Chapitre

La fonction financière

I.Définition
La fonction financière met en œuvre les capitaux. Elle commande la circulation des capitaux à
l’intérieur de l’entreprise et les échanges de capitaux avec l’extérieur
II. Rôle de la fonction financière
 Prévoir les ressources de financement et prévoir comment employer ces ressources
 Définir les conditions de ventes et d’achat
 Surveiller la capacité financière des clients et des fournisseurs
 Apprécier et contrôler les avantages économiques des projets
III. Les besoins financiers de l’entreprise
a) Le besoin de financer l’investissement
 Définition de l’investissement
L’investissement est une immobilisation de fonds dont l’entreprise espère un gain futur
C’est un besoin de financement à long terme.
 Types d’investissement
 Investissement de création : à la naissance de l’entreprise, il faut acheter un
local, terrain, biens d’équipements… etc
 Investissement de remplacement : ou de renouvellement , il maintient la
capacité de production ( remplacement des biens de production anciens)
 Investissement d’expansion pour réaliser une production ou pour
augmenter la capacité de production
 Investissement immatériel :
Exemple : recherche en formation, logiciel, …etc
 La décision d’investissement
Pour chaque investissement à réaliser, une étude est nécessaire afin de déterminer
le projet le plus rentable, l’entreprise compare le cout de l’investissement aux gains
obtenus
b) Besoin de financer le « besoin en fonds de roulement »
 Notion de cycle d’exploitation :
 Besoin en Fonds de Roulement BFRG: besoin quotidien (chaque jour)de couvrir
le besoin résultant des décalages des flux de trésorerie correspondants aux
décaissements ( dépenses) et encaissements ( recettes) lies à son activité
Besoin en argent pour couvrir une periode de temps
Décalage temporaire entre encaissements à la fin du mois (30 JOURS) et décaissements (par
semaine , par jour)

 Fonds de roulement

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IV.Les moyens de financement de l’entreprise
a) Financement à court terme
Crédit fournisseur L’obtention d’un crédit auprès du fournisseur allège la trésorerie
Crédit bancaire L’entreprise s’adresse à son banquier pour lui demander un crédit.
Plusieurs formes de crédit sont possibles
Crédit de financement de la trésorerie :
 L’escompte des effets de commerce 
 Crédit par caisse : l’entreprise s’adresse à sa banque qui lui
accorde des liquidités(avances). Plusieurs techniques sont
utilisées :Facilités de caisse (la durée est de quelques jours par
mois et le découvert ( durée quelques mois
Crédit de financement des stocks : ils sont accordés sous forme
de découvert
Crédit de financement des stocks :on distingue,
 Crédit de campagne : financement des activités saisonnières
 Avance sur marchandises : financement des stocks
 Crédits spéciaux pour les activités à encourager

L’affacturage C’est la vente au comptant par une entreprise de ses créances

commerciales à un intermédiaire spécialisé appelé factor (société
d’affacturage)

b) Financement à moyen et long terme

Autofinancement L’autofinancement signifie que l’entreprise finance ses
investissements par ses propres moyens : bénéfice,
amortissement.
Avantage :
 c’est un moyen de financement gratuit ( il n’y a pas
d’intérêt)
 Il laisse la capacité d’emprunt intacte
 Il peut être encouragé par l’Etat par le dégrèvement
d’impôt
Inconvénient :
 Il est insuffisant , il finance les projet à rentabilité
modeste, il diminue les bénéfices distribués
 Décourage les actionnaires
Apports nouveaux L’entreprise augmente son capital de plusieurs manières :

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  Augmentation de capital en numéraire : l’entreprise
vend de nouvelles actions
 Augmentation de capital en nature : ex : apport de
biens corporels terrain, bureau,… etc
 Augmentation de capital par incorporation de réserve

Emprunts à moyen et long terme
Le crédit-bail
Les crédits à moyen terme financent les investissements dont
la durée de vie est inférieure à 7 ans
Les crédits à long terme ont une durée de 7 à 15 ans
L’entreprise au lieu d’acheter l’équipement, elle loue 6132
REDEVANCE CREDIT-BAIL l’équipement chez une société de
crédit-bail qui l’achète à sa demande. L’entreprise paye le
loyer convenu dans le contrat à la fin du contrat, l’entreprise
peut l’acheter ou le restituer ou renouveler le bail.
Avantages : l’entreprise suit le progrès technique, elle est plus
compétitive
Inconvénients : c’est un moyen de financement cher

V. Les partenaires financiers de l’entreprise  : La banque et La bourse des valeur La banque :

a) Définition de la banque selon la loi bancaire de 1993, article 1  :
« Est considéré comme établissement de crédit toute personne morale qui effectue à titre de
profession habituelle, l’une des opérations suivantes :
-Réception des fonds publics
-La distribution de crédit
- La mise à disposition de la clientèle de tout moyen de paiement ou leur gestion »

b) Opérations de banque
 Les activités des banque

 Les services rendus gratuitement à la clientèle en contrepartie de dépôt de fonds non

rémunérés, exemple : règlement et encaissement de chèque, recouvrement des factures,
exécution des ordres de virement, gestion des règlements par carte bancaire et carte de
crédit, opération de change avec l’étranger
 Les services rendus à la clientèle moyennant une commission, exemple : conservation des
titres, conseil concernant les placements, location de coffre-fort)
 L’octroi de crédit aux particuliers at aux entreprises, exemple : les découverts bancaires,
avances, prêts, l’escompte des effets de commerce.
 Les services effectués pour le compte de l’Etat, exemple : placement des emprunts d’Etat
(bons du trésor)

 Le circuit bancaire
L’activité de la banque consiste à transformer des dépôts en crédit, on distingue deux types
de dépôt :

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  Les dépôts à vue : Le retrait des dépôts ne nécessite pas de préavis. Exemple :
comptes de chèques, compte sur livret, comtes courant des entreprises
commerciales.
 Les dépôts à terme : les dépôts ne peuvent l’objet qu’à terme fixe. Un retrait
anticipé est possible mais il peut entrainer la perte des avantages liés au dépôts à
terme(réduction du taux d’intérêt)
A partir de ces dépôts, la banque dispose de fonds quelle peuvent utilisés librement à condition
d’être toujours en mesure de les restituer si le déposant ( client de la banque) la demande.
La banque doit respecter un certain rapport entre ses réserves de monnaie et les prêts qu’elle
accorde à ses clients, c’est ce qu’on appelle le coefficient de liquidité
 La création de la monnaie  :
Lorsque la banque accorde un crédit à un client qui n’a aucun dépôt, elle crée de la monnaie. Au
contraire lorsque, le client remboursera la banque, il y’a destruction de la monnaie.
Lorsque la banque achète des devises à l’étranger, elle crée la monnaie nationale en contrepartie