ADF, TD 2 Approche patrimoniale de l’EF 2ème année. Semestre 3 ENCG.

Agadir

Matière ADF_S3, Analyse et Diagnostic Financier

Equipe pédagogique : Profs :Oumama BOUABDI, Lahsen OUBDI et Ahmed CHAKIR

Responsable du module : Prof Ahmed CHAKIR

Travaux dirigés

Thème N° 2

Approche Liquididé-Exigibilité de l’équilibre financier

Bilan financier/ FRN, BFR et TN

Objectifs pédagogiques
 Assimilation des principes et des fondements de l’analyse Liquididé-
Exigibilité
 Entraînement à l’élaboration du bilan financier et aux retraitements de
l’approche Liquididé-Exigibilité de l’équilibre financier ;
 Mise en œuvre de la relation d’équilibre financier (FRN, BFR et TN);

Support pédagogique

 Questions ;
 Cas ANMAR ;
 Cas SOUTAL
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Questions :

1- En quoi consiste une dette fiscale latente et une économie fiscale? Donner des
exemples.
2- Définir les notions suivantes :
Actif économique, Actif réel, Actif net, Actif fictif
3- En quoi consiste la règle de l’équilibre financier minimum ?.

Cas ANMAR
On vous communique, ci après, le bilan ainsi que certains renseignements relatifs à la
situation comptable et financière de la société ANMAR.

Bilan simplifié (en KDH)

Actif N N-1 Passif N N-1
Charges à répartir 230 260 Capital social 4000 4000
Fonds commercial 2000 2000 Réserves 929 800
Constructions 1500 1650 Résultat net 250 430
Inst tech M et O 2750 3110 Provisions réglementés 460 460
Prêts immobilisés 600 (1) 740 Dettes de financement 1600 (4) 2000
Stocks (2) 800 950 Dettes du passif circulant 4066 4330
Créances de l'actif circulant 3200 3400 Crédits de trésorerie 190 470
Titres et VP (3) 180 200
Ecarts de conversion -Actif 200 150
Banques 35 30
Total 11495 12490 Total 11495 12490

(1) dont 100 à moins d'un an, ce poste a connu une augmentation durant N de 60.
(2) dont 70 stock outil.
(3) valeurs réalisables immédiatement.
(4) dont 200 à moins d'un an, ce poste n'a pas connu d'augmentation durant N.
*Le taux d'imposition en vigueur est de 35 %.

TAF :

1- Etablir les bilans financiers pour les deux exercices N et N-1 (avec tous les calculs
justificatifs).
2 - Commenter l'évolution de la structure financière en calculant le FRN, le BFR et la TN.
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Cas SOUTAL

Les bilans des deux derniers exercices pour la société Soutal vous ont été
communiqués afin d’en faire le diagnostic.

Actif N N-1
. Charges à répartir sur plusieurs exercices 25 000 27 000
. Fonds commercial 147 000 147 000
. Terrains 250 000 250 000
. Constructions 70 000 78 000
. Installations techniques, matériel et outillage 45 200 50 800
. Matériel de transport 98 000 40 000
. Mobilier, matériel de bureau et aménage divers 23 500 30 400
. Autres créances financières 99 120 100 050
. Augmentation des dettes de financement 4 650 5 250
.Matières et fournitures consommables 95 000 88 250
. Produits en cours 45 000 47 000
. Produits finis 115 000 75 000
. Clients et comptes rattachés 250 000 280 000
. Etat 1 650 1 950
. Autres débiteurs 36 000 35 000
. Titres et valeurs de placement 25 000 25 400
. Banques T.G et CCP 6 240 9 500
. Caisse, Régies d'avances et accréditifs 1 540 3 000

Total 1 337 900 1 293 600

Passif N N-1
. Capital social ou personnel 380 000 380 000
. Autres réserves 23 600 12 000
. Report à nouveau 45 000 33 000
. Résultat net 78 000 150 000
. Subventions d'investissement 60 000 65 000
. Autres dettes de financement 190 000 136 000
. Provisions pour risques 9 300 78 00
. Fournisseurs et comptes rattachés 278 000 290 000
. Personnel 40 000 41 000
. Organismes sociaux 72 000 73 000
. Etat 90 000 89 000
. Crédits d'escompte 42 000 18 000
. Crédits de trésorerie 25 000 2 000
. Banques (Soldes créditeurs) 5 000 4 600
Total 1 337 900 1 293 6000
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Informations supplémentaires

 Titres et valeurs de placement sont négociables en bourse à hauteur de 17 000 pour

les deux exercices.
 Dividendes prévus pour N sont de 38 000
 Part à moins d’un an des autres créances financières est de 1 200 en N. Ce poste
n’a pas connu durant N une augmentation
 Part à moins d’un an des dettes de financement en N s’élève à 25 000. L’entreprise
a contracté en N un emprunt d’une valeur de 75 000 remboursable sur 4 ans auprès
de la BMCI
 Pour faire face à d’éventuels risques d’approvisionnement en matières premières,
l’entreprise a un stock de sécurité s’élevant à 18 000
 Taux d’imposition en vigueur est de 35 %.

TAF :

1. Calculer l'actif net comptable (ANC) et expliquer sa signification. (pour les

deux exercices)
2. Etablir les bilans financiers (avec tous les calculs justificatifs)
3. Commenter l’évolution de la structure financière en calculant le FRN, le BFR et
la TN pour les deux exercices