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Comprendre comment votre banquier analysera votre bilan vous permet de préparer vos
réponses pour mettre en avant ses points forts et mettre en évidences les mesures prises pour
combler ses lacunes.
Dans cet article, leblogdudirigeant vous explique, ce qu’est un bilan financier, comment
l’élaborer et comment l’analyser.
Le bilan comptable est réalisé lors de la clôture de l’exercice ou d’une situation comptable
intermédiaire. Pour pouvoir le réaliser, il faut au préalable avoir comptabilisé l’ensemble des
flux financier de l’exercice dans le logiciel comptable ainsi que les écritures de clôture à l'image
de la dépréciation des actifs immobilisés.
Il classe les postes de l’actif par leur degré de liquidité et les postes du passif par leur degré
d’exigibilité. Concrètement, le bilan financier permet de mettre en évidence la solvabilité
de l’entreprise par la comparaison entre ses liquidités (ses actifs à long terme et à court terme)
et ses exigibilités.
La différence entre les deux bilans (fonctionnel et financier) réside dans le fait que le
premier repose sur une approche liquidative alors que la seconde aborde le bilan comme
une étape de l’activité.
Le bilan fonctionnel quant à lui est établi en interne avec une autre logique, celle d’une
continuité d’exploitation. Il va par conséquent faciliter l’analyse du fonctionnent des cycles de
financement de la société.
Les deux approches constituent des outils d’analyses complémentaires pour mieux cerner la
situation financière de l’entreprise.
Il se présente sous forme d’un tableau en deux parties, la partie gauche classe les postes du
bilan actif en fonction de leur degré de liquidité (du moins liquide au plus liquide), tandis que la
partie droite classe les postes du bilan passif en fonction de leur degré d’exigibilité (du moins
exigible au plus exigible).
Le bilan financier peut se présenter de cette manière :
Remarque :
La liquidité de l’actif : c’est l’aptitude d’un poste à être converti rapidement en disponibilité.
L’exigibilité du passif : correspond à l’échéance nécessaire pour payer une dette.
La solvabilité de l’entreprise : signifie sa capacité à répondre à ses engagements (dettes
exigibles) par ses liquidités, sans se retrouver en situation de défaut de paiement (dans une
perspective de liquidation ou de cessation de paiement par exemple).
Actif réel net à plus d’un an : ce sont des actifs qui résident durablement dans
l’entreprise, leur liquidité est longue, car ils ne sont pas destinés à être vendus dans
l’immédiat (ex. : actif immobilisé ; terrain, etc.) ;
Actif réel net à moins d’un an : ce sont des actifs plus liquides, la durée de leur
conversion en disponibilité ne dépasse pas un an (stocks hors stock-outil), créances
clients à court terme, etc. ;
Passif réel à plus d’un an : est composé par les postes du bilan passif qui présentent
une exigibilité longue (capitaux propres dettes à long terme)
Passif réel à moins d’un an : est composé par les postes du bilan passif qui
présentent une exigibilité courte (les dettes à court terme)
« Les postes du bilan financier peuvent être évalués à leur valeur de remboursement, de
revente ou de liquidation »
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Pour passer au bilan financier, il faut procéder par le retraitement de
certains postes du bilan comptable. Ce dernier consiste à reclasser les postes de l’actif par
degré de liquidité et les postes du passif par degré d’exigibilité.
Pour évaluer le degré d’exigibilité ou de liquidité, l’entreprise peut recourir aux informations
situées au pied du bilan ainsi que dans les annexes (ex. : état des dettes et des créances).
Le capital souscrit non appelé : dans une approche liquidative, les actionnaires sont
appelés à apporter leur part du capital non encore versé, dans ce cas le poste capital
souscrit-non appelé doit être reclassé dans les créances à court terme en bas du bilan.
Les stocks ayant un caractère durable tel que les stocks-outils doivent être reclassés en
actif à plus d’un an (ex. : pour pallier les problèmes de rupture de stock, l’entreprise
peut constituer un stock de sécurité, appelé stock-outil).
Les créances dont le délai de paiement dépasse la durée d’exercice comptable doivent
être reclassées en haut de bilan actif, tel est le cas pour certains clients qui payent leur
engagement d’une manière tardive.
Les charges et produits constatés d’avance seront ventilés en haut ou en bas du bilan
en fonction de leur échéance de liquidité ou d’exigibilité (long ou court terme).
Les dettes : sont ventilées en bas ou en haut du bilan en fonction de leur exigibilité.
Les provisions sont reclassées en passif à long terme ou à court terme en fonction de la
date prévue de leur réalisation, dans le cas des provisions non justifiées, celles-ci
doivent être réintégrées en capitaux propres, car elles sont assimilables à des réserves.
Comptes courants d’associés : la part des comptes courants bloquée (convention de
blocage) est considérée comme une dette à long terme, elle doit donc être reclassée en
haut du bilan passif, la part non bloquée, quant à elle, est considérée comme une dette
à court terme, à moins que les associés se soient engagés à ne pas de se payer au
cours de l’année ;
Résultat comptable : le bilan fonctionnel est élaboré après répartition du résultat, si ce
n’est pas le cas, il convient de répartir la partie du résultat comptable distribué aux
associés en dette à CT ou LT en fonction de l’échéance de distribution, la partie non
distribuée est reclassée en réserve dans les capitaux propres ; en cas de non-
distribution, le résultat est affecté en report à nouveau.
Certains postes de l’actif immobilisé peuvent être reclassés à court terme, à l’image des
dépôts et de cautionnement s’ils sont remboursés au cours de l’année.
Remarque :
Dans l’approche liquidative, les biens financés en crédit-bail ne figurent pas dans le bilan
financier.
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L’intégration des engagements hors bilan dans le bilan financier
Avec le compte de résultat et les annexes, le bilan comptable fait partie des états financiers
issus de la comptabilité générale de l’entreprise qui doivent être produits lors de la clôture de
l’exercice comptable.
Certains engagements inscrits hors bilan comptable doivent être réintégrés dans le bilan
financier pour une meilleure analyse à l’image des effets escomptés non échus, ceux-ci
sont à réintégrer en créances et en dettes à court terme. D’autres engagements peuvent
également faire l’objet d’une intégration tels que les plus ou moins-values latentes, et les
impôts latents ;
Certains postes sont à éliminer du bilan financier, car ils ne représentent aucune valeur
marchande. Dans une approche liquidative, les actifs qui ne présentent pas de valeur ne sont
pas retenus dans l’analyse. Nous citons quelques exemples :
Remarque :
Les retraitements à effectuer sont à étudier au cas par cas. La liste proposée ci-dessus
représente les principaux retraitements à connaître, ils sont donc non applicables à tous les
cas.
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L’analyse de l’équilibre financier de l’entreprise peut également être complétée par
l’utilisation des ratios d’analyse financière. Nous citons les principaux d’entre eux, à savoir les
ratios de solvabilité et de liquidité.
Le ratio de solvabilité :
Ce ratio est souvent utilisé dans une approche de liquidation d’entreprise, car il permet de
mesurer la capacité de l’entreprise à rembourser l’intégralité de ses dettes (long, moyen et
court terme) par la vente de son actif net.
Ce ratio doit généralement être supérieur à 1 pour que l’entreprise arrive à régler ses dettes.
Reste à savoir si cette dernière est capable de vendre son actif avant l’échéance de ses dettes.
Le ratio de liquidité générale : mesure la capacité d’une entreprise à régler ses dettes à court
terme (ses dettes fournisseurs, dettes fiscales et dettes sociales, etc.) par l’ensemble de ses
liquidités à court terme (stocks, créances, VMP et disponibilité). Ce ratio est calculé par la
formule suivante :
Ce dernier permet de répondre à la question suivante : l’entreprise a-t-elle les liquidités à court
terme nécessaires pour répondre à ses échéances à court terme ?
Pour répondre favorablement à cette question, le ratio calculé doit être supérieur à 1, le fonds
de roulement financier est donc positif. Pour le banquier, plus ce ratio est élevé (supérieur à
1) plus cela est bon, en revanche, malgré un indice supérieur à 1, l’entreprise peut se
retrouver dans une situation délicate (dans le cas où l’échéance de ses exigibilités est
plus courte que la durée de conversion de son actif à court terme).
L’entreprise doit chercher dans ce cas la raison qui explique ce décalage de vitesse, provient-il
d’une rotation longue des stocks ? le ratio de liquidité restreinte, permet de répondre à cette
question, il élimine pour cela le poste stock et ne prend en compte que les créances client, les
VMP et les disponibilités à court terme. Ce ratio est calculé par la formule suivante :
Plus le résultat est élevé, meilleur est la situation. Néanmoins l’entreprise doit veiller à ce que
la durée de conversion des créances (le délai de paiement client) soit inférieure à l’échéance
d’exigibilité des dettes à court terme (ex. : dettes fournisseurs).
L’entreprise peut utiliser également un autre ratio appelé liquidité immédiate pour vérifier sa
capacité à honorer ses échéances à travers ses liquidités pures (ses actifs immédiatement
disponibles tels que les disponibilités), en éliminant cette fois-ci, les créances. Ce ratio est
calculé par la formule suivante :
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Ratio de liquidité immédiate :
Conclusions
L’étude de l’équilibre financier à travers le bilan financier permet de donner une vision
pertinente sur la solvabilité de l’entreprise dans une perspective de liquidation, le calcul des
ratios est également une solution performante pour approfondir la compréhension de la
situation financière de celle-ci.
L’étude du bilan financier peut aussi être utilisée lors d’une création d’entreprise dans le cadre
d’un bilan financier prévisionnel. Élaboré à partir d’une compta simplifiée, il est intégré dans le
prévisionnel du business plan. Associé au compte de résultat prévisionnel, il permet d’ajuster la
future gestion d’entreprise en anticipant les équilibres financiers du projet en création.
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