STRATEGIE DE DRAWDOWN MANAGEMENT

Pourquoi appliquer la stratégie de drawdown management ?

Pour limiter son drawdown et faire en sorte que son capital ne descende pas en dessous de 10% de
perte quel que soit le nombre de trades perdants.

Pour avoir une croissance constante de son compte et ne jamais revenir en dessous de son capital
initial après de belles performances. On va en effet fonctionner en pallier, et les palliers suivants (DU
1, DU2, …) vont permettre d’assurer nos gains et donc de ne pas retomber à notre capital précédent
les gains même après une grosse série de SLs.

Voici un exemple d’une mauvaise gestion du risque :

Dans ce schéma, le trader n’a pas appliqué une stratégie de drawdown management, en effet, on
remarque qu’il est en DD de 50%, ce qui est énorme car il devra réaliser 100% de performance pour
remonter sa perte.
Remarque : Le drawdown management est une stratégie de management du risque dont le risque

prix est facteur des résultats de ses précédents trades, en clair, plus on est dans une bonne

dynamique, c’est-à-dire avec de bons résultats, plus on va pouvoir augmenter notre risque sur des

critères précis, en revanche, moins on est dans une bonne dynamique, c’est à-dire avec de mauvais

résultats, plus on va abaisser notre risque pour diminuer notre exposition.

P.S. : Sera exposé la stratégie de drawdown management basique ci-dessous dont les critères que
sont :

-risque de base pris

-nombre de RR de pertes avant de passer au DD

-nombre de RR de gains avant de passer au DU

-division/multiplication du risque pris pour passer au DU/DD

Pourront être adapté en fonction des caractéristiques de vos résultats notamment de votre win

rates, RR moyen mais aussi de vos souhaits sur la palette d’exposition de votre capital et

performances visés.
 RÈGLES DU DRAWDOWN MANAGEMENT BASIQUE :

• On divise par deux le risque lorsqu’on monte d’un palier (drawdown) et on multiplie par
deux le risque lorsqu’on descend d’un pallier (draw up)
➢ Commencer à 1% de risque
➢ DD1 : 0,5% de risques
➢ DD2 : 0,25% de risques
➢ DD3 : 0,125% de risques

Drawdown : DD = l’équivalent à 4 x le montant perdu du capital risqué du moment

Draw up : DU = l’équivalent à 20 x le montant gagné du capital risqué du moment

• On raisonne en monétaire pour définir les paliers. Cela signifie qu’on doit définir le
montant exact à franchir pour passer au DU1 ou au DD1.

• Les paliers évoluent en fonction du capital maximal obtenu. Cela permet de stabiliser ses
profits et d’avoir une évolution croissante.

Exemples :
1er exemple pour comprendre le principe:
Jour 1 : 2 pertes

→On reste en 1% de risque

Jour 2 : 2 pertes

→On passe en DD1, c’est-à-dire en 0,5% de risque car l’équivalent de 4 x le montant du capital risqué
du moment a été perdu (1% x 4% perdu)

Jour 3 : 3 gains avec un RR de 1 : 1

→On reste en DD1 , c’est-à-dire en 0,5% de risque, on est alors à 3 de montant de capital gagné sur
20 pour remonter au palier 0

Jour 4 : 1 gain avec un RR de 1 : 17

→On repasse en DD0, c’est-à-dire avec un risque de 1% puisqu’on a remonté 20 x le capital risqué du
moment

Jour 5 : 1 gain avec un RR de 1 : 7 et un gain avec un RR de 1 : 13

→On passe en draw Up, c’est-à-dire qu’on passe en risque 2% puisqu’on a réalisé des gains d’un
montant égal à 20 x le montant risqué du moment
 2ème exemple en monétaire ; processus organisationnel pertinent à appliquer dans votre
management du risque

Capital initial et en cours: 10 000 €

Risque plein de DD0 : 1%

Capital maximal obtenu à un moment T : 10 200

On en déduit les paliers de DD et DU avec les données ci-dessus :

DU 1 : 20*1% = 2 000€ d’où : 10 000 + 2 000 = >= 12 000€ → 2%

DD 1 : 4*1%= 400€ d’où : 10 200 - 400 = <= 9 800€ → 0.5%

DD 2 : 4*0.5%= 200€ d’où : 9 800 - 196 = <= 9 604€ → 0.25%

DD 3 : 4*0.25%= 100€ d’où : 9 604 – 96,04 = <= 9 507,96€ → 0.125%

Remarques :

-Si on est en DD1, pour remonter au palier supérieur : palier 0, il faut appliquer la même règle que
celle du passage au Draw Up, cela signifie qu’ il faudra effectuer 20 x le capital risqué, soit 20 * 0.5%
* 9800 = 980€, c’est-à-dire remonter à un capital de 10 580€ pour repasser en 1% de risque.

A noter que l’on prends la tranche basse du DD1 pour calculer le montant à franchir pour passer au
palier supérieur, c’est à dire 9 604€ et non 9 800€.

DD 0 : 20*0.5% = 980€, soit 9 604+ 980 = 10 584€,

-Si on est en DD1, on rentrera comme capital dans le calculateur de lot le montant qui nous a fait
basculer en DD1, soit 9800€

-Pour calculer les paliers de draw dawn, on se base sur le montant maximal déjà atteint. Si on a
atteint 10 200€ tel que dans l’exemple, on ne calculera pas le DD1 en fonction de notre capital initial
ou en cours qui est dans l’exemple le même mais bien en fonction de notre capital maximal.
On fera donc comme noté ci-dessous :

10 000 * 1 % * 4 = 400, on passera donc au DD1 à 10 200 – 400= 9 800 et non à 10 000 -400= 9600

→Ces données seront ensuite à modifier en fonction de l’évolution de notre capital maximal
et du palier actuel
 TABLEAU INDIQUANT LE % A REALISER POUR REVENIR A SA MISE AVANT LA PERTE
Pourcentage de perte de la position Pourcentage à gagner pour revenir à son capital
d’avant perte
-5% 5.3%
-10% 11.1%
-15% 17.6%
-20% 23%
-25% 33.3%
-30% 42.9%
-35% 53.8%
-40% 66,7%
-45% 81,8%
-50% 100%
-55% 122,2%
-60% 150%
-65% 185,7%
-70% 233,3%
-75% 300%
-80% 400%
-85% 566,7%
-90% 900%
-95% 1900%

EXEMPLE DE 2 EQUITY CURVE :

Variation Variation
du capital du capital

0%
20000
20 000

10 000 10 000

Durée Durée
0 0
  La première est celle d’un trader qui n’applique pas la stratégie de drawdown management,
on remarque que le capital varie de manière considérable que ce soit positivement ou
négativement, le trader a un drawdown à plus de 50%. Sa gestion du risque est donc
mauvaise et non maitrisée, il risque d’ailleurs de perdre rapidement son capital.

 La deuxième equity curve est quant à elle linéaire croissante. La gestion du risque est
maitrisée, le drawdown est très faible. Ce trader inspire confiance, il pourra ainsi aspirer à
devenir prop firm trader ou même à trader l’argent d’investisseurs. En effet, les prop firme et
les investisseurs apportent une grande attention à la gestion du drawdown.

 Enfin, le tableau précédent les deux courbes a pour visée de vous sensibiliser au fait que plus
le DD est important, plus le pourcentage à réaliser pour retrouver son capital initial sera
important vis-à-vis du pourcentage effectivement perdu d’où l’importance de ne jamais avoir
un % de perte en capital trop important car extrêmement difficile à remonter.
On peut d’ailleurs remarquer que c’est à partir de 10% de pertes que l’écart entre le % perdu
et le % à effectuer pour remonter ses pertes s’accroit fortement.

Conclusion : Créer une stratégie de gestion du risque qui permet de ne jamais descendre en
dessous des 10% de perte de son capital quoi qu’il arrive, la stratégie de DD expliqué dans ce
document en est un exemple.

Exemple d’évolution de capital pour un drawdown avec les données suivantes :

Capital de départ : 2 000€ 1% de risque en base

Période Capital Montant perdu ; Trades perdants de la Palier de Drawdown

Montant gagné période en risque du
(Risque pris) palier
1ère période : début 2000 20 ; 60 -4 0
(1% de 2000)
2ème période 1920 9,6 ; 28,8 -4 1
(2000- 20*4) (0,5% de 1920)
3ème période 1880 4,8 ; 14,4 -4 2
(1920 -20*4*0.5) (0,25% de 1880)
4ème période 1860 2,4 ; 7,2 -4 3
(1880 – 20*4*0.25) (0.125% de 1860)

Calcul du DD en % au palier 3 :
2000 = 100%

1860= X

→ X = 1850.6 * 100/2000 → X = 93

Donc il nous reste plus que 93% de notre capital initial soit un drawdown de :

100 – 93 = 7 %
Cela signifie qu’en perdant 12 trades d’affilée, notre DD est en dessous des 10%, on limite donc
largement la casse car en n’utilisant pas le drawdown management, on aurait été à environ 14% de
drawdown.