvrables
(+) Reprises de provisions, de pertes de valeur et 3 300 3 658 9 622 -358 -10%
récupération sur créances amorties
Résultat d'exploitation 18 764 20 066 43 446 -1 302 -6%
(+/-) Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 1 3 -1 -100%
(+) Eléments extraordinaires (Produits) 0 0 0 - -
(-) Eléments extraordinaires (Charges) 0 0 0 - -
Résultat avant impôts 18 764 20 067 43 450 -1 303 -6%
(-) Impôts sur les résultats et assimilés -3 175 -3 602 -5 950 428 -12%
Résultat net de l'exercice 15 589 16 465 37 500 -875 -5%

(*) : Les états financiers au 30 juin 2023 ont fait l’objet d’un rapport intérimaire des commissaires
aux comptes.

8 / 10
 Prospectus OPV action CPA

2- But de l’émission :
L’objectif de cette opération se résume comme suit :

- Diversifier l’actionnariat de la Banque en associant notamment le secteur privé dans la

gouvernance de la Banque ;

- Œuvrer au renforcement de la notoriété de la Banque auprès de ses clients et des autres

parties prenantes ;

- Offrir à la Banque d’autres sources de financement par Appel Public à l’Epargne

(augmentation de capital, emprunts obligataires, etc…) ;

- Consolider la position de la Banque sur la place bancaire ;

- Contribuer au développement et à la dynamisation du marché financier.

3- Perspectives futures :
Tableau : Données financières prévisionnelles 2023-2028

U : Million DA

2024 2025 2026 2027 2028

Produit Net Bancaire 90 240 102 156 111 909 124 365 135 261
Résultat brut
64 565 72 838 78 397 87 048 93 767
d'exploitation
Résultat d'exploitation 62 044 64 720 75 768 83 750 90 187

Résultat net de l'exercice 53 837 56 358 65 762 72 739 78 279

Total Bilan 3 746 232 3 792 135 3 910 013 4 050 933 4 310 205

9 / 10
3- Visa Commission d'Organisation et de Surveillance des Opérations de Bourse (COSOB)