Le bilan comptable

Le bilan (balance sheet) est un document comptable qui fournit une vue d'ensemble du
patrimoine de l'entreprise à un instant donné : il s'agit d'une photographie de ce que l'en-
treprise possède et de ce qu'elle doit à un instant donné. Cette« photographie» est réalisée
en général une fois par an, à la fin de l'exercice comptable (qui coïncide le plus souvent en
Europe avec la fin de l'année civile).

L'état de la situation financière est un état financier qui synthétise à un moment donné
ce que l'entreprise possède, appelé l'« actif » et ses ressources, appelées le « passif
». Le bilan est l'un des documents composant les états financiers.

Le tableau 2.1 représente le bilan simplifié d'une entreprise fictive, la World Company. Le bilan
est divisé en deux parties : l'actif et le passif. L'actif recense tous les emplois de l'entreprise et
le passif l'ensemble de ses ressources, autrement dit ses sources de financement. Par
définition, le total de l'actif (assets) et le total du passif (liabilities) sont égaux:

Actif= Passif

Cette égalité est la conséquence du principe comptable de la partie double. Quand l'entreprise
achète un bien, elle peut l'inscrire à son actif s'il s'agit d'un bien durable ou le comptabiliser
en charge, auquel cas il vient en réduction du bénéfice. Cette première partie de l'écriture fait
donc augmenter l'actif ou baisser le passif. La seconde partie de l'écriture consiste à inscrire la
contrepartie de l'achat, qui peut être une réduction des disponibilités de l'entreprise (baisse
de l'actif) ou l'apparition d'une nouvelle dette à l'égard du vendeur (augmentation du passif).
La seconde écriture vient donc équilibrer la première, garantissant l'équilibre permanent de
l'actif et du passif du bilan.

L'actif total de la World Company en 2010 (177,7 millions d'euros) est ainsi égal au passif total,
qui est la somme des capitaux propres (32,2 millions d'euros) et des dettes de l'entreprise
(145,5 millions d'euros).
Le bilan financier est l’approche analytique la plus utilisée par les banquiers pour
évaluer la solvabilité d’une entreprise.

Avant d’octroyer un crédit à une entreprise, le banquier doit s’assurer de la capacité

de celle-ci à rembourser son emprunt. Le bilan financier est le meilleur moyen pour
vérifier cela, car il permet d’analyser la situation financière de l’entreprise dans une
approche de solvabilité.

Comprendre comment votre banquier analysera votre bilan vous permet de préparer
vos réponses pour mettre en avant ses points forts et mettre en évidences les
mesures prises pour combler ses lacunes.
Le bilan financier comme le bilan fonctionnel, réorganise par le principe de
retraitement, les postes composants le bilan comptable après répartition du
résultat.

Le bilan comptable est réalisé lors de la clôture de l’exercice ou d’une situation

comptable intermédiaire. Pour pouvoir le réaliser il faut au préalable avoir
comptabilisé l’ensemble des flux financier de l’exercice dans le logiciel comptable
ainsi que les écritures de clôture comme par exemple la dépréciation des actifs
immobilisés.
Il classe les postes de l’actif par leur degré de liquidité et les postes du passif par
leur degré d’exigibilité. Concrètement, le bilan financier permet de mettre en
évidence la solvabilité de l’entreprise par la comparaison entre ses liquidités (ses
actifs à long terme et à court terme) et ses exigibilités.

La différence entre les deux bilans (fonctionnel et financier) réside dans le fait
que le premier repose sur une approche liquidative alors que la seconde
aborde le bilan comme une étape de de l’activité.

L’approche liquidative du bilan financier consiste à vérifier la capacité de

l’entreprise à couvrir ses dettes exigibles par la vente de ses actifs (les plus
liquides et les moins liquides), c’est la raison pour laquelle ces derniers sont évalués
à leur valeur réelle ; cette approche est souvent analysée par les tiers de l’entreprise
(ex. : le banquier).

Le bilan fonctionnel quant à lui est établi en interne avec une autre logique,
celle d’une continuité d’exploitation. Il va par conséquent faciliter l’analyse du
fonctionnent des cycles de financement de la société.

Les deux approches constituent des outils d’analyses complémentaires pour mieux
cerner la situation financière de l’entreprise.

COMMENT SE PRÉSENTE LE BILAN FINANCIER ?

Le bilan financier est issu de la compta de l’entreprise. Ce
document synthèse est produit par le logiciel comptable dans lequel
sont saisis les documents comptables.

Il se présente sous forme d’un tableau en deux parties, la partie

gauche classe les postes du bilan actif en fonction de leur degré de
liquidité (du moins liquide au plus liquide), tandis que la partie droite
classe les postes du bilan passif en fonction de leur degré
d’exigibilité (du moins exigible au plus exigible).
Le bilan financier peut se présenter de cette manière :

Remarque :
La liquidité de l’actif : c’est l’aptitude d’un poste à être converti
rapidement en disponibilité.
L’exigibilité du passif : correspond à l’échéance nécessaire pour
payer une dette.
La solvabilité de l’entreprise : signifie sa capacité à répondre à ses
engagements (dettes exigibles) par ses liquidités, sans se retrouver
en situation de défaut de paiement (dans une perspective de
liquidation ou de cessation de paiement par exemple).

 Actif réel net à plus d’un an : ce sont des actifs qui résident
durablement dans l’entreprise, leur liquidité est longue, car ils
ne sont pas destinés à être vendus dans l’immédiat (ex. : actif
immobilisé ; terrain, etc.) ;
 Actif réel net à moins d’un an : ce sont des actifs plus
liquides, la durée de leur conversion en disponibilité ne
dépasse pas un an (stocks hors stock-outil), créances clients à
court terme, etc. ;
 Passif réel à plus d’un an : est composé par les postes du
bilan passif qui présentent une exigibilité longue (capitaux
propres dettes à long terme)
 Passif réel à moins d’un an : est composé par les postes du
bilan passif qui présentent une exigibilité courte (les dettes à
court terme)
« Les postes du bilan financier peuvent être évalués à leur
valeur de remboursement, de revente ou de liquidation »
COMMENT PASSER D’UN BILAN COMPTABLE À UN
BILAN FINANCIER ?
Pour passer au bilan financier, il faut procéder par le retraitement de
certains postes du bilan comptable. Ce dernier consiste à reclasser
les postes de l’actif par degré de liquidité et les postes du passif par
degré d’exigibilité.

Pour évaluer le degré d’exigibilité ou de liquidité, l’entreprise peut

recourir aux informations situées au pied du bilan ainsi que dans les
annexes (ex. : état des dettes et des créances).

Parmi les principaux retraitements à faire, nous citons :

Les reclassements à prévoir :

 Le capital souscrit non appelé : dans une approche liquidative,

les actionnaires sont appelés à apporter leur part du capital
non encore versé, dans ce cas le poste capital souscrit-non
appelé doit être reclassé dans les créances à court terme en
bas du bilan.
 Les stocks ayant un caractère durable tels que les stocks-
outils doivent être reclassés en actif à plus d’un an (ex. : pour
pallier aux problèmes de rupture de stock, l’entreprise peut
constituer un stock de sécurité, appelé stock-outil).
 Les créances dont le délai de paiement dépasse la durée
d’exercice comptable doivent être reclassées en haut de bilan
actif, tel est le cas pour certains clients qui payent leur
engagement d’une manière tardive.
 Les charges et produits constatés d’avance seront ventilés en
haut ou en bas du bilan en fonction de leur échéance de
liquidité ou d’exigibilité (long ou court terme).
 Les dettes : sont ventilées en bas ou en haut du bilan en
fonction de leur exigibilité.
 Les provisions sont reclassées en passif à long terme ou à
court terme en fonction de la date prévue de leur réalisation,
dans le cas des provisions non justifiées, celles-ci doivent être
réintégrées en capitaux propres, car elles sont assimilables à
des réserves.
  Comptes courants d’associés : la part des comptes courants
bloquée (convention de blocage) est considérée comme une
dette à long terme, elle doit donc être reclassée en haut du
bilan passif, la part non bloquée, quant à elle, est considérée
comme une dette à court terme, à moins que les associés se
soient engagés à ne pas de se payer au cours de l’année ;
 Résultat comptable : le bilan fonctionnel est élaboré après
répartition du résultat, si ce n’est pas le cas, il convient de
répartir la partie du résultat comptable distribué aux associés
en dette à CT ou LT en fonction de l’échéance de distribution,
la partie non distribuée est reclassée en réserve dans les
capitaux propres ; en cas de non-distribution, le résultat est
affecté en report à nouveau.
Certains postes de l’actif immobilisé peuvent être reclassés à court
terme, à l’image des dépôts et de cautionnement s’ils sont
remboursés au cours de l’année.

Remarque :
Dans l’approche liquidative, les biens financés en crédit-bail ne
figurent pas dans le bilan financier.
L’intégration des engagements hors bilan dans le bilan financier

Avec le compte de résultat et les annexes, le bilan comptable fait

partie des états financiers issus de la comptabilité générale de
l’entreprise qui doivent être produits lors de la clôture de l’exercice
comptable.

Certains engagements inscrits hors bilan comptable doivent

être réintégrés dans le bilan financier pour une meilleure
analyse à l’image des effets escomptés non échus, ceux-ci sont
à réintégrer en créances et en dettes à court terme. D’autres
engagements peuvent également faire l’objet d’une intégration tels
que les plus ou moins-values latentes, et les impôts latents ;

Les éliminations à prévoir :

Certains postes sont à éliminer du bilan financier, car ils ne

représentent aucune valeur marchande. Dans une approche
liquidative, les actifs qui ne présentent pas de valeur ne sont pas
retenus dans l’analyse. Nous citons quelques exemples :
  Les frais d’établissement
 Les charges à répartir

 Prime de remboursement des obligations

 Les écarts de conversion actif et passif

Remarque :
Les retraitements à effectuer sont à étudier au cas par cas. La liste
proposée ci-dessus représente les principaux retraitements à
connaitre, ils sont donc non applicables à tous les cas.

COMMENT ÉVALUER L’ÉQUILIBRE FINANCIER DU

BILAN FINANCIER ?
Après avoir retraité le bilan comptable, il convient ensuite
d’apprécier la santé financière de l’entreprise. Cela passe par
l’évaluation de son équilibre financier, la démarche suit
pratiquement la même logique que le bilan fonctionnel. Pour
évaluer l’équilibre à long terme, il convient de calculer le fonds de
roulement financier (fonds de roulement net global dans le bilan
fonctionnel).

Fonds de roulement financier = Capitaux permanents – Passif

réel à plus d’un an
Un fonds de roulement financier excédentaire constitue une
ressource supplémentaire pour faire face aux imprévus de
l’entreprise. À l’inverse l’entreprise doit financer son insuffisance en
ressources par ses dettes à court terme.
L’analyse de l’équilibre financier de l’entreprise peut également être
complétée par l’utilisation des ratios d’analyse financière. Nous
citons les principaux d’entre eux, à savoir les ratios de solvabilité et
de liquidité.

Le ratio de solvabilité :

Ce ratio est souvent utilisé dans une approche de liquidation

d’entreprise, car il permet de mesurer la capacité de l’entreprise à
rembourser l’intégralité de ses dettes (long, moyen et court terme)
par la vente de son actif net.

Ratio de solvabilité générale : Actif réel net / total des dettes

Ce ratio doit généralement être supérieur à 1 pour que l’entreprise

arrive à régler ses dettes. Reste à savoir si cette dernière est
capable de vendre son actif avant l’échéance de ses dettes.

Les ratios de liquidité :

Les ratios de liquidité mettent en évidence la capacité de

l’entreprise à honorer ses engagements à court terme avec ses
liquidités à court terme. On distingue trois ratios qui permettent
d’apprécier la liquidité de l’entreprise : le ratio de liquidité générale,
le ratio de liquidité restreinte, et le ratio de liquidité réduite.
Le ratio de liquidité générale : mesure la capacité d’une entreprise
à régler ses dettes à court terme (ses dettes fournisseurs, dettes
fiscales et dettes sociales, etc.) par l’ensemble de ses liquidités à
court terme (stocks, créances, VMP et disponibilité). Ce ratio est
calculé par la formule suivante :

Ratio de liquidité générale :

Actif réel net à moins d’un an / passif réel à moins d’un an

Ce dernier permet de répondre à la question suivante : l’entreprise
a-t-elle les liquidités à court terme nécessaires pour répondre à ses
échéances à court terme ?

Pour répondre favorablement à cette question, le ratio calculé doit

être supérieur à 1, le fonds de roulement financier est donc
positif. Pour le banquier, plus ce ratio est élevé (supérieur à 1)
plus cela est bon, en revanche, malgré un indice supérieur à 1,
l’entreprise peut se retrouver dans une situation délicate (dans
le cas où l’échéance de ses exigibilités est plus courte que la
durée de conversion de son actif à court terme).

L’entreprise doit chercher dans ce cas la raison qui explique ce

décalage de vitesse, provient-il d’une rotation longue des stocks ?
le ratio de liquidité restreinte, permet de répondre à cette
question, il élimine pour cela le poste stock et ne prend en compte
que les créances client, les VMP et les disponibilités à court terme.
Ce ratio est calculé par la formule suivante :

Ratio de liquidité restreinte :

(actif net à court terme – stocks) / Passif réel à moins d’un an

Plus le résultat est élevé, meilleur est la situation. Néanmoins
l’entreprise doit veiller à ce que la durée de conversion des
créances (le délai de paiement client) soit inférieure à l’échéance
d’exigibilité des dettes à court terme (ex. : dettes fournisseurs).
L’entreprise peut utiliser également un autre ratio appelé liquidité
immédiate pour vérifier sa capacité à honorer ses échéances à
travers ses liquidités pures (ses actifs immédiatement disponibles
tel que les disponibilités), en éliminant cette fois-ci, les créances. Ce
ratio est calculé par la formule suivante :
 Ratio de liquidité immédiate :

Disponibilités + VMP/ Passif réel à moins d’un an

CONCLUSIONS
L’étude de l’équilibre financier à travers le bilan financier permet de
donner une vision pertinente sur la solvabilité de l’entreprise dans
une perspective de liquidation, le calcul des ratios est également
une solution performante pour approfondir la compréhension de la
situation financière de celle-ci.

L’étude du bilan financier peut aussi être utilisée lors d’une création
d’entreprise dans le cadre d’un bilan financier prévisionnel. Elaboré
à partir d’une compta simplifiée, il est intégré dans le prévisionnel
du business plan. Associé au compte de résultat prévisionnel, il
permet d’ajuster la future gestion d’entreprise en anticipant les
équilibres financiers du projet en création.

Il permet aussi de mesurer certains éléments de gestion ou

indicateurs importants comme la trésorerie moyenne, les fonds
propres, Bfr (besoin en fonds de roulement), la CAF (capacité
d’autofinancement) set de de prévoir des corrections sur certains
éléments (immobilisations corporelles et incorporelles,
amortissements, …).