DESCRIPTION SOMMAIRE RÉSULTAT VISÉ

1 Le ratio du fonds de roulement

L Formule

I Actif à court terme

Nombre de fois que l'actif à court terme Idéal plus que 2. Certains risques si le ratio est trop élevé (ex trop
peut rembourser le passif à court terme stock/ collection CC)
Q Passif à court terme
U
I 2 Le ratio de liquidité immédiate
D Formule
I Nombre de fois que l'actif à court terme
Idéal plus que 1. Certains risques si trop élevés (ex trop CC,
T Encaisse + Placements temporaires + Clients liquide peut rembourser le passif à court
politique encaissement, ne pas placer à long terme)
terme
É Passif à court terme

3 Le ratio d'endettement
S Formule
Environ 50%. Sera perçu plus ou moins risqué par un investisseur si
T Passif total *100
Pourcentage qui indique la proportion de le risque est partagé à parts égales avec les actionnaires. Lien avec
l'actif total qui est financé par la dette le paiement des intérêts (ratio de couverture) si la dette est élevée.
R Actif total
Dois être évalué dans le temps et avec l'industrie.
U
C 4 Le ratio d'autonomie financière
T Formule
U Idéalement pas plus que 1 donc que le financement soit 50%-50%.
Proportion entre le passif total et les
Passif total Dois être évalué dans le temps et avec l'industrie (lien avec le ratio
R Capitaux propres
capitaux propres (en nombre de fois)
d'endettement)
E
5 Le ratio d'effet de levier
F Formule
Idéalement un ratio élevé, car ceci indique que l'on utilise la dette
I Proportion entre l'actif total et les capitaux pour augmenter le rendement des actionnaires. Un ratio très élevé
Actif total
N Capitaux propres
propres (en nombre de fois) relation entre augmente le risque des investisseurs (dette élevée) donc doit
l'actif et le financement trouver l'équilibre et être en lien avec l'industrie. Un ratio à 2 est
A parfaitement équilibré (50% dettes, 50% actionnaires)
N
C 6 Le ratio de couverture des intérêts
I Formule
È Nombre de fois que le résultat net de
On vise un résultat élevé pour couvrir largement les intérêts. Plus
Résultat avant impôts + Charges d’intérêts l'entreprise peut payer les intérêts sur la
R Charges d'intérêts dette.
l'entreprise est endettée, plus les intérêts seront élevés.

E
 7 Le ratio de rotation de l'actif total
Formule
On vise un résultat élevé, qu'un investissement en actif génère
Nombre de fois qu'un dollar investi en actif a
beaucoup de ventes. Peut analyser les actifs les plus importants
Ventes nettes généré des ventes. Indique l'efficacité avec
distinctement (évolution dans le temps, Comparaison avec
Actif total laquelle les actifs génèrent des ventes.
l'industrie).

8 Le ratio de rotation des immobilisations

Formule
Nombre de fois qu'un dollar investi en
On vise un résultat élevé, qu'un investissement en immobilisation
immobilisation nette a généré des ventes.
Ventes nettes génère beaucoup de ventes. (évolution dans le temps,
Indique l'efficacité avec laquelle les
Immobilisations nettes Comparaison avec l'industrie).
immobilisations génèrent des ventes.

9 Le ratio de rotation des stocks

D
Formule
E On vise un ratio élevé (que le stock se renouvèle rapidement). Ratio
Nombre de fois que le stock est renouvelé
Coût des ventes faible peut indiquer un risque de désuétude. Un ratio trop élevé
(vitesse)
Stock moyen peut indiquer une rupture des stocks. Comparaison avec l'industrie
G
E
S 10 Le délai moyen d'écoulement du stock de marchandises
Formule
T
Nombre de jours moyen pour vendre les On vise un délai rapide pour vendre rapidement la marchandise,
I 365 jours
stocks car plus le temps est long, plus le stock reste sur les tablettes
Rotation des stocks
O
N
11 Le délai moyen de recouvrement des comptes clients
Formule
On vise un délai rapide, que les comptes clients soient perçus¸plus
Nombre de jours moyen nécessaire pour
Clients rapidement (lien avec la politique de l'entreprise ex: 2% 10 jours,
percevoir le paiement des comptes client
Ventes à crédit ÷ 365 net 30 jours)

12 Le délai moyen de paiement des comptes fournisseurs

Formule
On vise un délai plus long, que les comptes fournisseurs soient
Nombre de jours moyen entre l'achat à
Fournisseurs payés tardivement mais en restant dans les politiques des
crédit et le paiement au fournisseur
Achats nets à crédit ÷ 365 fournisseurs pour en conserver de bonnes relations.
 13 Le ratio de la marge bénéficiaire brute
Formule
Marge bénéficiaire brute *100
Ventes nettes
On vise un pourcentage élevé donc que le bénéfice dégagé des
Pourcentage de marge brute vs les ventes ventes sur le coût des marchandises vendues soit le plus élevé
possible (comparaison avec l'industrie)

D
E 14 Le ratio du résultat net
Formule On vise un pourcentage positif et le plus élevé possible. Une
R augmentation dans le temps indique que le bénéfice net augmente
Résultat net *100 Pourcentage de marge nette vs les ventes en comparaison avec les ventes et que la gestion est bonne
E Ventes nettes (contrôle de coûts) comparaison avec l'industrie, type de produits,
N secteur d'activité
T
A 15 Le ratio de rendement de l'actif total
Formule
B On vise un pourcentage positif et le plus élevé possible. Une
Pourcentage du résultat net vs les
I Résultat net *100 investissements en actif. Génération de
augmentation dans le temps indique que le bénéfice net augmente
en lien avec l'utilisation judicieuse des actifs (comparaison avec
L Actif total profit avec les actifs de l'entreprise
l'industrie)
I
T
16 Le ratio de rendement du capital
É Formule
On vise un pourcentage positif et le plus élevé possible. Une
Pourcentage du résultat net vs les
augmentation dans le temps indique que le bénéfice net augmente
Résultat net *100 investissement des actionnaires. Génération
en lien avec les investissements dans les capitaux propres
Capitaux propres de profit avec les actifs de l'entreprise
(comparaison avec l'industrie)