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Introduction :
Lanalyse financire ou patrimoniale de lentreprise repose sur ltude de sa
solvabilit, c'est--dire sa capacit couvrir ses dettes exigibles laide de ses actifs
liquides.
Lanalyse de la structure financire est ainsi appele analyse liquidit exigible.
En effet, si le PCM a consacr la prsentation fonctionnelle du bilan, le bilan financier
ou bilan liquidit classique conserve et conservera sans doute pendant un certain temps
la prfrence des investisseurs et des banquiers.
Dans sa conception financire, le bilan liquidit vise essentiellement tablir
linventaire de lactif et du passif de lentreprise en vue de dgager la valeur de son
patrimoine et de porter un jugement sur sa solvabilit.
Il convient de noter que la liquidit mesure la vitesse de transformation dun
bien en monnaie. Le degr dexigibilit dune dette traduit le dlai plus ou moins long
durant lequel les ressources demeurent disposition de lentreprise.
La mesure exacte de la liquidit et de lexigibilit ntant pas aise, le critre
de slection retenue est lanne.
Remarque :
Mme si le P.C.M nadopte pas la prsentation par ordre de liquidit et
dexigibilit croissante, la reformulation est possible en utilisant les indicateurs relatifs
aux chances des postes de lactif et du passif qui figurent dans lETIC.
II)
Les actifs plus ou moins un an : les actifs seront reclasss selon leur
chance relle. Pour les crances, lanalyste se reportera aux
informations contenues dans lETIC afin de procder aux reclassements
ncessaires.
Les actifs moins dun an seront limins de lactif immobilis
et intgrs lactif circulant.
Cest le cas par exemple des prts immobiliss pour la partie
chance moins dun an.
On procdera de la mme faon pour les actifs plus dun an
qui viendront en diminution de lactif circulant et en augmentation de
actif immobilis.
Exemple : Charges constates davance par exemple dont
lchance peut tre suprieure un an, ou des crances commerciales
immobilises.
Idem
pour
les
effets
bancables
c'est--dire
escomptables.
2) Les retraitements des actifs fictifs.
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Capital social
-
= situation nette
+ Provisions pour risques et charges
caractre de
rserve ou sans objet
+ Ecart de conversion-passif
- Ecart de conversion-actif (en labsence de
provisions)
- Fiscalit
latente
(subventions,
provisions
rglementes, provisions pour risques et charges sans
objet)
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Financement Permanent
______________________
Actif Circulant
-----------------------------------
_______________________
Passif Circulant
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Fonds de Roulement
Financier
Remarque :
a)
b)
affectation
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Application :
Soit une entreprise dont le bilan financier se prsente comme suit :
Actif
Actif immobilis
Actif circulant
Passif
550 000 Actif net comptable
615 000
410 000
terme
Passif circulant
1 970 000
945 000
1 970 000
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