Université Mohammed V- Rabat Licence fondamentale S.E.

G
Faculté de Sciences Juridiques Section : B
Economique et Sociales semestre : 4
Module : Analyse financière
Agdal
Professeur : Mme Rajaa AMZILE.
Chargé des TD: Mr Adil MGUERAMAN.

Série 1 : Bilan financier

Exercice 1 :
Le bilan comptable de l’entreprise « CEMOS » au 31.12.2018 se présente ainsi (en milliers de DH) :

Actif Brut Amort/Prov Net Passif Net

-Frais préliminaires 200 80 120 -Capital 3 400
-terrains 1 000 -- 1 000 -Réserves 635
-I.T.M.O 800 320 480 -Résultat 1 200
-Matériel de transport 1 600 640 960 -Dettes de financement 1 500
-Stock de marchandises 3 200 -- 3 200 -Provisions durables
-Créances clients 2 720 500 2 220 pour risques et charges 700
-Effets à recevoir 440 -- 440 -Fournisseurs et CR 1 100
-Banque 102 -- 102
-Caisse 13 -- 13
Total 10 075 1 540 8 535 Total 8 535

Extrait du rapport établi par le service financier sur la situation réelle des éléments du patrimoine au
31.12.2018 (en millions de DH).

 L a valeur réelle des terrains est de 3 000.

 Le stock outil s’élève à 400.
 Les amortissements réels du matériel de transport sont d’un montant de 500, et ceux des
ITMO sont de 340.
 Le plafond de négociation des effets à recevoir est de 240.
 40% des bénéfices seront mis en réserve, le reste sera distribué aux actionnaires.
 La provision pour risques et charges est sans objet et sera imposée au cours de l’exercice
suivant au taux de 30% (IS).

Travail à faire :

1. Présentez le tableau des redressements et des reclassements.

2. Dresser le bilan financier condensé.
3. Calculez et commentez le fonds de roulement financier et le besoin en fonds de roulement
et la trésorerie nette.

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Exercice 2 :
Le bilan comptable de l’entreprise « FOREX » au 31.12.2018 se présente comme suit :

Actif Brut A/P Net Passif Net

-Frais préliminaires 80 000 20 000 60 000 -Capital 1 000 000
-Charges à répartir 100 000 40 000 60 000 -Réserves 300 000
sur.p.ex -Résultat 15 000
-terrains 800 000 800 000 -Dettes de financement 100 000
-Construction 750 000 250 000 500 000 -Fournisseurs et CR 480 000
-I.T.M.O 300 000 100 000 200 000 -Autres Prov pour R et C 80 000
-Stock 120 000 20 000 100 000
-Créances clients 72 000 22 000 50 000
-TVP 100 000 100 000
-Disponibilités 105 000 105 000
Total 2 427 000 452 000 1 975 000 Total 1 975 000

Informations complémentaires au bilan au 31.12.2018.

 Les installations techniques doivent subir une dépréciation supplémentaire de 5%.

 Le fonds commercial créé par la société est estimé à 300 000 DH.
 Le stock outil s’élève à 50 000 DH.
 Une fraction d’un emprunt auprès des établissements de crédit (amortissement de 40 000 DH )
est à rembourser dans 3 mois.
 La valeur réelle du terrain est égale à deux fois la valeur comptable.
 Les TVP sont composés de 500 actions, leur cours actuel est de 230 DH. Ces actions sont
facilement cessibles.
 La dette de 20 000 DH envers le fournisseur « RAJI » sera réglée dans 14 mois.
 Le résultat sera mis intégralement en réserve.
 La provision pour litiges de 30 000 DH, inscrite dans le compte 4501 est à échéance dans 15
mois.
Travail à faire :
1. Présentez le tableau des redressements et des reclassements.
2. Dresser le bilan financier condensé.
3. Calculez et commentez le fonds de roulement financier et le besoin en fonds de roulement
et la trésorerie nette.

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 Exercice 3 :
Soit le bilan comptable d’une entreprise « FLAPHY » au 31/12/2018 avant répartition :

Actif Brut A et P Net Passif Net

Actif immobilisé : Fin. Permanant :
Immobilisations en non valeurs Capitaux propres
- Frais préliminaires 8 250 1 250 7 000 - Capital social 1 000.000
- Primes de R.O 3 000 1 000 2 000 - Réserve légale 100 000
Immobilisations corporelles - Autres réserves 130 000
- Constructions 750 000 150 000 600 000 - Résultat net 420 000
- Inst. Tech Mat. Out 500 000 80 000 420 000 Dettes de financement
- Matériel de transport 600 000 480 000 120 000 - Emprunts A.E.C 655 000
- Matériel Informatique 200 000 158 000 42 000 Provisions durables pour RC
Immobilisations financières - Provisions pour risques 12 500
- Prêts immobilisés 75 000 - 75 000
- Titres de participation 4 000 - 4 000

Total 1 2 140 250 870 250 1 270 000 Total 1 2 317 500
Actif circulant : Passif circulant :
- Stocks de Mses 430 500 22 500 408 000 Dettes du passif circulant
- Stocks de Mat. Prem 318 400 30 000 288 400 - Fournisseurs et comptes rattachés 1 507 400
- Stocks de Produits finis 132 100 15 250 116 850 - Etat 62 800
Créances de l’actif circulant
- Clients et comptes rattachés 1 073 150 14 700 1 058 450
Titres et valeurs de placement
- Titres et valeurs de placement 113 900 6 000 107 900

Total 2 2 068 050 88 450 1 979 600 Total 2 1 570 200

Trésorerie-actif Trésorerie-passif
- Banques 531 600 - 531 600 -Crédits d’escompte 82 300
- Caisse 188 800 - 188 800
Total 3 720 400 720 400 Total 3 82 300
Total 4 928 700 958 700 3 970 000 Total 3 970 000

Informations complémentaires :
-
Les constructions sont estimées à 500 000
-
Les stocks de sécurité de marchandises et des produits finis sont estimés respectivement à
80 000 et à 20 000.
-
Les TVP sont difficilement cessibles à hauteur de 50%
-
La provision pour risque et charge est sans objet ;
-
Le taux de distribution des dividendes est fixé à 65%
-
Une annuité de remboursement d’emprunt est prévue dans le mois suivant pour 75 000
dont 20 000 d’intérêts financiers ;
- Le taux ce l’IS est de 30 %.
Travail à faire :
1. Présentez le tableau des redressements et des reclassements.
2. Dresser le bilan financier condensé.
3. Calculez et commentez le fonds de roulement financier et le besoin en fonds de roulement
et la trésorerie nette.

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 Exercice 4 :
Soit le bilan comptable d’une entreprise « FRET » au 31/12/2018 avant répartition :

Actif Brut A et P Net Passif Net

Actif immobilisé : Fin. Permanant :
Immobilisations en non valeurs Capitaux propres
- Frais préliminaires 64 000 48 000 16 000 - Capital social 800.000
Immobilisations incorporelles - Réserve légale 37 000
- Fonds commercial 400 000 - 400 000 - Autres réserves 66 000
Immobilisations corporelles - Résultat net 80 000
- Terrains 240 000 - 240 000 Dettes de financement
- Constructions 500 000 280 000 220 000 - Emprunts A.E.C 640 000
- Matériel et outillage 1 000 000 660 000 340 000 Provisions durables pour RC
- Matériel de transport 280 000 180 000 100 000 - Provisions pour risques 10 000
Immobilisations financières - Provision pour charges 40 000
- Titres de participation 24 000 - 24 000
Total 1 2 508 000 1 168 000 1 340 000 Total 1 1 673 000
Actif circulant : Passif circulant :
- Matières et fournitures consommées 200 000 50 000 150 000 Dettes du passif circulant
- Produits finis 220 000 60 000 160 000 - Fournisseurs et comptes rattachés 207 000
Créances de l’actif circulant - Autres créanciers 120 000
- Clients et comptes rattachés 250 000 70 000 180 000
- Autres débiteurs 68 000 - 68 000
Titres et valeurs de placement
- Titres et valeurs de placement 64 000 16 000 48 000
Total 2 802 000 196 000 606 000 Total 2 327 000
Trésorerie-actif Trésorerie-passif
- Banques 40 000 - 40 000
- Caisse 14 000 - 14 000
Total 3 54 000 54 000 Total 3
Total 3 364 000 1 364 000 2 000 000 Total 2 000 000

Informations complémentaires :

- Le fonds commercial est estimé à 600 000 dhs.

- La valeur réelle des terrains est estimée à 500 000 dhs.
- Le matériel industriel est estimé à 300 000 dhs.
- Le stock outil est évalué à 50 000 dhs.
- Une créance client de 20 000dhs est d’une échéance supérieure à 12 mois.
- Les créances sur les autres débiteurs ne seront recouvrées qu’à 90%.
- Les titres et valeurs de placement sont rapidement négociables.
- Le résultat net sera distribué pour moitié et mis en réserve pour le reste.
- 10% des emprunts est à rembourser l’année prochaine.
- La provision pour risques est sans objet.
- La provision pour charges est considérée comme provision momentanée.
- 20% des dettes fournisseurs est à échéance dans 2 ans.
- Le taux ce l’IS est de 30 %.
Travail à faire :
1. Présentez le tableau des redressements et des reclassements.
2. Dresser le bilan financier condensé.
3. Calculez et commentez le fonds de roulement financier et le besoin en fonds de roulement
et la trésorerie nette.

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 Exercice 5 :

Soit le bilan comptable d’une entreprise « WEBDESIGNE » au 31/12/2018 avant répartition :

Actif Brut A et P Net Passif Net
Actif immobilisé : Fin. Permanant :
Immobilisations en non valeurs Capitaux propres
- Frais préliminaires 20 000 12 000 8 000 - Capital social 1 200 000
Immobilisations corporelles - Report à nouveau -240 000
- Terrains 200 000 - 200 000 - Résultat net 350 000
- Constructions 800 000 80 000 720 000 Dettes de financement
- Matériel et outillage 400 000 40 000 360 000 -Autres dettes de financement 1 680 000
- Autres immob. corp 1 000 000 100 000 900 000 Ecarts de conversion
Immobilisations financières - Augment des dettes 6 000
-Préts immobilisés 300 000 - 300 000
-Titres de participation 100 000 - 100 000
Ecarts de conversion
-Augment des dettes 15 000 6 000 9 000
Total 1 2 835 000 238 000 2 597 000 Total 1 3 036 000
Actif circulant : Passif circulant :
- Matières et fournitures consommées 800 000 - 800 000 Dettes du passif circulant
- Produits finis 1 420 000 - 1 420 000 - Fournisseurs et comptes rattachés 1 690 000
Créances de l’actif circulant - Organismes Sociaux 20 000
- Clients et comptes rattachés 314 000 10 200 303 800 - Etat 24 000
- Autres débiteurs 51 200 - 51 200 - Autres créanciers 580 000
Titres et valeurs de placement - Autres provisions pour RC 10 000
- Titres et valeurs de placement 80 000 - 80 000
Total 2 2 666 200 10 200 2 656 000 Total 2 2 324 000
Trésorerie-actif Trésorerie-passif
- Banques 60 000 - 60 000
- Caisse 8 000 - 8 000
Total 3 68 000 68 000 Total 3
Total 5 568 200 248 200 5 320 000 Total 5 360 000

Informations complémentaires :

- La valeur réelle des terrains est de 2,5 fois de leur valeur nette.
- Les constructions peuvent être vendues à 150% de leur prix d’achat.
- Le matériel et outillage doit subir une dépréciation de 10%.
- L’amortissement des autres immobilisations doit être augmenté de 10 000 dhs.
- La moitié des prêts immobilisés sera encaissé au courant de l’exercice 2019.
- Les titres de participation sont au nombre de 1000 et leur valeur réelle est de 150 dhs l’un.
- L’écart de conversion passif a été couvert par une provision pour perte de change.
- Les stocks outils s’élèvent à 400 000 dhs.
- Les stocks rossignols s’élèvent à 60 000 dhs.
- Le plafond d’escompte est fixé par la banque à 30 000 dhs ; les créances clients matérialisées par des
effets de commerce sont de 45 000 dhs.
- 20% des créances sur les autres débiteurs sont d’un recouvrement lointain.
- La moitié des TVP est difficilement négociable à moins d’un an, l’autre moitié est facilement cessible,
mais leur prix de vente n’est que de 80% de leur prix d’achat.
- Après extinction du report à nouveau débiteur, le bénéfice sera réparti comme suit : la moitié aux
réserves et l’autre moitié sera distribué aux actionnaires.

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- Les dettes financières à moins d’un an s’élèvent à 160 000 dhs.
- Une provision pour risques et charges momentanée de 3 000 dh est sans objet, le reste des autres
provisions correspondant à des risques lointains.
- 80 000 dh des dettes des autres créanciers seront remboursées dans 20 mois.
- Le taux ce l’IS est de 30 %.
Travail à faire :
1. Présentez le tableau des redressements et des reclassements.
2. Dresser le bilan financier condensé.
3. Calculez et commentez le fonds de roulement financier et le besoin en fonds de roulement
et la trésorerie nette.

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