Introduction

I. Définition
II. les ratios de structure
1. la structure de l’actif
2. la structure des capitaux propres
passifs
III. les ratios de liquidité
IV. les ratios de gestion ou de rotation
1. ratio de rotation des actifs
2. ratio de rotation des stocks
3. ratio de rotation de client
4. ratio de rotation des dettes fournisseur
Conclusion
 Introduction
Le but et l'utilité d'un système d'information sont de
fournir des données pertinentes à la direction de
l'entreprise, afin de l'aider à choisir et à développer
les stratégies nécessaires à sa croissance.
Dans ce système, la gestion financière joue un rôle
important, car elle permet de mesurer les forces et
les faiblesses de l'entreprise, à partir de l'analyse et
de l'interprétation des données comptables.
Différentes méthodes existent pour aider le
gestionnaire à contrôler et prendre les meilleures
décisions; parmi celles-ci il y a les ratios qui
vérifient un excellent outil de gestion.
 I. Définition
Les ratios sont parmi les outils d’analyse financière les
plus utilisés qui vise à calculer des rapports entre
différents postes ou regroupements de postes du bilan et
du compte de résultat et, bien sûr, à tirer des
enseignements de ces ratios.. Un ratio est un rapport entre
deux postes, soit du bilan soit de l’état de résultat, soit du
bilan et de l’état de résultat. L’objectif du calcul des ratios
est de rechercher une certaine relation entre la valeur de
deux postes rapprochés.

Généralement en distingue trois types de ratios :

1 • Les ratios de structure

2 • Les ratios de liquidité
3 • Les ratios de gestion ou d’activité
4
 II. Les ratios de structure

Calculés à partir du bilan, ils ont pour objet de définir les

caractéristiques de l'établissement dans la composition de
l'actif et du passif et de tester sa solidité et son
indépendance.

Le ratio de structure élémentaire est celui qui mesure la

structure de l'actif et du passif : il est constitué par les
rapports entre les postes retraités du bilan fonctionnel et le
total de l'actif ou du passif.

1. La structure de l'actif

Il s'agit du ratio d'immobilisation. Ce dernier mesure le degré

de flexibilité des actifs. Il exprime la capacité d'une firme à
transformer en liquidités les biens qui figurent dans son bilan.
Il est défini par:

Ratio d’immobilisation = Valeur immobilisée nette / Actif réel total

 Valeur immobilisée
Ratio nette
d’immobilisation Actif réel total

Si ce ratio est élevé, l'entreprise est considérée rigide,

puisque son actif est marqué par une immobilisation
excessive difficilement réalisable (vendue).

2. La structure des capitaux propres- passifs

Les ratios relatifs aux capitaux propres et passifs
expriment la structure de financement d'une firme (fonds
propres/endettement), ils permettent de mesurer le degré
d'exigibilité des fonds. On distingue trois types de ratios:

 Le ratio d'endettement mesure la part de financement

des actifs par dettes, il s'écrit:

Ratio d’endettement = Dettes totales / Actif réel total

Dettes totales
Ratio d’endettement Actif réel total
 Le ratio de solvabilité défini par:

Ratio de solvabilité = Capitaux propres / Dettes totales

Capitaux Propres
Ratio de solvabilité Dettes totales

Il exprime l’attitude de l’entreprise à rembourser ses

dettes. Si le ratio est élevé, l’entreprise possède une
solvabilité rassurante et peut surmonter une politique de
resserrement de crédit. Si le ratio est faible, l’entreprise ne
dispose pas d’une bonne capacité d’emprunt (capacité
d’emprunt saturée), elle se caractérise par des dettes
importantes et donc des paiements de charges financières
importantes. Le risque de cessation de paiement
augmentera avec une politique de resserrement de crédit.

 Le ratio d'autonomie financière mesure la capacité

d’emprunt à long terme de l’entreprise.
Ratio d’autonomie financière = Capitaux propres /Capitaux permanents

Capitaux Propres
 Capitaux
Ratio d'autonomie
Permanents
financière

III. Les ratios de synthèse ou d’équilibre

financier

Le ratio de liquidité mesure la capacité de l'entreprise à

respecter ses obligations financières à court terme et à
survivre à des conditions économiques défavorables.
Il s'agit des ratios relatifs à l'équilibre financier de la
firme, on distingue entre:

 Le ratio de Fonds de Roulement, il mesure l’équilibre

financier de l’entreprise à long terme.

Ratio de FR = Capitaux permanents / Valeur immobilisée nette

Capitaux
Permanents
Ratio fond de
roulement net Valeur immobilisée
nette
Si le ratio est supérieur à 1, le FR est supérieur à 0 et
l’entreprise est à priori équilibrée. Si le ratio est inférieur à
1, le FR est inférieur à 0, une partie des actifs immobilisés
est financée par des dettes à court terme et l’entreprise
peut avoir des difficultés de trésorerie.

1• Les ratios de liquidité mesurent l’équilibre financer de

l’entreprise à court terme. On distingue :

Ratio de Liquidité générale = Actif circulant / Dettes à court terme

- Si ce ratio R= 1 (FR=0) Pas de marge de

sécurité, l’entreprise peut connaître des
Problèmes de liquidité.
- Si R>1 (FR) Pas de problème de
trésorerie à condition que les actifs circulants permettent
d’honorer à temps les dettes à CT (FR>BFR).

- Si R<1 (FR<0) Déséquilibre à LT,

risque de cessation de paiement.
 Actif circulant
Ratio de liquidité
générale Dettes à court terme

Ratio de Liquidité réduite = Actif circulant Hors Stock / Dettes à court terme

- Si ce ratio >1 les stocks sont financés par les

capitaux permanents,

- Si R <1 les DCT sont importantes, risque

d’insolvabilité important.

Actif circulant hors

Ratio de liquidité stock
réduite Dettes à court terme

Ratio de Liquidité immédiate = Valeurs disponibles / Dettes à court terme

Ce dernier mesure la capacité de remboursement des dettes

immédiatement exigibles par les disponibilités liquides de la
firme.
Valeurs disponibles
Ratio de liquidité
immédiate Dettes à court terme
1
 IV. Les ratios de gestion
Ensemble de ratios évaluant l'efficacité avec laquelle l'entreprise
utilise ses ressources.
Ces indicateurs servent à mesurer la performance des
responsables des différentes activités, compte tenu des politiques
de l'entreprise.
Ils mesurent l'efficacité de gestion de l'entreprise. On distingue:

1. Ratio de rotation des actifs

Ce ratio mesure l'efficacité d'utilisation des actifs. Il est défini

par:

R. Rotation des actifs = Chiffre d'affaires / Actif total

2. Ratio de rotation des stocks

Ce ratio mesure la capacité de la firme à transformer son stock
en créances ou en liquidités. Il est donné par:

Coût d'achat de marchandises vendues

R. Rotation Stocks merchandises =
Stock moyen

Coût d'achat de matières premières consommées

R. Rotation Stocks matières premières =
Stock moyen de M1ères

Coût de production des PF vendus/

R. Rotation Stocks des produits finis =
Stock moyen

3. Ratio de rotation client

Ce ratio mesure la capacité de la firme à recouvrir ses créances.

R. Rotation client = Vente à crédit / Crédit clients

4. Ratio de rotation des dettes Fournisseur

Ce ratio mesure la capacité de la firme à rembourser ses dettes

fournisseurs.

R. Rotation dettes fournisseurs = Achat à crédit / Dettes fournisseurs

 Conclusion
Les données financières peuvent varier
substantiellement d'une période à l'autre et d'une
société à l'autre. Pour rendre la comparaison plus
facile, les ratios financiers ramènent les chiffres à
leur plus simple expression, ce qui en facilite la
lecture, et permettent une prise de décision plus
rapide.