Analyse de la liquidité : Liquidité générale

L’expression "liquidité" est issue du mot latin "liquidus", qui désigne liquide ou fluide.
La terminologie liquidité a été introduite dans le contexte financier au début du XXe
siècle pour exprimer et décrire le fait pour un actif d’être acheté ou vendu facilement.
L’économiste Léon Walras, est considéré comme l’un des pionniers de l’école
néoclassique, Il a contribué de manière indispensable à l’élaboration des concepts
lies à la liquidité. Toutefois la liquidité a connu au fil du temps des évolutions
diverses, grâce aux contribution et apports substantiels de plusieurs analystes et
économistes.
L’idée fondamentale derrière le concept de la liquidité est la facilité avec laquelle, les
actifs peuvent être convertis en espèces sans entrainer une dépréciation
significative.
L’analyse liquidité présente par rapport à l’analyse fonctionnel un certain nombre de
difference. L’hypothèse de départ pour l’analyse fonctionnel c’est une hypothèse de
continuité d’exploitation cela signifie que l’entreprise ne risque pas de cesser ses
activités, c’est pour ce que cette analyse s’intéresse à l’équilibre financier global de
l’entreprise. Cependant l’analyse liquidité, part d’une hypothèse inverse, en effet
dans ce cas l’entreprise risque d’arrêter son exploitation, on s’intéresse donc à la
solvabilité de l’entreprise et sa liquidité.
Il est utile de préciser les différences entre liquidité et solvabilité. En effet, ces deux
notions sont proches, mais souvent entendues dans des perspectives différentes : La
liquidité permet d’assurer la pérennité de l’entreprise, tandis que la solvabilité est
entendue dans la perspective de la liquidation de l’entreprise, avec la mise en vente
de tous ses actifs.
L’analyse liquidité est une approche du préteur (les banques, les investisseurs...), qui
offre la possibilité d’évaluer le patrimoine de l’entreprise dans l’objectif de vérifier la
capacité des avoirs, c’est à dire les actifs de l’entreprise, à couvrir les dettes et payer
le passif aux échéances prévues.
L’analyse liquidité sert à évaluer le patrimoine de l’entreprise à travers l’analyse du
bilan patrimonial ou bilan financier. Ou l’actif représente les avoirs de l’entreprise ce
qu’elle possède, et le passif se sont les dettes en d’autres termes ce qu’elle doit.

Actif (Avoirs) Bilan Patrimonial Passif (Dettes)

- Actifs immobilise - Financement stable
- Actif circulant d’exploitation - Dettes d’exploitation
- Actif circulant hors exploitation - Dettes hors exploitation
- Disponibilités - Trésorerie négative

L’analyse du bilan liquidité est basée sur la liquidité croissante de l’actif et l’exigibilité
croissante du passif :
  Liquidité croissante de l’actif : désigne que l’entreprise possède une quantité
suffisante d’actifs liquides, la chose qui améliore sa capacité à gérer
l’imprévue et faire face à des besoins de trésorerie ou honorer des dettes à
court terme.
Les actifs d’une entreprise sont classés en fonction de leur degré de liquidité,
-actifs a plus d’un an : représente les actifs moins liquides, ces actifs
nécessites une durée plus longue pour être convertis en liquides
immobilisations équipements...
-actifs a moins d’un an : relativement liquides comme le stock, placements à
court terme, comptes clients et la trésorerie actif
 Exigibilité croissante du passif : le passif d’une entreprise représente ses
obligations financières envers d’autres parties, ils sont de même classés en
fonction de leur échéance. Le passif exigible comprend généralement : les
dettes à court terme, les impôts, salaires et charges sociales à payer.
L’objectif de cette classification c’est de repérer et comprendre les
engagements financiers immédiats et dévaluer la capacité d’honorer les
obligations sans difficulté.

Le bilan financier contient des données représentant la base de calcul de certains

ratios financiers. De ce fait, la liquidité va être mesuré en passant par trois ratios :
 Ratio de liquidité réduite : ce ratio ne prend pas en compte les stocks puisqu’
ils ne sont pas toujours facile à liquider.
= (actifs circulants-stocks) /dettes a moins d’un an
 Ratio de liquidité immédiate : évaluer la capacité
Liquidité
d’honorer les dettes à court terme sans solder ses
générale
actifs non liquides.
= disponibilités/dettes a moins d’un an Liquidité Liquidité
Réduite immédiate
 Ratio de Liquidité générale (current ratio) : Pour avoir
une première idée sur la capacité de remboursement
d’une entreprise, il est souvent fait appel au ratio de
liquidité générale, autrement dit ce ratio de liquidité
permet d’évaluer si l’entreprise est solvable ou non à
court terme, c’est à dire si elle est capable de faire face a ses engagements et
ses échéances de courte périodes afin de financer son cycle d’exploitation.
Le ratio de liquidité générale équivaut au rapport de l’actif a moins d’un an (les
actifs les plus liquides d’un bilan) au passif à court terme qui sont les dettes a
moins d’un an. Le résultat obtenu n’est pas en pourcentage.

Actifs à moins d’un an

Current Ratio = ≥ 1
Dettes à moins d’un an
 A titre d’exemple pour mieux comprendre ce ratio, une entreprise
possède une somme de 10000 dh à la banque et des dettes
à moins d’un an qui s’élèvent à 6000 dh, son ration de 10000 1.66
liquidité et donc de diviser les 10000 sur les 6000, et on 6000
obtient un résultat de 1.66. Dans ce cas, les dettes à moins d’un
an sont couverte une fois virgule 66 par ses actifs à court terme.
Les ratios acceptables dépendent du secteur, généralement les entreprises
essayent de maintenir un ratio de liquidité au-dessus de un. En l’occurrence,
le résultat obtenu est supérieur à un, équivaut à avoir un fond de roulement
positif.

Dans le cas alternatif, si on obtient un résultat inferieur a un

1, cela signifie que l’entreprise a moins d’actif courants que de 5000 0.83
Passifs courants, donc l’entreprise n’est pas dans la capacité à 6000
couvrir ses obligations à court terme en totalité. Les analystes
interprètent un ratio inferieur a un comme un avertissement.
Cette situation peut être résulter de divers facteurs tels que des problèmes de
gestion de la trésorerie, des retards de paiement des clients, ou une charge
excessive de dettes à court terme.

En général plus le ratio de liquidité générale est élevé, meilleure est la situation, car
un ratio élevé facilite la confiance et le travail de l’entreprise, mais ce dernier peut
également signifier que l’entreprise n’alloue pas de manière optimal ses ressources.

Références :
https://gocardless.com/fr/guides/articles/liquidite-entreprise/
https://www.bdc.ca/fr/articles-outils/boite-outils-entrepreneur/outils-financiers/ratio-
liquidite
https://www.disnat.com/centre-apprentissage/notions-bourse/l-analyse-des-ratios/
ratio-du-fonds-de-roulement-ratio-de-liquidite-generale