Master Management et Stratégies des Organisations

PROMOTION: 18

La RADEEMA

Master 2023-2024

Réalisé par : Supervisé par:

ELHAOUJ Younes Mr. AITSLIMAN Abdelhadi
Traitement des données comptables

I. L’analyse Fonctionnelle : Bilan Fonctionnel

1. Les retraitements du bilan fonctionnel pour l’exercice 2019 {En Milliard DH} :

Eléments Actif Actif Trésorerie Capitaux Dettes de Passif Trésorerie

Immobilisé circulant actif propres financement circulant passif

TCB 6,516 1,377 0,667 7,314 0,955 1,257 ----

Cumulé
d’amorti/Prov
Immobilisations - 0,267 -0,267
en non valeurs

Crédit-Bail
ECA
ECP
Totaux 6,249 1,377 0,667 7,047 0,955 1,257 ----
Montant 8,293 9,259

2. Bilan fonctionnel condensé {En Milliard de DH} :

Actif Montant Passif Montant

Actif Immobilisé 6,249 Capitaux propres 7,047
Actif circulant 1,377 Dettes de financement 0,955
TR actif 0,667 Passif circulant 1,257
Tr passif -
Totaux 8,293 Totaux 9,259

3. Calcul de FDR BFR et TR nette {En milliard de DH} :

On sait que :

 Fonds de roulement = Financement permanent-Actif immobilisé

FDR= 7,047-6,249

FDR =0,798
  Besoin de fonds de roulement = Actif circulant-Passif circulant

BFR= 1,377-1,257

BFR=0,12

 Trésorerie nette = Actif circulant -Passif circulant ou FDR-BFR

On aura donc TR nette = 0,798-0,12

TR net =0,678

Interprétations :

En 2019 le fonds de roulement de RADEEMA est positif cela signifie que le cycle de financement
arrive à financer le cycle d’investissement et dégageant un surplus, cette ressource a pu combler
l’intégralité du BFR qui est de 0,12 Milliards DH et dégageant une trésorerie excédentaire
(positive) de 0,678 Milliards DH

II. Calcul des RATIOS :

1. Les ratios de structure financier
 Financement structurel :

Capitaux propres / immobilisation nettes= 7,047 / 6,249 = 1,128

Le financement permanent de l’entreprise couvre les emplois stables d’où l’équilibre financier de
l’entreprise.

 Financements propres :

Capitaux propres / dette de financement = 7,047/ 0,955 = 7,379

La RADEEMA est capable de rembourser ses dettes de financement grâce à ses capitaux propres.

 Autonomie financière :

Capitaux propres / total passif = 7,047 / 9,259 = 0,761

Les capitaux propres dont RADEEMA dispose permettent de rembourser La totalité des dettes

 Financement de l’activité :
Fonds de roulement / besoin de fonds de roulement = 0,798/ 0,12 = 6.65

2. Les ratios de rentabilité

 Rentabilité économique :

Capacité d’autofinancement / immobilisation nettes + BFR = 0,489 / (6,249 +0,12) = 0.077

Le capital économique permet d’engendrer 7.7% de la CAF

 Rentabilité financière :

Résultat net / capitaux propres = 0,205 / 7,047 = 0.029

Les ressources internes de l’entreprise permettent d’engendrer une richesse de 2.9%

 Capacité de remboursement :

Dettes financière / capacité d’autofinancement = 0,955/ 0,489 = 1,953

 Rentabilité d’exploitation :

E.B.E / CA HT = 0,685/ 2,388 = 0,287

3. Les ratios de gestion (ratios d’exploitation)

 Taux de croissance de CA :

CA année n / CA année n-1 = 2,388 / 2,204 = 1.083

 Répartition de la VA au travail :

Frais du personnel / Valeur ajoutée = 0,196 / 0,886 = 0,221

 Répartition de la VA a l’ETAT :

Impôts et taxes (sauf TVA) / Valeur ajoutée = 0,003 / 0,886= 3,386

 Répartition de la VA aux préteurs :

Frais financiers / Valeurs ajouté = 0,034 / 0,886 = 0,038

 Répartition de la VA a l’entreprise :

Capacité d’autofinancement / Valeur ajoutée = 0,489 / 0,886 = 0,551

 ACTIF ANNEE 2018 ANNEE 2019
IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A) 309 850 416 267 510 865
Frais préliminaires - -
Charges à répartir sur plusieurs exercices 309 850 416 267 510 865
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 29 726 167 32 782 071
Immobilisations en recherche et développement 2 381 039 5 848 975
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 21 566 018 20 039 922
Autres immobilisations incorporelles 5 779 110 6 893 173
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 6 254 668 506 6 212 726 897

Terrains 29 885 361 36 574 741

Constructions 4 809 822 674 4 775 710 395

Installations techniques, matériel & outillage 1 071 079 973 1 020 493 130

Matériel de transport - -

Mobilier, matériel de bureau et aménagts divers 15 673 349 13 917 359

Autres immobilisations corporelles 1 662 745 1 366 667

Immobilisations corporelles encours 326 544 405 364 664 606

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 4 225 710 3 835 768

Prêts immobilisés 62 939 106 001

Autres créances immobilisées 4 162 771 3 729 767

ECARTS DE CONVERSIONS -ACTIF (E) - -

Diminution des créances immobilisées - -
Augmentation des dettes de financement - -
TOTAL I (A+B+C+D+E) 6 598 470 800 6 516 855 601
STOCKS (F) 81 105 908 132 366 456
Marchandises - -
Matières et fournitures consommables 19 918 040 16 495 240

Produits en cours 61 081 932 115 769 425

Produits finis 105 936 101 791

CREANCES DE l'ACTIF CIRCULANT (G) 1 249 018 841 1 245 264 420

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 53 199 53 199

Clients et comptes rattachés 877 418 106 931 234 328

Personnel 920 111 755 478

Etat 356 836 651 299 767 595

Comptes d'associés - -
Autres débiteurs 10 978 265 9 707 748

Comptes de régularisations Actif 2 812 509 3 746 071

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) -

ECARTS DE CONVERSIONS ACTIF (I) - 1 498
TOTAL II (F+G+H+I) 1 330 124 748 1 377 632 373
TRESORERIE – ACTIF 448 916 917 677 906 975
Chèques et valeurs à encaisser - -
Banques TG et CP 448 916 917 677 906 975
Caisses, régies d'avances et accréditifs - -
TOTAL III 448 916 917 677 906 975
TOTAL GENERAL I+II+III 8 377 512 466 8 572 394 950
 PASSIF ANNEE 2018 ANNEE 2019
CAPITAUX PROPRES
Capital social 792 971 606 792 971 606
Primes d'émission, de fusion et d'apport - -
Ecart de réévaluation - -
Réserves légales - -
Autres réserves 1 069 936 626 1 069 936 626

Report à nouveau 1 290 070 797 1 443 266 744

Résultat net en Instance d'affectation - -

Résultat net de l'exercice 153 195 947 205 019 490
TOTAL CAPITAUX PROPRES (A) 3 306 174 977 3 511 194 467
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 2 814 240 597 2 847 970 072

Subvention d’investissement 2 814 240 597 2 847 970 072

Provision réglementée - -
DETTES DE FINANCEMENT (C) 1 024 534 247 955 645 230
Dettes de financement 686 309 524 600 476 191
Autres dettes de financement (dépôts de garantie) 338 224 723 355 169 040
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) - -
Provisions pour risque - -
Provisions pour charge - -
ECARTS DE CONVERSIONS– PASSIF (E) - -
Augmentation des créances Immobilisées - -
Diminution des dettes de financement - -
TOTAL I (A+B+C+D+E+F) 7 144 949 821 7 314 809 769
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 1 193 391 153 1 215 515 533

Fournisseurs et comptes rattachés 383 869 099 377 830 861

Clients créditeurs, avances et acomptes 47 471 520 54 205 264

Personnel 12 443 165 15 577 097

Organismes sociaux 6 736 510 6 862 371

Etat 267 350 534 304 484 726

Comptes d'associés - -
Autres créances 96 512 837 67 103 367

Comptes de régularisations Passif 379 007 488 389 451 847

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 39 168 994 42 066 248
ECARTS DE CONVERSIONS PASSIF (H) (éléments
2 498 3 399
circulant)
TOTAL II (F+G+H) 1 232 562 645 1 257 585 181
TRESORERIE – PASSIF - -
Crédits d'escompte - -
Crédits de trésorerie - -
Banques (soldes créditeurs) - -
TOTAL III - -
TOTAL GENERAL I + II + III 8 377 512 466 8 572 394 950
 RUBRIQUES ANNEE 2018 ANNEE 2019
I .PRODUITS D'EXPLOITATION
Ventes d'énergie, d’eau & redevances 1 928 615 064
1 820 966 084
Assainissement
Ventes de biens et services produits 383 159 818 459 831 377
Variation de stocks de produits -4 608 134 54 683 348
Immobilisations produites par la régie pour elle-
4 646 292 5 329 753
même
Subventions d'exploitation - -
Autres produits d'exploitation 31 068 438 34 145 591
Reprises d'exploitation ; transferts de charges 208 352 669 173 656 625
TOTAL I : 2 443 585 167 2 656 261 758
II. CHARGES D'EXPLOITATION
Achats revendus d'énergie & d'eau 1 257 799 402 1 320 714 743
Achats consommés de matières et fournitures 163 344 542 207 030 971
Autres charges externes 33 322 912 34 507 828
Impôts et taxes 24 341 409 4 334 189
Charges du personnel 187 600 834 196 455 892
Autres charges d'exploitation 31 089 438 34 166 591
Dotations d'exploitation 582 825 832 629 529 006
TOTAL II : 2 280 324 368 2 426 739 220
III. RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II) 163 260 799 229 522 538
IV PRODUITS FINANCIERS
Gains de change 126 410 11 133
Intérêts et autres produits financiers 10 323 221 12 027 479
Reprises financières; transferts de charges 161 261 -
TOTAL IV : 10 610 892 12 038 612
V. CHARGES FINANCIERES
Charges d'intérêts 37 715 222 34 317 026
Pertes de change 736 485 1 872
Autres charges financières - -
Dotations financières - 1 498
TOTAL V : 38 451 707 34 320 396
VI .RESULTAT FINANCIER (IV - V) -27 840 815 -22 281 783
VII. RESULTAT COURANT (III+VI) 135 419 984 207 240 754
VIII. PRODUITS NON COURANTS
Produits des cessions d'immobilisation 3 450 080 88 737
Reprises sur subventions d'investissement 128 172 606 140 977 173
Autres produits non courants 9 718 822 11 396 985
Reprises non courantes; transferts de charges - -
TOTAL VIII : 141 341 509 152 462 894
IX. CHARGES NON COURANTES
Valeur nettes d'amortis immob. cédées 6 049 573 5 777 259
Autres charges non courantes 17 742 186 28 047 155
Dotations non courantes aux amortissements - -
et provisions
TOTAL IX : 23 791 758 33 824 414
X .RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 117 549 750 118 638 481
XI. RESULTAT AVANT IMPOT (VII+X) 252 969 734 325 879 235
XII IMPOT SUR LES RESULTATS 99 773 787 120 859 745
XIII RESULTAT NET( XI - XII ) 153 195 947 205 019 490

XIV. TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VII) 2 595 537 568 2 820 763 264
XV. TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII) 2 442 341 621 2 615 743 774
XVI RESULTAT NET ( XIV - XV ) 153 195 947 205 019 490