Filière : Professeur :

Sciences Economiques et Mme Loubna MOUSSAIF

Gestion
Chargé du TD :
Module : M. Soufiyane BEN ALI
Analyse Financière OUMJOUD

Semestre : 4 Année Universitaire :

2023/2024
Section B

TD N°1 : Analyse du bilan – Bilan fonctionnel

Exercice n°5 :
Le bilan au 31/12/2023 de l’entreprise KIAM est présenté comme suit (en MMAD) :
EXERCICE
ACTIF PASSIF NET
BRUT A & P NET
-Immobilisations en NV: -Capitaux propres :
Frais préliminaires 220 132 68 Capital social et personnel 300
Primes de remboursement 120 60 60 Réserve légale 41
Report à nouveau 13
-Immobilisations incorporelles : Résultat net de l’exercice 83
Fonds commercial 300 - 300
-Capitaux propres assimilés :
-Immobilisations corporelles: Subventions d’investissement 90
Terrains 430 - 430
Constructions 162 33 129 -Dettes de financement :
ITMO 87 41 46 Emprunts obligataires 250
Matériel de transport 101 39 62 Autres dettes de financement 290
Mobilier et matériel de bureau 13 2 11
-Provisions durables pour R&C :
-Immobilisations financières : Provisions pour risques 33
Prêts immobilisés 10 - 10 Provisions pour charges 44
Titres de participation 21 1 20
-Ecarts de conversion – Passif :
-Ecarts de conversion – Actif : Augmentation des créances 51
Diminution des créances 13 - 13 Diminution des dettes 40
Augmentation des dettes 11 - 11

TOTAL Actif Immobilisé 1 468 308 1 160 TOTAL Financement Permanent 1 235

-Stocks : -Dettes du passif circulant :

Marchandises 91 12 79 Fournisseurs et comptes rattachés 45
Produits finis 19 3 16 Personnel – créditeur 31
Organismes sociaux 29
-Créances de l’actif circulant : Etat – créditeur 39
Frs débiteurs, avances et acomptes 13 2 11 Compte d’associés – créditeurs 10
Clients et comptes rattachés 37 14 23 Autres créanciers 41
Personnel – débiteur 15 2 13

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Etat – débiteur 14 - 14 -Ecarts de conversion – Passif :
Comptes d’associés – débiteurs 23 - 23 Ecart de conversion – Passif (2) 50
Autres débiteurs 10 2 8

-Titres et valeurs de placement :

TVP 21 11 10

-Ecart de conversion - Actif :

Ecart de conversion – Actif (1) 32 - 32

TOTAL Actif Circulant 275 46 229 TOTAL Passif Circulant 245

-Trésorerie – Actif : -Trésorerie – Passif :
Banques 81 - 81
Caisses 10 - 10
TOTAL Trésorerie - Actif 91 - 91 TOTAL Trésorerie - Passif -
TOTAL ACTIF 1 834 354 1 480 TOTAL PASSIF 1 480
(1) 75% des ECA concerne l’augmentation des dettes circulantes
(2) 24% des ECP concerne l’augmentation des créances circulantes

Informations complémentaires :
- Les comptes d’associés débiteurs et créditeurs sont hors exploitation.
- 50% du montant des autres débiteurs sont hors exploitation.
- L’état-créditeur concerne une dette de 19 MMAD qui ne concerne pas l’activité de
l’exploitation de l’entreprise.
- L’entreprise dispose de trois immobilisations acquises en crédit-bail détaillées comme suite :
1- VO = 300 MMAD, durée : 10 ans, acquise le 05/03/2021
2- VO = 184 MMAD, durée : 7 ans, acquise le 31/05/2019, valeur résiduelle = 100 MMAD
3- VO = 35 MMAD, durée : 5ans, acquise le 15/09/2022, valeur résiduelle = 5 MMAD

Travail à faire :
1- Etablir le bilan fonctionnel au 31/12/2023.
2- Calculer et commenter le FRF, le BFG avec une analyse de l’activité d’exploitation et hors
exploitation, et la TN.
3- Proposer des recommandations pour améliorer la structure financière de l’entreprise.

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