Interprétations de ESG:

Dans un premier temps, on observe que le résultat net de l´entreprise est positif
(1 098 627,54 €), il représente 7,83% du chiffre d´affaires ((1098627,54/
14025000) *100) Donc la rentabilité / profitabilité de l´entreprise est
relativement faible.
La marge brute de cette entreprise est nulle et la production de l´entreprise égale
13 974 918,73 €, cela signifie que l´entreprise exerce une activité industrielle a
100%.
La consommation de l´exercice est très importante (71,55% de la production),
car la consommation l´exercice représente la consommation intermédiaire
supportée par l´entreprise pour assurer la production de l´entreprise (charge
variable).
La valeur ajoutée : représente la richesse crée par les facteurs de production. La
valeur ajoutée est un bon indicateur qui mesure la performance industrielle et
commerciale de l´entreprise.
Pour les résultats financiers, on constate que les produits financiers ne sont pas
capables de financer la totalité des charges financières
 Ratio d´intégration économique = Valeur Ajoutée / Production de l´exercice
=3 976 408 ,15/13 974 918,73
=0,28

Pour chaque production de 100€, l’e/se ajoute une valeur de 0,28 €et consomme le reste en
provenance des autres entreprises

Indice Calculs Interprétation

Capacite d =RN+D-R-PCI+VNA des immob cédés CAF> 0 donc l´entreprise
´autofinancement (CAF) = 1 098 627,54+ 372 500-8 510 réalise des bénéfices d
= 1 462 617,54 ´exploitation. Dans ce cas,
elle peut convertir cet actif
en trésorerie, investir dans
des biens ou encore payer
des dividendes aux
associés.
 Taux de profitabilité =Résultat net / CA* 100 TP de l´entreprise est
= (1 098 627,54 / 14 025 000) *100 relativement faible, donc l
= 7,83 % ´entreprise a la capacitéde
dégager un revenu faible à
partir des ressources
financières qu´elle emploi.

Seuil de rentabilité = CF/ Taux de MCV Le CA minimum est égal à

= 2 685 225 / 75,13 % 3 574 275,34
= 3 574 275,34

Ratio d´indépendance = CP/ capitaux Permanents La marge d´endettement

financière = 3 178 627,54 / 3 178 627,54 +1 390 426,55 de l´entreprise est égale a
=0,70 0,70
Ratio de CAF = CAF/ CA Pour chaque 100 € de CA,
= 1 462 617,54 / 14 025 000 l´entreprise produit 10,42
= 0,10 % de ressources internes .

Interprétation de bilan financier:

Indice Calculs Interprétation
Fonds de roulement de = (CP + DLMT) -AI L´entreprise dispose d´un
liquidité fonds de roulement positif. Les
= (2947087,54 + 1390426,55) – 3322500 ressources durables financent
les emplois durables
= 1 015 014 ,09 €.
Ratio d´ autonomie = CP / DCT + DLMT L´entreprise est indépendante
financière = 2947087,54 /910409,18 + 1390426,55 financièrement vis-à-vis ses
= 1,28 > 1 créanciers
Ratio de solvabilité = Total actif / Dettes R.S > 1 donc la société est
générale = 5 247 923 ,27 / 2 300 835,73 solvable. Elle peut facilement
= 2,28 honorer sesdettes par la cession
de son actifs
Ratio de trésorerie = AC / DCT L ´entreprise est capable à
générale = 1 857 764,64 / 910409,18 rembourser ses dettes à court
= 2,04 terme.
Ratio de trésorerie = TA / DCT 7,43 % de dettes à court terme
immédiate = (67658,63 / 910409,18) *100 payables immédiatement
= 7,43 % IL n´est pas souhaitable qu´il
soit trop élevé(argent qui dort).
Ratio de financement = Ressources stables / emplois stables Donc l´entreprise dispose d´un
Permanent = 4 337 514 ,09/ 3 322 500 équilibre c´est à dire que les
= 1,31 > 1 ressources stables couvrent la
totalité des emplois stables.
Interpretation du bilan fonctionnel :
Indice calculs interprétation
Fonds de roulement = FP – AI Le FRF est positif signifie que
fonctionnel ( FRF ) = 7 051 554,09 - 5 805 000 l'entreprise arrive à financer les
= 1 246 554,09 emplois stables à partir des
Ressources stables, en plus
l'entreprise dégage une marge de
sécurité financière de 1 246
554 ,09
pour couvrir les besoins de
financement de cycle
d'exploitation. Donc la situation
financière de
cette entreprise est en équilibre au
niveau de haut de bilan. Mais ce
fond de roulement n'a de
signification que s'il est comparé
au BFG.
Besoin de fonds de = AC (HT) –PC ( HT) Le BFG positif traduit un besoin
roulement global = 2 089 304,64- 910409,18 de financement au niveau de cycle
(BFG) = 1 178895, 46 d'exploitation (CT), car les
Ressources d'exploitation (dettes à
CT) ne couvrent pas les emplois
circulants (AC).
Thresorerie nette ( TN) = FRF- BFG Le FRF > BFG > 0, signifier que
= 1 246 554,09- 1 178895, 46 le BFG à été totalement financé
= 67 658,63 par le FRF tout en dégageant
une trésorerie nette positive de 67
658 ,63
.
Conclusion :
la situation financière de l'entreprise est en équilibre financier malgré le
risque de sous emploi des capitaux de l'entreprise (doit investir les disponibilités).

Les ratios de bilan fonctionnel

1- Les ratios de structure financière
Ratios Calculs interprétation
Le ratio de couverture =FP/ (BFG + AI) RCCP > 1 Donc les
des capitaux investis = 7 051 554,09 /(1 178895, 46+ ressources stables de
5 805 000) l’entreprise permettent de
financer à la fois les
=1 ,01 investissements et l’activité
de l’entreprise.
Ratio d'endettement =CP/ DLT Ce ratio est très
=4 016 127 ,54/ 3 035 426,55 important pour
=1, 32 déterminer la capacité de
remboursement de
l'entreprise.
2 – les ratios d’activités
ou de rotation :

Le délai de rotation des =Clients et Il indique la durée

créances clients CR/CA en TTC * moyenne du crédit
360 accordé aux clients. Il est
= (1 458 000 / 14 025 000)* 360 en général exprimé en
= 37 jours du CA nombre de jours de
CA TTC