TD Analyse Financiere

FIN 330‐Université LA SAGESSE
TD
ANALYSE FINANCIERE
FIN 330
1
Exercices chapitres 1 et 2 : Bilan Fonctionnel
Exercice 1 : Société Diaoul

La société Diaoul est spécialisée dans la fabrication d’écuries et de boxes pour chevaux.
Les dirigeants souhaitent développer l’activité en produisant des abris de prairie mobiles. Pour
cela ils désirent vérifier l’équilibre financier de l’entreprise au titre de l’exercice « N » et
s’assurer de son autonomie financière.
Vous disposez, à cet effet, de données fournies dans les deux annexes.
Annexe 1 : Bilan au 31 Décembre N
Annexe 2 : Renseignements complémentaires
Les effets escomptés non échus s’élèvent à 6000 €
Le post emprunts auprès des établissements de crédit comporte des intérêts courus non
échus pour 665 €.
Les charges constatées d’avance hors exploitation sont de 300 €.
Les amortissements des charges à repartir sur plusieurs exercices s’élèvent à 3 120 €.
Les VMP sont négociables.
 Présentez le bilan fonctionnel après retraitements.

 Déterminez :
1. Le fonds de roulement net global
2. Le besoin en fonds de roulement d’exploitation
3. Le besoin en fonds de roulement hors exploitation
4. Et la trésorerie nette.
 Calculez et commentez les ratios de couverture des capitaux investis et d’autonomie
financière.
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Exercice
Actif Exercice N
N-1
Amortissement et dépréciations (à
Brut déduire) Net Net
Immobilisations Corporelles :
Terrains 35600 35600
Constructions 164960 33815 131145
Installations techniques matériel et
outillage industriels 70900 23750 47150
Autres 50825 24925 25900
Immobilisations corporelles en cours 6000 6000
Immobilisations Financières:
Autres titres immobilisés 9 320 9 320
Prêts 5 000 5 000
TOTAL I 342 605 82 490 260 115
Actif Circulant:
Matières premières et autres
approvisionnements 27 090 770 26 320
Produits intermédiaires et finis 36 000 1 315 34 685
Créances clients et comptes rattachés 38 200 2 265 35 935
Autres 5 370 5 370
Créances diverses 15 000 15 000
VMP: Autres titres 9 250 9 250

Disponibilités 11 550 11 550
Charges constatées d'avance 800 800
TOTAL II 143 260 4 350 138 910
Charges à répartir sur plusieurs
exercices 15 600 15 600
Total General 501 465 86 840 414 625
3
Passif Exercice N Exercice N-1
Capital 195 000

Réserve légale 8 250
Réserves statutaires ou contractuelles 7 050
Report à nouveau 300
Resultat de l'exercice (bénéfice ou
perte) 24 680
TOTAL I 235 280
Provisions pour risques 11 812
TOTAL II 11 812
Dettes Financieres :
Emprunts et dettes auprès des
établissements de crédit (2) 47 115
Emprunts et dettes financières divers 33 000
Dettes d'éxploitation :
Dettes fournisseurs et comptes
rattachés 42 590
Dettes fiscales et sociales 8 038
Autres 3 040
Dettes diverses :
Dettes sur immobilisations et comptes
rattachés 17 600
Dettes fiscales (impôts sur les
bénéfices) 9 250
Autres dettes 4 900
Produits constatés d'avance 2 000
TOTAL II 167 533
Total Général 414 625
(2) Dont concours bancaire courant et
soldes créditeurs de banques 7 850
4
Exercice 2 : Société LOC
Soldes
Nº Intitulés des comptes
Débit Crédit
101 Capital 3 000 000
111 Réserves 2 800 000
121 Report à nouveau 25 000
120 Résultat de l'exercice ? ?
151 Provisions pour risques 42 000
162 Emprunts auprès des
établissements de crédit (1) 1 200 000
212 Frais d'établissements 90 000
211 Fonds commercial 430 000
223 Constructions 2 970 000
225 Matériel de transport 148 000
2262 Matériel de bureau et matériel
informatique 195 000
2263 Mobilier 184 000
255 Prêts 15 000
259 Dépôt et cautionnement versés 6 000
2811 Amortissement des frais
d'établissement 60 000
2823 Amortissement des constructions 788 000
2825 Amortissements du matériel de
transports 22 200
2826 Amortissement du matériel de
bureaux et matériels informatiques 58 500
2826 Amortissement du mobilier 83 600
370 Stocks de marchandises 482 000
401 Fournisseurs 1 984 000
4015 Fournisseurs -Effets à payer 1 163 000
403 Fournisseurs d'immobilisations 73 500
4118 Fournisseurs -Factures à recevoir 9 270
411 Clients 3 109 800
413 Clients - Effets à recevoir 845 000
5
4181 Clients - Factures à établir 6 340

4431 Etat-Impôts sur les bénéfices 554 000
44251 TVA à décaisser 526 340
472 Charges constatées d'avance (2) 16 920
473 Produits constatés d'avance (2) 4 040
4911 Provisions des comptes clients 62 500
501 Actions 80 470
512 Banques 3 134 680
531 Caisse 2 178
Total ? ?
(1) Dont soldes créditeurs banque : 42 860 €

(2) Concernent l’exploitation.
Vous disposez, en outre, des informations complémentaires suivantes :

 Les valeurs mobilières de placement constituent un élément de l‘actif circulant hors
exploitation ;
 Effets escomptés non échus : 282 000€ ;
 L’entreprise LOC exploite depuis deux ans du matériel informatique financé par un
contrat de crédit-bail :
Valeur à neuf du matériel : 245 000 €
Durée du contrat : 5 ans
Valeur du matériel informatique en fin de contrat 100 000 €
 Cession de créances professionnelles : 58 200 €
 Déterminer le résultat de l'exercice.

 Effectuer les retraitements.
 Présenter le bilan fonctionnel condensé.
 Représenter le bilan fonctionnel à l'aide d'un diagramme à barres.
 Calculer le ratio de financement des emplois stables et celui de l'autonomie
financière.
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Exercice 3 : Société SBIE.

Travail à faire :
1- Etablir le bilan fonctionnel au 31/12/N
2- Calculer le fonds de roulement net global en ses composantes au 31/12/N : FRNG,
BFRE, BFRHE, TN.
3- Analyser l’évolution de la structure financière.
Annexe - 1- : Bilan passif de la société au 31/12/N et au 31/12/N-1
Exercice N-
Bilan passif avant répartition Exercice N
1
Capitaux propres
Capital Social 102 000 76 500
Primes d'émission 38 250 25 500
Réserve légale 7 650 7 650
Autres réserves 30 345 22 950
Report à nouveau 85 170
Résultat de l'exercice 14 790 11 900
Subventions d'investissement 2 380 1 700
Total (I) 195 500 146 370
Provisions
Provisions pour risques 1 190 2 720
TOTAL (II) 1 190 2 720
Dettes
Emprunt obligataires (2) 37 060 26 588
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédits
(1) 765
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 40 188 54 366
Dettes fiscales et sociales 4 131 3 060
Autres dettes 2 465 2 040
Produits constatés d'avances 1 020 1 105
TOTAL (IV) 85 629 506 150
Ecart de conversion passif (V) 799 765
TOTAL GENERAL 283 118 237 014
(1) Dont concours bancaires courants et soldes créditeurs 765 0
(2) dont intérêts courus 2 210 2 788
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Annexe - 2- : Bilan actif de la société SBIE au 31/12/N et au 31/12/N-1

Bilan actif Société SBIE
Exercice
Exercice clos le 31 / 12/ N clos le 31 /
12/ N-1
Amort .et
Brut NeT NeT
Prov.
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement 11 475 8 500 2 975 5 100
Immobilisations corporelles
Terrains 15 980 15 980 13 600
Constructions 67 320 32 640 34 680 27 200
Installations techniques 56 100 26 860 29 240 17 000
Autre immobilisations corporelles 73 270 47 515 25 755 22 100
Immobilisations en cours 3 400 3400 5 950
Avances et acomptes 850 850 1700
Immobilisations financières
Créances rattachées à des participations 7 310 2 040 5270 5 440
Prêts 3 400 3 400 3 060
Total (I) 239 105 117 555 121 550 101 150
Actif circulant
Stocks
Matières premières 24 310 680 23 630 21 522
Produits intermédiaires et finis 52 700 765 51 935 46 155
Créances
Clients et comptes rattachés 51 680 2 550 49 130 52 870
Autres créances 10 200 10 200 6 800
ACT, Capital souscrit non appelé 17000 17000
V.M.P 2 890 425 2 465 2 040
Disponibilités 4 080 4 080 4 590
Charges constatées d'avances 1 071 1 071 765
Total (II) 163 931 4 420 159 511 134 742
Prime de remboursement des emprunts (IV) 1 547 1 547 782
Ecart de conversion actif (V) 510 510 340
TOTAL GENERAL 405 093 121 975 283 118 237 014
8
Annexe - 3- : Informations complémentaires
31/12/N 31/12/N-1
Ecart de conversion actif
Sur créances clients 170 340
Sur dettes fournisseurs 340
Ecart de conversion passif
Sur créances clients 85 765
Sur dettes fournisseurs 714
Autres créances
TVA 3 400 3 000
Débiteurs divers 6 800 3 800
 Les charges et les produits constatés d'avance sont relatifs à l'exploitation.

 Les dettes fiscales et sociales sont relatives à l'exploitation. Les autres dettes sont
relatives à l'impôt sur les bénéfices.
 La société a financé, au début de l'exercice N des immobilisations corporelles par un
contrat de location-financement dont les dispositions sont les suivantes :
Valeur à neuf du matériel : 25 000 € ;
Durée du contrat et d'amortissement : 5 ans ;
Loyer annuel : 7 000 € ;
Annexe - 4- : Fonds de roulements et décomposition pour l’année N-1

FRNG 74 681
BFRE 68 569
BFRHE -1 028
TN 7 140
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Exercice 4 : Société Caron

On vous communique l’extrait du bilan fonctionnel au 31/12/N comme suit :
Emplois Stables 1000 Ressources Durables 2000
Stocks de marchandises 500 Avances clients 200

Avances fournisseurs 300 Fournisseurs 1600
Clients 1200 Effets à payer 150
Effets à recevoir 200 TVA à décaisser 50
Sachant que le stock marchandises au début de l’exercice est de 400, et les achats de
marchandises au cours de l’exercice s’élèvent à 6000, ainsi que les ventes atteignent
10000.
Travail demandé :
1. Le délai de rotation de stock marchandises ?

2. La durée de règlement clients ?
3. La durée de paiement fournisseurs ?
10
Exercice 5 : Société Flora
La société Flora, distributeur de matériel et fournitures pour fleuristes, a réalisé des

investissements pour faire face à un accroissement de son activité.
Elle vous communique, en annexe, les documents nécessaires pour procéder à l’étude de
l’évolution de sa situation financière.
Annexe 1 : Bilan condensé au 31 décembre N et au 31 décembre N-1
Actif Exercice N Exercice N-1
Amortissement
Brut et dépréciations Net Net
(à déduire)
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles 18 856 8 648 10 208
Immobilisations corporelles 209 672 38 096 171 576 104 520
Immobilisations financières 2 360 2 360 928
TOTAL I 230 888 46 744 184 144 105 448
ACTIF CIRCULANT
Stocks et en-cours 270 808 29 680 241 128 128 280
Créances d'éxploitation (1) 352 124 15 072 337 052 232 748
Créances diveres 62 140 62140 41 080
Disponibilités 19 320 19 320 53 848
TOTAL II 704 392 44 752 659 640 455 992
Total General 935 280 91 496 843 784 561 440
(1) Dont autres créances d’exploitation : 8 170 € (« N ») et 3 967 € (« N-1 »)
11
Passif Exercice N Exercice N‐1
CAPITAUX PROPRES 347 600 176 384

TOTAL I 347 600 176 384
PROVISIONS 10 368 10 824
TOTAL II 10 368 10 824
DETTES
Dettes Financieres (1) 193 712 55 368
Dettes d'éxploitation (2) 241 728 248 184
Dettes diverses 50 376 70 680
TOTAL II 485 816 374 232
TOTAL Général 843 784 561 440
(1) Dont découvert bancaire : 115 680 € (« N ») et 26 376 € (« N-1 »)

(2) Dont fournisseurs et comptes rattachés : 202 200 € (« N ») et 228 560 € (« N-1 »)
Annexe 2 : renseignements complémentaires relatifs à l’activité.
ELEMENTS «N» « N -1 »
Chiffres d'affaires hors taxes 1 793 344 1 461 184
Achats de marchandises 1 007 040 910 768
Variation des stocks de marchandises (92 880) (86 976)
Autres Achats 407 424 227 744
Le taux de TVA est de 11%
Le stock moyen de marchandises est de 209 932 € au 31 décembre N et de 110 332 €

au 31 décembre N-1.
Annexe 3 : renseignements complémentaires relatifs à l’annexe

Le montant des amortissements au début de l’exercice « N » était de 23 200 €.
Le montant des dépréciations des stocks de marchandises au début de l’exercice N
s’élevait à 20 776 €.
Le montant des dépréciations des comptes clients au début de l’exercice était de 10
552€.
12
Annexe 4 : ratios de rotation du secteur de l’activité
Rotation des stocks 40 jours

Délai du crédit fournisseurs 60 jours
Délai du crédit clients 45 jours
 Présenter les bilans fonctionnels « N - 1 » et « N » et commentez leur

évolution.
 Déterminer :
 Le fonds de roulement net global ;
 Le besoin en fonds de roulement d’exploitation ;
 Le besoin en fonds de roulement hors exploitation ;
 Et la trésorerie nette ;
Pour « N - 1 » et « N »
 Porter une appréciation sur la structure financière de l’entreprise.
 Calculer les ratios de rotation pour « N - 1 » et « N » et comparez-les à ceux
du secteur, ainsi que les ratios des clients et fournisseurs.
13
Exercice 6 : Société LEMANS
La société LEMANS est une société industrielle qui occupe une part importante sur le marché de
moyen orient concernant les produits de haute technologie. Dans le but de faire progresser sa part
sur le marché, elle planifie d'investir davantage, et elle vous dispose ses documents comptables
avec ses annexes en vue d’analyser sa structure financière afin de porter jugement sur sa
décision.
Annexe - 1- :
1- Les amortissements et provisions de l'actif s'élèvent á :
N -1 N
Amortissement actif immobilisé 912 108 Montant au bilan
Provisions pour créances clients 41 820 Montant au bilan
Provisions pour dépréciation stocks 5 000 Montant au bilan
Valeur brute des autres titres immobilisés 163 925 Montant au bilan
2- Les autres créances d’exploitation comprennent :

Une somme de 105 000 pour l’année (N-1) ainsi qu’une somme de 145 000 pour l'année
(N), ne relève pas de 1' activité directe de1'entreprise.
En plus, les charges constatées d’avance inclussent 20 000 en (N-1) et une somme de
15 000 en (N) qui ne relèvent pas directement de 1'activité d’exploitation.
3- Les emprunts auprès des établissements de crédits incluent les concours bancaires
courants et solde créditeur des banques pour un montant de 403 125 en (N-1), et une
somme de 434 250 en N.
4- Les emprunts et dettes financières divers incluent les comptes courants des associés qui
n’ont pas changé depuis longtemps, et qui s'élèvent à 250 000 en (N-1) et (N).
5- Les dettes fiscales et sociales regroupent :

• 60% du montant de cette rubrique reviennent à la TVA à décaisser en (N-l) et (N).
• 5 % représentent les impôts sur bénéfices en (N).
Les restes sont à considérer comme hors exploitation
6- Les dettes diverses hors exploitation regroupent les dividendes à payer qui s'élèvent à 75
000 en N
14
7- Les écarts de conversion actif se décomposent ainsi :

Une Somme de l 650 revient aux immobilisations financières en (N-1), et une somme de
6 250 pour 1'année (N)
Une Somme de 2500 revient aux créances clients en (N-1) et 3 295 en (N).
Pour les écarts de conversion passif :

Une somme 2 500 relative aux dettes fournisseurs et comptes rattachés en (N-1), et 5000
en (N)
Une somme de 3 725 revient aux dettes financières en (N-1) et 2 678 en (N)
8- Les effets escomptés non échus s’élèvent à 187 500 en (N-1), et 200 000 en (N)
9- A la fin de 1'année (N-2), la société LEMANS a souscrit un contrat de crédit-bail d'une

durée de 4 ans.
-valeur HT du matériel =28 000
-amortissement linéaire sur la durée du contrat.
Travail demandé :
1- Après avoir procéder aux retraitement des postes du bilan, dressez le bilan
fonctionnel ?
2- Calculer le FRNG, BFRNG (par ses deux Composantes), TN par les deux méthodes.
3- Calculer les ratios de structures financières (les ratios de synthèses) ? Commenter

brièvement la situation de LEMANS ?
15
4- Annexe - 2- : Bilan LEMANS sal au 31/12/…
Passif N N‐1
Capital Social 1 660 000 1 245 000
Capital souscrit non appelé 415 000
Primes liées au capital 664 000 207 500
Ecarts de reévaluation 435 750 435 750
Réserves légales 125 475 107 900
Réserves statutaires 195 050 195 050
Autres reserves 607 500 520 200
Report à nouveau 4 125
Résultat de l'exercice 108 108 175 750
Subvention d'investissement 146 617 96 725
Capitaux propres 4 357 500 2 988 000
Provisions pour risques 163 095 134 875
Provisions pour charges 62 250 62 250
Provisions pour risques et charges 225 345 197 125
Emprunt obligataires convertibles 632 500 222 500
Autres emprunt obligataire 767 500 445 000
Emprunts et dettes auprès des établissements de
crédits 559 250 528 125
Emprunts et dettes divers 1 076 475 572 275
Dettes financières 3 035 725 1 767 900
Avances et acomptes reçus sur commandes clients 30 725 22 025
Fournisseurs et comptes rattachés 719 818 761 525
Dettes d'exploitation 988 153 1 011 600
Dettes sur immobilisations 78 850 43 575
Dettes diverses 415 170 343 375
Dettes hors exploitation 494 020 386 950
Produits constatés d'avances 13 484 16 600
Ecart de conversion passif 7 678 6 225
Compte de régularisation 21 162 22 825
Totaux 9 121 905 6 374 400
16
Actif Année N N-1
Brute A&P Nette Nette

Fonds de commerce 131 875 134 875 134 875
Frais d'établissement 43 575 15 200 28 375 24 880
Frais de recherche & développement 246 925 90 625 156 300 37 370
Brevets,licences,et marques 37 350 16 600 20 750 35 275
Immobilisations incorporelles 462 725 122 425 340 300 232 400
Terrains 83 000 83 000 83 000
Constructions 311 250 78 850 232 400 242 775
I.T.M.O 3548250 761525 2786725 1218025
Matériel de transport 400 000 159 320 240 680 151 060
Autres immobilisations corporelles 100 000 39 805 60 125 37 765
Immobilisations en cours 228 250 228 250 253 150
Avance s / immobilisations 311 250 311 250 85 075
Immobilisations corporelles 4982000 1039500 3942500 2070850
Titres de participation 402 550 72 625 329 925 377 650
Créances rattachées à des participations 464 800 464 800 172 225
Autres titres immobilisés 114 125 4 773 109 352 120 350
Pret a M.L.T. 60 175 60 175 87 150
Autres créances immobilisées 109 975 109 975 109 975
Immobilisations financières 1 151 625 77 398 1 074 227 867 350
Actifs immobilisés 6 596 350 1 239 323 5 357 027 3 170 600
Stock matières premières 385 950 4 150 381 800 441 975
Stock produits finis 433 675 3 530 430 145 267 750
Stock marchandises 31 125 31 125 28 975
Stock et en cours 850 750 7 680 843 070 738 700
Avance & acompte versés / commande 172 225 172 225 201 275
Clients et comptes rattachés 804 063 50 838 753 225 722 100
Créances diverses d'éxploitation 290 500 290 500 147 325
Créances d'éxploitation 1 266 788 50 838 1 215 950 1 070 700
A.C.S.N.A 415 000 415 000
V.M.P 133 838 6 640 127 198
Créance hors éxploitation 548 838 6 640 5 424 198 163 925
Actif circulant 3 430 806 65 158 3 365 648 2 921 600
Charges constatées d'avance 166 000 166 000 147 325
17
Charge a rép/s pls.exer 222 025 222 025 128 650

Prime de rembourement oblig 1 660 1 660 2 075
Ecart de conversion actif 9 545 9 545 4 150
Compte de régularisation 399 230 399 230 282 200
Totaux 10 426 380 1 304 481 9 121 905 6 374 400
18
Exercices chapitres 3 et 4 : Bilan financier
Exercice 1 : Société Doc

La balance par solde après inventaire (exercice « N ») de l’entreprise DOC se présente comme
suit :
19
Numéro Intitulés des comptes Soldes
gDébit Crédit
101 Capital 3 000 000
111 Réserves 2 800 000
121 Report à nouveau 25 000
130 Résultat de l'exercice ? ?
151 Provisions pour risques 42 000
162 Emprunts auprès des établissements de crédit 1 200 000
212 Frais d'établissement 90 000
221 Terrains 430 000
223 Constructions 2 970 000
225 Matériel de transport 148 000
2262 Matériel de bureau et matériel informatique 195 000
2263 Mobilier 184 000
255 Prêt 15 000
259 Dépôts et cautionnements versés 6 000
2811 Amortissements des frais d'établissement 60 000
2823 Amortissements des constructions 788 000
2825 Amortissements du matériel de transport 22 200
2826 Amortissements du matériel de bureau et matériel informatique 58 500
2826 Amortissements du mobilier 83 600
370 Stocks de marchandises 482 000
401 Fournisseurs 1 984 000
4015 Fournisseurs- Effets à payer 1 163 000
403 Fournisseurs d'immobilisations 73 500
4018 Fournisseurs-Factures à recevoir 9 270
411 Clients 3 109 800
413 Clients - Effets à recevoir 845 000
418 Clients- Factures à établir 6 340
4431 État - Impôts sur les bénéfices 554 000
44251 TVA à décaisser 526 340
472 Charges constatées d'avance 16 920
473 Produits constatés d'avance 4 040
491 Dépréciation des comptes clients 62 500
503 Actions 80 470
512 Banques 3 134 680
531 Caisse 2 178
Total ? ?
20
Vous disposez, en outre, des informations complémentaires suivantes :

- les effets escomptés non échus : 282 000 €
- le terrain a une valeur réelle nette de : 520 000 €
- les constructions ont une valeur réelle nette de : 2 810 000 €
- les résultats à distribuer aux associés sont estimés à : 220 000 €
 Déterminer le résultat de I ‘exercice.

 Effectuer les retraitements.
 Présenter le bilan financier condensé.
 Représenter le bilan financier à l'aide d'un diagramme à barres.
 Calculer le FRF et commenter.
Exercice 2 : Société Flexitout

Le directeur financier de la société FLEXITOUT, fabricant de moules alimentaires en silicone et
distributeurs d’accessoires culinaires, souhaite étudier la solvabilité et la liquidité de l’entreprise.
Il vous fournit à cet effet en annexe :
 Le bilan comptable au 31 décembre N ;
 L’état des échéances, des créances et des dettes à la clôture de l’exercice ;
 Ainsi que des informations complémentaires.
Annexe 1 : Bilan comptable au 31 décembre N
21
Exercice N
Actif Amortissements
Brut et dépréciations Net
(à deduire)
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles:
Frais d'établissement 5 000 2 000 3 000
Fonds commercial 48 750 48 750
Immobilisations corporelles:
Constructions 136 250 14 438 121 812
Installations techniques, matériel et outillage industriels 59 000 31 800 27 200
Autres 35 500 26 375 9 125
Avances et acomptes 6 250 6 250
Immobilisations financières:
Autes titres immobilisés 3 000 3 000
Prêts 1 000 1 000
Total (I) 294 750 74 613 220 137
ACTIF CICRCULANT
Stocks et en‐cours:
Matières premières et autres approvisionnements 23 500 23 500
Produits intermédiaires et finis 29 000 2 250 26 750
Marchandises 12 500 12 500
Créances d'éxploitation :
Créances clients et comptes rattachés 131 732 1 750 129 982
Autres 102 500 102 500
Créances diverses 5 852 5 852
VMP Autres titres 1 750 1 750
Charges constatées d'avance 3 750 3 750
Total (II) 360 429 4 000 356 429
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) 3 750 3 750
Primes de remboursement des emprunts (IV) 4 500 4 500
TOTAL GENERAL 663 429 78 613 584 816
22
Passif Exercice N
Capital 150 000
Primes d'émissions, de fusion, d'apport 75 000
Réserve légale 7 500
Réserves statutaires ou contractuelles 17 625
Autres reserves 49 875
Resultat de l'exercice (bénéfice) 17 287
Subventions d'investissement 11 351
TOTAL I 328 638
Provisions pour charges 15 750
TOTAL II 38 250
Dettes Financières :
Autres emprunts obligataires 50 000
établissements de crédit (2) 16 250
Emprunts et dettes financières divers 2 800
Dettes d'éxploitation :
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 58 404
Dettes fiscales et sociales 40 545
Autres 29 625
Dettes diverses :
Dettes sur immobilisations et comptes
rattachés 16 054
Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices) 2 000
Produits constatés d'avance 2 250
TOTAL II 217 928
Total Général 584 816
(2) Dont concours bancaires courants et soldes
créditeurs de banques 6 250
23
Annexe 2 : Etat des échéances
Liquidité de l'actif
Créances (a) Montant brut Echéances à Echéances à

moins 1 plus 1
an an
Créances de l'actif immobilisé :

Prêts (1) 1 000 500 500
Autres (titres immobilisés) 3 000 3 000
Créances de l'actif circulant:
Créances clients et comptes rattachés 131 732 131 249 483
Total 139 482 135 499 3 983
(1) Prêts accordés en cours d’exercice : 500
(a) Non compris les avances et acomptes versés sur commandes en cours
Degré d'exibilité du passif
Dettes (b) Montant brut

Echéances Echéances Echéances
à moins à plus à plus
1 an 1 an 5 ans
Autres emprunts obligataires (2) 50 000 7 500 37 500 5 000
Emprunts (2) et dettes auprès des
établissements de crédit dont :
* à 2 ans au maximum à l'origine 6 250 6 250
* à plus de 2 ans à l'origine 10 000 2 500 7 500
Emprunts et dettes financières divers (2) (3) 2 800 2 800
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 58 404 58 404
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 16 054 12 843 3 211
Autres dettes (3) 29 625 29 625
Produits constatés d'avance 2 250 2 250
Total 217 928 164 717 48 211 5 000
(2) Emprunts souscrits en cours d'exercice
Emprunts remboursés en cours d'exercice
(3) Dont envers les associés (indication du poste concerné)
(b) Non compris les avances et acomptes reçus sur commandes en cours
24
Annexe 3 : Renseignements complémentaires

Le résultat « N » sera mis en réserve pour 7 287 €, le reste sera distribué aux associés en
« N+1 ».
Les valeurs actuelles nettes de certaines immobilisations diffèrent des valeurs nettes comptables :
-fonds commercial : 51 250 € ;
- constructions : 162 490 € ;
- autres immobilisations corporelles : 17 575 €.
Les effets escomptés non échus s'élèvent à 750 €.
Les provisions pour charges deviendront avec objet en « N + 1 » à concurrence de 40 %.
Les impôts latents à plus d’un an relatifs aux subventions d'investissement s'élèvent à 4 134 €.
→ Présenter le bilan financier au 31 décembre N après retraitements.
→ Calculer le fonds de roulement financier.
→ Déterminer les ratios de solvabilité et de liquidité générale.
→ Apprécier la structure financière de la société.
25
Exercice 3: Societé Raoul
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement 30 000 27 500 2 500
Frais de recherche et de développement 20 000 17 500 2 500
Immobilisations corporelles
Terrain 800 000 800 000
Constructions 2 420 000 1 400 000 1 020 000
Installations techniques 200 000 70 000 130 000
Immobilisations financières
Prêts 100 000 100 000
Titres immobilisés 35 000 15 000 20 000
ACTIF CIRCULANT
Matières premières 1 000 000 150 000 850 000
En cours de production 140 000 6 000 134 000
Créances d'éxploitation
Créances clients 1 000 000 500 000 500 000
Créances diverses 99 600 38 600 61 000
Autres créances 311 700 311 700
V.M.P
Actions propres 21 650 1 850 19 800
Autres titres 15 000 1 150 13 850
Primes de remboursement des emprunts

20 000 20 000
Total 6 625 950 2 227 600 4 398 350
26
Passif Exercice 2008

Capitaux propres
Capital Social 1 000 000
Réserves 82 800
Résultat de l'exercice 700 000
Provisions pour risque et charges

Provisions pour charges 25 000
Dettes
• Dettes Financières
Emprunts obligataires 600 300
Emprunts auprès des établissements de 39 000
crédit
• Dettes d'éxploitation
Dettes Fournisseurs 850 000
Dettes fiscales 611 250
• Dettes diverses :
Dettes sur immobilisations 90 000
Autres Dettes 270 000
Ecart de conversion passif 20 000
TOTAL 4 398 350
En parallèle, l'entreprise vous transmet les informations suivantes :

 Le résultat de l'année sera mis en réserves pour 60%, et le reste sera distribué aux associés en
2009 ;
 Les effets escomptes non échus s'élèvent à 15 000 € ;
 Les valeurs nettes de certaines immobilisations diffèrent des valeurs nettes comptables : Terrain :
900 000 € ;
Construction: 2500 000 €;
 Parmi les dettes financières, il existe 83 100 € ayant moins d'un an comme échéance ;
 Parmi les dettes diverses, il existe 72 000 € ayant plus d'un an comme échéance ;
 100% des écarts de conversion passif correspondent aux fournisseurs ;
 Parmi les prêts accordés par l'entreprise, il existe 10 000 ayant 10 mois comme échéance ;
 Parmi les créances clients, il existe 41 000 € ayant 16 mois comme échéance ;
27
Travail à faire:
1. Présenter les calculs préparatoires afin d’établir le bilan financier (tableau de réévaluation,
et retraitements des postes du bilan) ;
2. Présenter le bilan financier au 31/12/2008 après retraitements ;
3. Calculer le fonds de roulement financier ;
4. Calculer les ratios de solvabilité et de liquidité générale ;
5. Commenter la structure financière de la société.
Exercice 4 : Société Copernic
Copernic est une société industrielle spécialisée dans la production de produits électroniques de hautes
technologies ; elle envisage d'investir davantage pour renouveler et innover quelques matériels qui
nécessitent un moyen de financement assez important. Pour cela elle vous confie ses documents
comptables en vue de préparer une analyse financière faisant apparaitre sa structure financière et les
avantages et inconvénients qu'elle présente pour avoir recours à l'endettement. Les étapes demandées pour
entamer cette étude sont:
1. Effectuer les redressements et reclassements nécessaires pour établir le bilan
financier ?
2. Procéder à l'analyse après calcul du fonds de roulement financier ?
3. Analyser après calcul les ratios nécessaires à la situation financière de Copernic?
Annexe -1- : Renseignements complémentaires

a) En ce qui concerne les éléments de l'actif immobilisé du bilan on signale :
 Le fonds de commerce qui revient à une salle d'exposition pour les produits de l'entreprise est
bien positionné vis-à-vis du marché commercial, doit être provisionné de moitié de sa valeur
comptable à cause du détournement routier prévu et planifié par la municipalité.
 Les terrains sont évalués à 30% en plus de leur valeur comptable.
 Les constructions sont évaluées de 15% en plus de leur valeur comptable.
 Les ITMO (installations technique, matériel et outillage industriel) sont évaluées à 60% de leur
valeur nette comptable.
 Les matériels de transports sont évalués à 70% de leur valeur nette comptable.
 Les autres immobilisations corporelles représentent 80% de leur valeur nette comptable
 Les titres de participations représentent des actions acquises à 1000 LL/ action et qui sont
détenues sur une société dont l'objectif est d'assurer la commercialisation de sa production à
l'extérieur. Le cours actuel de l'action s'élève à 3000 L.L. en N.
 Les prêts accordés aux personnels de la société pour le long terme seront remboursables à 20%
annuel.
28
b) En ce qui concerne l'actif circulant on relève les indications suivantes :
 La société doit tenir en permanence un stock de produits finis équivalent à 25% du

montant figurant au bilan.
 Les créances clients comprennent une créance considérée comme douteuse et à échéance
lointaine d'un montant de 5 000.
 Des effets escomptés et non échus s'élèvent à 30 000
 Les charges constatées d'avance sont considérées comme actif fictif à concurrence de 25
%.
 Les provisions pour risques et charges sont à concurrence de 20% sans objet réel ; et 40%
sont à considérer comme échéance prochaine et le reste est considéré à échéance
lointaine.
 Les dettes sur immobilisations sont à considérer à échéance lointaine.
 Les résultats à distribuer aux associes Pour N : 413 045
Pour N-1 : 91 140
Bilan de la société COPERNIC au 31/08/
29
Exercice N Exercice N‐1

Actif
Val. Brute Am.& Aprov. Val.nette Val.nette
211 Fonds de commerce 1 037 100 1 037 100 1 037 100
212 Frais d'établissement 14 400 2 880 11 520
213 Frais de recherche 9000
210 Total IMM. INCORPORELLES 1 051 500 2 880 1 048 620 1 046 100
221 Terrains 780 900 56 250 724 650 248 400
223 Constructions 2 511 600 765 600 1 746 000 802 620
224 I.T.M.O 2 185 650 1 747 200 438 450 324 000
225 Matériel de transport 100 000 27 000 73 000
226 Autres immobilisations corporelles 126 000 64 500 61 500 72 000
227 Immobilisations en cours 350 000 350 000 300 000
220 Total IMM. CORPORELLES 6 054 150 2 660 550 3 393 600 1 747 020
251 Titres de participation 732 000 732 000 396 000
255 Prêt à L.T. 36 000 36 000 48 000
250 Total IMM. FINANCIERES 768 000 768 000 444 000
Total Actif immobilisés 7 873 650 2 663 430 5 210 220 3 237 120
310 Matières premières et approv. 1 635 000 18 000 1 617 000 1 476 000
350 Produits int et finis 1 125 000 1 125 000 1 123 875 996 000
370 Marchandises 300 000 300 000 389 250
30 Total stock et en‐cours 3 060 000 19 125 3 040 875 2 861 250
409 Frs.Avances et acptes 114 000 114 000 144 000
411 Clients et comptes rattachés 901 770 32 850 868 920 303 180
413 Effet à recevoir 540 000 540 000 450 000
468 Autres créances d'éxploitation 10 200 10 200 37 200
Total Créances d'éxploitation 1 565 970 32 850 1 533 120 934 380
459 A.C.S.N.A 396 720 396 720
469 Autre créances hors éxploitation 78 000 78 000 60 000
Total Créance hors éxploitation 474 720 0 474 720 60 000
500 Valeur Mobilière de Placement 231 750 18 600 213 150 200 400
512 Banques 27 540 27 540 50 400
Total Disponible 259 290 18 600 240 690 250 800
Actif Circulant 5 359 980 70 575 5 289 405 4 106 430
472 Charges constatées d'avance 24 900 24 900 28 800
471 Charges à répartir 72 000 72 000 36 000
4713 Prime de remboursement 59 250 59 250 60 000
Total Comptes de regul 156 150 0 156 150 124 800
Total General 13 389 780 2 734 005 10 655 775 7 468 350
30
Bilan de la société COPERNIC au 31/08/
Exercice N Exercice N‐1

Passif
Valeur Nette Valeur Nette
101 Capital Social 2 378 280 1 440 000
1012 Capital souscrit non appelé 396 720
102 Primes liées au capital 444 324
111 Réserves légales 146 040 127 200
112 Réserves Facul. Ou contrac 14 100 11 400
119 Autres reserves 1 278 435 1 752 000
120 Report à nouveau crediteurs 9 000 6 000
130 Résultat de l'exercice (avant IS) 792 675 216 000
140 Subvention d'investissement 90 426 42 000
Total Capitaux Propres 5 550 000 3 594 600
155 Provisions pour charges 27 000 40 500
Total Provisions 27 000 40 500
161 Emprunts obligataires 1 411 350 1 002 600
162 Emprunts auprès des établissements de crédits 937 650 1 473 150
160 Total Dettes a L.T 2 349 000 2 475 750
419 Avance et acompte reçu 96 000 75 000
401 Fournisseurs d'éxploitation 1 437 000 825 000
441 Dettes fiscales d'éxploitation 430 575 212 700
Total Dettes d'exploitation 1 963 575 1 112 700
40/46 Dettes sur immobilisations 297 000 214 500
433 Dettes fiscales hors exploitation 168 000 28 800
465 Autres dettes hors exploitation 300 000
Total Dettes hors exploitation 765 000 243 300
473 Produits constatés d'avances 1 200 1 500
Total Comptes de régularisation 1 200 1 500
Total Général 10 655 775 7 468 350
31
Exercices chapitres 5 et 6 : SIG et CAF

Exercice 1 : Société Javax
Les informations relevées sur le compte de résultat de la société Javax pour l’exercice N vous sont
communiqués :
Achats de marchandises 6 840

Achats de matières premières et autres approvisionnements 39 360
Autres achats et charges externes 14 400
Autres charges de gestion courante 720
Autres produits d’exploitation 1 440
Charges de personnel 24 000
Charges d’intérêt 3 180
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 2 640
Dotations d’exploitation 13 500
Dotations exceptionnelles 3 000
Dotations financières 480
Impôts et taxes 6 000
Impôts sur les bénéfices 21 900
Intérêts perçus 540
Production immobilisée 1 200
Production stockée (augmentation) 6 600
Production vendue 96 120
Produits sur cession des immobilisations 14 400
Produits exceptionnels sur opérations de gestion 480
Reprises sur provisions d’exploitation 11 100
Reprises sur provisions exceptionnelles 720
Reprises sur provisions financières 2 640
Subventions d’exploitation reçues 2 400
VNC des immobilisations cédées 6 000
Variation des stocks de marchandises (240)
Variation des stocks de matières premières 1 200
Ventes de marchandises 11 820
32
Travail demandé
1. Présenter un tableau faisant apparaitre les différents soldes intermédiaires de gestion du
PCG.
2. Calculer la capacité d’autofinancement.
3. Quel est l’intérêt de la connaissance du solde valeur ajoutée et de la capacité
d’autofinancement ?
Exercice 2 : Société Leonard
Le compte résultat N (en système de base) de l’entreprise LEONARD se présente ainsi

En euros :
Présentez un tableau faisant apparaitre les différents soldes intermédiaires de gestion du

PCG.
Exercice Exercice
Charges (HT) N Produits (HT) N
Charges d'exploitation Produits d'exploitation
601 Achats de marchandises 400 000 701 Ventes de marchandises 773 725
605 Variation de stock -31 548

Achats de matières premières Productions vendues
61 et autres approvisionnements 58 214 71 (biens et services) 50 000
615 Variation de stock matières premières 0

62 Autres achats et charges externes 39 127
64 Impôts taxes et versements assimiles 24 842
63 Salaires et traitements 78 485
63 Charges sociales 35 940
Reprises sur provisions et
amortissements, transfert
75 de charges 12 124
Dotations aux amortissements sur
651 immobilisations 15 110
Dotations aux provisions sur actif
655 circulant 7 628
66 Autres charges 8 250 76 Autres produits 5 248

Total 1 636 048 Total 1 841 097
33
67 Charges financières 77 Produits financiers

Dotations aux amortissements et aux Reprises sur provisions,
679 Provisions (financières) 1 205 7789 transfert de charges 1 012
Autres intérêts et
771 produits financiers 4 229
673 Intérêts et charges assimilés 3 412
Produits nets sur cessions
de valeurs mobilières de
778 placement 3 145
Total 2 4 617 Total 2 8 386
Charges exceptionnelles Produits exceptionnels

68 sur opérations en gestion 2 426 78 sur opérations en gestion 2 145
sur opérations en capital 34 000 sur opérations capital 45 000
Dotations aux amortissements et aux Reprises sur provisions,
689 provisions 1 520 789 transferts de charges 3 214
Total 3 37 946 Total 3 50 359
69 Impôts sur les bénéfices 110 410
Soldes créditeurs ≈ Bénéfices net 110 821
Total general 899 842 Total général 899 842
Exercice 3 : Société Espace
La société anonyme ESPACE fabrique et distribue du mobilier d’agencement. Le compte de

résultat de l’exercice se présente ainsi:
34
Exercice
Exercice N
N -1
(Charges hors taxes)
Totaux Totaux
partiels partiels
Charges d'éxploitation :
Coût d'achat des marchandises vendues dans
l'exercice 97 875 87 500
• Achats de marchandises 96 875
• Variation des stocks de marchandises 1 000
Consommation de l'exercice en provenance des
tiers 3 101 337 2 802 500
Achats stockés d'approvisionnements
* Matières premières 2 613 900
•Variation des stocks d'approvisionnements -6500
•Achats non stockés de matières et fournitures 434 375
•Services extérieurs :
* Personnel extérieur 6 562
* Autres 53 000
Impôts, taxes et versements assimilés 71 860 65 500
Sur rénumerations 19 060
Autres 52 800
Charges de personnel 828 400 724 550
Salaires et traitements 575 000
Charges sociales 253 400
Dotations aux amortissements et aux dépréciations 31 875 25 625
Sur immobilisation : dotations aux amortissements 28 750
Sur actif circulant : dotations aux dépréciations 3 125
Total 4 131 347 3 705 675
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en
commun
Charges financières : 10 937 2 213 122
Intérêts et charges assimilées 10 937
Charges exceptionnelles : 1 250 99 337
Sur opérations de gestion 938
Sur opérations en capital :
* Valeurs comptables des éléments immobilisés et
financiers cédés 312
Impôts sur les bénéfices 44 450 34 300
Solde créditeur = benefice 124 806 36 839
Total Général 4 312 790 3 819 262
35
Exercice
Exercice N
N -1
( Produits hors taxes)
Totaux Totaux
partiels partiels
Produits d'éxploitation :
Ventes de marchandises 150 000 150 000 134 300
Production Vendue
Ventes 4 125 000 4 125 000 3 650 000
Montant net du chiffre d'affaires 4 275 000 3 784 300
Production stockée 31 000 30 000
Produits 31 000
Reprises sur provisions, dépréciations (et
amortissements) 1 875 1 560
Total 4 307 875 3 815 860
Produits financiers: 4 065 3 450
De participation 2 250
D'autres valeurs mobilières et créances de l'actif
immobilisé 1 500
Autres interêts et produits assimilés 315
Produits exceptionnels 850 312
*Produits des cessions d'éléments d'actif 200
Solde débiteur = Perte
3 819
Total Général
4 312 790 622
1. Présenter le tableau des soldes intermédiaires de gestion pour les exercices « N » et

« N-1 ».
2. Apprécier l’évolution de l’activité.
36
Exercice 4 : Société Flash
Le comptable de la société FLASH, fabricant d'enseignes lumineuses et distributeur de

lettres adhésives, vient d'établir le tableau des soldes intermédiaires de gestion d'après la
méthode du Plan comptable général pour l’exercice « N ».
Afin d'effectuer une analyse plus pertinente de son activité, la société souhaite effectuer
les retraitements des SIG
À cet effet, elle vous communique les renseignements complémentaires suivants :
- La consommation de l'exercice en provenance des tiers comprend une redevance

pour crédit-bail pour 12 000 € relative à un matériel dont la valeur d'origine est de
44 000 € ; le contrat a été conclu pour quatre ans en « N-1 »
- Le coût du personnel intérimaire pour l'exercice « N » s'élève à 4 000 €.
 Indiquer la nature des retraitements et leurs effets sur les soldes intermédiaires de gestion.
 Calculer les soldes intermédiaires de gestion après retraitements à partir du tableau des soldes
intermédiaires de gestion fourni en annexe et des informations complémentaires.
37
Produits Charges Soldes intermédiaires N N-1

(Colonne 1) (Colonne 2) (Colonne 1 – Colonne 2)
Ventes de marchandises ……. 86 000 Coût d’achat des 48 600 Marge commerciale…. 37 400
marchandises
vendues………….
Production vendue 155 400 Ou Déstockage de Production de l’exercice 172 900
Production stockée 13 000 production
Production immobilisée 4 500 (a)………………..
Total…………………………. 172 900 Total……………

Production de Consommation de Valeur ajoutée 121 050
l’exercice....... 172 900 l’exercice en 89 250
Marge commerciale…. 37 400 provenance de
tiers……………… 89 250
Total…………………….........
210 300
Valeur ajoutée……….. 121 050 Impôts, taxes et Excédents brut (ou insuffisance
Subventions versements assimilés 21 500 brute) d’exploitation… 58 550
d’exploitation……………. 14 000 (b)……
Charges de personnel.. 55 000
Total………………………… 135 050
… Total…………….. 76 500
Excédent brut Ou Insuffisance Résultat d’exploitation (bénéfice
d’exploitation……… 5 550 brute ou perte) 50 950
…… d’exploitation
Reprises sur charges et ……
transferts de charges ……. 9 400 Dotations aux
Autres produits………….. 2 300 amortissements,
dépréciations et
provisions…… 18 700
Autres charges……… 600
38
19 300
70 250 Total………………
Total………………………
Résultat d’exploitation… 50 950 Ou Résultat Résultat courant avant impôts
Quotes-parts de résultat sur d’exploitation (bénéfices ou perte) 53 395
opérations faites en commun. Quotes-parts de
Produits financiers…….. 8 815 résultat sur opérations
faites en commun.
Charges
financières…………. 6 370
Total………………………… 59 765 Total……………….. 6 370

…..
Résultat exceptionnel (bénéfices
Produits Charges ou perte) 1 504
exceptionnels…………... 5 740 exceptionnelles……. 4 236
Résultat courant avant Ou Résultat Résultat de l’exercice
impôts……………… 53 395 courant avant (bénéfice ou perte)
…… impôts……… (c)………. 29 679
Résultats Ou Résultat
exceptionnel…… 1 504 exceptionnel…
Participation des
salariés…………….. 6 800
Impôts sur les
bénéfices………….. 18 420
Total……………… 25 220
Total………………………… 54899
…..
39
Produits sur cession des VNC des Plus-values et moins-values sur

immobilisations……………… immobilisations 2 540 cessions d’éléments d’actif……. 2 052
…….. 4 592 cédées………
40
Exercice 5 : Société ZAP
La société ZAP, distributeur de jeux de vidéos, vous communique un extrait de la liste de ses
comptes de gestion de l’exercice « N ».
Comptes Montant
Achats de marchandises 35 00
Variation des stocks de marchandises -3 500
Services extérieurs 8 270
Autres services extérieurs 3 420
Impôts, taxes et versements assimilés 2 800
Autres charges d’exploitation 485
Charges d'intérêts 1 300
VNC des immobilisations cédées 3 680
Dotations aux amortissements et aux provisions - charges d'exploitation 2 130
Dotations aux amortissements et aux provisions - charges exceptionnelles 975
Impôts sur les bénéfices 10 680
Ventes de marchandises 95 380
Produits des activités annexes 1 785
Produits de participations 637
Produits sur cession d’immobilisation 5 500
Reprises sur amortissements et provisions - produits d'exploitation 848
Lors de la dernière assemblée générale ordinaire, il a été décidé de verser 60% du résultat aux
associés sous forme de dividendes.
 Calculer la capacité d’autofinancement selon la méthode la plus rapide.
 Déterminer le montant de l’autofinancement pour l’exercice « N ».
41
Exercice 6 : Société Magic
La société MAGIC, gliss fabricant de planches à voile, vous fournit son compte de résultat en
liste de l’exercice « N ».
Compte de résultat (en liste)

(Produits et charges hors taxes) N
Produits d'éxploitation :
Production vendue [biens et services] 1 410 000
Montant net du chiffre d'affaires 1 410 000
dont à l'exportation :58 600
Production stockée 25 000
Reprises sur provisions, dépréciations (et
amortissements) transferts de charges¹ 15 000
Autres produits 12 800
Total I 1 462 800
Achats de matières premières et autres
approvisionnements 416 000
Variation de stock 7 000
Autres achats et charges externes 38 000
Salaires et traitements 444 000
Charges sociales 177 600
Dotations aux amortissementset aux dépréciations
Sur immobilisation : dotations aux amortissements 54 000
Sur actif circulant : dotations aux dépréciations 14 400
Dotations aux provisions 6 800
Autres charges 2 100
Total II 1 184 200
1.RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 278 600
(1) Dont transfert de charge 5 000 €
42
Compte de résultat (en liste)

(Produits et charges hors taxes) N
Produits financiers:
D'autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé 14 000
Reprises sur provisions, dépréciations et transferts de charges 18 600

Différences positives de change 7 000
Produits nets sur cesssion de valeurs mobilières de placement 7 200

Total V 46 800
Charges financières :
Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux
provisions 24 000
Intérêts et charges assimilées 32 000
Différences negatives de change 6 400
Charges nettes sur cession de valeurs mobilières de placement 2 400

Total VI 64 800
2. RESULTAT Financier (V-VI) (18 000)
3. RESULTAT COURANT avant impôts (I-II+III-IV+V-VI) 260 600
Produits exceptionnels:
Sur opérations de gestion 1 660
Sur opérations en capital 14 400
Reprises sur provisions, dépréciations et transferts de charges 2 200
Total VII 18 260
Charges exceptionnelles :

Sur opérations en capital 1 200
Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux
provisions 5 600
Total VIII 7 212
4. RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII) 11 048
Impôts sur les bénéfices (X) 88 640
Total des produits ( I+III+V+VIII) 1 527 860
Total des charges ( II + IV+VI+VIII+IX+X) 1 344 852
Bénéfice ou perte 183 008
Déterminez le montant de la capacité d’autofinancement à l’aide des deux méthodes.
43
Exercices chapitres 7 : Tableau de Financement
Exercice 1 : Société Gwendal
Depuis quelques années, l’entreprise Gwendal rencontre des problèmes de trésorerie alors
que son résultat s’améliore. Monsieur Yan, le directeur financier vous communique le résumé
des bilans au 31/12/N-1 et au 31/12/N (Annexe I et II) ainsi que divers renseignements
complémentaires (Annexe III) relatifs à cette société.
Annexe I. Bilan au 31/12/N-1

Amort.
Actif Brut N-1 Et Prov. N et N-1 Passif Net N-1
N-1
Actif immobilié Capitaux propres
Immo corporelles Capital 700 000
Terrains 111 000 111 000 Réserves 150 000
Constructions 600 000 450 000 150 000 Résultat 126 136
ITMO 40 125 17 596 22 529
Autres immo corporelles 242 000 65 133 176 867
Total I 993 125 532 729 460 396 Total I 976 136
Actif circulant Dettes
Stocks et en cours,
545 000 16 350 528 650 étab. de 42 000
marchandises
crédit (1)
Créances clients et comptes Emprunts et dettes financières
241 000 4 230 236 770 100 000
rattachés divers
Dettes fournisseurs et comptes
VMP 21 000 1 980 19 020 224 600
rattachés
Total II 904 900 22 560 882 340 Total II 366 600
Total général 1 898 025 555 289 1342 736 Total général 1 342 736
(1) Il s’agit d’un découvert bancaire
44
Annexe II. Bilan au 31/12/N
Amort.
Actif Brut N N Passif Net N
Et Prov. N
Immo corporelles Capital 700 000
Terrains 287 000 287 000 Réserves 250 000
Constructions 600 000 474 000 126 000 Résultat 145 087,14
ITMO 59 900 17 588,20 42 311,8
Autres immo corporelles 242 000 135 879,66 106 120,34
Total I 1 188 900 627 467,86 561 432,14 Total I 1095 087,14
Actif circulant Dettes
Emprunts et dettes auprès
Stocks et en cours,
510 000 16 700 493 300 des étab. de 21 500
marchandises
crédit (1)
Créances clients et comptes Emprunts et dettes
197 000 3 090 193 910 80 000
rattachés financières divers
Dettes fournisseurs et
VMP 15 800 2 500 13 300 147 995
comptes rattachés
Total II 791 440 22 290 769 150 Total II 249 495
Charges à épartir sur
plusieurs 14 000 14 000
exercices
Total général 1 994 340 649 757,86 1 344 582,14 Total général 1 344 582,14
(1) Il s’agit d’un découvert bancaire
Annexe III. Renseignements complémentaires

1- La répartition du résultat de l’exercice N-1 s été la suivante :
 Mise en réserve : 100 000€
 La solde a été distribué
2- Dotations aux amortissements au 31/12/ N : 103 738,86 (dont 7 000€ pour charges à
répartir)
Dotations aux provisions au 31/12/N : 1 954€
Reprises sur provisions au 31/12/N : 2 224€
3- L’entreprise a cédée durant l’année des appareils pour 5 700€. Ce matériel avait été
acheté 9050 €. Il était amorti pour 2 000€. Il s’agit de la seule cession opérée dans
l’exercice.
4- Un nouvel emprunt à moyen terme de 17 000€ a été souscrit durant l’exercice N.
45
Questions :
1. Présenter la première partie du tableau de financement.
2. Commenter le tableau du financement en mettant en évidence les caractères
essentiels de la situation financière de la société. Donner quelques pistes de
solutions.
3. Que pensez-vous de son mode de financement ? Est-elle capable de s’endetter ?
Exercice 2 : Société Delaunay

Travail à faire ;
1- Présenter le tableau de financement de PCG pour l’année N.
2- Interpréter le tableau obtenu.
Annexe 1. Bilan de la société Delaunay au 31/12/N-1

Exercice N-1 Exercice N-1
Amort.
Actif Brut Net Passif Net N-1
Et Dépr.

Immo incorporelles 664 524 140 Capital 60 000
Immo corporelles 256 852 141 668 115 184 Réserves 36 912
Immo financières 7 382 448 6 934 Résultat de l’exercice 2 442
Total I 264 898 142 640 122 258 Total I 99 354
Provisions 5 788
Actif circulant Total II 5 788
Dettes
Stocks et en cours 59 454 716 58 738
Créances d’exploitation 87 868 10 542 77 326 Dettes financières(1) 108 054
Autres Créances 4 596 4 596 Dettes d’exploitation 44 672
46
Disponibilités 18 252 18 252 Dettes diverses 5 538

Charges constatées d’avance 7 400 7 400 Produits constatés d’avance 25 164
Total II 177 570 11 258 166 312 Total II 183 428
Total général 442 468 153 898 288 570 Total général 288 570
(1)Dont concours bancaires et soldes créditeurs de banques : 40 000
Annexe 2. Bilan de la société Delaunay au 31/12/N

Exercice N Exercice N
Amort.
Actif Brut Net Passif Net N
Et Dépr.

Immo incorporelles 500 340 160 Capital 60 000
Immo corporelles 293 048 166 104 126 944 Réserves 38 354
Immo financières 9 378 648 8 730 Résultat de l’exercice 3 746
Total I 302 926 167 092 135 834 Total I 102 100
Provisions 10 436
Actif circulant Total II 10 436
Dettes
Stocks et en cours 84 478 1 028 83 450
Créances d’exploitation 119 468 10 706 108 762 Dettes financières(2) 158 254
Autres Créances (1) 7 534 7 534 Dettes d’exploitation 53 282
Disponibilités 12 030 12 030 Dettes diverses (3) 7 404

Charges constatées d’avance 8 600 8 600 Produits constatés d’avance 24 734
Total II 232 110 11 734 220 376 Total II 243 674
Total général 335 036 178 826 356 210 Total général 356 210
(1) Dont sur créances sur immobilisations : 1000
(2) Dont concours bancaires et soldes créditeurs de banques : 76 000
(3) Dont fournisseurs d’immobilisation 2000
47
Annexe 3 : Compte de résultat de la société Delaunay pour l’exercice N
Charges Total
Achats 311 328
Variation des stocks (8 860)
Services extérieurs 55 557
Dotations aux amortissement, dépréciations et
provisions 28 264
Total I 493 472
Charges financières Total II 10 608

Charges exceptionnelles:
Sur opérations de gestion 11 114
VNC des immobilisations cédées 814
Dotations aux amortissements, dépréciations et
provisions 6 788
Total III 18 716

Impôts sur les bénéfices (IV) 3 310
Solde créditeur = benefice 3 746
Total Général (I+II+III+IV) 529 852

Produits Total
Produits d'exploitation:
Ventes 509 232
48
Production stockée 16 164

Reprise sur dépréciations et provisions 112
Total I 525 508
Produits financiers Total II 210

Produits exceptionnels:
Sur opérations en capital:
Produits sur cession des immobilisations 1 300
Reprise sur dépréciations et provisions 2 400
Total III 4 134
Total des produits (I+II+III) 529 852
Annexe 4- Tableau des amortissements de l’exercice N.
Amortissements Amortissements
Rubriques au début de Augmentation Diminution à la fin de
l’exercice l’exercice
Immobilisations
incorporelles 524 180 364 340
Immobilisations
corporelles 141 668 27 036 2 600 166 104
142 192 27 216 2 964 166 444
Annexe 5- Tableau des immobilisations de l’exercice N.
Valeur brute à Valeur brute à

Rubriques l’ouverture de Augmentation Diminution la clôture de
l’exercice l’exercice
Immobilisations incorporelles 664 200 364 500
Immobilisations corporelles 256 852 39 610 3 414 293 048
Immobilisations financières 7 382 1 996 9 378
264 898 41 806 3 778 302 926
49
Annexe 6- Tableau des dépréciations de l’exercice N.
Montant au Montant à la
Rubriques début de Augmentations Diminutions fin de l’exercice
l’exercice
Sur immobilisations
financières 448 200 0 648
Sur stocks et en-cours 716 424 112 1 028
Sur créances d’exploitation 10 542 164 0 10 706
11 706 788 112 12 382
Annexe 7- Tableau des provisions de l’exercice N.
Montant au Montant à la
Rubriques début de Augmentations Diminutions fin de l’exercice
l’exercice
Provisions 5 788 7 048 2 400 10 436
Annexe 8- Tableau de répartition des bénéfices de l’exercice N – 1.

Origine :
1- Résultat de l’exercice 2 442
Affectations :
1-Dividendes 1 000
2-Réserves 1 442
2 442
Annexe 9- Renseignements complémentaires.
La variation du poste « Dettes financières » est due à une modification du montant des concours
bancaires courants à l'émission d'un nouvel emprunt et au remboursement d'un emprunt
antérieur. Ce remboursement s'est élevé à 576 k€. Les charges et les produits constatés d'avance
concernent l'exploitation. Les créances diverses hors celles sur créances d'immobilisations
concernent l'exploitation. Les dettes diverses hors celles sur fournisseurs d'immobilisations
concernent l’impôt sur les bénéfices.
50
51

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FIN 330‐Université LA SAGESSE

Exercices chapitres 1 et 2 : Bilan Fonctionnel

Exercice 1 : Société Diaoul

 Présentez le bilan fonctionnel après retraitements.

VMP: Autres titres 9 250 9 250

Passif Exercice N Exercice N-1

Capital 195 000

Exercice 2 : Société LOC

4181 Clients - Factures à établir 6 340

(1) Dont soldes créditeurs banque : 42 860 €

Vous disposez, en outre, des informations complémentaires suivantes :

 Déterminer le résultat de l'exercice.

Exercice 3 : Société SBIE.

Annexe - 1- : Bilan passif de la société au 31/12/N et au 31/12/N-1

Annexe - 2- : Bilan actif de la société SBIE au 31/12/N et au 31/12/N-1

Annexe - 3- : Informations complémentaires

 Les charges et les produits constatés d'avance sont relatifs à l'exploitation.

Annexe - 4- : Fonds de roulements et décomposition pour l’année N-1

Exercice 4 : Société Caron

Emplois Stables 1000 Ressources Durables 2000

Stocks de marchandises 500 Avances clients 200

1. Le délai de rotation de stock marchandises ?

Exercice 5 : Société Flora

La société Flora, distributeur de matériel et fournitures pour fleuristes, a réalisé des

Annexe 1 : Bilan condensé au 31 décembre N et au 31 décembre N-1

Actif Exercice N Exercice N-1

(1) Dont autres créances d’exploitation : 8 170 € (« N ») et 3 967 € (« N-1 »)

Passif Exercice N Exercice N‐1

CAPITAUX PROPRES 347 600 176 384

(1) Dont découvert bancaire : 115 680 € (« N ») et 26 376 € (« N-1 »)

Annexe 2 : renseignements complémentaires relatifs à l’activité.

Le taux de TVA est de 11%

Le stock moyen de marchandises est de 209 932 € au 31 décembre N et de 110 332 €

Annexe 3 : renseignements complémentaires relatifs à l’annexe

Annexe 4 : ratios de rotation du secteur de l’activité

Rotation des stocks 40 jours

 Présenter les bilans fonctionnels « N - 1 » et « N » et commentez leur

Exercice 6 : Société LEMANS

2- Les autres créances d’exploitation comprennent :

5- Les dettes fiscales et sociales regroupent :

7- Les écarts de conversion actif se décomposent ainsi :

Pour les écarts de conversion passif :

9- A la fin de 1'année (N-2), la société LEMANS a souscrit un contrat de crédit-bail d'une

3- Calculer les ratios de structures financières (les ratios de synthèses) ? Commenter

4- Annexe - 2- : Bilan LEMANS sal au 31/12/…

Actif Année N N-1

Brute A&P Nette Nette

Charge a rép/s pls.exer 222 025 222 025 128 650

Exercices chapitres 3 et 4 : Bilan financier

Exercice 1 : Société Doc

Numéro Intitulés des comptes Soldes

Vous disposez, en outre, des informations complémentaires suivantes :

 Déterminer le résultat de I ‘exercice.

Exercice 2 : Société Flexitout

Annexe 1 : Bilan comptable au 31 décembre N

Annexe 2 : Etat des échéances

Créances (a) Montant brut Echéances à Echéances à

Créances de l'actif immobilisé :

Degré d'exibilité du passif

Dettes (b) Montant brut

Annexe 3 : Renseignements complémentaires

Exercice 3: Societé Raoul

Primes de remboursement des emprunts