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Cours : Finance

Année 2009/2010
TD n° 1 : Information financière et équilibre financier

EXERCICE 1
Le bilan de la société ISC se présente au 31/12/N comme suit:
(Les montants sont nets des amortissements et des provisions)

ACTIFS CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Actifs Immobilisés 240 000 Capital social(1) 150 000
autres actifs non courants 1 500 Réserves légales 15 000
stocks 60 000 Réserves statutaires 54 000
autres actifs courants 45 000 Résultat reporté 300
liquidités 15 000 Résultat de l’exercice 12480
Emprunts 45 000
Provisions 21 000
Passifs courants 63720

TOTAL 361500 TOTAL 361500
(1) 1000 actions de valeur nominale 150
Sachant que:
 Les actifs non courants sont estimés à 120% de leurs valeurs comptables nette.
 Le Stock outil de la société est estimé à 10 500.
 Parmi les autres actifs courants, figurent des charges payées d’avance se rapportant à une
prime d’assurance de 1 500.
 Une provision pour litige de 6 000 a été constituée. Le tiers de cette somme s’avère être sans
objet, le reste est considéré comme une dette à long terme.
 Le résultat de l’exercice est réparti entre réserves et dividendes à raison de respectivement
75% et 25%.
 Effets escomptés non échus : 750
 le Taux d’IS est de 30%
Présentez le bilan financier de la société ISC et analysez son équilibre

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PROPRES ET 18 800 PASSIFS Compte tenue des informations suivantes:  Les immobilisations incorporelles comportent en plus un fond de commerce d’une valeur réelle estimée à 400.  Les provisions pour risques et charges non courantes devenus sans objet sont de 350. son besoin en fond de roulement (d’exploitation et hors exploitation) et sa trésorerie nette. 2 .  Parmi les immobilisations corporelles figure un terrain dont la valeur a augmentée de 2 000.Calculer son fond de roulement.Etablir le bilan financier de la société AMILCAR. .  Le taux d’IS s’élève à 30%. .Procéder aux retraitements financiers au 31/12/N. . Analyser.  Un tiers du résultat de l’exercice sera distribué aux actionnaires.  Le montant des autres passifs non courants est relatif à un écart de conversion sur un prêt à long terme en devise.EXERCICE 2 Le bilan de la société AMILCAR se présente au 31/12/N comme suit: ACTIF CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS ACTIFS NON COURANTS CAPITAUX PROPRES Actifs immobilisés Capital social 7 200 Immobilisations incorporelles 1 200 Réserves 800 Moins: amortissements (400) résultats reportés 1 000 Immobilisations corporelles 12 000 résultat de l’exercice 600 Moins: amortissements (2 400) Immobilisations financières 1 600 PASSIFS Autres actifs non courants 600 Passifs non courants ACTIFS COURANTS Emprunts 4 760 Stocks 2 400 Autres passifs non courants 1 000 Moins: provisions (400) Provisions 880 Clients et comptes rattachés 3 200 Passifs courants Moins: provisions (800) Fournisseurs 1 840 Autres actifs courants 1 000 Provisions courantes 720 Placements et actifs financiers 280 Liquidité et équivalents de 520 liquidités TOTAL DES ACTIFS 18 800 TOTAL CAP.

les actionnaires ont libéré le 1er tiers de l'augmentation du capital." Le 1er janvier N.. On vous communique les éléments suivants concernant sa situation patrimoniale : Extrait de la balance au 31/12/N : Capital social 420 000 Matériel Industriel 80 000 Réserves Légales 35 000 Frais Préliminaires 12 000 Réserves Statutaires 25 000 Amortissements constructions 15 000 Résultats reportés (Négatifs) 10 000 Amortissements Mat. L'impôt sur les bénéfices est de 30 %. 3 . 13 000 dinars ne sont recouvrables que dans deux ans. A la fin du mois de Décembre N. la société a augmenté au double son capital par émission de nouvelles actions de même valeur nominale. il est prélevé 5 % du bénéfice net au titre de la réserve statutaire.EXERCICE 3 : (Extrait de l’examen ISGS. . 2.Présenter le tableau de répartition du bénéfice de l’exercice N. Les provisions pour risques sont sans objet réel. 6. D'après les statuts. 4.9 D par action nouvelle. Parmi les créances clients. La banque a accepté d’escompter des effets représentant 80% du total de ces effets.  Les terrains ont une valeur qui dépasse de 20 % leur valeur d'origine. 3.mai 2004) La SELEC est une société spécialisée dans la fabrication et la vente de mobiliers de bureaux. la moitié de cette provision constitue une créance pour laquelle le client ne demande qu'un report d'échéance de 3 à 4 mois. on a relevé les différences suivantes :  Le matériel industriel a une valeur qui dépasse de 10 % sa valeur comptable nette.  La valeur réelle des constructions est inférieure de 20 % de sa valeur comptable nette. 10 D. 7. L’entreprise a présenté à l’escompte tous les effets tirés sur ses clients et échéant en N+1. Le 1er janvier N. Lors de la réévaluation des immobilisations. Les frais préliminaires sont engagés le 01/01/N-2 amortissables sur 5 ans. 5.Procéder aux différents retraitements qui s’imposent au 31/12/N.  Un montant de 17 000 dinars sera affecté aux autres réserves. La provision sur les créances douteuses constatée par le comptable à concurrence de 20 % de leur valeur brute est surestimée : en effet. Industriel 30 000 Résultat de l’exercice 130 000 Stocks 78 000 Provisions pour risques 6 000 Clients 45 000 Terrains 50 000 Clients.2 D par action ancienne et de 0. TAF: On vous demande de : . 9. L'assemblée générale a décidé la répartition suivante du bénéfice de l'exercice N :  Un dividende de 1.  18 000 dinars feront l'objet d'une décision ultérieurement 8. 10 % de la valeur totale des stocks constitue un stock outil. il est précisé que : " Après la dotation à la réserve légale et aux dividendes. effets à recevoir 10 000 Constructions 100 000 Clients douteux ou litigieux 18 000 Autres informations : 1.

000 Immobilisations à statut juridique particulier 50. P. 20.000 Notes 2 : Immobilisations Corporelles Eléments 31-12-2004 Terrain 90. 378.000 Avant résultat 570.000 Notes 5 : Stocks Eléments 31-12-2004 Matières premières et fournitures liées 45.000 Clients et cptes rat.000 TOTAL C. 595.500 Total des P. P.000 TOTAL A. C.000 4 . PASSIFS N.000 TOTAL P.500 Fseurs et cpts rat 120. N.000 Capital social 450. 200.000 Immo. Corporelles 360. 25. 8. Incorporelles 170.000 Notes 3 : Immobilisations financières Eléments 31-12-2004 Actions de ABC 30.000 Actions de XYZ 20.000 ACTIFS C. 50. F.000 Total des Actifs Imm.000 Obligations de AST 15. 28.EXERCICE 4 : Le bilan de la société SIGMA au 31-12-2004 se présente comme suit : C.500 TOTAL DES A.000 PASSIFS C. Immo.000 Crs banc et A.000 Total 65.000 Charges à répartir 9.000 Autres approvisionnements 40. & PASSIFS ACTIFS ACTIFS N. C.C.000 Total 25. P.000 Autres capitaux 60. Liquidités et Eq.000 Total des cap.P et P 1068.500 Notes 1 : Immobilisations Incorporelles Eléments 31-12-2004 Investissement de recherche et de dévelop. 620. N.000 Immo. CAPITAUX P. Financières 65.000 Fonds commercial 70.000 Construction 130.000 Stocks de produits 60.000 Emprunts 200.000 Résultat de l’exer. 120. passifs c.000 Total 360.000 Matériel industriel 90. Stocks 145.500 TOTAL DES P.000 Total 170. 178. 690.000 Réserves 60. C.000 Concession de marques 80. C.000 Notes 4 : Autres Actifs non Courants Eléments 31-12-2004 Frais préliminaires 16.500 A. 448. Autres Actifs N. actifs courants 105. liq.000 A. 170. prop.000 TOTAL A.500 TOTAL C.000 Total 145. C. C. 1068.

30% des créances clients ne peuvent être recouvrables que dans deux années.N.Un matériel de transport a été acquis par crédit bail en janvier 2002 et il est amortissable sur 5 ans.  Une évaluation des titres de participation de ABC ( 300 actions).000 Clients douteux ou litigieux 25. il est prélevé 15 % du bénéfice au titre de la réserve statutaire.000 Notes 9 : Autres Capitaux Eléments 31-12-2004 Subvention d'investissements 60. .Notes 6 : Clients et comptes rattachés Eléments 31-12-2004 Client 110. avances et acomptes 15. a montré que leur valeur de marché dépasse de 40 % leur valeur nominale. .000 Total 450.C.000 Capital souscrit.000 Autres réserves 10. .000 Autres informations : .500 Produits constatés d’avance 5.000 dinars. .5 % des stocks des matières premières sont complètement périmés. 5 .000 Clients.000 Total 60.000 Total 105. opérations sur le capital 75.000 Notes 8 : Capital social Eléments 31-12-2004 Capital souscrit.000 Associés.effets à recevoir 35. la moitié de cette augmentation a été libérée le 30-06- 2004.000 Personnel. rémunérations dues 22. .000 Dettes sur acquisition d'immobilisation 11.000 Réserves statutaires 20. Le cours moyen de décembre 2004 est de 120D.000 Total 170.  Les terrains ont une valeur qui dépasse de 30 % leur valeur comptable.500 Total 50.La réévaluation des immobilisations a relevé les différences suivantes par rapport aux valeurs comptables nettes :  20 % du matériel de transport est obsolescent et sa valeur marchande est estimée à 70 % de sa V.000 Notes 11 : Autres Passifs Courants Eléments 31-12-2004 Personnel. le reste appelé le 1/12/2004 sera versé le 15-01-2005.L’assemblée générale des actionnaires a décidé de distribuer un dividende maximal de 2. impôts à liquider 10.000 Diverses charges à payer 1. appelé versé 375. complètement irrécouvrable. appelé non versé 75.000 Total 60.000 Notes 10 : Réserves Eléments 31-12-2004 Réserves légale 30. La valeur nominale de toutes les actions est de 15 dinars. détenue par la société SIGMA.5D par action et de constituer des réserves facultatives de 10 000D.000 Créances sur cession de valeurs mobilières 3.Parmi les créances douteuses figure une créance de 2.000 Notes 7 : Autres Actifs Courants Eléments 31-12-2004 Crédits de TVA à reporter 12. .000 Etat. .La société a augmenté son capital de 150.D’après les statuts.000 dinars.

 Les titres de placement sont constitués de 50 titres « Y » achetés à 25 DT et 100 titres « Z » achetés à 37. Les produits constatés d’avance sont relatifs à une vente de produits finis dont la livraison est prévue pour la deuxième semaine de janvier 2005. . 6 . En déduire le solde du compte réserve légale figurant sur le bilan avant répartition de l’exercice 2005 et le solde du compte concours bancaires de la même année. TAF: 1. à 90 000 DT.mai 2007) La société ABC vous présente ses deux bilans avant répartition relatifs aux exercices 2004 et 2005 : Actifs 2004 2005 Capitaux propres et passifs 2004 2005 Terrain 60 000 60 000 Capital libéré 80 000 90 000 Constructions 45 000 52 500 Capital non libéré 10 000 Mobilier de bureau 30 000 26 000 Réserve légale 7 650 ? Matériel de transport 7 000 5 000 Réserve statutaire 2 500 3 000 titres de participation 10 000 10 000 Réserve facultative 2 000 2 200 provisions pour dépréciation des (1 000) Résultat reporté (2 000) 75 titres 12 000 6 000 Résultat de l’exercice 8 500 9 000 Frais préliminaires 45 000 40 000 Subvention d’investissement 48 000 32 000 Stock de marchandises 25 000 28 000 Provision pour risque 2 000 Créances clients 8 000 6000 dettes à long terme 31 000 33 000 Créances diverses 10 000 Fournisseurs 40 000 25 000 Actionnaires capital non libéré 5 000 5 000 Dettes diverses à court terme 26 000 32 500 Titres de placement 2 500 1 500 Ecarts de conversion 1 850 2 000 Banque 500 1 000 Concours bancaires 4 500 ? Caisse Total 250 000 250 000 Total 250 000 250 000 1/ Déterminer le montant de la réserve légale relative à la distribution du bénéfice de l’exercice 2004. Présenter le tableau de répartition du bénéfice. l’entreprise livrera la marchandise et établira la facture le 10/01/2006.  Les dividendes sont de 1000 DT en 2004 et 2005 Informations complémentaires:  Le terrain dont dispose l’entreprise est évalué. Procéder aux différents redressements.500 DT. Présenter le bilan financier détaillé et condensé de la société SIGMA.  Les effets escomptés non encore échus de l’année 2005 sont d’un montant égal à 2000 DT. .  Le 31/12/2005 un client a passé une commande d’un montant global de 15000DT. le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette pour l’exercice 2005. à la fin de l’année 2005. le règlement aura lieu un mois après la réception de la facture. la valeur boursière d’un titre « Y » est de 24 DT alors que celle du titre « Z » est de 38 DT.  La dotation au titre de la réserve facultative pour l’exercice 2005 est de 1000 DT. 2.  Le taux d’impôt sur les sociétés est de 35%. Au 31/12/2005. Exercice 5 (Extrait de l’examen ISGS.  La provision pour risque a été constituée pour couvrir des charges non liées à l’exploitation qui seront engagées en 2006. 2/ Dresser le tableau d’affectation du résultat de l’exercice 2005 sachant que :  Du bénéfice de chaque année est prélevé un montant constant au titre de la réserve statutaire. Les cours moyens du mois de décembre étant les mêmes que la valeurs boursières du 31/12/2005. 4/ Calculer le fond de roulement. 3. L'impôt sur les bénéfices est de 30 %. 3/ Etablir le bilan financier de l’année 2005 en se basant sur toutes les informations ci-dessus.

5/ Sur la base de ces trois notions. analyser la situation d’équilibre de cette société. 7 .