TD Analyse financière (Cas de synthèse) – L2 « Eco-Gestion » / UCO, Rezé

Dans le cadre de votre mission en cabinet de conseil, vous devrez apprécier la santé financière
de la société CARTOS. Pour ce faire, il est mis à votre disposition les documents comptables
suivants : Bilan, Compte de résultat et Annexes.

Bilan de l’entreprise CARTOS au 31/12/N

Exercice N Exercice N+1 Exercice N Exercice N-1

Actif Brut A&D Net Brut A&D Net Passif
Actif immobilisé Capitaux propres
Imm. Incorporelles capital social 38 000 35 000
Frais d'établissement 1 610 770 840 1 610 490 1 120 Prime d'émission 3 000
Imm. Corporelles Réserve légale 3 500 3 500
Terrains 1 260 1 260 1 260 1 260 Réserve statutaire 11 723 9 400
Contructions 36 100 16 600 19 500 32 000 14 500 17 500 Résultat Net 6 947 6 823
Matériels, outillages… 45 330 27 200 18 130 43 030 23 000 20 030 63 170 54 723
Autres immo corporelles 12 964 5 467 7 497 12 164 5 173 6 991
Avances et acomptes 100 100 Provisions
Immo financières Provisions pour risques 90
Participations 90 0
Prêts * 68 68 98 98
Autres immo financières 20 979 2 045 18 934 21 000 2 100 18 900
118 311 52 082 66 229 111 262 45 263 65 999 Dettes***
Actif circulant Emprunts obligataires 5 175
Stocks et en-cours Emprunts auprès d'établiss. de crédit **** 27 172 30 163
Matières premières et approv. 5 600 5 600 6 300 6 300 Dettes fourn. et comptes rattachés 16 570 22 620
Produits intermédiaires et finis 12 740 845 11 895 9 800 700 9 100 Dettes fiscales et sociales 5 320 5 950
Créances Dettes sur immobilisations 400 550
Clients et comptes rattachés 30 790 358 30 432 26 940 98 26 842 Autres dettes 40

Autres créances 1 000 1 000 800 800

Valeurs mobilières de placement 1 125 1 125
Disponibilités 1 635 1 635 4 950 4 950
Comptes de régulation***
Comptes de régulation Produits constatés d'avance 84 80
Charges constatées d'avance ** 105 105 95 95
52 995 1 203 51 792 48 885 798 48 087 54 761 59 363

Charges à répartir sur Plusieurs ex

Prime de remb. des obligat.
Ecart de conversion actif
TOTAL Général 171 306 53 285 118 021 160 147 46 061 114 086 TOTAL Général 118 021 114 086
* dont à moins d'un an 33 30 *** dont à plus d'un an 27 721 18 357

** dont à plus d'un an 0 0 ****dont concours bancaires courants 3527 0

 Compte de résultat de l’entreprise CARTOS au 31/12/N
Produits N N-1 Charges N N-1

Produits d'exploitation Charges d'exploitation

Production vendue 180 130 157 782 Achats des Matières premières et approv. 70 000 61 574
Production stockée 2 940 2 557 Variation de stocks 700 623
Subventions d'exploitation 200 Autres achats et charges externes 31 150 24 300
Reprises sur provisions, dépréciations 90 356 Impôts et taxes et versements assimilés 1 400 1 225
Transferts de charges d'exploitat° Salaires et traitements 39 900 37 117
Autres produits 780 823 Charges sociales 17 500 16 189
Dotations aux amortiss. et dépréciations
184 140 161 518 *dotat° Amort. sur immobilisations 10 430 8 534
*dotat° Dépréc. sur immobilisations
*dotat° Dépréc. sur actif circulant 495 302
Dotations aux provisions 90
Autres charges 380 121
172 045 149 985

Produits financiers Charges financières

Autres intérêts et produits assimilés 420 364 Dot° aux amortiss., dépréciations, provis°
Reprises sur provisions, dépréciations 55 Intérêts et charges assimilées 2 140 1 730
475 364 2 140 1 730

Produits Exceptionnels Produits Exceptionnels

Sur opérations de gestion 89 29 Sur opérations de gestion 45 92
Sur opérations de capital: produits de Sur opérations de capital: valeurs
cession d'élément d'actifs 905 130 comptables des éléments d'actifs cédés 866 14
Reprises sur provisions, dépréc°, Dotations aux amortissements, aux
transfert de charges dépréciations et aux provisions
994 159 911 106

Participation des salariés 94 85

Impôt sur les sociétés 3472 3312
Total Produits 185 609 162 041 Total Charges 178 662 155 218

BENEFICES 6 947 6 823

ANNEXES
Tableau des immobilisations
Diminutions
Valeurs brutes des Valeurs brutes des
Par cessions à des
immobilisations en début Augmentations Par virements de immobilisations à la
tiers ou mises
d'exercice poste à poste fin de l'exercice
Hors service

Incorporelles
Frais d'établissement 1 610 1 610
1 610 1 610
Corporelles
Terrains 1 260 1 260
Constructions 32 000 4 800 700 36 100
Matériels et outillages 43 030 5 777 3 477 45 330
Autres immo. Corporelles 12 164 1 010 210 12 964
Avances et acomptes 100 100
88 554 11 587 100 4 387 95 654
Financières
Participations
Prêts 98 30 68
Autres immo financières 21 000 14 35 20 979
21 098 14 0 65 21 047

Total 111 262 11 601 100 4 452 118 311

 Tableau des amortissements
Diminutions d'amortissements Amortissements
Amortissements cumulés Dotations de
Cessions et mises Reprises sur cumulés à la fin de
en début d'exercice l'exercice
hors service Amortissements l'exercice
Incorporelles
Frais d'établissement 490 280 770
490 770
Corporelles
Constructions 14 500 2 660 560 16 600
Matériels et outillages 23 000 7 000 2 800 27 200
Autres immo. Corporelles 5 173 490 196 5 467
42 673 10 150 3 556 49 267
Total 43 163 10 150 3 556 50 037

Tableau des dépréciations

Montant du début Augmentations: Diminutions: Montant à la fin
d'exercice dotations de l'ex reprises de l'ex de l'ex
Sur immo. Incorporelles
Sur immo corporelles
Sur immo financières 2 100 55 2 045
Sur stocks et en-cours 700 145 845
Sur comptes clients 98 350 90 358

Total 2 898 495 145 3 248

Tableau des provisions

Diminutions : reprises
Montant au début Augmentations: Montants non Montant à la fin
Montants utilisés
de l'ex dotations de l'ex utilisés repris au de l'ex
au cours de l'ex
cours de l'ex
Provisions réglementées
Provisions pour risques
Provisions pour litiges 90 90
Provisions pour pertes de change
Provisions pour Charges
Total 90 90

Dont dotations et reprises d'expl° 90

Etat des échéances des dettes

Exercice N Exercice N-1
Montant Brut A 1 an au plus A plus d'un an Montant brut

Autres emprunts obligataires (1) 5 175 125 5 050

Emprunts et dettes auprès des
établissements de crédit (1) 27 172 4 501 22 671 30 163
Fournisseurs et comptes rattachés 16 570 16 570 22 620
Personnel et comptes rattachés 2 050 2 050 3 002
Séc. sociale et autres org. Sociaux 2 123 2 123 1 989
Etat et autres collectivités pub.
* impôt sur les bénéfices 160 160 124
* Taxe sur la valeur ajoutée 987 987 835
Dettes sur immobilisations 400 400 550
Autres dettes 40 40
TOTAL 54 677 26 956 27 721 59 283
Produits constatés d'avance 84 84 0 80
TOTAL Général 54 761 27 040 27 721 59 363
(1) Montant des emprunts
-souscrits en cours d'ex 9 032
- remboursés en cours d'ex 6 848
 Etat des échéances des créances
Exercice N Exercice N-1
Montant Brut A 1 an au plus A plus d'un an Montant brut
Actifs immobilisés
Prêts (1) 68 33 35 98
TOTAL 68 33 35 98
Actif circulant
Clients douteux ou litigieux 790 790 340
Autres créances clients 30 000 30 000 26 600
Personnel et comptes rattachés 550 550 800
Groupe et associés
Débiteurs divers 450 450
TOTAL 31 790 31 790 0 27 740
Charges constatées d'avance 105 105 0 95
TOTAL 105 105 0 95
TOTAL GENERAL 31 963 31 928 35 27 933
(1) Montant des prêts
-accordés en cours d'ex 0
- remboursés en cours d'ex 30

Informations complémentaires

Précisions concernant certains postes du Bilan

Des immobilisations financières dont la valeur d’entrée est de 35 ont été cédées pour un
montant de 50.
Les valeurs mobilières de placement sont des SICAV liquides et non risquées.
Les concours bancaires courants sont de 3 527 à la clôture de l’exercice N. Ils correspondent à
des lettres de change escomptées et non échus.
Les charges et les produits constatés d’avance concernent l’exploitation.

Précisions concernant certains postes du compte de résultat

Durant l’exercice N, l’entreprise a eu recours pour la première fois à du personnel extérieur
pour un montant de 3 000.
Un contrat de crédit-bail portant sur du matériel a été signé durant l’exercice : montant du
contrat : 520. Valeur de rachat à l’expiration de la 5ème année : 20. Montant des loyers annuel :
120 (payable d’avance). Nombre de loyers : 5.

Précisions concernant l’état des échéances des créances et dettes

En N, le poste « Autres créances » correspond à une créance sur cession d’immobilisation
(450€) et une créance d’exploitation sur le personnel (550€). En N-1, ce poste correspond en
totalité à une créance sur le personnel.
Le poste « Autres dettes » concerne un avoir accordé à un client suite à une reprise sur
livraison défectueuse.

Précisions relatives à la répartition du résultat

Les dividendes versés en N et N-1 sont de 3 500.
Mise en réserve du résultat de l’exercice N-1 : 3 323.

Informations diverses
Le taux normal de TVA s’applique aux achats et aux ventes
Le taux d’impôt sur les bénéfices : 33 1/3%.
Le coût de production des produits fabriqués durant l’exercice N est estimé à 153 000€ contre
133 700€ en N-1.

La ligne directive suivante vous est conseillée :

1- Analyse de l’activité à travers les SIG.
2- Appréciation de la répartition de la Valeur Ajoutée et de la CAF.
3- Évaluation des rentabilités économique et financière, et de l’effet de levier.
4- Estimation des principaux équilibres financiers à partir du bilan fonctionnel.