Série des exercices sur l’analyse du bilan

Exercice 1 :
L'entreprise "ELBATOUL" met à votre disposition son bilan comptable pour l'exercice 2018 ainsi que des informations
complémentaires et elle vous demande d'effectuer un diagnostic financier.

Bilan au 31/12/2018

Actif Brut A&P Net Passif Montant

Actif immobilisé : Fin. Permanent
Frais préliminaires 64 000 48 000 16 000 Capital social 800 000
Fonds commercial 400 000 400 000 Réserve légale 37 000
Terrains 240 000 240 000 Autres réserves 66 000
Constructions 500 000 280 000 220 000 Résultat net 80 000
Matériel et outillage 1 000 000 660 000 340 000 Emprunts A.E.C 640 000
Matériel de transport 280 000 180 000 100 000 Prov. pour risques 10 000
TP 24 000 24 000 Prov. Pour charges 40 000
Actif circulant : Passif circulant :
Stocks de M.P 200 000 50 000 150 000 Fournisseurs et CR 207 000
Stocks de P.E 220 000 60 000 160 000 Autres créanciers 120 000
Clients et CR 250 000 70 000 180 000
Autres débiteurs 68 000 68 000
TVP 64 000 16 000 48 000
Trésorerie- actif Trésorerie-passif
Banque 40 000 40 000
caisse 14 000 14 000
3 364 000 1 364 000 2 000 000 2 000 000

Informations complémentaires :

 Le fonds commercial crée par l'entreprise est estimé à 150.000dh.

 La valeur réelle des constructions est estimée à 650.000dh.
 La valeur vénale du matériel de transport est de 20.000dh.
 15% des prêts immobilisés sera encaissé au courant de l'exercice 2019.
 Les stocks doivent subir une dépréciation de 20%.
 Le stock outil est évalué à 26.500dh.
 Le plafond de négociation des effets à recevoir est de 20.000.
 Une créance de 10.000dh sur les autres débiteurs à échéance plus d'un an.
 L'écart de conversion actif n'est pas couvert par une provision.
 85% du résultat net de l'exercice seront distribués dans trois mois.
 Une dette de financement de 13.000dh est à échéance de 5 mois.
 Les provisions pour risques et charges sont pour moitié à échéance lointaine, l'autre moitié nette d'impôt est à
réintégrer aux capitaux propres.
 Une dette fournisseur de 7.000 dh est à échéance de 14 mois.
 Le taux de l'I.S est de 10%.

Travail à faire :
1. Présenter le tableau de retraitements et de reclassements.
2. Etablir le bilan financier condensé au 31/12/2018.
3. Calculer et commenter :
4. Le fonds de roulement liquidité (FRL). Le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trésorerie nette (TN)
 EXERCICE 2 :

Le responsable du service financier de l'entreprise "SALKA" vous confie le bilan comptable du

31/12/2018 et des informations complémentaires sur la situation de l'entreprise et vous demande de
mener une analyse financière.

Bilan au 31/12/2018

Actif Brut A&P Net Passif Montant

Actif immobilisé : Fin. Permanent
Frais de constitution 34 560 14 400 20 160 Capital social 850 000
Construction 648 000 144 000 504 000 Réserves 156 000
Matériel et outillage 432 000 115 200 316 800 Résultat net 40 320
Matériel de transport 144 000 115 200 28 800 Dettes de financement 43 200
Prêtd immobilisés 44 400 44 400 Prov. pour R.C 3 000
Actif circulant : 0 Passif circulant :
Stocks 138 240 138 240 Fournisseurs et CR 37 220
Clients et CR 20 560 5 760 14 800 Organismes sociaux 5 760
Effet à recevoir 14 000 14 000 Ecart de convers passif 12 000
Autres débiteurs 18 200 18 200
E.C.A 25 000 25 000
Trésorerie- actif 0 Trésorerie-passif
Banque 14 400 14 400 Crédit d'escompte 2 500
caisse 11 200 11 200
Total 1 544 560 394 560 1 150 000 Total 1 150 000

Informations complémentaires :

 Le fonds commercial est estimé à 150.000 dh.

 La valeur réelle des constructions est estimée à 650.000 dh.
 La valeur vénale du matériel de transport est estimée à 20.000dh.
 15% des prêts immobilisés sera encaissé au courant de l’exercice 2019
 Les stocks doivent subir une dépréciation de 20%.
 Le stock outil est évalué à 26.500 dh.
 Le plafond de négociation des effets à recevoir est de 20.000dh.
 Une créance de 10.000dh sur les autres débiteurs à échéance plus d’un an.
 L’écart de conversion actif n’est pas couvert par une provision.
 85% du résultat net sera distribué dans 3mois.
 Les dettes de financement de 13.000dh est à échéance de 5mois.
 Les provisions pour risques et charges sont pour moitié à échéance lointaine, l’autre moitié nette d’impôt est à
réintégrer aux capitaux propres.
 Une dette fournisseurs de 7.000dh est à échéance de 14 mois.
 Le taux de l'I.S est de 10%.

Travail à faire :

1- Présenter le bilan comptable en grandes masses.

2- Calculer et commenter les indicateurs de l'équilibre financier.
3- Présenter le tableau de retraitements et de reclassements.
4- Etablir le bilan financier condensé au 3 1/12/2018.
5- Calculer et commenter : le fonds de roulement liquidité (FRL), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la
trésorerie nette (TN).
 EXERCICE 3 :
La société "SAMRA" est une entreprise industrielle spécialisée dans la production et la commercialisation des produits
cosmétiques. Vous êtes chargés d'effectuer un diagnostic financier de la société "SAMRA" en vous basant sur les
documents et informations suivantes :

BILAN AU 31/12/2018
Actif Brut A&P Net Passif Montant
Immobilisation en N.V 20 000 12 000 8 000 Capitaux propres
Immob. Corporelles Capital social 1 200 000
Terrains 200 000 200 000 Report à nouveau -240 000
Construction 800 000 80 000 720 000 Résultat net 350 000
Matériel et outillage 400 000 40 000 360 000 Dettes de financement
Autres immob. Corp 1 000 000 100 000 900 000 Autres dettes de financement 1 680 000
Immob. Financières Ecart de convers passif
Prêt d immobilisés 300 000 300 000 Aug. des créances 6 000
Titres de participation 100 000 100 000
Ecart de conversion Dettes du PC
Augmentation des dettes 15 000 6 000 9 000 Fournisseurs et CR 1 690 000
Stocks Organismes sociaux 20 000
Matières premières 800 000 800 000 Etat 24 000
Produits finis 1 420 000 1 420 000 Autres créanciers 580 000
Créances de l'A.C Autres prov pour R.C 10 000
Clients et CR 314 000 10 200 303 800
Autres débiteurs 51 200 51 200
TVP 80 000 80 000
Trésorerie- actif Trésorerie-passif
Banque 60 000 60 000
Caisse 8 000 8 000
TOTAL 5 568 200 248 200 5 320 000 TOTAL 5 320 000

Informations complémentaires :

 La valeur réelle des terrains est de 2,5 fois de leur valeur nette.
 Les constructions peuvent être vendues à 150% de leur prix d'achat.
 Le matériel et outillage doit subir une dépréciation de 10%.
 L'amortissement des autres immobilisations doit être augmenté de 10.000 dh.
 La moitié des prêts immobilisés sera encaissé au courant de l'exercice 2019
 Les TP sont au nombre de 1.000 et leur valeur réelle est 150 dh l'un.
 L'écart de conversion actif a été couvert par une provision pour perte de change.
 Les stocks outils s'élèvent à 400.000 dh.
 Les stocks rossignols s'élèvent à 60.000 dh.
 Le plafond d'escompte est fixé par la banque à 30.000 dh. Les créances clients matérialisées par des effets de
commerce sont de 45.000 dh.
 20% des créances sur les autres débiteurs sont d'un recouvrement lointain.
 La moitié des TVP est difficilement négociable à moins d'un an, l'autre moitié est facilement cessible, mais leur
prix de vente n'est que de 80% de leur prix d'achat.
 Après extinction du report à nouveau débiteur, le bénéfice sera réparti comme suit : la moitié aux réserves et
l'autre moitié sera distribué aux actionnaires.
 Les dettes financières à moins d'un an s'élèvent à 160.000 dh.
 Une provision pour risques et charges momentanée de 3.000 dh est sans objet, le reste des autres provisions
correspondant à des risques lointains.
 80.000 dh des dettes des autres créanciers seront remboursées dans 20 mois.
 Le taux de l ' I.S est de 30%.

Travail à faire :

1- Etablir le bilan financier condensé au 31/12/2018.

2- Calculer et commenter : Le FDR, le BFR et la TN.
 EXERCICE 4 : La société "SAKIA" est une entreprise industrielle spécialisée dans la production d'appareils
électriques. Au 31/12/2018, elle vous fournit son bilan comptable avec des informations complémentaires et elle vous
demande d'effectuer une analyse financière.

Bilan au 31/12/2018
Actif Brut A&P Net Passif Montant
Immobilisation en N.V Capitaux propres
Frais préliminaires 36 000 24 000 12 000 Capital social ou personnel 2 700 000
Charges à répartir 900 000 210 000 690 000 Réserve légale 720 000
Primes de remboursement 450 000 450 000 Autres réserves 1 176 000
Immob. Incorporelles Report à nouveau 300 000
Immob. En R&D 800 000 360 000 440 000 Résultat net 360 000
Fonds commercial 1 000 000 1 000 000 Cap propres assimilés
Immob. Corporelles Subvention d'investissement 1 500 000
Terrains 900 000 900 000 Provision réglementées 480 000
Construction 4 500 000 1 800 000 2 700 000 Dettes de financement
Matériel et outillage 7 300 000 2 700 000 4 600 000 Emprunts obligataires 6 000 000
Mob. Mat. De bureau 800 000 180 000 620 000 Autres dettes de financement 1 500 000
Immob. Financières Provision durables
Autres créances fin 360 000 30 000 330 000 Provisions pour risques 1 200 000
Ecart de conversion Provisions pour charges 510 000
Diminution des créances 60 000 60 000 Ecart de convers passif
Stocks Diminution des dettes 30 000
Matières premières 4 524 000 300 000 4 224 000 Dettes du PC
Produits finis 1 500 000 90 000 1 410 000 Fournisseurs et CR 6 150 000
Créances de l'A.C Etat 300 000
Clients et CR 4 080 000 270 000 3 810 000 Autres créanciers 120 000
Autres débiteurs 630 000 30 000 600 000
TVP 600 000 600 000
Trésorerie- actif Trésorerie-passif
Banque 700 000 700 000 Crédit d'escompte 300 000
caisse 200 000 200 000
TOTAL 29 340 000 5 994 000 23 346 000 TOTAL 23 346 000

 La valeur des recherches et développement est estimée à 80% de leur valeur nette.
 La valeur réelle du fonds commercial est estimée à 1.200.000 dh.
 La valeur vénale des terrains est de 300% de leur valeur brute.
 Les constructions peuvent être vendues à 120%de leur prix d'achat.
 L'amortissement du matériel de bureau doit être augmenté de 20.000 dh.
 L'écart de conversion actif n'est pas couvert par une provision.
 Les stocks outils s'élèvent à 350.000 dh et les stocks rossignols à 80.000 dh.
 Une créance client de 10.000 dh est irrécouvrable et non encore comptabilisée.
 Les effets à recevoir de 56.000 dh sont escomptables dans la limite de 40.000 dh.
 Les TVP sont facilement cessibles avec un prix d'échange de 95% du prix d'achat.
 Le résultat net majoré du report à nouveau créditeur, sera affecté comme suit : 10% pour la réserve légale, 30%
pour les autres réserves et le reste sera distribué aux actionnaires dans les trois mois qui suivent.
 La provision pour risques est sans objet, et la provision pour charges correspond à une provision pour impôts
exigibles en 2019.
 Une dette de 20.000 dh envers les autres créanciers ne sera jamais réglée.
 Le taux de l'I.S est de 30%.
 Les échéances des créances et des dettes au 31/12/2018 : Travail à faire :

Eléments Total net Plus d'un an Moins d'un an 1- Présenter le tableau de retraitements et de
-Créances financières 330 000 230 000 100 000 reclassements.
-Clients et CR 3 810 000 500 000 3 310 000
Autres débiteurs 600 000 150 000 450 000 2- Etablir le bilan financier condensé au 3
-Emprunts obligataires 6 000 000 5 500 000 500 000 1/12/2018.
-Autres dettes de fin. 1 500 000 1 200 000 300 000
-Fournisseurs et CR 6 150 000 650 000 5 500 000
3- Calculer et commenter les indicateurs de
l'équilibre financier.
EXERCICE 5
La société « NADA » est une SARL spécialisée dans la production et la commercialisation de divers articles de
maroquinier (petits objets en cuir). Le directeur financier de cette société vous remet les informations ci-dessous et vous
demande de réaliser certains travaux.

Actif Brut A&P Net Passif Montant

Immob. en non val. Capitaux propres :
- Frais préliminaires 40 000 10 000 30 000 - Capital social 2 000 000
- charges à répartir 120 000 40 000 80 000 Capitaux propres et assimilés
Immob. corporelles : - Subventions d’investis 500 000
- Terrains 1 000 000 - 1 000 000 Dettes de Fin. :
- Constructions 1 200 000 270 000 930 000 - Emprunts auprès des EC 800 000
- Matériel et outillage 650 000 60 000 590 000 - Emprunts obligataires 250 000
- Matériel de transport 820 000 120 000 700 000 Provisions pour R et Ch 90 000
- Mobilier, mat de bur 200 000 80 000 120 000
Autres créances fin: Dettes du PC :
- créances immobilisées 70 000 - 70 000 - Fournisseurs et CR 340 000
Immob. financières : - Personnel 186 000
- Titres de participat. 95 000 - 95 000 - Etat 100 000
Ecarts de conv actif 40 000 - 40 000 - Comptes d’associés 270 000
- Autres créanciers 210 000
Stocks 380 000 70 000 310 000 Ecarts de conversion passif 60 000
Créances de l’AC:
- Clients et CR 400 000 50 000 350 000(*) Trésorerie- passif : 194 000
- Autres débiteurs 80 000 - 80 000
TVP 85 000 - 85 000
Trésorerie-actif :
- Banque 520 000 - 520 000
Total 5 700 000 700 000 5 000 000 Total 5 000 000
 (*) Dont 65 000 DH pour clients-effets à recevoir

Informations complémentaires :

 Les subventions sont imposables au taux de 30 %

 20% des écarts de conversion actif n’a pas donné lieu à la constatation d’une provision pour perte de change
 Les TVP sont facilement négociables et leur valeur de revente est estimée à 88 000 DH
 Un stock outil représente 18% de l’ensemble des stocks
 Une entente avec les associés afin de bloquer les comptes d’associés à raison de 75%
 La société peut escompter son portefeuille d’effets à recevoir dans la limite de son plafond d’escompte fixé à
55 000 DH.
 La valeur réelle des constructions ne représente que 70% de leur valeur nette d’amortissements.
 Une provision pour risques et charges d’un montant de 40 000 DH, couvrant un risque assez proche (à moins
d’un an), n’est justifiable qu’à raison de 70% (taux de l’IS 30%)
 L’amortissement réel du matériel de transport s’élève à 85 000 DH.
 15% des emprunts auprès des établissements de crédits arrivera à échéance le 31/05/2022.

Travail à faire :

1. Présenter le tableau de retraitements et reclassements (13 pts)

2. Présenter le financier condensé (4 masses à l’actif et 3 masses au passif)(2 pts)
3. Calculer le fonds de roulement financier, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette (3 pts)
4. Commenter la structure financière de cette entreprise (2 pts)
EXERCICE 6
La société EL AYADI située à TETOUANE, commercialise des matériels pharmaceutiques. Dans le but de
porter un jugement sur sa solvabilité et sa liquidité, son directeur financier vous remet un certain nombre
d’informations :

1) Bilan au 31/12/2010 :
ACTIF PASSIF
Charges à repartir sur plusieurs exercices 52 250 Capital social 990 000
Constructions 715 000 Réserves 75 900
Materiels et outillage 330 000 Résultat net 156 200
Matériels de transport 275 000 Emprunts 305 250
Titres de participation 57 200 Provisions pour risques 16 500
Ecart de conversion actif 13 200 Fournisseurs 177 100
Stocks de marchandises 148 500 Organismes sociaux 34 100
Clients 39 600 Autres provisions pour litige 28 600
Clients, effet à recevoir 27 500 Ecart de conversion passif 26 400
Autres débiteurs 12 100
Titres et valeurs de placement 77 000
Banque 49 500
Caisse 13 200

2) Extrait de l’étude d’évaluation des éléments du bilan :

 Fonds commercial peut être estime à 210 000
 La valeur de construction ne représente que 85 % de la valeur réelle
 Les titres de participation :
Titres Nombre Prix d’achat unitaire Cours au 31/12/2010
ABC 75 600 550
XYZ 30 700 900

 90 % des écarts de conversion actif sont couverts par des provisions

 Le stock outil de marchandises est de 45 000
 Le stock rossignol est de 25 000
 Le plafond d’escompte des effets est 25 000
 Les TVP se composent des actions suivantes :
 FRP pour une valeur globale de 40 000 sont facilement négociables, ils peuvent être vendus à 95 % de
leur valeur
 MAR pour une valeur globale de 37 000 seront négociables dans quelques mois
 70 % des autres débiteurs sont réalisables
 Les autres provisions pour litiges à verser dans 3 mois à un ouvrier licencie
 Les provisions pour risques de 7 000 sont fondées à échéance lointaine et le reste est injustifié (IS 30 %)
 80 % des emprunts sont à plus d’un an
 La société à l’habitude de mettre en réserves 65 % de son bénéfice
TRAVAIL A FAIRE :

1- Etablir le tableau des retraitements (10 points)

2- En déduire le bilan financier (02,00 points)
3- Calculer et commenter le FDR, LE BFDR et TN (03 points)
4- Calculer et commenter à partir des rations suivants : ratio de financement permanent, de
liquidité, de solvabilité (05,00 points)
EXERCICE 7

La SA TEXTIM, située au quartier industriel, fabrique différents types de tissus ; son directeur financier met à
votre disposition les informations suivantes en vue de faire une analyse financière. Pour ce travail, on vous
communique les renseignements suivants :

 Bilan au 31/12/2014 :
Actif Brut Amort/Prov Net Passif Net
Frais préliminaires 10 000 6 000 4 000 Capital social 1 000 000
Charges à repartir sur 15 000 9 000 6 000 Reserve légale 75 000
plusieurs exercices
Terrains 200 000 200 000 Autres réserves 186 500
Constructions 500 000 75 000 425 000 Résultat net 500 000
ITMO 750 000 225 000 525 000 Autres dettes de 250 000
financement
Matériels de transport 250 000 150 000 100 000 Provisions pour risques 17 500
Mobilier et matériel de bureau 80 000 29 750 50 250 Provisions pour charges 12 500
Autres créances financiers 13 500 13 500 Fournisseurs 305 000
Matières et fournitures 250 000 250 000 Clients créditeurs 20 000
Produits finis 100 000 100 000 Etat 100 000
Clients et comptes rattaches 475 000 475 000 Comptes de régularisations 13 500
passif
Etat 70 000 70 000 Crédit de trésorerie 18 750
TVP 80 000 80 000
Comptes de régularisation 25 000 25 000
actif
Banque 144 500 144 500
caisse 30 500 30 500
Total général 2 993 500 494 750 2 498 750 Total général 2 498 750

 Informations relatives à l’évaluation du bilan :

 Terrains peuvent être cédés à 150 %de leur prix d’achat
 La valeur nette d’amortissement des constructions ne représente que 80 % de leur valeur réelle
 Les TVP sont facilement cessibles et leur prix de cession actuel ne représente que 75 % de leur prix
d’achat
 Les stocks outils s’élèvent à 85 000
 25 % des avances clients se renouvellent régulièrement
 Le montant des effets de recevoir est de 88 500
 Les provisions pour risques et charges sont justifies et représentent des dettes à moins d’un an pour les
provisions pour risques et à plus d’un an pour les provisions pour charges
 Le résultat net sera reparti en tant que dividendes : 386 250
TRAVAIL A FAIRE :

1- Etablir le tableau des retraitements (10 points)

2- En déduire le bilan financier (02,points)
3- Calculer et commenter le FDR, LE BFDR et TN (03 points)
4- Calculer et commenter à partir des rations suivants : ratio de financement permanent, de
liquidité, de solvabilité (05 points)