Les ratios de structure 

Nature Formule Interprétations

Financement des emplois Ressources stables Il mesure la couverture des emplois stables par les
stables Emplois stables ressources stables.

*Les Zooms. Analyse Financière 2014-2015 - 18e Édition by Béatrice GRANDGUILLOT,

Francis GRANDGUILLOT

Classification :
Pour analyser la structure financière de l’entreprise ; il faut analyser son autonomie financière .sa
capacité d’endettement, sa capacité de remboursement ainsi que sa liquidité

 Autonomie d’indépendance financière :

Elle se mesure grâce au ratio suivant :

Capitaux propres*100) /passif

Ce ratio permet de mesurer le risque qui pèse sur les créanciers de l’entreprise, qui ont intérêt à
avoir les fonds propres prédominer dans la structure de financement alors que les actionnaires
peuvent préférer assurer le financement sur fond d’emprunts et contrôler l’entreprise, moyennant
des fonds propres réduits, d’autant plus que la déductibilité fiscale des charges d’intérêt peut
améliorer la rentabilité des capitaux propres, phénomène connu sous le nom d’effet le levier

Les normes financières préconisent un ratio supérieur à un. Mais, comme

On vient de le citer l’endettement peut s’avérer plus favorable car :

• Les intérêts sont déductibles fiscalement

• L’effet de levier lié à l’endettement conduit l’entreprise à avoir recours à cette forme dans la
mesure ou les taux d’intérêt sont plus faible que l’investissement financé.

 La capacité d’endettement :

Elle peut être mesurée par les ratios suivants :

 Ratio d’endettement
Dettes finnancières
capitaux propres
Dettes finnancières∗100
capitaux permanents
 La capacité remboursement :
Ratio de remboursement
DLMT + DCT
CAF
DLMT
CAF
'
Résultat d exploitation
charges finnacieres
 La liquidité de l’entreprise

On distingue la liquidité en générale, réduite et celle immédiate :
Commentaire
Ce ratio en principe, être inférieur à 1, dans ce cas on dit que les
capitaux empruntés à long terme par l’entreprise sont inférieur
aux capitaux propres, ainsi, les possibilités d’endettement
supplémentaires seraient ainsi d’autant plus larges que le ratio
présente des valeurs faibles entre les bornes 0 et 1
Ce ratio doit être à 50 % ; car au-delà de ça taux, l’entreprise risque
d’hypothéquer ses fonds propres. Ce qui la fragilise sur le marché
financier
Commentaire
Il indique le nombre d’années théoriques
nécessaires pour rembourser les
emprunts ;
Plus ce ratio est faible, plus l’entreprise à
la possibilité de s’endetter
La règle est ce ratio soit supérieur ou égal
à 3 ans.
Il indique le nombre d’année nécessaire
pour le remboursement des dettes à long
et moyen terme.
Une fois ce ratio devient supérieur à 5ans,
les banquiers considèrent la situation
financière de l’entreprise comme risquée
Ce ratio indique le degré de couverture
des charges financières par le résultat
d’exploitation
 Ratios de liquidité Formule Commentaire
Générale Actif circulant ( y compris la trésorerie) Il permet d’exprimer
DCT l’importance des biens
auxquels l’entreprise
peut faire appel pour
honorer ses engagements
à court terme :il doit être
supérieur à 1
Réduite créance +trésorerie Ce ratio ne tient pas
DCT compte des stocks, car la
durée nécessaire pour
transformer ces derniers
en argent, afin de
rembourser les DCT, n’est
pas évidente ; puisqu’on
peut trouver les
entreprises qui mettent
qui met à part un niveau
élevé de stock dans le
stock outil
Immédiate Trésorerie C’est un ratio plus sûr, car
DCT il repose sur la trésorerie
de l’entreprise, sans
attendre ni la vente des
stocks, ni la récupération
des créances ;
En revanche, l’usage de
ce ratio est d’une portée
limitée car on ne tient
compte que des données

*Analyse Financière Méthode Ratios Transféré par Franck Badoba Date du transfert
le May 31, 2011