Université

Privée de Marrakech 2022-2023

Analyse et diagnostic financière
Semestre 5
Prof. Lalla Nezha LAKMITI
Pole de Formation
Business et Gouvernance

Série-1
Analyse et diagnostic financier
Exercices 1- Bilan Fonctionnel
L’entreprise « BISCO » communique son bilan au 31/12/2019 2018
Actif Brut Amor&Pro Net Passif Montant
Immob. En non-valeur Financement permanent
Frais préliminaires 30. 000 10.000 20.000 Capital social 250.000
Charges à réparti. Plus exerce 10.000 - 10.000 Réserves légales 20.000
Immob. Corporelles Résultat net de l’exercice 45.000
Terrain 120.000 - 120.000 Dettes de financement 35.000
Construction 70.000 20.000 50.000
ITMO 52.000 10.000 42.000 Passif circulant HT
Immob. Financières Fournisseurs et CR 70.000
Prêts immobilisés 15.000 - 15.000 Autres créanciers 30.000
Titres de la Participation 65.000 - 65.000
Ecart de conversion 4.000 - 4.000 Trésorerie-Passif
Actif circulant HT Crédit de trésorerie 34.000
Marchandises 80.000 10.000 70.000
Clients et comptes rattachés 70.000 15.000 55.000
Autres débiteurs 27.000 - 27.000
Trésorerie-Actif
Banque 6.000 - 6.000

Total actif 540.000 65.000 484.000 Total passif 484.000

L’entreprise a acheté le 1/1/2017 une machine par crédit-bail.
VO = 40.000 DH, durée de contrat 4 ans, valeur résiduelle 8.000 Dh.
Travail à faire :
1) Etablir le bilan fonctionnel.
2) Calculer le FRF, BFG et la TN.
Exercices 2- Bilan Fonctionnel
Le bilan comptable de l’entreprise « YAQOUTA » au 31/12/2018 se présenté ainsi :
Actif Brut Amort/prov Net Passif Montant
§ Actif immobilisé
v Frais préliminaires 8 250 1 250 7 000 § Financement permanent
v Primes de RO 3 000 1 000 2 000 v Capital social 1 000 000
v Constructions 750 000 150 000 600 000 v Réserve l’égale 100 000
v Instal Tech Mat et Outil 500 000 80 000 420 000 v Autres réserves 130 000
v Matériel de transport 600 000 480 000 120 000 v Résultat Net 420 000
v Matériel Informatique 200 000 158 000 42 000 v Emprunts 655 000
v Prêts immobilisés 75 000 75000 v Provision durables pour 12 500
v Ecart de conversion 4 000 4 000 risques et charges
§ Actif circulant
v Stock de Marchandises 430 500 22 500 408 000 § Passif circulant
v Stock de Mat premières 318 400 30 000 288 400 v Fournisseurs 1 507 400
v Stock de produits finis 132 100 15 250 116 850 v Etat 62 800
v Clients et CR 1 073 150 14 700 1 058 450
v TVP 113 900 6 000 107 900 § Trésorerie-Passif
§ Trésorerie-Actif v Crédit d ‘ escompte 82 300
v Banque 531 000 531 600
v Caisse 188 800 188 800


Total 4 982 700 958 700 3 970 000 Total 3 970 000

Informations complémentaires :

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- l'entreprise IMANE a acquis le 01/04/2017 par crédit-bail un matériel de transport avec les
conditions suivantes:
§ Valeur d'origine: 200 000 dh
§ Durée de contrat: 5 ans (amortissement constant)

- l'écart de conversion actif concerne l'augmentation des dettes de financement.

Travail à faire:
1. Présenter le tableau de retraitements.
2. Présenter le bilan fonctionnel condensé
3. Calculer et commenter les indicateurs de l'équilibre financier.

Exercices 3- Tableau de redressement et de classement, Bilan financier
Bilan de l’entreprise Alain Dev au 31/12/N en kDH
Actif Brut Amort/p Net Passif Montant
rov
Actif immobilisé Financement Permanent
Immobilisation en non-valeur Capitaux Propres
• Charges à répartir sur plusieurs exercices 312 78 234 • Capital Social 900
• Primes de remboursement des obligations 150 150 Réserve légale
• 240
Immobilisations incorporelles Autres réserves
600 120 480
• 369
• Immobilisations en recherche et • Report à nouveau +123

Développement • Résultat net en Instance d'Affectation +120

Immobilisation incorporelle 300 - 300
Capitaux Propres et Assimilés
• Terrains 1500 600 900 • Subventions d'investissement 660
• Construction 2400 900 1500 Dettes de Financement
• Installations Techniques, matériel et outillage 300 60 240 • Emprunts Obligataires 2000
• Mobilier, matériel de bureau et aménagements • Autres dettes de Financement
divers 500
120 10 110 Provisions Durables Pour
Immobilisations financières

Risques et Charges
• Autres créances financières. 20 - 20
• Provisions pour charges 570
Ecarts de conversion Actif Ecarts de conversion - Passif
• Augmentation des dettes de financement
• Augmentation des créances 10
immobilisées

Actif circulant (hors trésorerie) Passif circulant (hors trésorerie)
Stocks Dettes du passif circulant
• Marchandises 1508 100 1408 • Fournisseurs et comptes rattachés 2050
• Produits Finis 500 30 470 • Etat - créditeur 100
Créances de l’actif circulant • Autres créanciers
1360 90 1270 40
• Clients et comptes rattachés
• Autres débiteurs 210 10 200

Titre de valeur de placement 200 - 200

Trésorerie Actif Trésorerie Actif
• Banques, Trésorerie Générale et Chèques 300 - 300 • Crédits d'escompte 80
Postaux débiteurs • Crédits de trésorerie 20

Total 9780 1998 7782 Total 7782

Informations complémentaires

1. Le fonds commercial est estimé a 500.000 dh

2. Les recherches engagées par l’entreprise peuvent être estimées a 80% de leur valeur nette.
3. La valeur vénale des terrains est de 250% de leur prix d’achat.
4. Les constructions sont estimées a 120% de leur valeur nette.
5. Les stocks outils s‘élèvent a 250.000 dh
6. Stocks rossignols: 50.000 dh
7. Les titres et valeurs de placements sont facilement cessibles, mais leur valeur d‘’échange n‘est que
de 90% de leur prix d’achat.
8. Le résultat de l’exercice sera reparti comme suit:
• 20.000 pour la réserve légale
• 30.000 affecté aux réserves facultatives.
• Le reste distribué aux actionnaires.
• Créances immobilisées à moins d’un an 20 000 Dh (immobilisation financière)
• Créances sur les clients à plus d’un an 60 000 Dh
• Dettes financières à mois d’un an 100 000 DH
• La provision pour charges est sans objet, elle comporte un impôt latent au taux de IS de 30%.
• Impôt latent inclus dans les subventions d’investissement 30%
• L’écart de conversion actif n’étant pas couvert par une provision.

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Exercices 4- Bilans Fonctionnels et financiers
ACAL SA est une société spécialisée dans la vente des matériaux de construction. Elle emploie 75 salariés
permanents. Dans le cadre d’une stratégie d’investissement visant à accroitre sa capacité productive, le
directeur financier de la société décide d’élaborer un diagnostic de l’équilibre financier de son
entreprise. Les bilans comptables pour les exercices 2016 et 2017 ainsi que les informations
complémentaires suivantes sont :
• Les immobilisations incorporelles : il s’agit d’un fonds commercial dont la valeur est estimée à
62 000 en 2016 et 67 600 en 2017.
• La valeur réelle des terrains est estimée à 325 000 en 2016 et 332 000 en 2017.
• La société a acquis par contrat de crédit-bail un matériel en janvier 2015, valeur d’origine 123
000 dh, durée 5 ans, valeur résiduelle 12 500 Dh.
• Le prêt de 20 000 figurant au bilan a été accordé à une autre entreprise le 28 décembre 2016, il
est remboursable sur 4 ans par amortissement constants à partir du 5 janvier 2018.
• Les dettes de financement : il s’agit d’un emprunt bancaire à moyen terme obtenu en Mars 2015
et remboursable par amortissements constants sur 6 ans à partir du 20 Mars 2016.
• La société a distribué 445% de sont résultat en 2016 et 55% en 2017.
• Les comptes d’associés sont assortis d’une clause de blocage sur 4 ans.
• Les écarts de conversion-actif concernent :
1. En 2016, une créance client pour 1500 et une dette fournisseur pour le reste.
2. En 2017, une créance client pour 1800 et une dette fournisseur pour le reste.
TAF :
1. Présenter les bilans fonctionnels et financiers pour les deux exercices.
2. Déterminer le FDR fonctionnel, et le BFR et la TN.
3. Interpréter les résultats obtenus.
Bilan Actif 2016 2017
Brut A et P Net Brut A et P Net
Actif immobilisé
Non valeurs 12 000 7200 4 800 12 00 9 600 2 400
I. incorporelles 51 300 51 300 51 300 51 300
I. corporelle
Terrains 250 000 250 000 250 000 250 000
Constructions 325 000 178 750 146 250 325 000 195 000 130 000
Matériel et outillage 91 000 16 000 75 000 91 000 35 000 56 000
Matériel de transport 280 000 67 000 213 000 320 000 82 000 238 000
Mobilier 37 000 8 000 29 000 37 000 17 000 20 000
I. financières
Prêt immobilisé 20 000 20 000 20 000 20 000
Titres de participation 47 800 9 600 38 200 47 800 47 800
Total 1 1 114 100 286 550 827 550 1 154 100 338 600 815 500
Actif circulant (HT)
Stocks de m/ses 621 000 621 000 745 800 745 800
Clients et CR 863 750 58 900 804 850 974 000 43 850 930 150
Personnel 11 500 11 500 13 200 13 200
Etat 7 800 9 150 9 150
Ecart de conversion 3 500 4 050 4 050
Total 2 1 507 550 58 900 1 448 650 1 746 200 43 850 1702 350
Trésorerie actif 54 350 54 350 63 200 63 200
Total général 2 676 000 345 450 2 330 550 2 963 500 382 450 2 581 050



Bilan passif 2016 2017
F. permanent
Capital social 350 000 350 000
Réserves 195 000 213 000
Résultat de l’exercice 68 500 42 000
Dettes de financement 200 000 160 000
Provisions durables 21 550 18 300

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Total 1 835 050 783 300
Passif circulant (HT)
Fournisseurs et CR 720 000 698 500
Etat 92 500 28 950
Comptes d’associés 175 000 175 000
Total 2 988 000 902 450
Trésorerie passif 507 500 895 300
Total général 2 330 550 2 581 050

Autres informations

Eléments 2016 2017

Résultat d’exploitation 110 356 90 243
CAF 240 720 270 250
Stock initial de marchandises 573 000
Achats de marchandises (HT) 1 870 000 2 170 430
Chiffre d’affaires (HT) 2 130 500 2 786 000