LE BILAN FINANCIER

PLAN
INTRODUCTION
Première partie : le bilan financier
Chapitre 1 : Généralités
Chapitre 2 : La différence entre le bilan financier et le bilan comptable
Chapitre 3 : Objectif du bilan financier
Deuxième partie : Les retraitements
Chapitre 1 : Retraitements de l’actif
Chapitre 2 : Retraitement du passif
Troisième partie : Etude de cas
 Première partie : le bilan financier
Chapitre 1 : Généralités

Définition

Le bilan financier est un document permettant de connaître ce qui est possédé par une
entreprise (son actif) et ce qu'elle doit (son passif). Il reprend les informations fournies par le
bilan comptable en les réagençant de manière à déterminer la solvabilité de la société sur le
court terme. La présentation d'un bilan comptable est définie par des imprimés spécifiques
composant la liasse fiscale. Le bilan financier est quant à lui organisé de manière à classer les
comptes de tiers par échéance en fonction du degré de liquidité de l'actif et de l'exigibilité du
passif. Il offre une grille de lecture claire permettant de connaître la capacité qu'a une
entreprise de régler ses dettes en utilisant ses actifs.
Selon cette approche, qualifiée également de patrimoniale, les postes de l’actif sont regroupés
selon le critère de liquidité croissante et les postes du passif selon le critère d’exigibilité
croissante.

La représentation du bilan financier

Le bilan financier est issu de la compta de l’entreprise. Ce document synthèse est produit par
le logiciel comptable dans lequel sont saisis les documents comptables.
Il se présente sous forme d’un tableau en deux parties, la partie gauche classe les postes du
bilan actif en fonction de leur degré de liquidité (du moins liquide au plus liquide), tandis que
la partie droite classe les postes du bilan passif en fonction de leur degré d’exigibilité (du
moins exigible au plus exigible).
Le bilan financier peut se présenter de cette manière :

Actif
Actif réel net a plus d’un an
(retraité)
 Actif immobilisé net
 Actif circulant a plus d’un an
Actif réel a moins d’un an (retraité)
 Stock et en cours
 Créance a moins d’un an
 Valeur mobilière de
placement
 Disponibilité
Remarque :
Passif
Passif réel a plus d’un an
(retraité)
Capitaux permanents
 Capitaux propres
 Dettes a plus d’un an
Passif réel a moins d’un an
(retraité)
Dettes financières a moins d’un
an
Dette non financière a moins
d’un an
Provision a moins d’un an

La liquidité de l’actif : c’est l’aptitude d’un poste à être converti rapidement en disponibilité.
L’exigibilité du passif : correspond à l’échéance nécessaire pour payer une dette.
La solvabilité de l’entreprise : signifie sa capacité à répondre à ses engagements (dettes exigibles) par ses
liquidités, sans se retrouver en situation de défaut de paiement (dans une perspective de liquidation ou de
cessation de paiement par exemple).
Pourquoi établir un bilan financier ?

Le Bilan Financier a pour objectif de déterminer le risque de défaillance d’une entreprise

(faillite). Ce risque est supérieur au risque de perte.
Il est établi dans le but :

1) D'évaluer le patrimoine réel de l'entreprise

Se fonde sur les données comptables patrimoniales de l’entreprise à évaluer : la valeur

de l’entreprise est égale à la somme des éléments qui constituent le patrimoine de
l’entreprise, qu’ils soient comptabilisés ou non, exprimé en valeur actuelle au jour de
l’évaluation.

2) D'apprécier sa solvabilité à court terme

C'est la capacité de l'entreprise à faire face à ses dettes à moins d'un an à l'aide de son
actif circulant à moins d'un an. La poursuite de cet objectif explique les reclassements
et retraitements qui doivent être apportées au bilan comptable pour obtenir le bilan
financier.

3) Evaluer la liquidité de l’entreprise :

L'entreprise à qui j'ai prêté de l'argent ou à qui j'ai livré des biens ou des services est-
elle liquide ?". La liquidité est la capacité de payer les sommes dues aux échéances
prévues.
L’objectif du Bilan financier est de faire apparaître le patrimoine réel de l’entreprise et
d’évaluer le risque de non-liquidité de celle-ci.
L’actif est compté pour la valeur réelle de ses éléments. La valeur réelle correspond à
la valeur des éléments en cas de vente.

Qui sont les destinataires du bilan financier ?

1) Les établissements de crédit pour étudier l'octroi d'un prêt

2) Un acquéreur ou repreneur. Il est bien-sûr légitime de connaître la valeur réelle de
l'entreprise avant de l'acheter.
3) Autres personnes devant évaluer la valeur de l'entreprise : analyste financier pour
différentes finalités complémentaires aux points précédents à la demande du
propriétaire ou bien d'un tiers, l'entrepreneur pour la préparation à une cession ou bien
pour un arrêt d'activité.

Chapitre 2 : La différence entre le bilan financier et le bilan comptable

A l’origine, un bilan comptable est fait au moment de la clôture d’un exercice ou bien au
moment d’une situation comptable intermédiaire. Afin d’être en mesure de le réaliser, il faut
avoir enregistré en amont la totalité des différents flux financiers d’un exercice dans un
logiciel comptable détail, de même pour les écritures de clôture. Par exemple, cela peut tout à
fait être le cas de la dépréciation des multiples actifs immobilisés.

Ainsi, un bilan financier fait le classement des postes de l’actif d’une société en fonction de
leur degré de liquidité, ainsi que les postes du passif de la même société en fonction de leur
 degré d’exigibilité. Plus concrètement, le bilan financier aide à comparer les liquidités d’une
entreprise (actifs à court et long terme) avec ses exigibilités, afin de mettre en avant sa
solvabilité.

a. Passer du bilan comptable au bilan financier

Pour passer au bilan financier, il faut procéder par le retraitement de certains postes du bilan
comptable. Ce dernier consiste à reclasser les postes de l’actif par degré de liquidité et les
postes du passif par degré d’exigibilité.
Pour évaluer le degré d’exigibilité ou de liquidité, l’entreprise peut recourir aux informations
situées au pied du bilan ainsi que dans les annexes (ex. : état des dettes et des créances).
Parmi les principaux retraitements à faire, nous citons :
 Le capital souscrit non appelé :
 Les stocks ayant un caractère durable tels que les stock-outils doivent être reclassés en
actif à plus d’un an
 Les créances dont le délai de paiement dépasse la durée d’exercice comptable
 Les charges et produits constatés d’avance
 Les dettes
 Les provisions
 Comptes courants d’associés
 Résultat comptable

Bilan comptable Corrections Bilan comptable

Il est établi suivant les Il a pour objectif d’améliorer

principes comptables de la qualité de l’information
fondamentaux (principe du financière, apprécier
coût historique, principe de l’équilibre financier de
prudence,) et des choix Retraitement Reclassement l’entreprise et éviter les
effectués par les chefs distorsions inhérentes aux
d’entreprises en matière des Il s’agit de corrections Reclassement de règles comptables. Le bilan
amortissements et provisions, à apporter aux valeurs l’Actif selon la financier est aussi établi pour
des éléments de l’Actif liquidité croissante répondre aux besoins
de l’entreprise et la Passif selon d’informations financières de
l’exigibilité la part, surtout, des
croissante. investisseurs et des banquiers.