Chapitre IV ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIONS

ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIONS

CP+DLMT >1 Les financements

Ratio de fonds de Immobilisations permanents
roulement parviennent à
Ratio des financements financer la totalité
permanents
des
investissements

Ratio d’autonomie Capitaux propres x100 > 50% l’E/se finance son
financière Passif total activité principalement
par les CP.
L’entreprise jouit d’une
autonomie financière
Total des dettesx100 < 50% l’E/se finance son
Total passif activité principalement
par les CP

- Plus elle a des CP plus elle assure son autonomie financière

- Plus l’entreprise se finance par des dettes, plus elle est exposée à la faillite si elle ne rembourse pas
ses dettes
Ratio d’endettement Capitaux propres> 100% Capacité de contracter
Dettes de financement d’autres emprunts

Dettes de financement< 100%

Capitaux propres

Capitaux propres >50% =802x 100= 64,88%

Financements permanents (802+434)
Ou
Dettes de financements < 50% =434 x100=35,12%
Financements permanents ( 802+434)

Plus les capitaux propres sont importants par rapport aux dettes de financement , plus l’entreprise a la
capacité d’emprunter davantage de fonds

Ratio de remboursement des Dettes de financement< 5ans Mesure le nombre d’années nécessaires
DF CAF pour le remboursement des DF plus ce
ratio est inférieur à 5ans plus l’entreprise
est capable de rembourser ses Df (idéal
< 3ans)

Résultat d’exploitation x Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise

100=130% est capable de rembourser ses dettes de
Charges financières financement
Exp=130% le remboursement 100 dhs de
charge financière rapporte à l’entreprise
130 dhs de résultat d’exploitation
Chapitre IV ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIONS

Mesure la capacité de
Ratios de l’entreprise à régler ses
LIQUIDITE dettes à court terme par
les actifs à court terme.
AC+TA
Ratio de Valeurs d’exploitation+ valeur réalisable+disponibilitéx100> 100% l’entreprise est capable
liquidité DCT + TP de couvrir les dettes à
générale court terme par les
PC+TP actifs à court terme.

(115+118+51)=135% les valeurs d’exploitation, les valeurs

réalisables
210
et les disponibilités couvrent une fois les dettes à court terme l’entreprise est capable
de couvrir les dettes à
Ratio de valeur réalisable+disponibilitéx100> 70% court terme par les
liquidité DCT + TP valeurs réalisables et les
réduite disponibilités
(118+51 ) x100= 80% les valeurs réalisables et les disponibilités
210
couvrent 80% des dettes à court terme

l’entreprise n’est pas

Disponibilité x100> 50% capable de couvrir les
Ratio de DCT + TP dettes à court terme par
liquidité (51) x100= 24,28% les disponibilités.
immédiate 210
Les disponibilités ne couvrent que 24,28% des dettes à court
terme
Mesure la capacité de
Ratio de Total actif net x 100> 100% l’entreprise à régler ses
solvabilité Total des dettes dettes à long moyen et
court terme en liquidant
1446 = 2,24 l’actif net total couvre 2 fois le total des dettes la totalité de son actif
(434+210)
1446 =224%
(434+210)
CP+DLMT >1 Les financements
Ratio de fonds de Immobilisations permanents
roulement 802+434=1,06 parviennent à
Ratio des financements 1162 financer la totalité
permanents
des
investissements

Ratio d’autonomie Capitaux propres x 100 > 50% l’E/se finance son
financière Passif total activité principalement
par les CP.
L’entreprise jouit d’une
autonomie financière
Total des dettesx 100 < 50% l’E/se finance son
Total passif activité principalement
les capitaux propres.
Plus elle a des CP plus elle assure son autonomie financière
Chapitre IV ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIONS

Plus l’entreprise se finance par des dettes, plus elle est exposée à la faillite si elle ne rembourse pas ses dettes

Ratio d’endettement Capitaux propres> 100% Capacité de contracter

Dettes de financement d’autres emprunts

Dettes de financement< 100%

Capitaux propres

Capitaux propres >50%

Financements permanents
Ou
Dettes de financements < 50%
Financements permanents

Plus les capitaux propres sont importants par rapport aux dettes de financement, plus l’entreprise a la capacité
d’emprunter davantage de fonds

Ratio de remboursement des Dettes de financement< 5ans Mesure le nombre d’années nécessaires
DF CAF pour le remboursement des DF plus ce
ratio est inférieur à 5ans plus l’entreprise
est capable de rembourser ses Df (idéal
< 3ans)

Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise

Résultat d’exploitation
100
Charges financières
x est capable de rembourser ses dettes de
financement
Exp=120% pour le remboursement 100
dhs de charge financière rapporte à
l’entreprise 120 dhs de résultat
d’exploitation

Mesure la capacité de
Ratio de l’entreprise à régler ses
LIQUIDITE dettes à court terme par
les actifs à court terme.

Ratio de Valeurs d’exploitation+ valeur réalisable+disponibilitéx100> 100% l’entreprise est capable

liquidité DCT + TA de couvrir les dettes à
générale court terme par les
actifs à court terme.

l’entreprise est capable

 Chapitre IV ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIONS

valeur réalisable+disponibilitéx100> 70% de couvrir les dettes à

Ratio de DCT + TA court terme par les
liquidité valeurs réalisables et les
réduite disponibilités

Disponibilité x100> 50% l’entreprise est capable

Ratio de DCT + TA de couvrir les dettes à
liquidité court terme par les
immédiate disponibilités.

Mesure la capacité de
Ratio de Total actif net x 100> 100% l’entreprise à régler ses
solvabilité Total des dettes dettes à long moyen et
court terme en liquidant
la totalité de son actif

Ratios de Des délais Rotation du stock

gestion du BFR
Rations
d’exploitation

EFF 2020 STAR TOY en kDH

Retraitements Valeur Valeurs Valeurs disponibilité CP 11§13 DLMT DCT
immobilisée d’exploitatio réalisables s 14/15/16/17 (4§55)
n Stocks Créance/TVP Trésorerie
Totaux du bilan net 5651,85 758,75 241,25 490 3698,65 1820 1623,2
comptable
Actif fictif -37,5 -37,5
Imm non valeurs
-frais préliminaires
Construction/moins- 167,625
value
1676,25x10%
Terrain /plus- value +25 +25
ITMO/moins- value
VR 150
VNC 170
-Value 20
TVP facilement
cessible/négociable
Stock outil/stock de
+an/stock de sécurité
MP 25KDH
PF 15KDH
Dividende
RNx50%=90x50%=
45kdh
15/Provision pour
risque et durable
Sans objet
Totaux du bilan
financier

VNC construction=90%VR

1676,25=90%VR DONC VR=1676,25/0,9=1862,5

Chapitre IV ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIONS

VR-VNC=1862,5-1676,25=-186,25

Bilan financier condensé en valeur absolue et relative (kdh)

ACTIF Valeur Valeur PASSIF Valeur Valeur

absolue relative% absolue relative%
Valeur Capitaux propres
immobilisée (11/13)
Valeur DLMT
d’exploitation 14/15/16/17(Dettes
(Stocks) de financement)
Valeur DCT (Dettes du
réalisable passif circulant)
(Créances
clients+tvp)
disponibilité
(TA)
Total 100 Total 100

Paramètres de l’équilibre financier en kdh Cas IMAD ELECTRIQUE

 FONDS DE ROULEMENT LIQUIDITE (FRL du haut du bilan)= (CP+DLMT)-valeur
immobilisée

= (802+434)-1162=74 kdh

FR Positif : il s’agit d’une ressource (c’est l’excédent des financements permanent sur
Les immobilisations).

Les financements permanents parviennent à financer la totalité des investissements

FONDS DE ROULEMENT LIQUIDITE (FRL du bas du bilan)= (v exp+ vréal+TA)-(DCT+TP)

=(115+118+51)-(210)=74 kdh

FRL> 0 positif situation financière équilibrée

 BESOIN EN fonds de roulement =(v exp+ vréal)-DCT=(115+118)-210= 23 KDH

BFRL> 0 positif il s'agit d'un emploi ou un besoin

Les besoins liés à l’exploitation s’élèvent à 23KDH

 Trésorerie nette

TN= FRL-BFRL= 74-23 =51kdh

Ou TN=TA-TP= 51-0 =51kdh

TN > 0 positive excédentaire

Les besoins liés au cycle d’exploitation (23kdh) sont totalement absorbés par Le
FRL (74kdh) et l’entreprise a pu dégager un excèdent de trésorerie de 51 kH

- Donc la situation financière de l’entreprise est équilibrée

Ecart de conversion actif/perte latente Ecart de conversion actif/gain latent

27 emprunt /prêt ( +an) 17 emprunt /prêt ( +an)
Chapitre IV ANALYSE PAR LA METHODE DES RATIONS

Prêt 1euro ---- 10 dh Prêt 1euro ---- 10 dh

31/12 1 euro---- 9 dh 31/12 1euro---- 11dh
-1dh -1dh
Diminution des créances immobilisées Augmentation des créances immobilisées
Emprunt 1 euro-------10 dh Emprunt 1 euro-------10 dh
31/12 1 euro-----11 dh 31/12 1 euro-----9 dh
+1 augmentation des dettes de Diminution des dettes de financement
financement
47 (client /fournisseurs--- vente/achat)
37 (client /fournisseurs--- vente/achat) (- Vente 1 euro ----10 dh
an) 31/12 1 euro----11 dh
Vente 1 euro ----10 dh Augmentation des créances circulantes
31/12 1 euro----9 dh
Diminution des créances circulantes Achat 1 euro ----10 dh
31/12 1 euro-----9 dh
Achat 1 euro ----10 dh Diminution des dettes circulantes
31/12 1 euro-----11 dh
Augmentation des dettes circulantes

Constatation de provision pour perte de

change