L’analyse financière

L’analyse par les Ratios

Formateur: C.ESSARRAJ
Filière TSGE
Année scolaire: 2020/2021
 Définition du ratio
 Un ratio est un outil de gestion, c’est
rapport entre deux grandeurs
caractéristiques extraites des documents
comptables.

 Le ratio peut-être exprimé en %, en jrs, en

dhs, ou sous forme de quotient.
 Intérêts des ratios

 Permet une comparaison financière aussi bien interne

qu’externe.
 Permet de passer des valeurs brutes aux valeurs relatives.
 Permet de se faire une idée globale de la santé financière
de l'entreprise.
 Permet une approche du risque que représente l'entreprise
pour ses partenaires (associés, banquiers, Fournisseurs…)
 Intérêts des ratios
 Exemple de commentaire :
 La part de l'actif immobilisé est de
30 % .
 Les capitaux propres représentent
35 % des ressources de
l'entreprises.
 Base de calcul des ratios
Les ratios se basent sur des données existantes (passées
ou de préférence présentes) et fournissent diverses
indications :
 La rentabilité d’une entreprise,
 La structure de ses coûts,
 Sa productivité,
 Sa solvabilité,
 Ses liquidités,
 Son équilibre financier,
 Principaux ratios calculés à partir du bilan
 

   Les ratios sont indispensables à tout

dirigeant pour assurer le bon pilotage de
sa société.
 
 
 
 1.Ratio de solvabilité
 La solvabilité est la capacité de l'entreprise à
rembourser l'intégralité de ses dettes par la
liquidation de l’actif.
Ratio de Actif total
Solvabilité Dettes totales

La solvabilité exprime la capacité de l'entreprise à

rembourser l'intégralité de ses dettes (LM et C T) par
la vente de tous ses actifs. Doit être supérieur à 1
 2.1/Ratio de liquidité
 La liquidité mesure la capacité de l'entreprise à régler ses
dettes arrivées à échéances.
3 Ratios
R.de Liquidité Actif CT
générale Dettes CT
Exprime la capacité à faire face à son passif exigible de
court terme avec son actif circulant (En vendant son actif
circulant, pourrait-elle rembourser ses dettes de court
terme ?) Ce ratio doit être supérieur à 1.
 2.2/Ratio de liquidité
R. de liquidité Actif CT- Stock
restreinte  Dettes CT
Ou réduite

Ratio de liquidité auquel on a retiré les stocks car ceux-ci

ont une liquidité incertaine (ce n'est pas parce que l'on
décide de vendre son stock qu'il sera immédiatement
acheté...)
 2.3/Ratio de liquidité
R.de liquidité Actif CT- Stocks-Créances
Immédiate Dettes CT

Il n'y a pas de normes strictes sur leur

interprétation. Doit être utilisé dans le cadre
de comparaison dans le temps ou avec d'autres
entreprises.
 3.Ratio d’autonomie financière

R. Autonomie financière Fonds. Propres 

Dettes financières LT
 Ce ratio permet d'évaluer le degré d'indépendance de
l'entreprise vis-à-vis de ses prêteurs.

 IL permet également d'apprécier la capacité

d'endettement. En général, un établissement
financier exigera que ce ratio soit > 1 avant de
prêter à l'entreprise.
 3. Ratio d’autonomie financière

R. Autonomie Fonds propres

financière Financement Permanent
 Ce ratio permet d'évaluer le degré d'indépendance de
l'entreprise vis-à-vis de ses prêteurs.

 Il permet également d'apprécier la capacité

d'endettement. En général, un établissement
financier exigera que ce ratio soit > 0,5 avant de
prêter à l'entreprise.
 4.Ratio d’Endettement
Total Dettes
R . Endettement Total Actif

Plus ce ratio est élevé et plus l'endettement de

l'entreprise est important.
On estime qu’un ratio > 1 signifie que l'entreprise
est très endettée.
 5. Structure
R.de structure Capitaux .Permanents
Actif Immobilisé
Quand il est supérieur à 1, cela signifie que les
capitaux permanents financent non seulement
l'intégralité des immobilisations mais
également une partie de l'actif circulant.