Lycée Kindy Casablanca Matière : E.E.J.

E Niveau : 1BTS/ DSI

C- La fonction Financière :
1- Définition :

La fonction financière a toujours occupé une place privilégiée dans la gestion de l’entreprise car elle concerne
son existence même : sa naissance, sa croissance, son autonomie et sa survie.
La fonction financière doit poursuivre 2 objectifs à la fois :

a. Assurer la Solvabilité de l’entreprise qui désigne la capacité de l’entreprise à régler l’ensemble de

ses dettes à leur échéance (paiements des salaires, intérêts des emprunts, impôts, charges
sociales…)
Quand l’entreprise ne peut pas faire face à ses engagements à leur échéance, son image peut se
dégrader. Elle peut avoir une réputation de « mauvais payeur ».
b. Utiliser au mieux les moyens financiers dont elle dispose (la rentabilité) : Elle mesure l’aptitude d’un
capital à dégager un bénéfice.

2- Intérêt de la fonction financière pour les besoins d’exploitation et d’investissement

La vie de l’entreprise peut s’analyser en deux cycles : le cycle d’exploitation et le cycle d’investissement.
Ces deux cycles créent des besoins de financement.
La fonction financière est au cœur de l’entreprise car elle permet d’assurer le financement des activités de
la firme par les moyens les plus appropriés.

3- Les moyens de financement :

a- Financement de cycle d’exploitation :

Le cycle d'exploitation d'une entreprise regroupe l’ensemble des opérations qu'elle réalise de la fabrication
à la vente.

Les moyens de financement à court terme

Le factoring L’escompte Le crédit Les facilités de Le découvert

fournisseurs caisse

 Crédit fournisseur :
C’est un crédit accordé par les entreprises fournisseurs aux entreprises clientes. Les délais de paiement
peuvent être de 30, 60 ou 90 jours. La créance peut être matérialisée par un effet de ce commerce traite/billet
à ordre).

 L’escompte :
L’escompte est un crédit qui permet à l’entreprise de percevoir le montant d’une créance avant son échéance.
L’entreprise remet à sa banque un effet de commerce, la banque lui avance le montant de la créance diminué
des agios.

 Le factoring (l’affacturage) :
L’entreprise vend ses créances commerciales à une société d’affacturage (factor) qui lui paye immédiatement,
se charge de recouvrer les créances ainsi achetées et de poursuivre éventuellement les clients défaillants.
Le coût d’affacturage se compose :
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- Du coût des services : commission proportionnelle au montant des créances,

- Du coût de financement : intérêts sur le capital avancé.
 Les facilités de caisse :
La facilité de caisse est une ouverture de crédit de très courte durée (quelques jours) accordée notamment en
fin de mois. L’entreprise demande ainsi l’autorisation d’avoir son compte débiteur quelques jours par mois (en
général entre le 25, date de paiement des salaires, et la fin du mois, date de paiements des clients).
 Le découvert :
Le découvert est une avance consentie dans la même forme que la facilité de caisse, mais pour une période
de plus longue durée, de quelques mois, puis renouvelée. Le montant maximum de découvert et sa durée
sont fixés par le banquier. Le découvert permet à l’entreprise de surmonter des difficultés passagères.
b- Financement de l’investissement.

Notion de l’investissement :

Désigne toutes les opérations relatives à l'acquisition où la création des moyens de production incorporels
(brevets, fonds commercial…), corporels (terrains, machines,…) ou financiers (titres de participation …). Le
cycle d'investissement est par définition un cycle long, dont la durée dépendra de l'activité de l'entreprise, du
rythme de l'évolution technologique et de la stratégie poursuivie.

Les différents types d’investissements.

L’ensemble des dépenses engagées par un agent économique pour acheter un capital destiné à créer, à
Matériel remplacer ou à développer un appareil de production
Immatériel Achat de biens immatériel destinés à augmenter le potentiel de production
Droit de créances (prêts,…) ou des titres pour les conserver à long terme (placements, prise
Financier
de participation…)

Les moyens de financement :

Les moyens de financement à moyen et long terme

Le crédit bail Les dettes L’augmentation La capacité

(leasing) financières du capital d'autofinancement

 Capacité d’autofinancement :
L'autofinancement constitue le surplus monétaire généré par l'entreprise et conservé durablem
ent pour assurer le financement de ses activités.

 L’augmentation du capital :
Est une opération financière et comptable consistant à augmenter le montant du capital social de cette
entreprise par le recours aux associés actuels ou nouveaux. Elle peut prendre différentes formes :

Formes de l’augmentation du capital Caractéristiques

Augmentation du capital par apport en Emission de nouvelles actions en contrepartie de
numéraire Liquidités
Augmentation du capital par apport en Emission de nouvelles actions en contrepartie d’apport de
nature biens (ex : immeuble, machines…)
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Augmentation de capital par paiement de Emission de nouvelles actions que les actionnaires acceptent
dividendes en actions à la place des dividendes.

 Les dettes financières :

L’emprunt indivis (auprès d’un établissement de crédit) : L’entreprise va se procurer des capitaux auprès
d’un prêteur unique (banque ou établissement financier), avec lequel elle conviendra du paiement d’un intérêt
et du remboursement de la somme empruntée à une ou plusieurs dates déterminées.
Les emprunts obligataires : Un emprunt obligataire est un emprunt contracté par une entreprise publique,
privée ou par le Trésor et matérialisé par des obligations, qui sont comme des titres négociables. Ces
obligations sont des titres de créance. Le recours à ce type d’emprunt est dicté par la difficulté, de l’entreprise,
d’obtenir un emprunt auprès d’un seul prêteur.
 crédit-bail (leasing) :

Le crédit-bail est une opération dans laquelle une société spécialisée de crédit-bail loue un bien à usage
professionnel à une entreprise pour une période précise, avec une possibilité d’achat. A la fin du contrat,
l’entreprise a trois options : achat du bien, renouvellement du contrat, ou fin du contrat.

4- Les documents financiers : le bilan /le CPC :

a- Le bilan :

Un bilan comptable est un document synthétisant la situation patrimoniale et financière de l’entreprise à un

moment donné. Il s’agit de L’ACTIF ; ce que l'entreprise possède : terrains, immeubles… et du PASSIF
ce dont une entreprise dispose comme ressource : capital, crédits…
b- Exemple :

BILAN DE LA SOCIETE FILTEX AU 31/12/2021

Actif Montant Passif Montant

Actif immobilisé Financement permanent
Construction 400 000 Capital social 800 000
Matériel de transport 50 000
Matériel de bureau 100 000 Dettes de financement 450 000

Actif circulant (HT) Passif circulant (HT)

Marchandises 500 000 Fournisseurs 150 000
Créance clients 100 000 Dettes - Organismes …………
sociaux
Trésorerie-Actif Trésorerie-Passif
Banque 150 000
Caisse 80 000
TOTAL …………… TOTAL ……………………