EXERCICES SUR LE CHAPITRE 2 : INTRODUCTION A L’ANALYSE FINANCIERE

Exercice1
Il vous est communiqué le compte de résultat au 31/12/N de l’entreprise BIG 4 ci-après (Exercice1_Annexe1, voir fichier
excel).

Travail à faire : présenter le Tableau des Soldes Intermédiaires de Gestion de l’exercice N en remplissant directement
Exercice 1_annexe 2 (voir fichier excel). Analyser les SIG significatifs.

Exercice 2

L’entreprise 4P réalise des activités industrielles ainsi que des activités commerciales. Les dirigeants, vous demandent
d’analyser le tableau de résultat de l’exercice et la répartition de la valeur ajoutée créée.

Les dividendes destinés aux dirigeants sont évalués à 3 840 € et l’autofinancement net revenant à l’entreprise s’élève à
41 040 €. A cette fin, ils vous communiquent le compte de résultat au 31/12/N ci-après (ANNEXE1 voir fichier excel).

Travail à faire

1. Présenter le Tableau des Soldes Intermédiaires de Gestion de l’exercice N en remplissant directement l’annexe
2 (voir fichier excel).
2. Evaluer la capacité d’autofinancement de l’exercice N selon les deux méthodes. (Annexe 3, voir fichier excel)
3. Analyser la répartition de la valeur ajoutée de l’exercice N et représenter cette répartition selon un graphique de
votre choix. (Annexe 4 ci-dessous).

ANNEXE 4 : TABLEAU DE REPARTITION DE LA VALEUR AJOUTEE

Agents Revenus
PERSONNEL Salaires + Charges sociales + Participation
PRETEURS Intérêts
ACTIONNAIRES Dividendes (selon répartition des bénéfices)
ETAT Impôts
ENTREPRISE Autofinancement net

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 Exercice 3
La société BUSINESS CO présente son bilan comptable au 31/12/N. (Toutes les sommes sont
en milliers d'euros.) Les autres créances et les dettes diverses relèvent du Hors Exploitation.

1. Établir le bilan fonctionnel de la société BUSINESS CO en remplissant le tableau ci-dessous

EMPLOIS Montants RESSOURCES Montants

Emplois Stables Ressources durables

Actif circulant d’exploitation Dettes circulantes d’exploitation

Actif circulant hors exploitation Dettes circulantes hors exploitation

Trésorerie actif Trésorerie passif

TOTAL EMPLOIS TOTAL RESSOURCES

2. Calculer le FRNG.
3. Calculer le besoin de financement d'exploitation (ou BFRE) et le besoin de financement des éléments
hors exploitation (ou BFRHE).
4. En déduire le BFR global.
5. Calculer la trésorerie nette de la société.
6. Mettre en relation le FRNG, le BFR et la trésorerie nette.

SOCIÉTÉ BUSINESS CO — BILAN AU 31/12/N (EN MILLIERS D'EUROS)

Actif Brut Amortis. / Net Passif Net
dépréciations

Actif Immobilisé Capitaux propres

Immobilisations incorporelles 225 125 100 Capital et réserves 2170
Immobilisations corporelles 8328 3745 4583 Résultat de l'exercice 150
Immobilisations financières 47 12 35 Total I 2320
Total I 8600 3882 4718 Provisions 500
Total II 500
Actif circulant Dettes
Stocks et en-cours 710 15 695 Emprunts auprès éts de crédit 2635

Créances clients et comptes rattachés 4250 233 4017 Fournisseurs 2060

Autres créances 50 50 Autres dettes d'exploitation 1880
Disponibilités 30 30 Dettes diverses 115
Total II 5040 248 4792 Total III 6690
Total général 13640 4130 9510 Total général 9510

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Exercice 4
Le bilan comptable de la société industrielle la SA METAL se présente ainsi au 31/12/N :
Actif Brut Amortissements/ Net
Dépréciations
Actif immobilisé
Fonds commercial 103 000 2 000 101 000
Matériel industriel 893 000 497 000 396 000
Autres immob.corporelles 341 350 191 000 150 350
Prêts 31 300 31 300
Total (I) 1 368 650 690 000 678 650
Actif circulant
Matières premières 123 000 123 000
Produits finis 86 000 86 000
Créances clients 1 522 000 21 000 1 501 000
Autres créances exploitation 35 000 35 000
VMP 4 600 4 600
Disponibilités 3 000 3 000
Charges constatées d’avance 33 400 33 400
Total (II) 1 807 000 21 000 1 786 000
Total ACTIF 3 175 650 711 000 2 464 650

Passif Net

Capitaux propres
Capital 250 000
Réserves 49 050
Résultat 20 800
Total (I) 319 850
Provisions pour risques 30 200
Total (II) 30 200
Dettes
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) 459 600
Dettes fournisseurs 421 000
Dettes fiscales (2) 1 234 000
Total (III) 2 114 600
Total PASSIF 2 464 650
(1) Dont concours bancaires courants : 13 600 €.
(2) Dont dettes d’exploitation : 891 000 € et dettes hors exploitation : 343 000 €.

Les charges constatées d’avance font partie de l’exploitation.

Le montant des effets escomptés non échus (EENE) est de : 145 000 €.

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 TRAVAIL A FAIRE :
1) Présentez le bilan fonctionnel condensé de la SA METAL en remplissant le tableau ci-
dessous :

EMPLOIS RESSOURCES

Emplois Stables Ressources Stables

Actif circulant d’exploitation Dettes circulantes

d’exploitation
Actif circulant hors exploitation Dettes circulantes hors
exploitation
Trésorerie active Trésorerie passive

TOTAL EMPLOIS TOTAL RESSOURCES

2) Calculer le fonds de roulement net global

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3) Calculer le besoin en fonds de roulement d’exploitation

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4) Calculer le besoin en fonds de roulement hors exploitation.
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5) Calculez la trésorerie
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