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1 L'Analyse du bilan 1
Fiche d'information
ACTIF du BILAN
Incorporel
Actif immobilisé net Corporel
Financier
Actif à court terme (valeurs d'exploitation,
Actif circulant créances commerciales | Autres créances
Trésorerie actif
PASSIF du BILAN
Capitaux propres (capital social, Réserves)
Capitaux permanents
Dettes à long terme
passif à court terme (dettes commerciales
Passif circulant et autres dettes)
Trésorerie passif
Ressources propres = capitaux propres = capital social + réserves
Fonds de roulement
Le FR est la différence entre les capitaux permanents et les immobilisations nettes. Il sert
à financer les éléments d'actif.
Fiche d'information
Haut de bilan
Bas de bilan
Modes de calcul du FR :
BFR =
Stocks
+ Clients (yc en cours d'escompte non échu)
+ Autres créances d'exploitation
- Fournisseurs
- Autres dettes d'exploitation
Stocks BFR
Créances clients Dettes fournisseurs
Autres créances d'exploitation Autres dettes d'exploitation
Dans certains secteurs d'activités (par exemple la grande distribution), les entreprises
ont un BFR négatif. Le BFR négatif s'explique par le fait que les entreprises règlent les
fournisseurs à terme alors que leurs clients règlent comptant, ce qui entraîne une
trésorerie excédentaire.
Fiche d'information
Conception de trésorerie
Si la trésorerie est négative, le besoin de trésorerie sera financé par le crédit à court
terme.
Équilibre financier
Equilibre normal : le FR couvre presque totalement le BFR, le reste est couvert par le
découvert bancaire ou le crédit de trésorerie comme l'escompte d'effets de commerce,
etc.
Fiche d'information
immobilisations ressources
EMPLOIS brutes propres
STABLES immobilisations incorporelles (y compris amortissements
immobilisations corporelles
immobilisations financières
et provision) RESSOURCES
STABLES
dettes financières
(emprunts)
stocks
créances d’exploi-
tation
ACTIFS (brutes) dettes d’exploita-
tion
CIRCULANTS
créances hors ex- dettes hors exploi- DETTES
ploitation tation
(y compris VMP, brutes) CIRCULANTES
trésorerie d’actif trésorerie de passif
(découverts bancaires)
(disponibilités)