Correction TD N°1

Correction du TD N°1

Exercice 1

La BCT n’accepte de distribuer des liquidités qu’au taux d’intérêt > ou = à 3,3%.
Les demandes retenues sont les suivantes :

Taux d’intérêt 3,35% 3,45% 3 ,5% Total

X 475 470 470 1 415
Y 660 650 650 1 960
Z 280 277 260 817
G 250 245 230 725
Total 1 665 1 642 1 610 4 917

La demande = 4 917 MD > Offre = 3 845 MD

Les 3 845 MD seront distribués proportionnellement à la demande :

1 415
«X» 3 845 × = 1 106 𝑀𝐷
4 917

1 960
«Y» 3 845 × = 1 533 𝑀𝐷
4 917

817
«Z» 3 845 × = 639 𝑀𝐷
4 917

725
«G» 3 845 × = 567 𝑀𝐷
4 917

Exercice 2

1. C’est un titre de créance négociable émis par les institutions financières

pour une durée qui varie entre 10 jours au moins et 5 ans au plus.

2. Somme payée par l’opérateur à l’échéance :

1
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50 000 × 6,5 × 160

50 000 + = 𝟓𝟏 𝟒𝟒𝟒, 𝟒𝟒𝟒
36 000

3. Montant de la transaction (de la revente) :

𝑋 × 6,25 × (160 − 85)
𝑋+ = 51 444,444
36 000

X= 50 784,249

4. Taux de placement « t » :

50 000 × 𝑡 × 85
50 000 + = 50 784,249
36 000

t= 6,64%

Exercice 3

1. C’est un titre de créance négociable émis par les grandes entreprises pour
une durée qui varie entre 10 jours au moins et 5 ans au plus.
2.

Achat d’un billet de trésorerie :

50 000×15×5
𝐼𝑛𝑡é𝑟ê𝑡 = = 104,167
36 000

Achat d’un certificat de dépôt :

A l’échéance le certificat de dépôt doit rapporter :

50 000 × 20 × 5,3
50 000 + = 50 147,222
36 000

2
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Prix de revente au bout de 15 jours :

𝑋 × 5,5 × (20 − 15)

𝑋+ = 50 147,222
36 000

X = 50 108,944

Intérêt = 50 108,944 – 50 000 = 108,944

108,944 > 104,164 l’acquisition du certificat de dépôt est la plus rentable.

Exercice 4
1.
50 000 × 150 × 6 50 000 × 𝑛 × 5,5
(50 000 + ) + (50 000 + ) = 102 013,889
36 000 36 000

n = 100

2.

50 000 × 𝑡 × (150 − 30) 50 000 × 𝑡 × (100 − 30)

(50 000 + ) + (50 000 + )
36 000 36 000

= 101 847,223

Donc t = 7%
3
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3.
100 000 × 𝑡 × 30
1 847,223 =
36 000

Donc t = 22,17%