Synthèse

Un ratio est un rapport entre deux grandeurs significatives.

Les ratios sont utilisés pour comparer la situation actuelle de l’entreprise :
- Soit dans le temps avec les situations des années passées.
- Soit dans l’espace avec la situation actuelle des entreprises du secteur ou de la branche.
Ratios de structures :
Ratios Formules Interprétations
Ratio de financement Ressources stables - S’il est > 1 signifie que les ressources stables
des emplois stables = ------------------------- couvrent les emplois stables et l’entreprise a une
Ou Emplois stables marge de sécurité pour financer son cycle
Ratio de couverture d’exploitation
des emplois stables - S’il < 1 signifie qu’une partie des immobilisations
est financée par des dettes à courte terme. Dans ce cas,
il exprime une situation de déséquilibre.

Ratio d’autonomie Il mesure le degré d'indépendance financière de

financière Ressources propres l'entreprise.
= ------------------------ - Il doit être > 0,5
Ressources stables - S’il < 0,5 alors la capacité d’emprunt est saturée.
Elle doit s’engager à augmenter ses capitaux propres
Ratio d’endettement - Ce ratio permet aux banques de formuler un avis sur
Dettes financières la situation d’une entreprise avant de lui accorder un
NB : = ----------------------- nouveau prêt.
* dettes financières Ressources propres - Si ce ratio > 1 ; la banque refuse généralement
= d’accorder des crédits
R Stables – R. propres Ou
* Ressources propres Dettes financières Dans le 2ème cas
= Cap prop avant = ----------------------- - le ratio doit être < 0,5 (50%)
affectation + Amort et Ressources stables - Si le ratio est > 0,5 donc l’entreprise est trop
prov endettée

Ratio d’investissement Il mesure le niveau d'investissement de l’entreprise:

Emplois stables Pour une entreprise commerciale ce ratio ne doit pas
= --------------------- être élevé par contre pour une entreprise industrielle
Total des emplois ce ratio est généralement élevé.
Ratios de liquidité: Ils permettent de mesurer la capacité de l'entreprise à faire face à ses dettes à
court terme.
Ratios Formules Interprétations
ratio de = Actifs courants Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à régler ses dettes
liquidité Passifs courants à court terme par les liquidités générées par ses actifs
générale courants.
 S’il > 1 alors il est acceptable
 S’il < 1 alors il est insuffisant: l'entreprise n'est pas
solvable à court terme
ratio de (Actifs courants – Stocks) Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à régler ses dettes
liquidité réduite Passifs courants à court terme en faisant appel uniquement à ses créances et
ses liquidités.
Ce ratio doit être > ou presque = à 1 mais un ratio
relativement bas serait acceptable si la rotation des stocks et
la rotation des crédits clients dépassent la rotation des dettes
fournisseurs.
ratio de Trésorerie de l’actif Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à régler ses dettes
liquidité Passifs courants à court terme en faisant appel uniquement à sa trésorerie.
immédiate Une valeur faible ne peut pas être inquiétante car
l’entreprise peut recourir au découvert bancaire pour assurer
la trésorerie

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 Ratios de rotation des actifs courants :

Ratios Formules Interprétations

Ratio de rotation des r= A - Plus la rotation des stocks est
stocks(ou coefficient de SM élevée plus la durée de stockage
rotation) A= coût d’achat des marchandises vendues est faible et d’où la diminution
= SI + Coût d’achat des mses achetées – SF des frais de stockage.
Ou
A= coût d’achat des matières consommées - Plus la rotation des stocks est
= SI + Coût d’achat des MPères achetées – SF faible plus la durée de stockage
Ou est élevée et d’où
A= coût de production des produits vendus l’augmentation des frais de
= SI + Coût de production des PF fabriqués – SF stockage.
Durée de stockage = période de référence (360j, 30j, 90j,180j…)
r

Délai crédits clients Créances clients x 360

CA nets TTC Dans un souci de bonne
(durée moyenne des gestion, la durée moyenne des
crédits clients) crédits fournisseurs doit être
supérieure à la durée moyenne
des crédits clients :( bonne
politique commerciale)
Délai crédits fournisseurs Dettes fournisseurs d’exploitation x 360
Achats nets TTC
(durée moyenne de crédit
fournisseurs)